华帝股份：内部控制审计报告 2011-03-03

财务分析报告—华帝股份~|背景分析企业基本情况：华帝股份有限公司（股票代码 002035）成立于2001年11月28日，其前身中山华帝燃具有限公司成立于1992年4月。

股份公司主要从事生产和销售燃气用具、厨房用具、家用电器及企业自有资产投资、进出口经营业务。

华帝产品已形成灶具（燃气灶、沼气灶）、热水器（电热水器、燃气热水器和太阳能热水器）、抽油烟机、消毒柜、橱柜等系列产品为主的500多个品种，燃气灶具成为中国灶具领导品牌，燃气热水器、抽油烟机分别进入全国行业三强。

2006年4月28日，华帝股份获批成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商；2008年3月，华帝股份成为北京奥运会祥云火炬制造商。

《主要业务及产品：公司主要从事研发、生产、销售以厨卫电器为主的厨房产品、卫浴产品、家用电器、整体厨房业务以及企业自有资产投资业务。

公司的主要产品包括吸油烟机、灶具、热水器、洗碗机、壁挂炉、消毒柜、电蒸箱、电烤箱、蒸烤一体机、微波炉、空气净化器、净水器以及橱柜等。

公司经营模式公司拥有“华帝”、“百得”两个自主品牌，拥有自主的研发、设计、生产、销售、服务等完整的产业链环节。

各环节主要模式如下：（1）研发模式公司拥有自主研发团队，截至报告期末共有技术人员356名。

公司逐步深化科技体制改革，建立以企业为主体、以市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，以技术研发、科技创新为基础，以用户需求为基准，促进科技成果转化。

（2）采购模式公司逐步强化供应商管理体系化建设，通过优化淘汰、精准帮扶、激励问责等方式搭建生态型供应商管理模式，打造与企业同步发展的战略级供应商合作平台，打造行业内领先的、最具竞争力和具有持续创新能力的供应链。

（3）生产模式公司实行按需拉动式生产制度，客户通过CRM系统下达订单后公司通过智能化信息系统同步联动排产，缩短订单交付周期，提高生产效率。

同时公司搭建质量基础设施“一站式”服务平台，提升产品设计和分析检测能力，加强生产全过程的质量控制，应用新技术、新工艺、新材料的同时，提升产品质量，打造匠心品质。

华帝股份有限公司2014年财务分析报告班级：12商131（会计学）姓名：唐林影一、华帝股份公司概况华帝股份 ( 002035 ) 公司简介组织形式民营企业地域广东中文简称华帝股份办公地址广东省中山市小榄镇工业大道南华园路1号公司全称华帝股份有限公司公司电话英文名称Vatti CorporationLimited公司电子邮箱注册资本35,886万元董事长黄文枝员工人数-- 董事会秘书吴刚法人代表黄文枝董秘电话总经理区迪江董秘传真公司网址董秘邮箱信息披露网址信息披露报纸名称证券日报,证券时报,中国证券报主营业务生产和销售燃气用具、厨房用具、家用电器及企业自有资产投资、进出口经营业务。

经营范围生产、批发、零售:燃气具系列产品,太阳能及类似能源器具,家庭厨房用品,家用电器、橱柜、烟雾净化器、净水器、卫浴及配件;家用电器的修理,自产产品的售后服务;商业营业用房、办公用房、工业用房出租;企业自有资产投资、投资办实业,企业投资管理咨询;家用电器及厨卫系列产品的技术研发、技术推广服务;经营货物和技术进出口业务(法律、行政法规禁止经营的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。

...公司沿革公司的前身为中山华帝燃具有限公司。

2001年11月,经广东省经济贸易委员会粤经贸监督[2001]1008号文及广东省人民政府粤办函[2001]673号文批准,中山华帝燃具有限公司由中山九洲实业有限公司等六个原股东共同变更设立股份有限公司。

