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第1篇一、案例背景某上市公司（以下简称“公司”）成立于1998年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
公司经过多年的发展，已成为该行业的领军企业。
近年来，随着市场环境的变化，公司面临一定的经营压力。
为全面了解公司财务状况，分析其经营风险，本文将对该公司的财务数据报告进行深入分析。
二、财务数据概述1. 营业收入：近年来，公司营业收入呈现逐年增长的趋势，但增速有所放缓。
2018年营业收入为100亿元，同比增长10%；2019年营业收入为110亿元，同比增长10%；2020年营业收入为120亿元，同比增长10%。
2. 净利润：公司净利润也呈现逐年增长的趋势，但增速同样有所放缓。
2018年净利润为10亿元，同比增长15%；2019年净利润为11亿元，同比增长10%；2020年净利润为12亿元，同比增长10%。
3. 资产总额：公司资产总额逐年增长，但增速有所放缓。
2018年资产总额为200亿元，同比增长10%；2019年资产总额为220亿元，同比增长10%；2020年资产总额为240亿元，同比增长10%。
4. 负债总额：公司负债总额逐年增长，但增速有所放缓。
2018年负债总额为100亿元，同比增长10%；2019年负债总额为110亿元，同比增长10%；2020年负债总额为120亿元，同比增长10%。
5. 股东权益：公司股东权益逐年增长，但增速有所放缓。
2018年股东权益为100亿元，同比增长10%；2019年股东权益为110亿元，同比增长10%；2020年股东权益为120亿元，同比增长10%。
三、财务数据分析1. 盈利能力分析（1）毛利率分析：近年来，公司毛利率呈现波动上升趋势，但波动幅度较大。
2018年毛利率为30%，2019年毛利率为32%，2020年毛利率为34%。
这说明公司产品定价能力较强，但受市场竞争等因素影响，毛利率波动较大。
（2）净利率分析：公司净利率逐年增长，但增速放缓。
2018年净利率为10%，2019年净利率为10%，2020年净利率为10%。
第1篇一、引言财务报告是企业经营状况的重要反映，通过对企业财务报告的分析，可以全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。
本案例以XX科技有限公司为例，对其2019年度财务报告进行深入分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的情况，为企业决策提供参考。
二、企业概况XX科技有限公司成立于2005年，主要从事软件开发、系统集成、网络设备销售及技术服务等业务。
公司经过多年的发展，已成为国内领先的科技企业之一，业务范围覆盖全国各地。
2019年，公司实现营业收入10亿元，同比增长20%；净利润5000万元，同比增长15%。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 流动资产分析2019年，XX科技有限公司的流动资产总额为3亿元，较上年增长15%。
其中，货币资金1.5亿元，同比增长10%；应收账款1亿元，同比增长20%；存货0.5亿元，同比增长5%。
分析：公司流动资产的增长主要得益于应收账款和货币资金的增加。
应收账款的增长可能与销售规模的扩大有关，但需关注其回收风险。
货币资金的增加有利于提高公司的短期偿债能力。
2. 非流动资产分析2019年，XX科技有限公司的非流动资产总额为2亿元，较上年增长10%。
其中，固定资产1.5亿元，同比增长8%；无形资产0.5亿元，同比增长15%。
分析：公司非流动资产的增长主要得益于无形资产的增加。
无形资产的增长可能与公司研发投入的增加有关，有利于提升公司的核心竞争力。
3. 负债分析2019年，XX科技有限公司的负债总额为2.5亿元，较上年增长10%。
其中，流动负债1.8亿元，同比增长15%；非流动负债0.7亿元，同比增长5%。
分析：公司负债总额的增长主要得益于流动负债的增加。
流动负债的增长可能与公司短期融资规模的扩大有关，需关注其偿债压力。
4. 所有者权益分析2019年，XX科技有限公司的所有者权益总额为1.5亿元，较上年增长5%。
