盈余管理相关理论和研究综述

1 关于盈余管理理论综述

盈余管理是企业在报告财务信息时为了达到某些目标而进行的操作，主要目的是通过调整财务报表来控制企业的盈利能力、股价、信用等，从而创造企业价值。盈余管理理论可以分为两大类，一类是以利益冲突为核心的，另一类是以信息不对称为核心的。

1. 以利益冲突为核心的盈余管理理论

利益冲突是指企业内部或者是企业与外界的利益存在冲突，从而导致企业利用财务报表进行调整的现象。其中代表性的理论有：

(1)鸟笼理论：鸟笼理论主要侧重于公司高管的财务管理行为，认为高管会通过特别处理会计会计信息的方式来掩盖不利信息，从而操控股价，获得更大的丰厚报酬。

(2)比赛理论：比赛理论认为企业之间存在着一种激烈的比拼，企业通过调整财务报表来获取投资者的投资，从而获得更高的市场地位和更大的经济利益。

(3)排别理论：排别理论主要关注企业经营者对于财务报表上的信息进行调整的情况，企业会针对不同利益相关者，采用不同的调整方式，从而实现自身利益最大化。

2. 以信息不对称为核心的盈余管理理论

信息不对称是指在市场经济中，不同市场主体所拥有的信息量不同，从而导致市场上存在信息不对称的现象。其中代表性的理论有： 2 (1)信号理论：信号理论认为企业通过财务报表上的信息，向市场发出一个信号，从而影响投资者的决策，进而调整企业的股价。

(2)代理理论：代理理论认为企业的股东与经营者之间存在代理关系，经营者为了个人利益，可能会采用不正当手段调整财务报表，从而对股东造成损失。

(3)市场反应理论：市场反应理论认为市场是一种有效的信息传递机制，企业在调整财务报表时，市场会对企业进行惩罚，从而降低企业的价值。

综上所述，盈余管理理论主要包括利益冲突理论和信息不对称理论，通过理解这些理论，可以更好地理解企业财务报表调整的真正意义和影响。

盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述

盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述

一、引言

盈余管理是公司管理者通过一系列手段和方法，主动调整和操控公司财务报表中的盈余信息，以达到满足自身利益诉求的目的。在现代市场经济中，盈余管理是一种普遍存在的管理行为。本文将对盈余管理的原因、动机以及测度方法进行综述，以了解其背后隐藏的动机机制和测度手段的前沿研究。

二、盈余管理的原因

1. 平滑盈余：

平滑盈余是指公司管理者借助财务报表核算政策的灵活性，使得公司的盈余在特定时间段内保持相对稳定的一种做法。平滑盈余的原因一方面是为了满足投资者和分析师对稳定盈利的需求，以提高公司的信誉和股价；另一方面是避免突发事件对公司业绩的冲击，以稳定组织内部的秩序和稳定员工的心态。

2. 市场预期管理：

公司管理者通过在财务报表中提前反映公司未来业绩的增长或下滑，来调控市场对公司的预期。正面盈余管理可以提高投资者对公司未来发展的信心，从而吸引更多的投资和资本；而负面盈余管理则可以减少市场对公司未来业绩的预期，以摆脱高昂的市场期望压力。

3. 税收规避：

盈余管理也可以用来规避公司所需要缴纳的税款。通过调整盈余的时间相对于可抵扣损失的时间来减少公司应缴纳的税额，达到税收规避的目的。这是一种风险较高的盈余管理手段，因为在很多国家和地区，政府会严厉打击和惩罚盈余管理行为。 4. 奖酬合约管理：