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]132号文核准,由主承销商华欧国际证券有限责任公司代理公司采用全部向二级市场投资者定价配售的...二、 华帝股份公司主要财务报表资产负债表报告日期2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 2014-12-31 2013-12-312009-12-31货币资金(万元) 42863 40050 44442 32014 39495 23857 结算备付金(万元) -- -- -- -- -- 0 拆出资金(万元) -- -- -- -- -- 0 交易性金融资产(万元)-- -- 0 399 -- 0衍生金融资产(万元)-- -- -- -- -- 0应收票据(万元) 22667 29075 16280 11251 3902 1402 应收账款(万元) 30356 15295 13753 7758 5295 4286 预付款项(万元) 5747 3597 3523 4855 5535 573 应收保费(万元) -- -- -- -- -- 0 应收分保账款(万元)-- -- -- -- -- 0应收分保合同准备金(万元)-- -- -- -- -- 0应收利息(万元) -- -- -- -- -- 0 应收股利(万元) -- -- -- -- -- 0 其他应收款(万元) 2600 3692 2541 2024 2348 901 应收出口退税(万元)-- -- -- -- -- 0应收补贴款(万元) -- -- -- -- -- 0 应收保证金(万元) -- -- -- -- -- 0 内部应收款(万元) -- -- -- -- -- 0 买入返售金融资产(万元) -- -- 0 -- -- 0存货(万元) 27191 34114 20631 11268 7351 8560 待摊费用(万元) -- -- -- -- -- 0 待处理流动资产损益(万元)-- -- -- -- -- 0一年内到期的非流动资产(万元) -- -- -- -- -- 0其他流动资产(万元)30193 12045 312 178 758 253流动资产合计(万161617 137868 101482 69746 64684 39832发放贷款及垫款(万-- -- -- -- -- 0 元)可供出售金融资产2654 -- 0 -- -- 0 (万元)持有至到期投资(万-- -- 0 -- -- 0 元)长期应收款(万元) -- -- -- -- -- 0长期股权投资(万2331 4817 2812 2785 82 78 元)其他长期投资(万-- -- -- -- -- 0 元)投资性房地产(万-- -- -- -- -- 0 元)固定资产原值(万81586 79523 75018 50070 41274 44818 元)累计折旧(万元) 19957 16967 13382 9469 7932 9290固定资产净值(万61629 62556 61636 40601 33343 35528 元)固定资产减值准备102 102 98 92 86 81 (万元)固定资产(万元) 61527 62454 61538 40509 33256 35447在建工程(万元) 180 587 61 395 345 329工程物资(万元) -- -- -- -- -- 0固定资产清理(万-- -- -- -- -- 0 元)生产性生物资产(万-- -- -- -- -- 0 元)公益性生物资产(万-- -- -- -- -- 0 元)油气资产(万元) -- -- -- -- -- 0无形资产(万元) 14455 14879 15241 7553 7661 9572开发支出(万元) -- -- -- -- -- 0商誉(万元) 10375 10375 10375 -- -- 0长期待摊费用(万6868 4889 4049 1879 1378 1622 元)股权分置流通权(万-- -- -- -- -- 0 元)递延所得税资产(万944 720 696 459 553 536 元)其他非流动资产(万2870 -- -- -- -- 0 元)非流动资产合计(万102204 98721 94773 53581 43275 47584资产总计(万元) 263821 236589 196255 123328 107959 87416短期借款(万元) 3072 2004 8000 4000 3000 4000向中央银行借款(万-- -- -- -- -- 0 元)吸收存款及同业存-- -- -- -- -- 0放(万元)拆入资金(万元) -- -- -- -- -- 0交易性金融负债(万-- -- 0 -- -- 0 元)衍生金融负债(万-- -- -- -- -- 0 元)应付票据(万元) 4175 631 6642 8091 12663 15597应付账款(万元) 41807 50904 35941 27758 19545 14604预收账款(万元) 19838 20408 11742 9539 8937 8352卖出回购金融资产-- -- 0 -- -- 0款(万元)应付手续费及佣金-- -- -- -- -- 0 (万元)应付职工薪酬(万8056 6706 3523 2161 1281 932 元)应交税费(万元) 4386 562 2095 1877 1977 1770应付利息(万元) -- -- -- -- -- 0应付股利(万元) -- -- 1036 -- -- 0其他应交款(万元) -- -- -- -- -- 0应付保证金(万元) -- -- -- -- -- 0内部应付款(万元) -- -- -- -- -- 0其他应付款(万元) 3122 4094 8948 2194 2174 1079预提费用(万元) -- -- -- -- -- 0预计流动负债(万-- -- -- -- -- 0 元)应付分保账款(万-- -- -- -- -- 0 元)保险合同准备金(万-- -- -- -- -- 0 元)代理买卖证券款(万-- -- -- -- -- 0 元)代理承销证券款(万-- -- -- -- -- 0 元)国际票证结算(万-- -- -- -- -- 0 元)国内票证结算(万-- -- -- -- -- 0 元)递延收益(万元) -- -- -- -- -- 0应付短期债券(万-- -- -- -- -- 0 元)一年内到期的非流-- -- -- -- -- 0动负债(万元)其他流动负债(万28166 22115 15828 11331 10003 3243 元)流动负债合计(万112623 107424 93755 66951 59579 49577 元)长期借款(万元) -- -- -- -- -- 0应付债券(万元) -- -- -- -- -- 0长期应付款(万元) -- -- -- -- -- 0专项应付款(万元) -- 365 365 375 365 365预计非流动负债(万-- -- -- -- -- 0 元)长期递延收益(万1006 1645 429 -- 150 0 元)递延所得税负债(万-- -- -- 50 -- 0 元)其他非流动负债(万-- -- -- -- -- 250 元)非流动负债合计(万1006 2013 794 425 515 615 元)负债合计(万元) 113629 109434 94549 67377 60094 50192实收资本(或股35886 29905 28763 22330 22330 17177 本)(万元)资本公积(万元) 37059 43040 35503 6565 6565 8283减:库存股(万元) -- -- -- -- -- 0专项储备(万元) -- -- -- -- -- 0盈余公积(万元) 13570 10511 8089 6331 4843 3085一般风险准备(万-- -- -- -- -- 0 元)未确定的投资损失-- -- -- -- -- 0 (万元)未分配利润(万元) 59723 40655 26446 18984 