其中，实收资本1亿元，同比增长5%；资本公积0.5亿元，同比增长10%；未分配利润0.5亿元，同比增长5%。
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要文件。
通过对企业财务报告的分析，投资者、债权人、政府监管机构等利益相关者可以了解企业的财务状况和经营成果，进而做出相应的决策。
本案例以XX科技有限公司为例，对其财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量的特点，以及潜在的风险和机遇。
二、公司简介XX科技有限公司成立于2005年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司产品涵盖人工智能、大数据、云计算等领域，是国内领先的高科技企业。
经过多年的发展，公司已在全国多个城市设立分支机构，并成功开拓了国际市场。
三、财务报告分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析XX科技有限公司的资产负债表显示，截至2022年底，公司总资产为10亿元，其中流动资产为6亿元，非流动资产为4亿元。
流动资产中，货币资金为1亿元，应收账款为2亿元，存货为3亿元。
非流动资产中，固定资产为2亿元，无形资产为2亿元。
通过分析可以看出，XX科技有限公司的资产结构较为合理，流动资产占比较高，说明公司具备较强的短期偿债能力。
同时，非流动资产中固定资产和无形资产占比较高，表明公司具有较强的长期发展潜力。
2. 负债结构分析XX科技有限公司的负债总额为8亿元，其中流动负债为5亿元，非流动负债为3亿元。
流动负债中，短期借款为2亿元，应付账款为3亿元。
非流动负债中，长期借款为2亿元。
从负债结构来看，XX科技有限公司的负债以流动负债为主，说明公司短期偿债压力较大。
但公司非流动负债占比较低，表明公司长期偿债能力较好。
（二）利润表分析1. 营业收入分析XX科技有限公司2022年营业收入为12亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为11亿元，其他业务收入为1亿元。
从营业收入来看，XX科技有限公司的经营状况良好，主营业务收入占比较高，说明公司核心竞争力较强。
2. 营业成本分析2022年，XX科技有限公司营业成本为9亿元，同比增长8%。
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要工具。
通过对财务报告的分析，投资者、债权人、政府部门等利益相关者可以了解企业的财务状况，评估其经营风险和盈利能力，为投资决策提供依据。
本文将以某上市公司为例，对其财务报告进行分析，探讨其财务状况、经营成果和现金流量等方面的情况。
二、公司概况该公司成立于2000年，主要从事房地产开发、物业管理、商业运营等业务。
经过多年的发展，公司已成为我国房地产行业的领军企业之一。
截至2021年底，公司总资产达1000亿元，员工人数超过10000人。
三、财务报告分析1. 财务状况分析（1）资产负债表分析根据该公司2021年度资产负债表，我们可以看到以下特点：1）资产总额为1000亿元，较上年增长20%；负债总额为800亿元，较上年增长15%。
资产总额增长速度略高于负债总额，表明公司资产负债结构较为合理。
2）流动资产为500亿元，其中货币资金100亿元，应收账款300亿元，存货100亿元。
流动资产占资产总额的50%，表明公司短期偿债能力较强。
3）非流动资产为500亿元，其中固定资产300亿元，无形资产100亿元。
非流动资产占资产总额的50%，表明公司长期资产规模较大。
（2）利润表分析根据该公司2021年度利润表，我们可以看到以下特点：1）营业收入为500亿元，较上年增长10%；营业成本为400亿元，较上年增长8%。
营业收入增长速度略高于营业成本，表明公司盈利能力有所提高。
2）营业利润为100亿元，较上年增长15%；净利润为80亿元，较上年增长12%。
营业利润和净利润的增长速度均高于营业收入，表明公司盈利能力持续增强。
3）期间费用为50亿元，其中销售费用20亿元，管理费用15亿元，财务费用15亿元。
期间费用占营业收入的比例为10%，处于合理水平。
2. 经营成果分析（1）营业收入分析该公司2021年度营业收入为500亿元，较上年增长10%。
