投行业务重点关注问题——IPO专题---100分

IPO与成本核算相关的常见反馈问题（投行方法论系列）IPO与成本核算相关的常见反馈问题（投行方法论系列）目前企业申请A股IPO，财务问题是重点及难点，其中成本核算则是财务事项中的重点及难点，诸多企业在IPO申请过程中，甚至会专门招聘一个成本会计，帮助企业完善相关的成本核算制度。

本人根据十余年的投行工作经验，总结归纳出企业IPO过程中与成本核算相关的反馈问题如下，以供行业参考！问题1、请发行人说明不同产品的主要技术指标及同类产品的比较情况；结合相关产品的工艺流程，披露涉及的主要原材料、设备、工艺及技术及其生产周期；披露各生产阶段涉及的主要核算对象及其成本费用项目的性质，各类成本、费用项目归集、分配和结转的具体方法；披露主营业务成本按产品分类的费用性质分析，具体分析各类产品单位原材料、人工成本和制造费用变动的原因；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

问题2、请发行人说明报告期主要产品的总生产成本、产量、单位生产成本、结转营业成本金额、销量、单位销售成本、年末库存商品金额、单位成本、数量之间的关系；说明原材料供、产、销之间的关系；说明主要产品的各年度主要原材料的采购金额和数量、生产成本中主要原材料的金额和数量、结转营业成本的主要原材料金额和数量以及年末存货的相关情况，与报告期各年度主要产品的产量、销量和匹配关系；请保荐机构和申报会计师就上述事项在核查的基础上出具核查意见，并详细说明实施的相关核查的具体情况。

问题3、请发行人披露营业税、增值税的应税收入、税率，说明营业税金及附加的计算过程；说明报告期内应交税金-增值税、其它流动资产-增值税留抵税金的变动情况、包括增值税的进项税额、销项税额、当期应缴纳增值税、进项税额转出、出口退税、实际缴纳的增值税；说明进项税额与原材料采购、固定资产购置金额之间的关系，说明销项税额与销售收入之间的关系，说明报告期内出口退税的计算方法及其相关退税的列报情况；请保荐机构、申报会计师就上述问题进行核查并发表意见。

IPO业务银行存款及银行流水核查注意要点在 IPO 财务核查中，因为银行流水由收、支、银行三方参与，是发行人财务数据中比较真实的部分，能够在较高程度上反映发行人的真实经营情况，因此资金流水核查显得尤为重要。

结合监管审核及监管现场检查情况，首次公开发行并上市业务银行存款及资金流水核查主要程序如下：一、资金内部控制核查项目组应取得发行人资金管理相关制度，核查发行人是否建立了资金授权、批准、审验、责任追究等相关制度。

同时，抽取各类典型的收、付款交易，取得整个交易中所有原始单据和记账凭证，对付款、收款、资金预算、银行账户的开立、审批、现金盘点、银行余额调节表、银行预留印鉴和有关印章及票据管理等进行穿行测试，核查是否与内控制度描述一致，发行人资金管理相关内部控制制度是否存在较大缺陷。

二、银行账户及银行存款核查（一）银行账户核查项目组应持发行人及其子公司开户许可证前往基本户开户行或者基本账户开户所在地人民银行查询发行人及子公司《已开立银行结算账户清单》，核查以下事项：1、核查财务系统中银行账户信息是否完整，是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况；2、取得发行人及子公司开户及销户申请书，访谈发行人财务部门负责人了解开销户的原因，核查发行人银行账户的开户数量与发行人的业务经营是否相符。

存在异地开户的，需关注异地账户开户的合理性，核查对应的异地经营情况等。

（二）银行函证银行函证应由项目组以保荐机构/财务顾问名义独立发函。

银行函证的程序参照《运营管理部函【2019】5 号-财通证券股份有限公司函证程序的核查工作提示》执行。

（三）第三方支付平台核查随着第三方支付的普及，越来越多的企业存在第三方平台账户，目前该些账户主要有支付宝、微信、财付通等，账户余额在财务报表中列示为货币资金科目下的其他货币资金等。

第三方平台账户的核查提示如下：（1）访谈发行人销售、财务等相关部门负责人，了解发行人具体销售平台明细及开户情况，取得发行人提供的销售平台和账户真实、完整的说明，并通过互联网查询、访谈等方式确认发行人提供的信息是否正确，确保平台数量以及同一平台下账户的真实性、完整性；（2）若发行人存在以实际控制人或其亲属、关联方、员工等人的名义在销售平台注册并开立账户的情况，项目组应取得相关人员的确认函，访谈销售部门、财务部门负责人以及相关人员，了解发行人如何控制以他人名义开立账户的资金，相关内部控制制度及其执行情况；（3）登陆各平台账户查询交易明细及账户余额情况，可对账户余额查询结果进行拍照取证，同时针对账户余额应进行函证，函证格式可参考银行询证函的格式。

