第四章 金融监管体制
第一节 金融监管体制的变迁
一、金融监管体制的历史演变
金融监管体制是金融监管的制度基础，是金融监管职责、权力分配的方式及组织制度，是“监管集权和分权的制度安排”。金融监管是否充分有效与金融监管体制密切关系。
（一）以中央银行为主体的监管阶段
（二）金融业推行分业监管的阶段
（三）从分业监管到统一监管阶段
（四）统一金融监管广泛发展阶段
二、金融监管体制的演化特点
（一）重大金融事件是金融监管体制变迁的现实基础
（二）政府经济思想是金融监管体制变迁的理论基础
（三）金融体制变化是金融监管体制变迁的金融基础
三、金融监管体制演变的一般规律
（一）金融监管体制变迁呈现周期性变化的进程
（二）金融监管体制变迁反映出动态博弈的过程
（三）金融监管体制变迁围绕安全与效率的行程
四、金融监管体制的理论争鸣
监管体制在具体形式上呈现出多样化的特征，概言之，可以归结为两种模式
分业监管：是设置不同的监管主体对金融机构进行分类监管
集权监管：是一个金融监管主体对所有金融客体进行监管。各国根据国情衍生出了多种形式，主要包括三种类型：
集权型金融监管体制 分工型金融监管体制
合作型金融监管体制
（一）主张集权监管的理论依据
从规模经济和范围经济的角度讲，在考虑技术条件的情况下集权监管能有效降低成本。
从监管冲突与监管疏漏角度讲，多数情况下金融监管冲突源于不同机构的监管目标够一致。
从金融业经营体制角度讲，随着金融自由化和国际化的发展，金融创新和金融衍生品层出不穷，金融机构之间相互渗透，传统金融机构的功能边界日渐模糊。
从政策的稳定性角度讲，集权监管可以最大限度的实现监管政策的连续性和稳定性。
（二）主张分工监管的理论依据
经济学家认为集权监管在某些时候还会产生规模不经济，在消除监管冲突现象时，会产生另一个问题，即引发监管文化差异冲突。证券、银行、保险在其核心业务上具有区别，监管应有所不同。如果集权监管机构集权监管会出现重大的文化冲突。由此决定了集权监管机构不可能有明确的目标。
第4章 金融机构
本章思考题
1．试述金融机构的功能。
答：金融机构通常提供以下一种或多种金融服务：
（1）金融中介机构的基本功能：在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产。这构成金融机构的负债和资产业务。
（2）金融机构的经纪和交易功能：代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务；自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。
（3）金融机构的承销功能：提供承销的金融机构一般也提供经纪或交易服务，帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。
（4）金融机构的咨询和信托功能：为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。
2．试述金融机构的基本类型。
答：按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型：
（1）按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。
（2）按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源；非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款。
（3）按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。
（4）按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构。
（5）按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构。
（6）按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。
3．西方国家的中央银行有哪几种制度形式？
答：西方国家的中央银行制度主要有四种形式：
（1）单一的中央银行制度。即在一国范围内单独设立一家中央银行，通过总分行制，集中行使金融管理权，多数西方国家采取这种制度。
（2）二元的中央银行制度。即在一国范围内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融管理权，如美国、德国。
1 / 14 第八章 政策性金融中介
第一节 政策性金融中介概述
一、政策性金融中介机构的特征
政策性金融中介机构是指那些由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内直接或间接地从事金融活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融中介机构。在市场经济中，尽管政策性金融中介机构种类多样，称谓各异，但它们却共同有着既不同于中央银行，又不同于商业银行的特征。