第1篇一、案例背景我国某上市公司A公司，成立于1998年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，A公司已成为国内知名的高新技术企业，产品远销海内外。
近年来，A公司业绩稳步增长，但同时也面临着市场竞争加剧、原材料价格波动等风险。
为了全面了解A公司的财务状况，本文对其2019年度的财务会计报告进行分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析2019年，A公司总资产为100亿元，其中流动资产为60亿元，非流动资产为40亿元。
流动资产占比60%，说明A公司具有较强的短期偿债能力。
具体来看，A公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货和预付款项组成。
其中，货币资金占比最高，为20亿元，说明A公司具备一定的短期偿债能力。
应收账款和存货分别占比30%和25%，说明A公司业务规模较大，产品销售情况良好。
（2）负债结构分析2019年，A公司总负债为70亿元，其中流动负债为50亿元，非流动负债为20亿元。
流动负债占比71%，说明A公司短期偿债压力较大。
具体来看，A公司流动负债主要由短期借款、应付账款和预收款项组成。
其中，短期借款占比最高，为30亿元，说明A公司在短期内存在较大的融资需求。
应付账款和预收款项分别占比25%和16%，说明A公司在供应链管理方面具备一定的优势。
（3）所有者权益分析2019年，A公司所有者权益为30亿元，占比30%。
说明A公司资产质量较好，股东权益对公司的贡献较大。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，A公司营业收入为80亿元，同比增长10%。
这说明A公司在市场竞争中具备一定的优势，产品销售情况良好。
（2）营业成本分析2019年，A公司营业成本为60亿元，同比增长8%。
营业成本的增长幅度低于营业收入，说明A公司具备一定的成本控制能力。
（3）期间费用分析2019年，A公司期间费用为10亿元，同比增长5%。
期间费用增长幅度低于营业收入，说明A公司在费用控制方面取得一定成效。
第1篇一、公司概况XX科技有限公司成立于2005年，是一家专注于研发、生产和销售高科技电子产品的企业。
公司主要产品包括智能手机、平板电脑、智能穿戴设备等。
随着科技的发展和市场需求的增长，公司业务范围不断扩大，市场占有率逐年提高。
本文将以XX科技有限公司2021年度的财务报告为分析对象，对公司的财务状况、经营成果和现金流量进行分析。
二、财务报告分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据XX科技有限公司2021年度资产负债表，公司总资产为50亿元，其中流动资产为30亿元，非流动资产为20亿元。
流动资产中，货币资金为5亿元，应收账款为10亿元，存货为15亿元。
非流动资产中，固定资产为10亿元，无形资产为5亿元，长期投资为5亿元。
从资产结构来看，XX科技有限公司的流动资产占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
但存货占比也较高，需要关注存货周转情况，以避免存货积压。
2. 负债结构分析XX科技有限公司2021年度负债总额为25亿元，其中流动负债为20亿元，非流动负债为5亿元。
流动负债中，短期借款为10亿元，应付账款为5亿元，预收账款为5亿元。
非流动负债中，长期借款为5亿元。
从负债结构来看，XX科技有限公司的流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。
但公司负债总额相对较低，资产负债率为50%，表明公司负债水平合理。
（二）利润表分析1. 收入分析XX科技有限公司2021年度营业收入为60亿元，同比增长20%。
其中，智能手机收入为30亿元，平板电脑收入为15亿元，智能穿戴设备收入为15亿元。
从收入结构来看，智能手机业务仍是公司的主要收入来源，但平板电脑和智能穿戴设备业务增长迅速，表明公司产品线逐渐丰富，市场竞争力增强。
2. 成本费用分析XX科技有限公司2021年度营业成本为45亿元，同比增长15%。
其中，直接成本为30亿元，期间费用为15亿元。
从成本费用结构来看，公司成本控制能力较强，期间费用占比相对较低，有利于提高公司盈利能力。
