当银行遇到互联网金融

互联网金融Internet Finance中小企业金融・易用性互联网金融已经成为时下最热门的话题之一，各家银行看似处变不惊，实则已在积粮备战，悄然发力。

银行到淘宝上开设专营店或自己创办网上购物平台，现在看来都已经不再是新鲜事，而直销银行、银银平台、综合财富管理平台等新兴互联网金融模式也已悄然兴起。

面对互联网金融或者互联网企业咄咄逼人的气势，银行正在加紧研究，积极应对。

招商银行一直以来在互联网方面勇于创新、敢于领先，在第一次互联网浪潮中抓住了难得的发展机会，赢得了相当一批年轻人成为忠实客户。

但是，面对互联网金融的挑战，应该采取怎样的应对策略，仍然是摆在招商银行乃至整个银行业面前的一个难题。

没有人能够准确预判未来互联网模式下的银行业态及电商发展方向，尽管各家银行都在制定相应的发展战略规划，并采取了一些应对策略，但都互有利弊，仍无定论。

互联网金融的本质规律互联网金融的本质规律可以概括为以下三个方面：一是平台战略，二是赢家通吃，三是流量为王。

平台战略。

传统业务模式遵从垂直产业链，具有典型的负向“同边”网络外部性，即同边角色挤占市场资源，边际效用递减。

而互联网模式恰恰相反，具有正向“同边”网络外部性，体现出更多的规模效应，市场外部性增加。

当平台规模足够大时，将形成“多对多”的松散的自组织金融生态圈，这就是传统金融模式和互联网金融模式的本质区别，也决定了互联网金融与生俱来的挑战性、破坏性。

赢家通吃。

传统产业都具有边际效用递减的规律，互联网行业却具有典型的“长尾效应”，即互联网平台的外部性决定了其收入可能呈几何级数增长，其生产和销售成本会随着平台规模的扩张而不断下降，几乎可以忽略不计。

因此，在互联网企业的竞争中强者愈强、赢家通吃。

这也正是文/招商银行金融市场部总经理 刘小腊当银行遇到互联网金融传统银行业相比互联网行业的劣势所在。

流量为王。

早在互联网之初就有流量的概念，但在近几年伴随着移动互联网的兴起才真正为大众所关心，如移动运营商套餐、电商网络流量等。

移动互联网络技术的突破，带来了扁平化的市场环境，行业内及跨行业的竞争门槛降低，传统的移动通信运营通道被管道化，利润逐年下降，成为BAT等互联网平台的一部分。

如果说，早年移动通信运营商的成功得益于渠道为王，后来苹果、三星的成功得益于产品为王，那么BAT的成功则得益于平台为王、流量为王。

无论是google、百度提供的搜索服务，亚马逊、阿里提供的交易撮合服务，还是Facebook、腾讯提供的社交网络服务，其商业模式本质都在于获取海量客户的行为数据（或称流量），然后在价值链中将流量变现，以信息流创造现金流盈利。

互联网金融对银行业的挑战互联网金融对我国银行业的挑战是全面的、根本性的，互联网已经颠覆了多个行业业态，如传统的零售行业、通信行业，甚至出租车行业。

在我看来，即便我国传统银行业暂时有牌照的保护，但也无法避免互联网金融的破坏性冲击。

互联网彻底颠覆了传统的社会生活方式一是多数人离不开网络，如同离不开空气一样，网络控、手机控、微博控、微信控比比皆是。

有研究表明，多数人离开手机几个小时就像变得无所适从、焦躁不安，感觉到脱离信息源，被世界所遗忘。

网络的便捷性使得真正生活在网上已经不再是神话。

虽然银行早就拥有自己的网络，但却不能与当前的互联网络紧密耦合。

在互联金融时代有两种观点：一是从银行角度来看，认为不存在所谓的互联网金融，只存在金融互联网化，即银行仍然是金融服务的主体，只要银行把互联网建设好，就能够满足大众的全部金融需求；二是从互联网企业或电商的角度来看，认为只有互联网企业才懂得互联网精神的本质和精髓，银行只不过是互联网要改造的众多行业中的一个。