主要内容•IPO审核规则体系介绍•审核中关注的重点问题•2007年以来被否决企业的原因分析第一部分IPO发行审核的规则体系●法律：证券法●行政规章：首次公开发行股票并上市管理办法●规范性文件：招股说明书准则、备忘录、证券期货法律适用意见发行条件—证券法的规定•具备健全且运行良好的组织机构；•具有持续盈利能力，财务状况良好；•最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；•经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

发行条件－首发管理办法•共分6章70条•核心：第二章：发行条件•分五节：主体资格、独立性、规范运行、财务与会计、募集资金运用发行条件－首发管理办法主体资格•依法设立、合法存续，持续经营满3年。

•注册资本足额缴纳，股东出资资产财产权转移手续办理完毕。

•生产经营符合国家产业政策。

•最近3年主营业务、董事、高管未发生重大变化，实际控制人没有变更。

•股权清晰。

发行条件－首发管理办法独立性•具有完整的业务体系，独立经营能力。

•资产完整。

•人员独立。

•财务独立。

•机构独立。

•业务独立。

发行条件－首发管理办法规范运行•依法建立“三会”及独董、董秘制度。

•发行人董、监、高已了解发行上市的相关法律制度。

•董事、监事和高管符合任职资格。

•内控制度健全。

•不得存在的六种违法违规情形。

•不得存在违规担保或大股东占款。

发行条件－首发管理办法财务与会计•3年净利润累计超过3000万。

•3年经营现金流累计超过5000万或3年营业收入累计超3亿。

•发行前股本不少于3000万。

•最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20％。

•最近一期末不存在未弥补亏损。

发行条件－首发管理办法募集资金运用•募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。

•募集资金数额和投资项目•募集资金投资项目应当符合国家产业政策•发行人应当建立募集资金专项存储制度第二部分审核中关注的重点问题•公司的独立性•实际控制人是否变更、管理层是否发生重在变动•集体资产量化或奖励给个人•国有资产转让给个人•土地使用权•环境保护•发行人股东超过200人•注册资本是否足额到位•发行人的股权是否清晰•关于募集资金的使用审核中关注的重点问题1－独立性•管理办法第14－20条要求发行人资产、人员、财务、机构、业务独立•独立性的根源在于改制是否彻底•案例：汉胜－关联方供应原材料•金利－同业竞争－实际控制人、高管是否变更•第12条：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

全面注册制下投行ipo业务规则解读及实务中文文章题目：全面注册制下投行IPO业务规则解读及实务在我国资本市场改革的大背景下，全面注册制的实施给投行IPO业务带来了新的挑战和机遇。

本文将从规则解读和实务操作两方面来探讨全面注册制下投行IPO业务的相关内容。

一、规则解读1. 全面注册制的背景和意义全面注册制作为资本市场改革的重要内容，旨在改变原有的审批制度，提高市场化程度，降低发行门槛，为更多企业提供融资机会，促进资本市场的健康发展。

2. IPO业务新规解读全面注册制下，IPO发行的审核程序更加注重信息披露和市场透明度，对符合条件的企业将给予更多的市场约束和自由裁量权，同时在信息披露、审计、律师意见等方面有一系列新的规定和要求。

3. 客观评价全面注册制对投行业务的影响全面注册制的实施对投行业务带来了更大的市场竞争压力，要求投行在评估企业资质、风险把控、信息披露等方面有更高的专业精准度和责任意识，也促使投行更加注重客户需求和市场变化，提高专业服务水平。

二、实务操作1. 报会资料准备在全面注册制下，投行在协助企业准备上市材料时要更加注重信息真实性和充分性，对企业的财务报表、公司治理结构、股权架构等方面都要做到全面、规范、清晰，避免造假和不实信息对企业上市造成影响。

2. 投行尽调和评估投行在进行企业的尽调和评估时，要更加注重企业的成长性和盈利能力，充分了解企业的商业模式、行业竞争优劣势等，同时要对潜在风险进行深入研究和分析。

3. 信息披露和市场沟通投行在全面注册制下要更加注重信息披露和市场沟通的准确性和及时性，要与企业和监管部门密切配合，及时披露市场变化和企业经营状况，保护投资者权益。

三、个人观点和理解全面注册制的实施为投行IPO业务提供了更大的发展机遇和挑战，投行在服务企业的过程中要更加注重风险控制和信息披露，做到客观公正、专业精准，为更多符合条件的企业提供上市服务，促进资本市场的健康发展。