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的综合反映，是企业经营决策的重要依据。
通过对企业财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等关键财务指标。
本文以某科技公司年度财务报告为例，对其财务报告进行分析，旨在为读者提供财务报告分析的典型案例。
二、企业概况某科技公司成立于2008年，主要从事信息技术研发、软件开发、系统集成及技术服务等业务。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业，拥有多项自主知识产权，业务范围遍布全国。
以下是该公司2019年度的财务报告分析。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从资产负债表可以看出，该公司2019年末总资产为10亿元，较上年增长20%。
其中，流动资产占比为70%，非流动资产占比为30%。
流动资产中，货币资金、应收账款和存货分别为2亿元、3亿元和2.5亿元，分别占流动资产的20%、30%和25%。
非流动资产中，固定资产和无形资产分别为1亿元和0.5亿元，占非流动资产的33%和17%。
（2）负债结构分析2019年末，该公司总负债为5亿元，较上年增长10%。
其中，流动负债占比为80%，非流动负债占比为20%。
流动负债中，短期借款和应付账款分别为1亿元和2亿元，占流动负债的20%和40%。
非流动负债中，长期借款为0.5亿元，占非流动负债的25%。
（3）所有者权益分析2019年末，该公司所有者权益为5亿元，较上年增长10%。
其中，实收资本为3亿元，资本公积为0.5亿元，盈余公积为0.5亿元，未分配利润为1亿元。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，该公司营业收入为8亿元，较上年增长15%。
其中，主营业务收入为7亿元，其他业务收入为1亿元。
（2）营业成本分析2019年，该公司营业成本为5亿元，较上年增长10%。
其中，主营业务成本为4.5亿元，其他业务成本为0.5亿元。
（3）毛利率分析2019年，该公司毛利率为31.25%，较上年增长1.25个百分点。
财务报表分析案例——伊利股份财务分析报告一、引言伊利股份作为中国最大的乳制品生产企业之一，其财务报表分析对于投资者和分析师来说具有重要意义。
本文将对伊利股份的财务报表进行综合分析，以了解其财务状况和业绩表现。
二、资产负债表分析资产负债表是了解企业当前财务状况的重要工具。
根据伊利股份2020年年度报告，其资产负债表总资产为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
其中，流动资产占比为XX%，固定资产占比为XX%。
总负债为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
资产负债表显示伊利股份的资产规模在增长，同时负债也有所增加。
三、利润表分析利润表是评估企业经营业绩的重要指标。
根据伊利股份2020年年度报告，其营业收入为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
净利润为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
利润表显示伊利股份的业务收入和净利润均呈增长趋势，表明其业绩在提升。
四、现金流量表分析现金流量表反映企业资金流动状况。
根据伊利股份2020年年度报告，其经营活动现金流入为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
投资活动现金流出为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
融资活动现金流出为XXX亿元，较上一年度增长XX%。
现金流量表显示伊利股份的经营活动现金流入增加，投资和融资活动现金流出增加，需要留意其资金运作情况。
五、财务指标分析财务指标是评价企业综合实力和盈利能力的关键指标。
伊利股份的净利润率为XX%，较上一年度增长XX%。
总资产周转率为XX次/年，较上一年度下降XX%。
每股收益为XX元，较上一年度增长XX%。