在我看来，虽然这两个观点都有些偏颇，并不一定全部正确，但却值得深思。

二是银行对互联网的认识不及网企深刻，没能及时意识到年轻一代对互联网及互联网应用具有强烈的依赖性，在互联网上能够解决的操作通常不会到实体店完成。

年轻一代的思维方式和行为模式值得思考，同时也给出了一个启示，即当一个新的网络技术浪潮来临时，银行更应该去积极响应，而不是被动接受。

以招商银行为例，在第一次互联网浪潮中招行积极响应市场变化，抓住发展契机，到人员密集的闹市拓展客户，快速转向通过提升网络服务体验发展客户。

但是在互联网金融时代，一卡通、一网通及信用卡的优势都可以被复制，如果不能跟随客户积极触网，那么客户增长将会出现问题，今年很多银行同业都已经开始感受到压力。

三是互联网金融时代，银行无法为用户提供更加轻便的虚拟账户。

一方面，受监管要求，银行暂时还不能在类似第三方支付的虚拟账户体系方面谋求突破；另一方面，银行账户的资金增值优势正逐渐丧失，阿里支付宝与余额宝的搭配，不但能够满足用户灵活便捷的支付需求，还能更好地满足用户资产增值的财富管理需要，进一步导致传统银行账户的存款职能及支付职能被削弱，这是未来银行发展中无法回避的巨大挑战。

互联网企业更具效率优势和信息优势在互联网金融时代，互联网企业的产品更容易获取，销售更加快捷、更具针对性，产品定价更加合理。

在互联网企业与传统银行的跨业竞争中，最有力武器就是大数据。

通过大数据分析，可以实现对用户行为的预判，也可以开展有针对性的精准营销。

当然，银行也拥有一些资金流的数据，但对数据的加工、整理和分析不足，处于竞争劣势。

大数据极大提升了金融服务效率。

以最早涉足金融行业的网企龙头——阿里巴巴为例，阿里较早就成立了互联互联网金融Internet Finance 中小企业金融・易用性网金融事业板块，并广纳金融人才，相继在浙江和重庆两地成立小贷公司，对于25万元以下的授信额度全部依靠商户的交易行为数据自动审批，快速放款，极大地提高了小额贷款业务的服务效率。

同时，通过对商户交易数据、财务状况、现金流状况的分析，有效地控制了不良贷款率和业务成本，这是银行无法做到的。

截至2013年12月底，阿里小贷累计客户数超过了65万家，累计投放贷款超过1600亿元；户均贷款余额不足4万元，户均授信约13万元，不良贷款率控制在1%以下。

大数据完善了小微企业的信贷体系。

一方面，网企依靠大数据的信息优势，解决了长期以来小微企业征信体系不统一、无标准的难题，有效形成了小额信贷行业的发展基础。

另一方面，通过做大企业规模，网企自身的信用等级和公信力得到空前提升，授信额度也在逐年增大，为深度涉足金融行业提供了坚实基础。

可见，银行的信用优势已被削弱，这也正是余额宝在不到10个月时间内，规模迅速扩大至5000亿元的主要原因之一。

不可否认，互联网企业与传统银行之间的正面竞争在所难免。

互联网企业具有破坏性创新的天性和能力破坏性创新是互联网企业的天然属性和发展模式，对于受到严格监管和循规蹈矩的银行业来说，无疑是灾难性的冲击。

再来看看手持中国社交网络牛耳的腾讯公司，能够在QQ获得巨大成功且处于全盛时期毅然推出微信，进行自我颠覆，并取得超乎想象的成功。

这正是互联网企业破坏性创新的成功典范，是网企体内流淌着破坏性创新血液的真实写照。

反观银行业几百年的发展历史，却鲜有自我颠覆、彻底变革的实例。

当然，从银行的角度来看，确实存在某种意义上的不公平竞争，即互联网企业做了存贷汇业务却不受金融监管的约束。

虽然这种监管红利终将消失，但年初以来存款及理财销售下降，着实让各家银行见识到互联网企业涉足金融业后带来的巨大威胁。

金融改革滞后，加剧互联网金融影响与中国的情况不同，在本次互联网金融浪潮中，美国银行却并未受到明显的冲击，主要是由于美国银行业早在平台性互联网公司兴起之前就已经基本上完成了金融自由化和金融互联网化的进程。