总结回顾全面注册制的实施对投行IPO业务带来了前所未有的挑战和机遇，要求投行在规则解读和实务操作中都要更加注重客户需求和市场变化，提高专业服务水平，加强风险把控，实现与企业、监管部门和投资者的良好沟通和协作，共同推动资本市场的改革和发展。

投行IPO业务流程介绍1. 概述投行(IPO)业务是指投行作为承销商，帮助公司进行首次公开发行股票的业务。

投行在这个过程中负责协助公司进行市场调研、制定发行计划、承销股票以及推动上市申请等一系列工作。

本文将介绍投行IPO业务的流程与关键步骤。

2. IPO业务流程详解步骤1：市场调研与准备在决定进行IPO之前，投行首先会对目标公司进行市场调研，评估其业务模式、竞争优势、财务状况等。

如果认为该公司具备上市条件，并且市场对其有较高的需求，投行会与公司洽谈并签署承销协议。

步骤2：上市计划制定一旦签署了承销协议，投行与目标公司将共同制定上市计划。

这一计划包括确定上市时间、股票发行数量、发行价格等关键要素。

投行会根据市场情况和公司的需求，制定出最合适的上市方案。

步骤3：注册文件准备在正式申请上市之前，投行需要帮助目标公司准备一系列注册文件，例如招股说明书、法律文件、财务报表等。

这些文件需要经过严格审核，确保其准确无误。

步骤4：承销和分销一旦注册文件准备完毕，投行将开始进行股票的承销和分销工作。

投行会成立一个IPO小组，由专业的承销人员负责推销公司的股票。

他们将与潜在投资者进行路演，并协助公司筹集资金。

步骤5：上市申请和审批在完成承销和分销工作后，投行会协助目标公司提交上市申请，并协助其与相关监管机构进行协商和调整。

一旦上市申请获批，公司便可正式上市。

步骤6：上市交易一旦公司成功上市，投行的角色并未结束。

投行将继续担任市场交易的经纪商，协助公司进行股票交易，提供市场咨询和投资建议等服务。

3. 投行IPO业务流程图graph TDA[市场调研与准备] --> B[上市计划制定]B --> C[注册文件准备]C --> D[承销和分销]D --> E[上市申请和审批]E --> F[上市交易]4. 总结投行(IPO)业务是一项复杂而关键的业务，涉及到市场调研、上市计划制定、注册文件准备、股票承销和分销、上市申请和审批等多个环节。

返回上一级单选题（共1题，每题10分）1 . 以下哪项问题不属于IPO项目中的财务会计问题（）。

A.未按照《企业会计准则》的规定进行账务处理B.上市主体的选择C.会计账簿不规范D.存在“两套账”我的答案： B多选题（共4题，每题 10分）1 . 以下哪些属于发行人募集资金运用方面的关注点（）。

A.稳定性B.合法合规性C.必要性与可行性D.可盈利性我的答案： BCD2 . 报告期内发行人存在同业竞争问题，解决思路有（）。

A.发行人收购竞争方拥有的竞争性业务，或者对竞争方进行吸收合并B.发行人将竞争性业务转让给竞争方或者无关联第三方，或者放弃竞争性业务C.进行详细合理的解释，构成同业不竞争，并且控股股东及其实际控制人应当作出避免同业竞争的书面承诺D.竞争方将竞争性业务作为出资投入发行人，或者转让给无关联的第三方我的答案： ABCD3 . 属于内部控制制度的有（）。

A.《对外担保制度》B.《对外投资管理制度》C.《固定资产管理制度》D.《存货管理制度》我的答案： ABCD4 . 企业改制是指（）。

A.国有独资企业改为国有独资公司B.国有独资企业、国有独资公司改为国有资本控股公司C.国有独资企业、国有独资公司改为非国有资本控股公司D.国有资本控股公司改为非国有资本控股公司我的答案： ABCD判断题（共5题，每题 10分）1 . 若发行人报告期内存在个人账户往来的情形，需合理充分解释使用个人账户结算的原因，尽可能降低或杜绝个人账户往来，并且需完善内控措施和制度（）。