13288 7890拟分配现金股利(万-- -- -- -- -- 0 元)外币报表折算差额-- -- -- -- -- 0 (万元)归属于母公司股东146239 124111 98801 54210 47026 36434 权益合计(万元)少数股东权益(万3953 3044 2904 1741 838 790 元)所有者权益(或股东权益)合计(万元) 150192127155 101706 55951 47865 37224 负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)263821 236589196255 12332810795987416利润表报告日期2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 2014-12-31 2013-12-312009-12-31营业总收入(万元) 422978 370863 248810 203868 163584 138587 营业收入(万元) 422978 370863 248810 203868 163584 138587 利息收入(万元) -- -- -- -- -- -- 已赚保费(万元) -- -- -- -- -- -- 手续费及佣金收入(万元)-- -- -- -- -- --房地产销售收入(万元)-- -- -- -- -- --其他业务收入(万元)-- -- -- -- -- --营业总成本(万元) 393234 345415 230612 188495 151445 132515 营业成本(万元) 269209 237506 166170 135561 105744 91003 利息支出(万元) -- -- -- -- -- -- 手续费及佣金支出(万元)-- -- -- -- -- --房地产销售成本(万元)-- -- -- -- -- --研发费用(万元) -- -- -- -- -- -- 退保金(万元) -- -- -- -- -- -- 赔付支出净额(万元)-- -- -- -- -- --提取保险合同准备金净额(万元) -- -- -- -- -- --保单红利支出(万元)-- -- -- -- -- --分保费用(万元) -- -- -- -- -- -- 其他业务成本(万元)-- -- -- -- -- --营业税金及附加(万元)2980 2187 1463 1158 948 665销售费用(万元) 89171 76081 45448 37115 32699 30055 管理费用(万元) 31507 29738 18125 15581 11749 8757 财务费用(万元) -1230 -483 -378 -388 114 731 资产减值损失(万1597 385 -216 -532 192 1304元)公允价值变动收益(万元)-- -- 106 -106 -- -- 投资收益(万元) 341 9 -75 4 4 220 对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-- -- -- -- -- -- 汇兑收益(万元) -- -- -- -- -- -- 期货损益(万元) -- -- -- -- -- -- 托管收益(万元) -- -- -- -- -- -- 补贴收入(万元) -- -- -- -- -- -- 其他业务利润(万元)-- -- -- -- -- -- 营业利润(万元) 30086 25457 18229 15272 12144 6292 营业外收入(万元) 4641 2504 1147 1581 2806 493 营业外支出(万元) 152 244 77 86 104 57 非流动资产处置损失(万元)-- -- 48 -- -- 8 利润总额(万元) 34575 27717 19300 16767 14846 6727 所得税费用(万元) 5557 4769 2817 2481 2487 1310 未确认投资损失(万元)-- -- -- -- -- -- 净利润(万元) 29018 22947 16483 14285 12359 5417 归属于母公司所有者的净利润(万元) 28109 22384 15919 13883 12147 5370 被合并方在合并前实现净利润(万元) -- -- -- -- -- -- 少数股东损益(万元)909 564 564 402 212 47 基本每股收益 0.78 0.77 0.65 0.62 0.54 0.31 稀释每股收益0.780.770.65 0.620.540.31现金流量表报告日期2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 2014-12-31 2013-12-312009-12-31销售商品、提供劳务收到的现金(万元)307558 304593192694178079166379145879客户存款和同业存放款项净增加额(万元)-- -- -- -- -- 0 向中央银行借款净增加额(万元----------向其他金融机构拆-- -- -- -- -- 0入资金净增加额(万元)收到原保险合同保-- -- -- -- -- 0费取得的现金(万元)收到再保险业务现-- -- -- -- -- 0金净额(万元)保户储金及投资款-- -- -- -- -- 0净增加额(万元)处置交易性金融资-- -- -- -- -- 0产净增加额(万元)收取利息、手续费-- -- -- -- -- 0及佣金的现金(万元)拆入资金净增加额-- -- -- -- -- 0(万元)回购业务资金净增-- -- -- -- -- 0加额(万元)收到的税费返还-- -- -- -- -- 83 (万元)收到的其他与经营活动有关的现金(万4413 4867 3776 2341 1967 5546 元)经营活动现金流入311971 309459 196470 180421 168346 151507 小计(万元)购买商品、接受劳154569 174305 104140 108127 90831 85405 务支付的现金(万元)客户贷款及垫款净-- -- -- -- -- 0增加额(万元)存放中央银行和同-- -- -- -- -- 0业款项净增加额(万元)支付原保险合同赔-- -- -- -- -- 0付款项的现金(万元)支付利息、手续费-- -- -- -- -- 0及佣金的现金(万元)支付保单红利的现-- -- -- -- -- 0金(万元)支付给职工以及为39305 36330 17491 13663 11051 8106 职工支付的现金(万元)支付的各项税费29959 23404 18750 14504 14261 9686 (万元)支付的其他与经营57582 48540 36356 34052 30297 29240 活动有关的现金(万元)经营活动现金流出281415 282579 176738 170346 146440 132437 小计(万元)经营活动产生的现30556 26881 19732 10075 21907 19071 金流量净额(万元)收回投资所收到的700 -- 396 -- -- 10现金(万元)取得投资收益所收126 3 7 -- -- 0到的现金(万元)处置固定资产、无形资产和其他长期1 11 79 1405 4159 1资产所收回的现金净额(万元)处置子公司及其他营业单位收到的现163 -- -- -- 332 0金净额(万元)收到的其他与投资活动有关的现金(万1016 -- -- 501 -- 0元)减少质押和定期存-- -- -- -- -- 0款所收到的现金(万元)投资活动现金流入2007 14 483 1906 4490 11小计(万元)购建固定资产、无形资产和其他长期8437 6452 6382 9434 4030 2651 资产所支付的现金(万元)投资所支付的现金125 2000 -- 3205 -- 0(万元)质押贷款净增加额-- -- -- -- -- 0(万元)取得子公司及其他营业单位支付的现-- 7652 -5365 -- -- 0金净额(万元)支付的其他与投资活动有关的现金(万18000 12000 -- -- -- 0元)增加质押和定期存-- -- -- -- -- 0款所支付的现金(万元)投资活动现金流出26562 28105 1017 12639 4030 2651 小计(万元)投资活动产生的现-24555 -28091 -534 -10733 460 -2641 金流量净额(万元)吸收投资收到的现-- 11184 600 500 -- 0金(万元)其中：子公司吸收-- -- 600 -- -- 0少数股东投资收到的现金(万元)取得借款收到的现8048 4004 6000 5000 7400 22510 金(万元)发行债券收到的现-- -- -- -- -- 0金(万元)收到其他与筹资活动有关的现金(万-- -- -- -- -- 0元)筹资活动现金流入8048 15188 6600 5500 7400 22510 小计(万元)偿还债务支付的现6007 10000 8000 4000 8400 32810 金(万元)分配股利、利润或6134 6956 4294 6973 1733 797偿付利息所支付的现金(万元)其中：子公司支付-- -- -- -- -- 0给少数股东的股利、利润(万元)支付其他与筹资活动有关的现金(万-- 116 900 -- -- 0元)筹资活动现金流出12141 17071 13194 10973 10133 33607 小计(万元)筹资活动产生的现-4093 -1883 -6594 -5473 -2733 -11097 金流量净额(万元)汇率变动对现金及-28 -- -- -- -- 0现金等价物的影响(万元)现金及现金等价物1879 -3093 12605 -6131 19633 5333 净增加额(万元)加:期初现金及现39470 42563 29958 36089 16456 11123 金等价物余额(万元)期末现金及现金等41349 39470 42563 29958 36089 16456 价物余额(万元)净利润(万元) 29018 22947 16483 13883 12147 5370少数股东损益(万-- -- -- 402 212 47 元)未确认的投资损失-- -- -- -- -- 0 (万元)资产减值准备(万1597 385 -216 -532 192 1304 元)固定资产折旧、油4197 3804 4167 1678 1746 1796 气资产折耗、生产性物资折旧(万元)无形资产摊销(万886 844 908 412 397 361 元)长期待摊费用摊销1586 2271 522 717 842 879 (万元)待摊费用的减少-- -- -- -- -- 0 (万元)预提费用的增加-- -- -- -- -- 0 (万元)处置固定资产、无40 61 45 40 -- 0形资产和其他长期资产的损失(万元)固定资产报废损失-- -- -- -- -- 0 (万元)公允价值变动损失-- -- -106 106 -- 0 (万元)递延收益增加(减：-- -- -- -- -- 0减少)(万元)预计负债(万元) -- -- -- -- -- 0财务费用(万元) 311 -483 -378 -388 114 731投资损失(万元) -341 -9 75 -4 -4 -220递延所得税资产减-224 -23 -238 94 -17 -125 少(万元)递延所得税负债增-- -- -- -- -- 0加(万元)存货的减少(万元) 7038 -12452 -2203 -3215 1209 4076经营性应收项目的-14694 -12203 -2421 -10842 -7697 3901 减少(万元)经营性应付项目的1142 21738 3094 6373 8792 -1928 增加(万元)已完工尚未结算款-- -- -- -- -- 0的减少(减:增加)(万元)已结算尚未完工款的增加(减:减少)(万元) -- -- -- -- -- 0 其他(万元) -- -- -- 1350 3974 2876 经营活动产生现金流量净额(万元) 30556 2688119732 10075 21907 19071 债务转为资本(万元)-- ---- -- -- 0 一年内到期的可转换公司债券(万元) -- ---- -- -- 0 融资租入固定资产(万元)-- ---- -- -- 0 现金的期末余额(万元)41349 3947042563 29958 36089 16456 现金的期初余额(万元)39470 4256329958 36089 16456 11123 现金等价物的期末余额(万元)-- ---- -- -- 0 现金等价物的期初余额(万元)-- ---- -- -- 0 现金及现金等价物的净增加额(万元)1879 -309312605-6131196335333三、 华帝股份公司筹资活动分析 （一）筹资规模及变动分析 1. 筹资规模及变动分析表筹资规模及变动情况分析表项目2014年2013年 变动额 变动率（%）各项目对总规模的影响(%)短期借款(万元) 3072 2004 1068 53.29% 0.45% 交易性金融负债(万元)---- 应付票据(万元) 4175 631 3544 561.65% 1.50% 应付账款(万元) 41807 50904 -9097 -17.87% -3.85% 预收账款(万元) 19838 20408 -570 -2.79% -0.24% 应付职工薪酬(万元) 8056 6706 1350 20.13% 0.57% 应交税费(万元) 4386 562 3824 680.43% 1.62% 应付利息(万元) -- -- 应付股利(万元) -- --其他应付款(万元) 3122 4094 -972 -23.74% -0.41% 一年内到期的非流动负债(万元)----其他流动负债(万元) 28166 22115 6051 27.36% 2.56%流动负债合计(万元) 112623 107424 5199 4.84% 2.20%长期借款(万元) -- --应付债券(万元) -- --长期应付款(万元) -- --专项应付款(万元) -- 365预计非流动负债(万-- --元)递延所得税负债(万-- --元)其他非流动负债(万-- --元)非流动负债合计(万1006 2013 -1004 -49.95% -0.42% 元)负债合计(万元) 113629 109434 4195 3.83% 1.77%实收资本(或股35886 29905 5981 20.00% 2.53% 本)(万元)资本公积(万元) 37059 43040 -5981 -13.90% -2.53%减:库存股(万元) -- --盈余公积(万元) 13570 10511 3059 29.10% 1.29%未分配利润(万元) 59723 40655 19068 46.90% 8.06%所有者权益(或股东150192 127155 23037 18.12% 9.74% 权益)合计(万元)负债和所有者权益263821 236589 27232 11.51% 11.51% (或股东权益)总计(万元)2.筹资规模变动趋势分析表筹资规模趋势分析表项目2014年2013年2012年2014年2013年年份负债和所有者权益(或股东权益)总计263821 236589 196255 123328 107959 (万元)定基指数244.37% 219.15% 181.79% 114.24% 100.00%负债合计(万元) 113629 109434 94549 67377 60094定基指数189.09% 182.10% 157.34% 112.12% 100.00%所有者权益(或股东权益)合计(万150192 127155 101706 55951 47865元)定基指数313.78% 265.65% 212.49% 116.89% 100.00% 3.筹资规模及变动分析通过筹资规模及变动情况分析表可见，华帝股份2014年筹资规模年末比年初有一定幅度增长，其主要原因是负债资本和主权资本共同增加的结果。

