关于盈余管理理论综述

盈余管理文献综述

盈余管理是指公司管理层通过会计政策和财务报告来操纵盈余的过程。盈余管理的目的通常是为了获得公司在财务报告中更好的显示，以便吸引投资者和股东，或者达到某些财务目标。在过去的几十年中，盈余管理一直是财务学术界和实务界关注的热点议题。本文将综述盈余管理文献，分析其研究现状和发展趋势。

一、盈余管理的概念及动机

盈余管理是指公司在编制财务报表时，通过选择会计政策、估计方法和假设等手段，来控制盈余的大小和时机，以使公司的财务报告更加吸引投资者和股东。盈余管理行为通常涉及正盈余管理和隐藏盈余管理两种类型。正盈余管理是指公司通过在合理的范围内使用会计政策和假设，来提高盈余，以此来提升公司的财务状况和股东回报率。而隐藏盈余管理则是指公司通过选择保守的会计政策和估计方法，来延缓或减少盈余，以此来掩盖公司真实的经营状况或者规避潜在的负面影响。

盈余管理的动机主要包括市场动机、契约动机和管理层激励三个方面。市场动机是指公司为了吸引投资者和股东的关注，从而提高股价，推动股价上涨的目的。契约动机是指公司为了达成某些财务契约或者避免违约，而进行盈余管理。而管理层激励是指公司为了达成激励机制中设定的目标或者获得激励报酬，进行盈余管理。

二、盈余管理的影响及研究方法

盈余管理行为对公司的经营状况、财务报告质量，以及投资者和股东的决策行为都会产生重要影响。盈余管理不当会导致财务报告失真，从而影响投资者和股东的评估，进而影响公司的投资者关系和股价表现。盈余管理一直是学术界和实务界关注的焦点。研究盈余管理通常采用了各种定量研究方法，包括实证研究、理论模型、案例分析等。实证研究通常采用公司财务报告的数据，运用统计分析和计量经济学方法来考察盈余管理的行为和影响。理论模型则通常以假设和数学推导的方式来研究盈余管理行为的动机和结果。而案例分析则是采用具体公司或者特定行业的案例，来深入分析盈余管理的具体行为、影响及成因。

盈余管理文献综述

近年来，随着经济全球化和市场竞争的加剧，盈余管理的研究引起了学术界和业界的广泛关注。盈余管理是公司管理者为了达到某些目标而进行的一系列行为，其主要目的是提高公司利润或财务业绩，包括利用会计规则和会计原则的灰度地带，选择会计政策和处理方法以实现预期的财务结果等。本文将对盈余管理的相关文献进行综述，以期深入了解盈余管理的概念、内容及其对财务报表准确性和信息可靠性的影响。

1. 盈余管理的起源与发展

盈余管理最早出现于20世纪50年代，当时公司经营者利用会计手段来改变公司财务报表的结果，以取悦股东和投资者。20世纪70年代至80年代，随着信息技术的发展和全球金融市场的日益紧密联系，公司盈余管理的手段不断变化和升级，涉及到货币资产估值、待摊费用资产和存货计价等方面。随着公司治理制度的落实和会计准则的制定，盈余管理也逐步被规范和限制。然而，现代财务市场的竞争压力和激烈程度不断增加，导致盈余管理行为在实践中仍然存在。

2. 盈余管理的类型和手段

盈余管理的手段主要包括会计政策和会计处理方法，其类型可以分为收入管理、成本管理和资本管理三类。收入管理主要是通过选择不同的会计政策和计算方法来控制收入的数量和时间，以达到提高盈利的目的，例如推迟收取费用、使用加速收入等方法。成本管理则是在控制收入不变的情况下，通过减少成本或者使用不同的会计政策和计算方法来降低成本，从而达到提升盈利的效果。资本管理则主要侧重于资本的运用和管理，包括从财务角度对投资决策进行优化和规划，通过股票回购等方式来调整公司的资产负债结构及提高股价等。