对错我的答案：对2 . 若发行人存在员工社保缴纳不规范等问题，仅需控股股东、实际控制人出具承诺即可（）。

对错我的答案：错3 . 公司的出资程序和出资实质都可能存在一定的瑕疵问题（）。

对错我的答案：对4 . 亲属间的同业竞争，需要先从亲属的性质进行判断（）。

对错我的答案：对5 . 若发行人报告期内所租赁的房产存没有取得相关产权证书，仅需说明未取得的原因即可，不需要再由政府相关部门出具无重大违法违规证明（）。

投⾏行行业务重点关注问题返回上⼀一级单选题（共3题，每题10分）1 . 根据《创业板上市公司证券发⾏行行管理理暂⾏行行办法》,创业板上市公司申请⾮非公开发⾏行行股票融资额不不超过⼈人⺠民币（）万元且不不超过最近⼀一年年末净资产（）的，中国证监会适⽤用简易易程序，但是最近⼗十⼆二个⽉月内上市公司⾮非公开发⾏行行股票的融资总额超过最近⼀一年年末净资产百分之⼗十的除外。

A.5000；20%B.5000；10%C.3000；20%D.3000；10%我的答案： B2 . 下列列关于IPO业务发⾏行行⼈人独⽴立性的说法中，不不正确的是：（）。

A.发⾏行行⼈人应当建⽴立独⽴立的财务核算体系，能够独⽴立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、⼦子公司的财务管理理制度，但可以与控股股东、实际控制⼈人及其控制的其他企业共⽤用银⾏行行帐户B.发⾏行行⼈人的业务应当独⽴立于控股股东、实际控制⼈人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制⼈人及其控制的其他企业间不不得有同业竞争或显失公平的关联交易易C.⽣生产型企业应当具备与⽣生产经营有关的⽣生产系统、辅助⽣生产系统和配套设施，合法拥有与⽣生产经营有关的⼟土地、⼚厂房、机器器设备以及商标、专利利、⾮非专利利技术的所有权或使⽤用权，具有独⽴立的原料料采购和产品销售系统D.发⾏行行⼈人的总经理理、副总经理理、财务负责⼈人和董事会秘书等⾼高级管理理⼈人员不不得在控股股东、实际控制⼈人及其控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务我的答案： A3 . 下列列关于可转债的说法中，不不正确的是：（）。

A.可转换公司债券每张⾯面值⼀一百元B.可转换公司债券⾃自发⾏行行结束之⽇日起⼗十⼆二个⽉月后⽅方可转换为公司股票C.募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有⼈人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司D.募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司可以按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券我的答案： B多选题（共3题，每题 10分）1 . 根据《⾸首次公开发⾏行行股票并上市管理理办法》的规定，⾸首次公开发⾏行行中，发⾏行行⼈人不不得有下列列影响持续盈利利能⼒力力的情形：（）。

上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。

据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。

本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，以期对后来者所有帮助和借鉴。

关注点一: 持续盈利能力-（企业盈利能力是否具有可持续性）能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。

【点评】从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。

从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。

公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。

公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。

【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。

最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。

原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例肖分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。