证券代码：002035 证券简称：华帝股份公告编号：2011-018
中山华帝燃具股份有限公司
关于公司监事会主席辞职的公告
本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，公告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

公司监事会近日收到由大股东中山九洲实业有限公司转交的关于杨建辉先生辞去监事会主席的书面辞职报告。

因身体健康原因，杨建辉先生申请辞去公司第四届监事会监事（监事会主席）职务。

根据《公司章程》及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》的规定，杨建辉先生的辞职自辞职报告送达公司监事会之日起生效。

公司监事会充分理解并尊重杨建辉先生的个人意见，并对杨建辉先生在任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心的感谢。

杨建辉先生辞去公司监事（监事会主席）职务后，将不再在公司担任任何职务，也不会导致公司监事人数少于法律法规要求的最低法定人数。

公司将尽快完成因杨建辉先生辞职导致公司监事职位空缺的补选以及相关后续工作。

特此公告
中山华帝燃具股份有限公司
监事会 2011年6月28日。

证券代码：002035 证券简称：华帝股份公告编号：2011-017 中山华帝燃具股份有限公司2011年第一季度季度报告正文§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

1.2 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。

1.3 公司负责人黄文枝、主管会计工作负责人关锡源及会计机构负责人(会计主管人员)石晓梅声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标单位：元本报告期末上年度期末增减变动（％）总资产（元）1,104,282,263.27 1,079,587,936.74 2.29% 归属于上市公司股东的所有者权益（元）487,365,502.16 470,264,045.37 3.64% 股本（股）223,303,080.00 223,303,080.00 0.00% 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 2.18 2.11 3.32%本报告期上年同期增减变动（％）营业总收入（元）409,094,154.65 343,527,387.07 19.09% 归属于上市公司股东的净利润（元）17,101,456.79 12,085,027.86 41.51% 经营活动产生的现金流量净额（元）-4,779,676.84 -11,114,100.63 56.99% 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）-0.02 -0.05 60.00% 基本每股收益（元/股）0.08 0.05 60.00% 稀释每股收益（元/股）0.08 0.05 60.00% 加权平均净资产收益率（%） 3.57% 3.25% 增加0.32个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益2.63%3.25% 减少0.62个百分点率（%）非经常性损益项目√适用□不适用单位：元非经常性损益项目金额附注（如适用）非流动资产处置损益-101,203.08计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符350,000.00合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除上述各项之外的其他营业外收入和支出5,137,054.52所得税影响额-813,958.46少数股东权益影响额-15,221.14合计4,556,671.84 -2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股报告期末股东总数（户）35,585前十名无限售条件流通股股东持股情况股东名称（全称）期末持有无限售条件流通股的数量种类中山九洲实业有限公司56,449,840 人民币普通股中山市联动投资有限公司13,863,480 人民币普通股潘权枝6,496,545 人民币普通股中国建设银行－宝康消费品证券投资基金3,500,071 人民币普通股黄启均2,784,233 人民币普通股关锡源2,784,233 人民币普通股黄文枝2,784,233 人民币普通股杨建辉2,784,233 人民币普通股邓新华2,664,233 人民币普通股李家康2,624,233 人民币普通股§3 重要事项3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因√适用□不适用一、资产负债表项目变动较大的原因：1.应收票据较年初增长46.81%，主要系客户采取以票据支付货款的方式增多；2.应收账款较年初降低30.27%，主要系货款结算中票据方式增加，现金方式减少所致；3.预付款项较年初降低41.10%，主要系预付工程款对应票据回笼后转入在建工程所致；4.其他流动资产较年初降低74.15%，主要系上年末集中支付今年第一季度广告费，本期摊销此广告费导致待摊费用减少所致；5.长期股权投资较年初增长148.73%，主要系子公司广东德乾投资管理有限公司本期投资中山联动第一期股权投资中心（有限合伙）所致；6.在建工程较年初增长965.26%，主要系厂房建设投入增加所致。