3. 盈余管理对财务报表的影响

盈余管理的实行往往会对公司财务报表的准确性和信息可靠性产生负面影响。首先，盈余管理往往会导致会计信息的不对称性，即同样的业务交易在会计处理上产生的财务报表可能会存在差别，从而影响投资者的决策效益。其次，盈余管理的存在也会影响财务报表的可比性，使得不同公司和不同行业之间的财务比较和分析存在一定的困难。最后，盈余管理的实行也会导致投资者对公司治理和信息透明度的质疑，从而在一定程度上影响公司的信誉和声誉。

盈余管理估计模型综述

内容提要：盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题，它已

经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。实证研究中必须解决如何识别和衡量盈余管理的问题。本文对应计盈余管理估计模型、真实盈余管理手段及实证模型进行综述，以期为未来盈余管理实证模型的研究提供一定的启示。

关键词：应计盈余管理 真实盈余管理 实证模型

一、概述

盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约(Healy and

Wahlen，1999)。近年来的研究发现，除了操控非正常应计项目，管理层还可以操控经营、筹资和（或）融资等实际交易活动来进行盈余管理。学界把这种通过操控真实的交易活动，以误导利益相关者并使其相信企业是通过正常的经营活动达到盈余目标的盈余操控行为称为真实盈余管理。比较而言，应计盈余管理受企业会计弹性和外部监管的约束较大，其对企业未来业绩的影响主要是应计项目的反转以及盈余在不同期间的平滑，而真实盈余管理则会对企业现金流以及企业的未来经营业绩和企业价值产生影响。

本文对近年来盈余管理研究的相关文献进行梳理，对应计盈余管理和真实盈余管理的估计模型进行了回顾和总结，并以此为基础分析这些模型需要改进的地方，为以后盈余管理实证模型的研究提供一定启示。

二、应计盈余管理估计模型

实证研究中首先必须要解决的一个问题是如何识别和衡量盈余管理（包括应计盈余管理和真是盈余管理）。而应计盈余管理的估计模型主要有：随机游走模型、Jones模型以及修正的Jones模型。

（一）应计利润随机游走模型和考虑成长因素的应计利润预期模型

1.应计利润随机游走模型

这一模型假设公司上年度的应计利润总额为未经管理的应计利润额，本年度应计利润总额与上年度的差额部分，为被管理的操控性应计利润部分。换句话说，该模型假设公司历年的非操控性应计利润遵循随机游走，其表达式为：

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关于真实盈余管理的文献综述

作者：姜中强 张春勇 赵光耀

来源：《经济师》2016年第02期

摘 要：随着2002年美国萨班斯法案的颁布和2007年企业新会计准则的实施，真实盈余管理越来越引起人们的关注。文章就关于真实盈余管理的国内外研究内容进行整理，以期能对国内学者对真实盈余管理的研究提供一定的帮助。

关键词：真实盈余管理 研究综述 实证会计

中图分类号：F234 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）02-046-02

一、引言

对国内外的相关研究进行总结和评价，以求找到可供本文研究的借鉴之处。在真实盈余管理方面，国内外专家主要调查研究了其动机、其计量、其手段和真实盈余管理的经济后果等几个方面。其中争论最大的部分是关于真实盈余管理的经济后果，主要存在两种观点，消极影响学说和积极影响学说。

二、真实盈余管理动机

对于真实盈余管理的动机方面，在实证会计领域一般有三种假设，根据这三大假设，关于真实盈余管理的动因主要包括公司分红计划、避免债务违约和政治成本。

1.资本市场动机。公司的持有者加上公司的财务分析师一般会使用公司公布的会计盈余方面的信息来对公司股票进行估价，于是企业管理层就有动机通过操控对外发布的会计盈余来影响外部投资者和财务分析师对公司股票的判断，对公司的短期股票增长业绩产生影响。利用一系列调查研究得知，公司高管一般会通过选择施行真实盈余管理行为来规避财务报表亏损（Roychowdhury，2006）{1}，利用真实盈余管理活动来达到或超过零阈值、去年会计盈余（Gunny，2010）{2}，和财务分析师的预测（Roychowdhury，2006）。除此之外，对外增发股票（SEOs）的公司一般情况下也会通过真实盈余管理行为（Cohen & Zarowin，2010{3}）来实现股票增发。