某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。

IPO（首次公开募股）的原理与风险在当今的金融市场中，IPO（首次公开募股）是一个被广泛关注的话题。

IPO是指一家私人公司首次公开向公众销售其股票，以便进一步扩大规模、融资或增加流动性。

本文将探讨IPO的原理以及与之相关的风险。

一、IPO的原理首次公开募股通过在证券交易所上市的方式为企业提供了融资的机会。

通过向公众发行股票，公司可以募集到资金作为未来发展的资本。

IPO可以通过多种方式进行，最常见的方式是通过在证券交易所上市。

在进行IPO之前，一家公司通常需要寻求投行的帮助。

投行会为公司提供筹资、审计、法律等专业服务，帮助公司完成IPO的流程。

随后，公司需要按照监管机构的要求编写招股说明书，向公众披露相关的财务信息、商业模式以及风险因素等。

一旦公司完成IPO并在证券交易所上市，公众就可以通过购买公司的股票来成为该公司的股东。

这样一来，公司股东的权益得到了保护，同时，公司也可以进一步获得发展所需的资金。

二、IPO的风险虽然IPO为公司提供了融资的机会，但也伴随着一定的风险。

1.市场风险：IPO发行的股票将面临市场的投资风险。

一旦上市后的股票价格波动剧烈，投资者可能会面临较大的亏损风险。

2.信息不对称：在IPO之前，公司需要对其业务、财务状况以及风险因素等进行全面披露。

然而，即使公开了大量信息，投资者仍然可能面临信息不对称的风险，即公司向公众披露的信息可能与实际情况存在差异，这给投资者带来了一定的不确定性。

3.流动性风险：一旦公司完成IPO，其股票将在证券交易所上市交易。

然而，市场的流动性可能会受到多种因素的影响，包括股票的交易量、投资者的买卖意愿等。

如果市场流动性较差，投资者可能难以快速买卖股票，从而可能无法及时调整投资组合。

4.市场定价风险：IPO前的市场定价是一个关键的环节。

如果公司在IPO定价过低，可能导致公司融资规模不足；而如果定价过高，可能导致投资者在市场交易时遭受损失。

因此，定价的恰当性对股东和公司来说都非常重要。

IPO业务54个问题解答（实务）问题１、公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

如有限公司以经评估的净资产折股设立股份公司，视同新设股份公司，业绩不可连续计算。

首发规则中的“最近1年”以12个月计，“最近2年”以24个月计，“最近3年”以36个月计。

问题２、历史沿革中曾存在工会、职工持股会持股或者自然人股东人数较多情形的，发行人应当如何进行规范？中介机构应当如何进行核查？答：（1）考虑到发行条件对发行人股权清晰、控制权稳定的要求，发行人控股股东或实际控制人存在职工持股会或工会持股情形的，应当予以清理。

对于间接股东存在职工持股会或工会持股情形的，如不涉及发行人实际控制人控制的各级主体，发行人不需要清理，但应予以充分披露。

对于工会或职工持股会持有发行人子公司股份，经保荐机构、发行人律师核查后认为不构成发行人重大违法违规的，发行人不需要清理，但应予以充分披露。

（2）对于历史沿革涉及较多自然人股东的发行人，保荐机构、发行人律师应当核查历史上自然人股东入股、退股（含工会、职工持股会清理等事项）是否按照当时有效的法律法规履行了相应程序，入股或股权转让协议、款项收付凭证、工商登记资料等法律文件是否齐备，并抽取一定比例的股东进行访谈，就相关自然人股东股权变动的真实性、所履行程序的合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在争议或潜在纠纷发表明确意见。

对于存在争议或潜在纠纷的，保荐机构、发行人律师应对相关纠纷对发行人股权清晰稳定的影响发表明确意见。

发行人以定向募集方式设立股份公司的，中介机构应以有权部门就发行人历史沿革的合规性、是否存在争议或潜在纠纷等事项的意见作为其发表意见的依据。

问题３、应如何理解适用《发行监管问答——关于首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排》中关于控股股东、实际控制人所持股票锁定期的相关要求？答：发行人控股股东和实际控制人所持股份自发行人股票上市之日起36个月内不得转让，控股股东和实际控制人的亲属所持股份应比照该股东本人进行锁定。