财务指标分析显示伊利股份的盈利能力有所增强，但资产周转率下降可能需要关注。
六、比较分析将伊利股份的财务指标与同行业其他企业进行比较，可以更准确地评价其绩效和竞争力。
根据行业数据，伊利股份的净利润率处于行业领先水平，总资产周转率和每股收益也较为优秀。
这表明伊利股份在同行业中具备竞争优势。
七、风险分析分析伊利股份的财务报表还需要关注其面临的风险因素。
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，企业间的竞争日益激烈，财务状况分析成为企业经营管理的重要组成部分。
本报告以某上市公司为例，对其财务状况进行深入分析，旨在为投资者、管理层和监管部门提供有益的参考。
二、公司简介某上市公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
公司秉承“科技创新、质量为本”的经营理念，经过多年的发展，已成为我国电子产品行业的领军企业。
公司股票于2010年在深交所上市，股票代码为000XXX。
三、财务状况分析1. 盈利能力分析（1）营业收入分析近年来，公司营业收入稳步增长，2019年实现营业收入120亿元，同比增长10%。
从行业趋势来看，电子产品市场需求旺盛，为公司业绩增长提供了有力保障。
（2）毛利率分析公司毛利率近年来保持稳定，2019年毛利率为30%，较上年同期略有上升。
这主要得益于公司产品结构优化和成本控制能力的提升。
（3）净利率分析公司净利率近年来有所波动，2019年净利率为15%，较上年同期下降2个百分点。
主要原因在于公司加大了研发投入，以及原材料价格上涨等因素。
2. 营运能力分析（1）应收账款周转率分析公司应收账款周转率近年来有所下降，2019年为10次，较上年同期下降2次。
这可能意味着公司销售回款速度变慢，需要加强应收账款管理。
（2）存货周转率分析公司存货周转率近年来保持稳定，2019年为6次，较上年同期略有上升。
这说明公司存货管理较为合理，能够有效降低库存风险。
（3）总资产周转率分析公司总资产周转率近年来有所下降，2019年为0.8次，较上年同期下降0.1次。
这主要受到公司营业收入增长速度放缓的影响。
3. 偿债能力分析（1）流动比率分析公司流动比率近年来保持稳定，2019年为1.5，较上年同期略有上升。
这表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率分析公司速动比率近年来有所下降，2019年为1.2，较上年同期下降0.1。
这说明公司短期偿债能力有所减弱，需要关注。
贵州茅台股份有限公司财务分析案例展示老师好，各位同学好，梦之队非常荣幸与大家共同度过以下的时间，我们小组演示的内容是贵州茅台股份有限公司财务分析。
演示流程：第一部分公司简介财务指标分析王巍第二部分投资与筹资分析陈英第三部分股利政策分析王怡第一部分公司简介财务指标分析公司简介总公司所在地：贵州省仁怀市茅台镇主要经营：酒类公司于2001.07.31日首次公开上市股票发行价31.39元发行股票7150万股股本总量25000股目前股本总量94380万元昨日收盘价：125.16财务指标分析我们收集了01年到06年贵州茅台，上市公司酿酒行业和五粮液公司的财务数据进行财务指标分析，酿酒行业是由上市公司二十几家酿酒企业组成，其中非常遗憾我们没有找到06年酿酒行业的有关数据。
以下财务指标分析数据资料来自于新浪网，证券之星1流动比率短期偿债能力分析流动比率■贵州茅台I酿酒行业□五粮液贵州茅台总体上各年都有很好的流动比率，并且逐渐向更适宜的方向即2左右发展。
贵州茅台01年02年流动比率偏高，我们分析是因为在01年贵州茅台股份有限公司首次公开发行股票，筹集资金19.9亿，，公司01年有货币资金项19.5亿，占流动资产68.1%,而贵州茅台的投资活动比较保守，02年公司仍有货币资金17 .8亿,占流动资产59 .9%，造成流动资产较高。
酿酒行业的短期偿债能力也比较好，贵州茅台的流动比率与行业比较接近，我们也基于这个理由认为贵州茅台有一个比较好的流动比率五粮液公司05年之前的流动比率要低于贵州茅台，01年到04年的流动比率偏低，短期偿债能力可能会存在问题，05, 06年比较适宜2速动比率短期偿债能力分析速动比率-贵州茅台■酿酒行业II五粮液速动比率分析结果与流动比率类似，贵州茅台01年02年速动比率偏高，是由于首次公开发行股票，大量货币资金造成速动资产很高。