基于杜邦分析法下华帝股份财务状况分析华帝股份是一家专业从事厨房电器产品研发、生产和销售的企业，是国内领先的厨房电器制造商之一。

杜邦分析法是一种用于评价企业财务状况的方法，通过分析企业的资产负债表、利润表和现金流量表，可以评估企业的盈利能力、资产利用效率和财务风险。

本文将基于杜邦分析法对华帝股份的财务状况进行分析。

我们将对华帝股份的资产负债表进行分析。

资产负债表反映了企业的资产和负债情况，可以直观地了解企业的资金运作情况。

根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的总资产为17.6亿元，总负债为6.8亿元，净资产为10.8亿元。

资产负债表数据显示，公司的净资产占总资产的比例为61.4%，负债占总资产的比例为38.6%。

这说明公司的资产主要来源于股东投资，资产负债比例较低，财务风险较小。

我们将对华帝股份的利润表进行分析。

利润表反映了企业的盈利能力，可以了解企业的销售收入、成本支出和净利润情况。

根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的营业收入为36.5亿元，净利润为2.8亿元。

利润表数据显示，公司的净利润率为7.7%，这说明公司在销售收入中能够实现较高的净利润，盈利能力较强。

我们将对华帝股份的现金流量表进行分析。

现金流量表反映了企业的现金流入流出情况，可以了解企业的现金管理能力。

根据华帝股份2019年年度报告显示，公司的经营活动产生的现金流量净额为2.4亿元，投资活动产生的现金流量净额为-2.3亿元，筹资活动产生的现金流量净额为0.1亿元。

现金流量表数据显示，公司的经营活动能够持续产生较高的现金流入，筹资活动和投资活动相对稳定，公司的现金流量管理较为稳健。

综合以上分析，基于杜邦分析法对华帝股份的财务状况进行评价。

公司的资产主要来源于股东投资，资产负债比例较低，财务风险较小。

公司在销售收入中能够实现较高的净利润，盈利能力较强。

公司的经营活动能够持续产生较高的现金流入，现金流量管理稳健。

综合以上分析，华帝股份的财务状况较好，具有较强的盈利能力和风险抵御能力。

一、引言在智能制造的时代背景下，厨电业正经历着行业的洗牌与重整，机遇与风险挑战并存，而财务风险是其面临的重要风险之一。

华帝股份有限公司（华帝股份，002035）成立于2001年，专注厨电领域26年，蝉联“中国品牌价值500强”，2017年实现营业收入57.31亿元，2018年，华帝凭借“法国队夺冠，华帝退全款”的营销策略，成功跻热世界杯。

随着其业务规模的不断扩大，经营过程中各项风险也应运而生，尤其是财务风险。

因此，本文通过对华帝股份财务风险进行分析，找出其风险点所在，以期为华帝股份财务风险管理提供参考。

文章数据来源于新浪财经、同花顺网站及华帝股份企业年报。

二、华帝股份财务风险分析1.筹资风险分析表1华帝股份2013年-2017年债务规模及结构情况表结合其资产负债表数据分析，华帝股份负债基本为短期债务，长期负债只有“递延收益”一项，“递延收益”不属于需要偿还的现实义务，因此主要短期偿债风险。

流动比率2013年-2016年一直低于行业标准，2017年基本与行业持平，速动比率2013年和2017年涨幅最大，主要是因为这两年积极推行去库存政策。

华帝股份的短期债务较多，虽然短期债务筹资成本低，但不利于偿债风险的分散，公司债务结构应进一步调整。

另外，公司筹资风险集中于盈利能力的强弱，如盈利能力较强，该风险可以减轻，但盈利水平大规模下滑或未做好短期债务偿还资金统筹，现有债务规模及结构带来的筹资风险较大。

2.投资风险分析表2华帝股份2013年-2017年投资情况表单位：万元华帝股份近5年内部投资缩减幅度较小，原因可能是公司现有实物资产基本能够满足生产经营需要；另外，从每年都有较大的研发投入金额，但无形资产的数额未出现增幅，表明华帝的专利及专有技术的取得,基本靠自行研发，外购部分比重较小。