IPO上市必问80大问题1、历史沿革①历次出资、增资及股权转让的资金来源、合规性、纳税情况②增资及股权转让的原因、价格、定价依据及公允性③新增股东的详细情况，与发行人、中介机构关联关系④用于出资的专利、技术的具体形成过程，是否存在使用发行人自有或第三方（职务发明）技术出资的情形，是否存在出资不实的情形⑤发行人股东中是否存在私募投资基金，该基金是否按《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规履行登记备案程序2、实际控制人①实际控制人认定的依据、真实性、稳定性、合理性②股权集中的，关系密切亲属任职的情况，是否构成共同控制③共同控制情况下，一致行动协议签署的时间、实际执行情况、股权结构变化情况、三会运行与经营决策情况3、并购重组①交易背景、原因、方式、程序、资产情况、定价公允性、经营情况和财务状况、会计处理②注销的关联企业的基本情况，包括主营业务、财务数据、关联关系；是否存在为发行人代垫费用、代为承担成本等情形；是否存在关联方非关联化4、销售与收入①分业务、区域披露前十大客户的名称、股权结构、控制人、注册时间、注册地、经营范围、合作历史、分布情况、获取方式、定价政策、销售内容、产品最终用途、交易金额及占比②主要客户销售金额变动、新增客户的原因及合理性③对经销商销售模式、收入确认方法；按照经销商的最终客户类型进一步划分经销收入的构成情况；列示经销商的经营情况、收入的真实性、退换货情况、最终销售去向、关联关系④与客户约定的关于换货、退货、索赔等相关合同条款的具体内容，报告期内退货、换货、索赔的具体情况，会计处理⑤产品外销的具体流程设置和内部控制措施，相关出口销售流程的合理性；外销收入确认的原则、销售回款的结算流程；中美贸易摩擦的影响⑥营业收入增长的合理性和持续性5、采购与成本①披露各类采购类型的前五大供应商名称、股权结构、控制人、成立时间、股本演变、营业范围、经营规模、合作历史、采购内容、采购数量与金额及占比、定价依据及其公允性②主要供应商采购金额变动、新增供应商的原因及合理性；主要供应商选择过程、询价过程③公司主要材料价格波动情况、与市场价格的差异及原因；公司耗用主要材料、电力、天然气、煤和水与产量对应关系④结合具体业务流程披露成本核算流程和方法，直接材料、人工成本和制造费用的归集和分配方法，产品结转方法⑤各细分业务成本结构变动的原因及合理性，与营业收入、产量变动的匹配情况6、毛利率①各业务毛利结构的情况及变动的合理性，是否和营业收入及营业成本变动相匹配②结合下游市场变化趋势、公开市场销售价格变动及原材料价格变动等因素，量化分析毛利率波动的原因及合理性③同行业可比公司的选取范围、依据及合理性，对主要业务分别对比，说明毛利率差异的原因及合理性（低于同行业疑虑竞争优势，高于同行业质疑财务包装）7、期间费用①各项明细费用的波动情况、原因及同行业对比情况②销售费用中业务招待费、办公费、运杂费、差旅费及其他费用与营业收入、业务量变动的匹配关系③期间费用中人员成本与销售规模、人数的关系及原因8、其他财务指标①近三年比较期间财务数据或财务指标变动幅度达30%以上的报表项目的具体情况、原因及依据9、研发费用①研发费用对应的研发项目情况，研发费用的归集范围、方法和具体内容，费用化和资本化划分的具体依据（一般不鼓励研发费用资本化）②生产成本和期间费用之间调整情况③是否符合高新技术企业的认定条件10、职工薪酬①职工薪酬、员工人数变动的原因，与发行人业务发展匹配性②分工种平均薪酬，与当地平均工资、行业平均工资水平差异③职工薪酬的发放方式和发放频率、关联方代垫工资的情形④劳务派遣用工的岗位分布、薪酬情况，派遣单位的股权结构及实际控制人、与发行人关联关系，劳务派遣用工合法合规性⑤劳务外包用工的必要性、真实性、关联关系，其社会保障的缴纳情况及合规性，是否存在以劳务外包替代劳务派遣或规避五险一金的情形⑥“五险一金”的缴纳情况、合规性、行政处罚风险⑦员工持股是否构成股权激励而确认股份支付费用，股份支付参照的股票市价是否合理，是否存在以股份补偿的方式调节员工薪酬费用的情况11、关联交易①关联交易的必要性、公允性与程序合规性②对关联方的销售占其采购总额的比例，关联方就相关产品对最终用户的销售占其销售总额的比例③是否存在关联方为发行人分摊成本费用或利益输送的情形④资金拆借的原因及用途，资金来源，对独立性的影响12、同业竞争①***的历史沿革、资产、人员和主营业务，与发行人是否构成同业竞争②发行人与***是否存在共同供应商、共同客户的情况，是否存在利益输送13、其他独立性①公司财务部门人员与公司董、监、高、控股股东及实际控制人是否存在亲属关系，如有，是否会影响财务工作的独立性②中介机构核查财务相关内部控制设计和执行的有效性情况14、委托加工①前十大外协厂商的基本情况，包括主营业务、股权结构、注册时间、注册地、注册资本、合作历史、与发行人关联关系②前十大外协厂商的外协内容、加工总额及占营业成本比、外协加工费定价依据及其公允性；是否对外协厂商存在技术依赖15、应收账款①应收账款占营业收入比例上升的具体原因；一年以上应收账款形成的具体原因、款项性质，后续款项支付情况②应收账款余额前十名的具体情况，各主要客户应收账款占营业收入比例变化的原因及合理性③信用政策及变更情况，是否存在放宽信用政策增加收入情况④与同行业可比，坏账准备计提政策差异的具体原因、谨慎性16、存货①结合采购模式、经营模式、生产方式、生产周期、备货政策等因素，说明存货结构的合理性，是否与订单计划相匹配；存货商品、在产品、发出商品对应在手订单情况，是否存在期后退货的或提前确认收入的情形②报告期内存货各项目的发生、计价、核算和结转情况，成本费用的归集和结转是否与实际生产流转一致，与相关产能、产出、出库、销售数据是否具有匹配关系③存货存放所在地、存货的管理模式；按产品品类提供存货清单，说明存货各明细项目盘点方法和程序④结合各期末公司存货库龄情况及产品更新换代周期，说明存货跌价准备测试情况，计提是否充分17、土地房产①主要生产经营场所的现状、权属情况、土地属性、取得程序、税费缴纳情况、合法合规性②租赁土地厂房的原因、合理性、决策程序，与出租方是否存在关联关系③瑕疵土地房产的面积、对生产经营的影响、处罚风险，后续整改措施18、环境保护①生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施其处理能力及实际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况②募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况③环保处罚及后续整改情况，是否构成重大违法违规，内控是否健全有效19、原始报表①申报财务报表与原始报表存在差异的主要原因，会计基础工作是否规范，相关内部控制制度是否健全有效②原始财务报表是否为发行人当年实际向税务局报送的报表，核查程序及取得的证据；与当年的增值税纳税申报表及年度所得税纳税申报表之间的差异及原因20、利润分配①利润分配的原因；对发行人财务状况及经营的影响②是否履行了相应的纳税义务③实际控制人、控股股东分红款的去向及用途，是否存在变相向发行人利益输送的情形④募集资金必要性（利润分配金额较大的情况下）21、募投项目①结合所处行业竞争状况、政策及变动趋势、市场容量、同行业公司情况，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力②详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险③结合公司主要产品产能及利用率、行业发展趋势、产品市场容量、竞争对手等情况，进一步的分析论证项目的市场前景22、财务核查①对照证监会公告[2012]14 号《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》、证监会公告[2013]46号《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引》的要求，逐项说明有关财务问题及信息披露事项的解决过程和落实情况23、数据引用①核查数据、排名等的真实性；说明数据引用的来源和第三方基本情况，说明数据是否公开、是否专门为本次发行上市准备、以及发行人是否为此支付费用或提供帮助、是否为定制的或付费的报告、一般性网络文章或非公开资料、是否是保荐机构所在证券公司的研究部门出具的报告②核查公司相关荣誉、排名等的依据是否权威、客观、依据充分，是否存在广告性用语24、转板上市特别问题①说明本次首发申请文件与在股转系统公开披露文件间的差异及原因②说明在全国股转系统的信息披露是否合法合规，挂牌转让期间是否受到相关行政处罚、监管措施等，发行人提交首发文件是否按照要求履行相关程序，是否合法合规，是否存在内幕交易情形，是否存在利益输送情形③补充披露在全国股转系统挂牌转让期间历次融资的具体情况，是否针对股东超过200人的情形履行备案程序并纳入监管④标明属于资管计划、信托计划、契约型基金的发行人股东情况，说明发行人股东适当性及关联关系25、疫情影响①疫情对发行人近期生产经营和财务状况的影响程度，包括：具体影响面，停工及开工复工程度，日常订单或重大合同的履行是否存在障碍，预计一季度及上半年产能产量销量等业务指标情况及是否有重大变化，相应期间预计营业收入、扣非前后净利润等主要财务数据情况及与上年同期相比是否有重大变化，发行人管理层的自我评估及依据②如疫情对发行人有较大或重大影响，该影响是否为暂时性或阶段性，是否已采取必要的解决措施，未来期间是否能够逆转并恢复正常状态，是否会对全年经营业绩情况产生重大负面影响，对发行人持续经营能力及发行条件是否有重大不利影响。