3资产负债率长期偿债能力分析资产负债率 (%实业性公司的资产负债率大多以不超过 50%为好，我们认为贵州茅台的资产 负债率是合适的，要优于行业平均值，而低于五粮液。
事实上在后面的筹资分析中大家可以看到贵州茅台长期负债非常少， 几乎是没有的，所以公司目前不存在不能偿还长期债务的风险。
4存货周转率存货的周转在酿酒行业属于较低水平。
要低于行业平均水平，在行业排名非 常靠后。
但由于酒有其本身与众不同的特点， 茅台酒由于其独特的酱香型口感，必须营运能力分析存货周转率年度01 年 02 年 03 年04 年 05年排名一20 22 21 22 23■贵州茅台■酿酒行业 ■五粮液5050505050■贵州茅台■酿酒行业□五粮液经过5年陈酿才能出产品，且存放越久、品质越好、价值也越高。
估价员对贵州茅台存货的估价往往是帐面价值的十几倍。
而五粮液属于浓香型白酒，浓香型白酒最快可以在15天酿成，制造周期要少于茅台。
所以我们并不否定贵州茅台的存货周转率。
5总资产周转率营运能力分析总资产周转率□贵州茅台□酿酒行业■五粮液茅台总资产周转率成逐年上升的趋势，01年比较高是因为年初没有发行股票前资产总额较低，平均资产总额较低，计算上总资产周转率比较高。
茅台的总资产周转率要好于行业水平，但是低于五粮液。
6净资产收益率盈利能力分析净资产收益率（%）厂贵州茅台酿酒行业■五粮液01年数值比较高也是因为发行股票对财务比率计算的影响贵州茅台拥有非常高的净资产收益率，在酿酒行业一直处于领先的位置，并且优于五粮液，而且呈现非常好的逐年提高的走势，公司所有者的可以得到很高的投资报酬率。
7 2006年杜邦分析由于公司拥有很高的主营业务利润率，公司净资产收益率很高通过以上分析我们认为贵州茅台财务状况良好。
第二部分投资与筹资分析—筹资情况分析：（2001—2006年）1. 股票筹资：公司于2001年7月31日通过上海证券交易所公开发行7150万股人民币普通股（A股）股票，其中国有股存量发行650万股，发行价格为31.39元/股，共募集资金19.98亿元。
2. 债务筹资：由于公司经营业绩一直处于良好状态，其主营业务利润持续增长，再加上公司自01年股票所筹资金在各年陆续投资后截止到06年还有剩余，因此公司在这几年里没有发生债务筹资。
3. 留存收益：由于公司每年都有较多未分配利润，从02年开始每年都利用部分未分配利润进行投资。
具体每年的使用情况将结合投资情况进行分析。
二投资情况分析：（2001—2006年）公司01到06年投资总额:31.8亿•。
截至06年年底，公司累计完成募集资金项目投资共计17.9亿，尚未使用的募集资金2.08亿•自有资金投资总额:13.9亿•所以公司也没有必要进行债务筹资。
公司从01年到06年均有股票所筹集资金的使用，并且基本按照招股说明书将募集资金用于项目的投资。
由于公司所处的独特地理位置及茅台酒独特的工艺，茅台酒的生产从投料到出商品酒约需六年时间，同时由于公司募集资金到位时间较晚，公司募集资金投资项目计划有27个，因此,茅台酒各项目建设时间较长，有些项目到06年还没完成。
由于公司投资所使用的资金基本都用于生产线的扩充或技术改进，因此以下分析的各年具体投资情况时没有必要年年都重复，只对除项目投资外的其他投资做了简单介绍，虽然在这些方面的投资额相对很少。
1. 公司从01年开始将股票所筹集资金进行项目投资，01年投资额为5.72亿，所用资金全为股票筹资，没有自有资金的投入。
从02年开始有自有资金的使用情况。
2. 02年投资总额为7.35亿。
募集资金使用额为5.7亿；自有资金使用额为1.65亿，自有资金除投资于固定资产外还包括长期股权投资：公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司共同出资设立贵州茅台酒厂对外投资合作管理有限公司，公司注册资本为人民币1000万元，其中，本公司出资400万元，拥有投资公司40% 的股份，由于该公司设立于02年8月经营时间较短，2002年度未有盈利。
3. 03年到06年公司未分配利润增长较快所以出现了自由资金的投入多于募集资金的投入。
2003年投资总额为4.23亿。
募集资金使用额为5.7亿；自有资金使用额为1.65亿，自有资金也全用于公司技术和设备改进等项目。
4. 04年投资总额为3.51亿。
募集资金使用额为0.81亿；自有资金使用额为2.7亿。