对于外部投资，2016年长期股权投资较上年同期减少65.65%，是因为该年收回投资款1,500万元，年报披露处置了收益率较低的子公司的投资。

中山华帝燃具股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度（经2010年3月7日公司第三届董事会第十五次会议审议通过）第一章 总 则第一条 为规范中山华帝燃具股份有限公司(以下简称“公司”)的内幕信息管理、保障公司信息披露公平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、中国证券监督管理委员会《上市公司信息披露管理办法》、深圳证券交易所《股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）、《中小企业板信息披露业务备忘录第24 号：内幕信息知情人报备相关事项》等有关法律、法规、指引以及《公司章程》、公司《信息披露管理制度》的相关规定，特制定本制度。

第二条 公司董事长为内幕信息管理工作第一责任人，董事会秘书为内幕信息管理工作主要责任人，负责管理内幕信息事务，包括建立内幕信息管理制度、接待来访、回答咨询等。

证券事务代表以及资本运营部负责协助董事会秘书处理日常的内幕信息监督、管理、登记、披露和备案事务。

第三条 公司董事、监事、高级管理人员以及各事业部、各职能部门、各控股子公司应做好内幕信息的保密工作，未经董事会书面授权，不得向外界泄露、报道、传送有关涉及公司内幕信息的内容。

对外报道、传送的文件、软(磁)盘、录音(像)带、光盘等涉及内幕信息内容的资料，须经董事会秘书审核同意，方可对外报道、传送。

第二章 内幕信息、内幕信息知情人的范围第四条 内幕信息是指为内幕知情人员所知悉的涉及公司的经营、财务或者对公司股票及衍生品种的交易价格有重大影响的尚未公开的信息。

尚未公开是指公司尚未在中国证监会指定的上市公司信息披露报刊或网站上正式公开的事项。

内幕信息的范围包括但不限于：（一）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（二）公司重大投资行为和重大购置财产的决定；（三）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或者发生大额赔偿责任；（五）公司发生重大亏损或者重大损失；（六）公司生产经营的外部条件发生重大变化；（七）公司董事、1/3 以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（八）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；（九）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；或者依法进入破产程序、被责令关闭； （十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（十一） 公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；（十二） 新颁布的法律、行政法规、部门规章、规范性文件、政策可能对公司经营产生重大影响；（十三） 董事会就发行新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议；（十四） 法院裁定禁止控股股东转让其所持股份；任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权；（十五） 主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押；（十六） 主要或者全部业务陷入停顿；（十七） 对外提供重大担保；（十八） 获得大额政府补贴等可能对公司资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的额外收益；（十九） 变更会计政策、会计估计；（二十） 因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正；（二十一） 公司分配股利或者增资的计划；（二十二） 公司股权结构的重大变化；（二十三） 上市公司收购的有关方案；（二十四） 中国证监会认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

摘要营运资金管理不善不仅会浪费资金，而且还可能无法偿还到期债务并导致破产。

家电行业与我们生活息息相关，大型企业之间的竞争进入了激烈的状态。

产品质量，技术创新和完善服务的竞争在一定程度上反映了营运资金管理的绩效水平。

本文以华帝股份有限公司为例，参考了国内外营运资金管理的文献分析和公司近五年数据分析的方法，从该公司营运资金管理的现状，并对近其流动资金规模结构和流动资金周转期进行了分析。

华帝股份具有较好的营运资金管理能力，论文分别从其存货管理、应付账款和应收账款中分析并发现其不足之处，并提出一些相关的建议，加强价值链管理，为了让华帝股份有限公司在未来的运营上能更好更快的实现其价值的最大化，合理使用应付账款信贷，加强应收账款的回收以提高企业流动资金管理水平，实现企业价值最大化的目标，并可以在市场竞争中成长可持续发展，希望也能给同行业的家电行业公司给到参考。

关键词：存货管理营运资金价值链理论AbstractPoorly managed working capital not only wastes money, it can also fail to repay due debts and lead to bankruptcy. The home appliance industry is closely related to our lives, and competition among large enterprises has entered a fierce state. The competition of product quality, technological innovation and perfect service reflects the performance level of working capital management to a certain extent. This article takes Vantage Co., Ltd. as an example, referring to the literature analysis of domestic and foreign working capital management and the company's data analysis methods in the past five years, from the current status of the company's working capital management, and on its current liquidity scale and liquidity turnover The period was analyzed. Vantage shares have good working capital management capabilities. The paper analyzes and finds its deficiencies from its inventory management, accounts payable and accounts receivable, and puts forward some related suggestions to strengthen value chain management. In future operations, a company limited by shares can better and faster maximize its value, reasonably use accounts payable credit, strengthen the collection of accounts receivable to improve the level of corporate liquidity management, and achieve the goal of maximizing corporate value , And can grow in the market competition for sustainable development, I hope it can also give reference to home appliance industry companies in the same industry. Keywords:Inventory management Working capital Working capital management目录一、引言 (1)二、营运资金管理的概念及相关文献 (1)（一）营运资金管理分析概述 (1)（二）营运资金管理 (2)三、华帝股份有限公司案例分析 (3)（一）华帝股份营运资金内部组成结构 (3)（二）华帝股份营运资金管理概况 (6)四、华帝股份营运资金管理存在的问题 (8)（一）存货周转期较长 (8)（二）应付账款资金占用情况加重 (9)（三）应收账款管理不善 (11)（四）营运资金管理意识薄弱 (12)五、华帝股份营运资金管理的对策 (12)（一）合理调控库存商品 (12)（二）重视应付账款的处理 (13)（三）完善应收账款管理制度 (13)（四）加强营运资金管理观念 (14)六、总结 (14)参考文献 (15)致谢 (16)家电行业上市公司营运资金管理探析———以华帝股份为例黎施岚一、引言公司日常财务控制水平对公司的健康发展具有重要影响。