投资银行与IPO业务解析投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司或有限责任公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。

投资银行一般是参与IPO发行前造势（如果一个股票由较大而且有名气的大投行参与其发行，会大大增加其ipo的成功率），和发行后参与股票承销或包销，分销。

一、投行与IPO业务介绍投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。

首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。

通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。

一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

二、与IPO紧密联系的投资银行的业务证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。

投资银行承销的职权范围很广，包括该国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在该国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。

投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销和选择承销方式。

通常的承销方式有四种：第一种：包销。

这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。

这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。

第二种：投标承购。

它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。

采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。

IPO常见问题1。

首次公开发行股票的发行人应当符合哪些条件？2。

总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不应该参与的事务有哪些？3.对于发行人“财务独立”的具体要求有哪些?4.对于发行人“机构独立”的具体要求有哪些?5.对于发行人“业务独立”的具体要求有哪些?6.对于生产型发行人“资产完整”的具体要求有哪些？7.发行人的董事、监事和高级管理人员需符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有哪些违规行为？8。

发行人不得有哪些违规行为?9.首次公开发行股票要求发行人有严格的资金管理制度，且不得有哪些违规行为？10.首次公开发行股票要求发行人会计基础工作规范，其财务报表的编制应该符合哪些条件？11。

发行人申报文件中不得有哪些情形？12.发行人不得有哪些影响持续盈利能力的情形?13。

募集资金应当怎样合理规划运用?14。

股东大会就发行股票作出的决议，至少应当包括哪些事项？15.中国证监会在初审过程中，将征求发行人注册地省级人民政府的哪些意见？16.首次公开发行股票申请核准后、股票发行结束前，发行人发生重大事项的，应当采取哪些措施？17.发行人应当如何恰当地编制和披露招股说明书？18.招股说明书中引用的财务报表及招股说明书的截止日期分别为多长？19.在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人披露其说明有哪些具体要求?20.对于哪些行为,中国证监会将采取终止审核,并在36个月内不受理发行人的股票发行申请？21.依照《证券法》和保荐制度的有关规定，保荐人的哪些行为属于违规行为?22。