自有资金除投资于新增5个项目外，还用于2个长期股权投资：公司与北京神舟超越科技发展有限公司共同投资发起设立北京茅台神舟商贸有限公司。
该公司注册资本500万元，其中，本公司出资275万元，占该公司注册资本的55%; 本公司与贵阳金汛贸易有限公司共同投资发起设立贵州茅名将商业有限公司。
该公司注册资本500万元，其中，本公司出资275万元，占该公司注册资本的55%。
04年增加长期股权投资550万元，长期投资收益（按权益法确认收益）为31.51万元。
5. 05年投资总额为3.83亿。
募集资金使用额为1.44亿；自有资金使用额为2.39亿。
自有资金也全部投资于技术和设备改进等项目。
05年长期投资收益（按权益法确认收益）为42.80万元.6. 06年投资总额为6.59亿。
募集资金使用额为2.73亿；自有资金使用额为3.86亿。
自有资金除投资于新增6个项目外，还用4300 万投资于国债。
06年投资收益：总收益301.29万元.其中:长期投资收益124.35万元.;债权投资收益176.94万元.公司所筹资金的未使用部分均存放于公司银行募集资金专有帐户，无法获得其收益情况。
资金运作：公司01年未分配利润很少再加上公司刚发行股票筹集19.98亿进行各项目的投资，公司01年没有发生自有资金的使用。
02年开始随着未分配利润的不断增加，自有资金的投入也呈上升趋势.可以看到累计自有资金使用额和未分配利润曲线的走向大致相同。
投资回报：随着每年投资的不断进行，各投资项目陆续完成并给公司带来利益，从01年进行投资后的这几年，公司的主营业务持续增加，从01年的10亿达到了06年的35亿元。
这很大程度上反映了公司正确的投资策略和和良好的运作手段。
由于公司投资项目有三十几个，因此比较分散不好一一分析，所以我选取了公司所有投资项目中四个投资份额相对较大的项目进行分析。
项目1企业营销网络建设，总投资：1.24亿元，预计收益率：24.73%项目2:收购集团公司老酒，总投资：1.84亿元，预计收益率：64.5%项目3：1000吨茅台酒技改工程。
总投资：2.73亿元，预计收益率：19.7%项目4:中低度茅台酒扩改建工程。
总投资：1.38亿元，预计收益率：43.8%茅台主要竞争对手之一的五粮液在98年发行新股筹资11.81亿，此后在2001年配股筹集资金7.8亿。
没有增发新股和发行可转债券也没有银行借款。
从而可以看出，在酿酒这个特殊的行业中，高档酒生产者具有很高的利润率，企业有很丰富的自有资金来源可以进行各项投资。
所以公司外部筹资比较少。
酿酒行业投资主要用于技术改进和固定资产的扩充，投资回收期相对较长，而茅台酒股份有限公司正是把资金用于能提高收入的投资方面，为股东创造了颇丰厚的财富，所以我相信茅台酒股份有限公司会越来越好，这也正是大家所看好的，因此茅台的股票才那么火一一（个人意见：茅台虽然与06年荣登上市公司业绩排行前几位，但从其资金的使用情况来看公司也有值得改进的地方，公司股票所筹资金未使用额以及营业利润每年都很多，但公司没有充分利用这些资金进行投资，有点资源浪费了，虽然进行了股权投资和国债投资但数额相对于其未使用的资金来说太少了。
如果公司能充分利用这些资金，我相信茅台公司的业绩会更好！）股利政策分析茅台股份有限公司的分红配股方案分红方案（每10股）公告日期送股转增（股（股））息准股（本税（前万）股2007-0601（预案）79438财务模板2272006 -0 5 22 594 38 9 0 120 06-0 5 19 20 05 -0 7 30 20 04 -0 6 25 20 1.0 03 010.02.003.00 47 1939 3230 2550从02年以来，茅台公司共派现185239.08万元现金股利，茅台公司的股东还是获得了优厚的回报。
需提一下，该公司于2006年5月25日实施的股权分置改革方案：公司以总股本471900000股为基数，向全体股东每10股转增10股。
并以转增后股本数每10股派现金5.91元。
非流通股为获得上市流通权，实施每10股流通股股份获得2.46股的对价安排，对价由以下三部分组成：非流通股股东将其应得的现金股利全部给流通股股东，则每10股流通股股份实得20.66元现金（含税），其中5.91元为流通股股东应得现金股利，14.75元为非流通股股东的对价安排，以转增除权后价格29.50元计算，上述现金对价相当于每10股流通股股份获得0.5股的对价。