中山华帝燃具股份有限公司2011 年度公司财务决算报告董事会:根据一年来公司经营情况和财务状况，结合公司合并报表数据，编制了2011 年度财务决算报告，现就公司财务运作情况，作2011 年度财务决算报告。

一、基本财务状况公司2011 年度财务决算会计报表，经中审国际会计师事务所有限责任公司审计验证，出具中审国际审字（2012）01020065 号标准无保留意见的审计报告，合并会计报表反映的主要财务数据如下：（一）财务状况：1、资产结构单位：万元2011 年末余额比重2010 年末余额比重同比变动幅度总资产123,327.69100.00%107,958.79100.00%14.24% 流动资产69,746.3156.55%64,683.7059.92%7.83% 非流动资产53,581.3843.45%43,275.0940.08%23.82% 流动资产比上年同期增加5,062.61 万元，增长幅度为7.83%。

主要为应收票据比上年同期增加7,349.13 万元，增长幅度为188.34%所致，报告期内应收票据占流动资产的比重为16.31%，与09 年 6.03%相比增长10.28%，由于公司本年度收取经销商以承兑汇票方式支付货款较上年增加，且收取的承兑汇票期限基本均为6 个月，转背书较困难，因此年末应收票据余额较大。

其他主要流动资产：1）应收账款与上年同期相比增长46.52%，主要为公司扩大房地产工程业务，此类业务均为发货后1 至 3 个月内结算货款，新增房地产应收款较上年增加1,220 万元，其余应收账款的增加主要是为扩大销售增加对经销商的临时授信所致。

2）存货与上年同期相比增加3,917.16 万元，增幅达43.19%，主要为2012 年春节放假较早，为节前备货导致2011 年末成品和物料库存增加。

3）其他流动资产较年初余额减少580.49 万元，减幅达76.58%，主要是2011 年末待摊广告投放费用减少所致。

关于中山华帝燃具股份有限公司股权分置改革的法律意见书致:中山华帝燃具股份有限公司我们接受中山华帝燃具股份有限公司(以下简称“公司”)的委托，根据公司与本所签署的《聘请律师协议》(以下简称“《协议》”)的约定，对公司股权分置改革事宜出具《关于中山华帝燃具股份有限公司股权分置改革的法律意见书》(以下简称“本法律意见书”)。

我们审核并出具本法律意见书，是依据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权分置改革管理办法》(以下简称“《管理办法》”)及《上市公司股权分置改革试点业务操作指引》(以下简称“《操作指引》”)等法律、法规、规范性文件的有关规定，以及中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)和深圳证券交易所(以下简称“深交所”)其他有关规定进行的。

我们已经按照《管理办法》的要求对公司股权分置改革有关法律事项发表法律意见，本法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，否则，我们愿承担相应的法律责任。

本律师事务所及在法律意见书上签字的律师，与公司不存在可能影响公正履行职责的关系。

我们根据本法律意见书签署日前发生的事实，以及我们对事实的了解和对法律的理解出具法律意见。

我们的意见，是基于公司以及公司非流通股东保证已向我们提供了我们出具法律意见书所必需的、真实的原始书面材料、副本材料或口头证言，没有虚假、伪造或重大遗漏。

此外，(?)对于本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，我们依赖有关政府部门、公司及公司非流通股东或其他单位出具的文件发表意见;(n)对于原件的真实性和公司及公司非流通股东高级管理人员的口头证言及域书面证词，我们没有再作进一步的核实。

鉴此，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，我们对公司及公司非流通股东提供的文件、材料和有关事实进行了核查和验证，现出具法律意见如下:一、公司进行股权分置改革的主体资格1,公司系经广东省人民政府办公厅粤办函(2001)673号文批准，由中山华帝燃具有限公司依法变更设立的股份有限公司，现持有广东省工商行政管理局核发的4400001009963号《企业法人营业执照》，发行人住所为广东省中山市小榄镇九洲工业开发区;法定代表人为黄文枝;注册资本为人民币7865万元;企业类型为股份有限公司(上市);经营范围为生产、销售燃气具系列产品，家庭厨房用品，家用电器及配件，自产产品的售后服务，企业自有资产投资，经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外;具体按((2002)粤外经贸发登记字第029号经营)。