从这个角度来看，互联网金融对中国银行业的冲击是空前的，是没有规律可循的。

互联网企业向金融行业的滋生和蔓延，具备肥沃的土壤。

一是中国金融市场到目前为止还没有彻底实现资金价格市场化，丰厚的套利收益驱使网企蜂拥而至；二是金融监管改革滞后，民营企业的融资诉求得不到满足，投资者的投资需要得不到满足，导致新兴的网络投融资平台如雨后春笋般出现；三是草根一族的理财需要无法得到满足，5万元的理财门槛和复杂的金融产品，令普通大众一时间无所适从，产生选择性恐惧。

互联网企业恰恰抓住了这些痛点，利用监管政策不完善的套利机会，为草根客群提供了简单易懂、流动性好、且高于银行存款十几倍的金融产品，这也对银年初以来存款及理财销售下降，着实让各家银行见识到互联网企业涉足金融业后带来的巨大威胁。

行传统的存贷汇业务构成了直接的威胁和挑战。

互联网金融时代的银行策略面对互联网金融的猛烈冲击，银行自身仍然具有很多竞争优势。

如何发挥人才、资本、品牌、客户基础、数据基础等方面的优势，以长促短，合理利用互联网技术提升客户体验，才是银行应该选择的策略。

发挥固有优势，提升客户体验。

金融的本质是信用，银行的信用就是品牌，就是天然的优势，这是一般互联网企业所不具备的。

以传统的零售银行业务为例，银行已经积累了大量的基本客群，并可以通过银行卡为客户提供有效的存贷及支付服务，但也需要关注客户对于网络支付、虚拟支付的诉求，尽快推出虚实结合的银行卡，实现账户相通、互相映射，实现交易、支付和资产保值增值功能的完美结合，为客户提供一站式金融服务。

除此以外，财富管理和金融市场业务也都是银行独有的业务范畴，这是互联网企业无法涉足的，但同样需要跟随客户需求的变化进行调整。

下一步，银行需要尽快建成一个真正把客户投资和融资服务打通的财富管理平台，形成竞争合力。

利用客户资产和负债统一视图，提升财富管理能力，以银行风险管理和资产配置能力为客户创造获取更高收益的机会。

举个例子来说，如果一个客户在银行有房贷记录且已还清，那么可以在客户有融资需求的时候建议房产抵押；如果有第三方存款，可以建议客户用股票或其他流动性金融资产做质押融资。

特别是对于高净值客户，简单的投资理财服务无法满足其财富管理的需要，尤其需要打通客户的资产负债表，实现投资和融资的融合。

加强产品创新，扩大竞争优势。

在后互联网金融时代，金融服务扁平化趋势将不断加强，唯有好的金融服务产品才能形成强大的市场竞争力。

选择金融服务的过程中，可以真正做到货比三家、产品优劣一目了然，而且客户资金转移成本几乎可以忽略，可以说产品创新的能力可直接影响银行业务的发展。

以理财产品销售为例，在互联网模式下，对于同样风险等级的理财产品，即便两家银行的预期收益仅相差1个BP，也会引发大量的资本转移。

此外，值得注意的是金融服务和金融产品的创新需要与虚拟账户体系和互联网金融平台建设相结合，这样才能真正落实以客户需求为导向创设金融产品，扩大竞争优势。

注重平台建设，提升核心能力。

互联网技术的创新彻底颠覆了传统的社会生活方式，金融服务趋于扁平化、碎片化，各类投资服务高度透明，混业竞争将更加残酷，掌握交易平台与商务生态圈才是王道。