证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的应该受到的处罚有哪些?23.首次公开发行股票的发行人、保荐人或证券服务机构有哪些行为属于不配合中国证监会的行为？以及中国证监会对此作出的处罚有哪些？24。

首次公开发行股票的发行人如果未达到盈利预测,中国证监会将会对其采取哪些处罚？25.保荐人、及其保荐代表人应当遵循哪些方面的原则？26。

单选题（共1题，每题10分）1 . 根据《行政处罚法》，以下哪项不属于行政处罚（C）。

A.罚款B.停产停业C.批评再教育D.行政拘留1 . 为满足高新技术企业的相关认定标准，若发行人最近一年销售收入在2亿元以上，则其近三个会计年度研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例需不低于（C）。

A.1%B.3%C.4%D.5%1 .以下哪项不属于内部控制体系（D）。

A.内部环境B.控制活动C.信息与沟通D.规范运作1 . 以下哪项问题不属于IPO项目中的财务会计问题（B）。

A.未按照《企业会计准则》的规定进行账务处理B.上市主体的选择C.会计账簿不规范D.存在“两套账”多选题（共4题，每题10分）1 . 报告期内发行人存在同业竞争问题，解决思路有（ABCD）。

A.发行人收购竞争方拥有的竞争性业务，或者对竞争方进行吸收合并B.发行人将竞争性业务转让给竞争方或者无关联第三方，或者放弃竞争性业务C.进行详细合理的解释，构成同业不竞争，并且控股股东及其实际控制人应当作出避免同业竞争的书面承诺D.竞争方将竞争性业务作为出资投入发行人，或者转让给无关联的第三方1 . 若发行人存在劳务派遣形式的用工，需对以下哪些事项进行核查（ABCD）。

A.劳务派遣单位情况B.劳务派遣用工范围C.劳务派遣用工薪酬、社保情况D.劳务派遣用工比例2.发行人需相关部门开具的无重大违法违规证明包括（ABCD）A.工商B..税收C.安全生产D.海关D.海关1 . 公司为规范员工社保、公积金缴纳事项，可依据哪些法律法规（ABCD）。

A.《住房公积金管理条例》B.《社会保险法》C.《关于住房公积金管理若干问题的指导意见》D.各地政府出台的相关政策1 .关于集体土地，涉及的相关法律法规有（ABC）。

A.《农村土地承包法》B.《农村土地承包经营权流转管理办法》C.《土地管理法》D.《国务院办公厅关于严格执行有关农村集体建设用地法律和政策的通知》2 .企业改制的依据可以参照以下哪些法律法规（ABCD）。

IPO财务知识面试在公司发展过程中，IPO（Initial Public Offering，首次公开募股）是一种常见的融资方式。

而在IPO过程中，财务知识是面试中常被问到的重要内容之一。

本文将从财务角度探讨在IPO过程中需要了解的知识点，帮助读者更好地准备IPO 财务知识面试。

1. IPO的基本概念和流程IPO是指公司首次向公众发行股票，以便将私有公司转变为上市公司。

它是一种融资方式，通过公开募股来吸引投资者获取资金。

IPO的过程可以分为以下几个阶段：1.1 准备阶段在IPO之前，公司需要进行一系列准备工作。

这包括财务报表的审计、关键财务数据的整理、业务模式的优化等。

此外，还需要对公司进行估值，确定发行价格和股权分配。

1.2 申请阶段在准备工作完成后，公司需要向监管机构递交IPO申请文件。

申请文件包括招股书、财务报表、法律文件等。

监管机构会对这些文件进行审查，确保其真实、准确和完整。

1.3 承销阶段一旦获得监管机构的批准，公司就可以选择承销商来负责发行股票。

承销商会在市场上销售公司的股票，并与投资者进行沟通和协商。

通常情况下，公司会与多家承销商合作，以确保IPO的成功。

1.4 上市阶段当公司成功发行股票后，它就可以在证券交易所上市交易。

公司股票的交易价格将由市场供需决定。

上市后，公司需要履行一系列的披露义务，向公众披露财务信息和经营状况。

2. IPO财务知识面试题目在IPO财务知识面试中，面试官可能会问到以下几个方面的问题：2.1 财务报表•公司财务报表包括哪些主要部分？请解释其含义。

•你如何解读财务报表中的利润表和资产负债表？•公司的现金流量表有什么作用？你能解释其中的三个重要项目吗？2.2 财务指标•请解释以下几个财务指标的含义：市盈率、市净率、净利润率、资产负债率。

•公司的财务指标如何反映其经营状况和财务健康程度？•如果一个公司的市盈率很高，你认为它是一个好的投资机会吗？2.3 估值与定价•请解释估值和定价在IPO过程中的作用和意义。