（一）组织方式上的政府控制性
（二）经营目标上的非盈利性
（三）经营方向上的政策性
（四）业务领域的专业性
（五）信用创造的差别性 （六）经营行为的非竞争性
上述特征如果孤立考察，也许并非是政策性金融中介机构所独有。但如果将六项特征综合起来看，则构成政策性金融中介机构的独有特征。进一步分析政策性金融中介机构还可看出，组织方式上的政府控制性和业务领域的专业性是其最为实质的特征。由于有了政府的控制，才使得政策性金融中介机构在经营方向上的政策性和经营目标上的非盈利性；由于业务领域的专业性，才不与商业性金融机构竞争业务。所以，可以说政府控制性和业务领域的专业性是识别和判断政策性金融中介机构的实质性标准。
二、政策性金融中介机构的类型
政策性金融中介机构的种类和名称呈现多样化的特点，按不同的标准可以划分为不同的类型。
（一）按活动范围划分为国际和国内政策性金融中介机构
（二）按组织机构划分为单一型和金字塔型
（三）按主营业务划分为信贷机构、担保机构和保险机构
（四）按专业领域划分为农业、进出口、经济开发等政策性金融中介机构
（五）按命名方式划分为银行、金融公司、金融公库
三、政策性金融中介机构的发展
和商业银行相比，政策性金融中介机构的产生要晚得多，是在商业银行已有了较高发展的基础上产生，经历了萌芽、普遍设立、广泛发展和逐步衰退四个阶段
1、萌芽阶段 2 / 14 19世纪中后期是政策性金融中介机构的萌芽阶段。19世纪后半期，政策性金融中介机构的雏形开始首先在农业领域出现，其中法国走在前面。促使政策性金融中介机构在法国农业领域首先孕育的直接原因是自然灾害和国际竞争对大量资金的需求与当时各银行对农业信贷缺乏兴趣之间的矛盾。19世纪后期法国葡萄种植业受到病虫灾害的破坏，急需资金重建葡萄园和改种其他作物。另一方面，19世纪蒸汽机的运用降低了国际运输费，技术的进步从根本上改变了欧洲农业市场的供求关系，一些新兴国家与法国的农业生产展开了激励的竞争使农产品价格下降。为了对付来自国外的竞争，需要增强农业生产实力，从而对资金存在大量的需求。面对农业对资金的需求，法国的传统银行却表现出明显的冷漠。这时期正是传统的商业贷款理论盛行和转换理论萌芽的时期，受此影响，传统银行关注的业务领域首先是工商信贷。它们吸收农民的资金却不用于农业而是用于城市和国外市场，进一步加剧了农业的萧条。面对这种情况，农民向政府施加压力，要求建立一个特别的资金流通系统，以便通过农业信贷互助地方金库，专门为农业经营者提供必要的资金，并实行优惠税收。1920年，法国成立了国家农业信贷管理局，1926年更名为全国农业信贷金库，成为最早的政策性金融中介机构。
第二章 金融系统
1．资金流动的机制是什么？
资金从盈余部门转移到短缺部门的联系机制通常也叫储蓄—投资转化机制。储蓄—投资转化机制是指通过什么样的渠道将社会剩余资金配置到资金短缺的部门。一般来说，储蓄—投资转化机制有财政转化机制和金融转化机制两类。
财政转化机制是指通过政府部门将社会的金融剩余集中起来，然后再由政府部门分配给各企业部门使用。财政是与国家职能相联系的对国民收入的分配机制，是以国家强制力为后盾的非自愿性机制。计划经济的主要转化机制就是财政转化机制。在财政转化机制下，政府常常凭借其国家强制力，对企业进行超经济权力的控制。实践已经证明，这种转化机制的效率非常低。
金融转化机制是通过金融系统来沟通资金的盈余与短缺的。资金盈余部门的一部分资金通过诸如银行等金融中介机构流向资金短缺部门，另一部分则通过直接金融市场流向资金短缺部门。前者称为间接金融转化机制，后者称为直接金融转化机制。
2．什么是金融工具？金融工具有哪些特点？它们之间有什么关系？
金融工具，就是一种载明债权债务关系的合约，它一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、条件和期限等。
金融工具一般具有四个特性，即期限性、流动性、安全性和收益性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须还清一项特定金融工具的债务余额。流动性是指将金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指金融工具的本金遭受损失的可能性。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来收益的特性。 安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。
一般而言，持有期越长，收益率越高，就是说，长期金融工具的收益率比短期金融工具的收益率高。金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。风险越高，所要求的收益率也就越高。
