股权投资行为法律规制

２０１４年２月　第ｌ２卷第ｌ期　时代法学　Ｐｒｅｓｅｎｔｄａｙ　Ｌａｗ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　Ｆｅｂ．　２０１４　Ｖｏ１．１２　Ｎｏ．１　

跨国公司侵犯人权行为的法律规制　

王　哲　

（华东政法大学国际法学院，上海２０００４２）　

摘要：在当前国际经济秩序中，跨国公司凭借其强大的经济实力愈发扮演起重要的角色。跨国公司在　经营活动中，侵犯东道国人权的问题已引起广泛关注。然而，现行法律框架不足以规制跨国公司在东道国侵　犯人权的行为。在现行国际法规制模式下，跨国公司不是国际法主体，国际法无法直接规制跨国公司行为。　在现行国内法规制模式下。东道国没有实力进行规制，甚至有些侵犯人权行为在东道国法律体系下根本不构　成违法；母国没有意愿进行规制，唯一相关的母国立法，即美国ＡＴＣＡ存在诸多缺陷，实际效果有限。通过母　国法律规制母公司的行为是一种解决途径，主要基于“企业理论”使母公司对子公司在东道国的侵犯人权行　为承担责任。或者母国通过立法给母公司施加规制子公司行为的义务，但是该途径也在法律上及实践中存在　障碍。根本的解决途径是促使发展中东道国积极签署并切实履行人权保护相关公约，来规制境内跨国公司侵　犯人权的行为，提升本国法治环境。　关键词：跨国公司；人权责任；法律障碍；法律路径　中图分类号：Ｉ）９９６．４　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７２－７６９Ｘ（２０１４）Ｏ１－００９６－０８　

Ｌｅｇａｌ　Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎ　ｏｎ　Ｈｕｍａｎ　Ｒｉｇｈｔｓ　Ｖｉｏｌａｔｉｏｎｓ　

ｂｙ　Ｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓ　

ＷＡＮＧ　Ｚｈｅ　（Ｅａｓｔ　Ｃｈｉｎａ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｏｆ　Ｐｏｌｉｔｉｃａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　ａｎｄ　Ｌａｗ，Ｓｈａｎｇｈａｉ　２０００４２，Ｃｈｉｎａ）　

Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｕｎｄｅｒ　ｃｕｒｒｅｎｔ　ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　ｅｃｏｎｏｍｉｃ　ｏｒｄｅｒ，ｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌ　ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓ　ｐｌａｙ　ｉｎｃｒｅａｓ－　

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“老鼠仓”行为的法律规制

作者：芈鑫

来源：《法制与社会》2012年第29期

摘 要 “老鼠仓”行为的频繁发生，从唐建到韩刚再到许春茂等等，虽然其行为都受到了法律的制裁，但是，老鼠仓的行为仍然屡禁不止。究其原因，现行的法律规定不够完善，监管体制不够健全，惩处手段不够严厉，给予证券基金的从业人员可趁之机。《证券法》、《证券基金法》的规定有待于完善，以增加其违法成本较低，避免这种行为的频繁发生。同时，应该构建内部监管体制、完善民事责任追责，多方面的对“老鼠仓”行为进行规制。

关键词 老鼠仓 《证券法》 《证券基金法》

作者简介：芈鑫，华东政法大学2011级经济法学专业硕士研究生，研究方向：商法。

中图分类号：D922.28文献标识码：A文章编号：1009-0592（2012）10-086-02

证券投资基金市场上的“老鼠仓”是指基金经理在使用机构资金买入、拉升某只股票之前，先用个人的资金在低位买入该股票，在机构资金将股价拉升到高位后，个人率先卖出获利，而机构或散户的资金则可能因此而被套牢。“老鼠仓”问题属于利用证券交易信息以及运作资金的职业优势来炒作股票，涉嫌利益输送和内幕交易。

一、我国现行法律中关于老鼠仓的规定

从证监会对于唐建、韩刚等的处罚决定书中可以发现，目前对于“老鼠仓”行为的法律规定主要是以《证券法》第四十三条、一百九十九条以及《证券投资基金法为主》第十八条和第九十七条，《刑法》第一百八十条的规定。

首先从《证券法》的规定来看，第四十三条规定，“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票”。其中规定的禁止持有、进行股票交易的主体不包括基金公司的从业人员，因此勉强适用这条来规制基金经理的行为实属不妥。而第一百九十九条中规定的是“法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员”违反持有、买卖股票的所应该受到的处罚。但根据相关的行政规章的规定，基金经理显然不属于“法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员”。故此条也不适用于对基金从业人员的“老鼠仓”行为进行处罚。

公司实际控制人的法律规制与投资案例分析

目录

一、实际控制人的概念 .................................................................. 1

（一）《公司法》对实际控制人的界定 ................................................................................. 1

（二）证监会扩大了实际控制人的内涵 ............................................................................... 1

二、实际控制人的认定 .................................................................. 3

（一）控制股份比例 ............................................................................................................... 3

（二）对公司决策的影响 ....................................................................................................... 5

三、实际控制人的特殊形态 ........................................................... 6

（一）实际控制人的特殊类型 ............................................................................................... 6

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搭售行为的法律规制

作者：王萍

来源：《法制博览》2013年第01期

【摘要】搭售是营销方式的一种，合理运用，可以促进现代社会的发展，推动市场竞争。但是，如果经营者实施的搭售行为是建立在其拥有的市场支配地位之上，那么将会阻碍整个市场的良性发展，破坏现有的市场竞争秩序。因此，世界上多数国家均对此做出了相关规定，本文将介绍主要发达国家有关搭售行为的立法和实践，并借鉴有益的经验，对我国的立法规定进行分析、探讨并提出看法和建议，使之更加完善。

【关键词】搭售行为；反垄断；法律规制

一、搭售的定义

关于搭售的定义，不同的学者有不同的表述和界定。例如，波斯纳曾指出，搭售可以理解为出售产品的一种条件，卖主要求买主向他购买另一种产品。林国栋认为，搭售是指卖方要求一种产品或服务的购买者，须同时购买其他独立可分的产品或服务项目，或至少同意不向其他供给者购买上述其他独立可分的产品，作为销售者出售这种产品的先决条件，否则拒绝出售该产品。而Pittamm则表示，搭售可以分为两种情况：一是购买方同意向出卖方购买所有消费者必需的被搭售产品，以获得搭售产品的销售；二是购买方同意向出卖方购买最低数量的被搭售产品，以获得搭售产品，但是购买者其他所必需的被搭售产品数量，则可以向其他供给者购买等等。可以看出，不同的学者对搭售的界定也是各不相同，但是，总体上可以概括为，搭售是指拥有市场支配地位的企业在提供商品或服务时，要求交易的另一方购买或接受从性质上或从交易习惯上均与所进行的交易无关的其他商品或服务的行为。

二、国外反垄断法的搭售制度

（一）美国法

美国的反垄断法在世界各国中具有非常主要的地位，搭售的立法理念在美国法上主要表现在《谢尔曼法》第1条、第2条，《克莱顿法》第3条，以及《联邦贸易委员会法》第5条规定等。