公司的管理者通常会与公司签订奖酬合约，根据公司的盈余表现给予奖励或惩罚。因此，管理者有动机通过盈余管理来提高公司的盈余水平，以实现其个人的奖酬目标。

三、盈余管理的动机

1. 绩效评价：

盈余作为公司经营绩效的重要指标之一，是公司管理者绩效评价的依据。因此，为了获得更好的绩效评价结果，管理者会有激励去进行盈余管理，以提高公司的盈利水平。

2. 资本市场压力：

上市公司面临来自外部投资者和股东的压力，要求其稳定或提高盈余以满足市场的预期。为了避免公司股价下跌或资金流出，管理者会有动机通过盈余管理来提高公司的盈利水平。

国内外对盈余管理概念、动机和手段的研究综述

刘樱花/广东科技学院 罗仁武/中煤地质工程总公司北京大地特勘分公司

【摘 要】盈余管理是会计理论研究领域的一个重要课题。本文对国内外盈余管理的概念、动机和手段研究进行了文献综述，以期推动盈余管理研究。

【关键词】盈余管理；盈余管理动机；盈余管理手段

在过去的20多年间，西方学者已经对盈余管理进行了深入的研究，他们大多以实证研究为主，提出了大量的理论模型，形成了较为全面完整的理论体系。20世纪90年代以来，我国学者也针对国内现实情况对盈余管理进行了相应的研究，并取得了一系列研究成果。然而，学术界对盈余管理的研究还未成熟，在多个方面仍然存在较大的分歧。因此，有必要对国内外盈余管理的研究现状进行相应梳理。

一、国外盈余管理研究文献综述

（一）盈余管理的概念

目前，国外学术界对盈余管理的概念还没有一个一致性的描述，主要有“经济收益观”（Economic Income Perspective）和“信息观”（Information Perspective）两种。

美国会计学家斯考特（Scott）在其《财务会计理论》（Financial Accounting Theory）一书中认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。这里所指的盈余管理是一种狭义的概念，主要是指对会计盈余或利润的一种调节，是一种典型的“经济收益观”。“经济收益观”认为，会计的目的是为了通过特定的会计确认、计量等程序得到企业的“真实收益”。在这一观点下，被管理的盈余是“真实收益”与报告收益的偏差。

1989年，另一位美国会计学家凯瑟琳·雪珀（Katherine· Shipper）在信息观的基础上将盈余管理理解为企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益 （而非仅仅为了中立地处理经营活动）的“披露管理”（Disclosure Management）。 “信息观”认为，在市场竞争不完全和充满不确定性的现实经济世界中，任何会计方法都不可能得到企业的“真实收益”。会计盈余的功能是向投资者传递某种有助于判断和估计经济收益的“信号”，而不在于经济收益本身。这意味着会计盈余的重要属性是其“信息含量”。

盈余管理研究文献综述

盈余管理行为的产生会影响到企业各方利益相关者的利益，引起理论界和实务界的关注。本文通过相关文献的梳理对盈余管理的涵义、理论基础、动机和影响因素进行了简单概括，并提出研究展望。

标签：盈余管理；动机；影响因素

一、盈余管理的涵义

Schipper（1989）从披露角度研究认为盈余管理是管理者通过有目的的对企业的会计报告过程进行影响从而获得私人收益。Healy和Wahlen（1999）得出的结论一直以来被众多学者所接受，即管理者发挥专业优势以及信息优势，通过有计划的实施交易和编制财务报告，影响利益相关者决策行为。不同角度的定义也存在一定的共性：盈余管理是由企业管理当局实施的；盈余管理的对象是对外报告的会计收益；盈余管理的最终目的是最大化管理当局以及股东的利益。

二、盈余管理的理论基础

通过对大量文献的阅读，发现学者对盈余管理的研究主要是基于信息观和机会主义三个观点之上的。

信息观则认为公司经营权与所有权的不一致的存在，导致所有者与经营者之间出现信息不对称，经营者掌握关于公司业绩和财务状况的优势信息，在相关会计准则范围内选择能够最大化个人以及企业价值最大化的会计政策，进而产生了盈余管理行为。这种盈余管理行为也能够将企业内部的信息传递给了投资者，经营者的决策行为和管理行为具有一定的信息含量，从这种观点来看，盈余管理是有利于提高公司的价值的。机会主义观点则认为企业的经营者作为一个“经济人”，追求个人利益的最大化，会在会计准则范围内对会计报告进行有目的的控制和影响。可以看到前两种观点主要倾向于认为经营者盈余管理出发点是最大化企业价值，而后一种观点则是站在经营者自身利益角度的，但也是目前实证研究的主要观点，即盈余管理增加了经营者的个人利益，损坏了公司价值。

三、盈余管理的动机

通过对盈余管理理论基础的梳理，可以看到经营者或者管理者的盈余管理行为的动机是最大化利益，包括私人利益和企业价值，具体变现为：