证券从业资格-证券发行与承销-首次公开发行股票并上市的操作
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证券发行与承销-首次公开发行股票并上市的操作
(总分：45.00，做题时间：90分钟)
一、单项选择题(总题数：26，分数：13.00)
1.股票的价格是随着______不断变化的，定价的艺术体现在定价的过程之中。
A．股票购买数量 B．股票市场景气程度
C．股票增值程度 D．上市公司的盈利情况
（分数：0.50）
A.
B. √
C.
D.
解析：本题考核的是股票价格的变化因素。首次公开发行股票，股票发行的估值和定价既有理性的计算，更有对市场供求的感性判断。如果仅仅依赖公式计算认为所计算的结果才是公司的合理价值，就过于武断。事实上，股票的价格是随着股票市场景气程度不断变化的，定价的艺术体现在定价的过程之中。
2.绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤不包括______。
A．预测公司的永续价值 B．计算加权平均资本成本
C．计算公司每股基本收益 D．预测公司未来的自由现金流量
（分数：0.50）
A.
B.
C. √
D.
解析：本题考核的是绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤。绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤包括：①预测公司未来的自由现金流量；②预测公司的永续价值；③计算加权平均资本成本；④计算公司的整体价值；⑤计算公司股权价值；⑥计算公司每股股票价值。
3.询价对象应当在年度结束后______个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
A．1 B．3 C．6 D．4
（分数：0.50）
A. √
B.
C.
D.
解析：本题考核的是询价对象对上年度参与询价的情况进行总结的时间。询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。
4.根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票应通过______的方式确定股票发行价格。
A．估值 B．询价 C．投标 D．协商
（分数：0.50） A.
B. √
C.
D.
解析：本题考核的是首次公开发行股票发行价格的确定方式。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格。
5.首次公开发行股票的证券公司实施证券承销前，应当向______报送发行与承销方案。
A．国务院 B．证券交易所 C．中国证监会 D．中国证券业协会
（分数：0.50）
A.
B.
C. √
D.
解析：
6.下列选项中，______不属于发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时应当提交的文件。
A．上市申请书
B．营业执照原件
C．公司章程
D．中国证监会核准其股票首次公开发行的文件
（分数：0.50）
A.
B. √
C.
D.
解析：本题考核的是首次公开发行股票上市申请应提交的文件，发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当提交营业执照复印件而不是原件。故B项错误。
7.首次公开发行股票的估值方法中，相对估值法反映的是______决定的股票价格，绝对估值法体现的是______决定价格。
A．市场供求；内在价值 B．内在价值；市场供求
C．发行人；市场供求 D．市场供求；发行人
（分数：0.50）
A. √
B.
C.
D.
解析：本题考核的是股票的估值方法的相关知识。在首次公开发行股票的估值方法中，相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，绝对估值法体现的是内在价值决定价格，即通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股票的价值。
8.首次公开发行股票上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的______。
A．10% B．25% C．50% D．5%
（分数：0.50）
A.
B. √
C.
D.
解析：本题考核的是每年转让的股份占公司股份总数的比例。首次公开发行股票上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。
9.首次公开发行股票时，股票的定价包括估值、______、沟通、协商、询价、投标等定价活动。
A．撰写招股说明书 B．撰写股票上市公告书
C．撰写股票投资价值研究报告 D．撰写股票发行定价分析报告
（分数：0.50）
A.
B.
C. √
D.
解析：首次公开发行股票时，股票的定价不仅是估值及撰写股票投资价值研究报告，还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。
10.首次公开发行股票数量在______的，可以向战略投资者配售股票。
A．4亿股以上 B．4亿股以下 C．3亿股以上 D．3亿股以下
（分数：0.50）
A. √
B.
C.
D.
解析：首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。
11.首次公开发行股票的，询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于______。
A．初步询价和网上发行 B．初步询价和网下配售
C．累计投标询价和网上发行D．累计投标询价和网下配售
（分数：0.50）
A.
B.
C.
D. √
解析：首次公开发行股票的，询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计投标询价和网下配售。指定账户应当在中国证监会、中国证券业协会和证券登记结算机构登记备案。 12.在公司发行股票前，主承销商应当向______申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户。
A．中国人民银行 B．证券交易所
C．中国银监会 D．证券登记结算公司
（分数：0.50）
A.
B.
C.
D. √
解析：在公司发行股票前，主承销商应当向证券登记结算公司申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户，并向证券交易所和证券登记结算公司提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。
13.主承销商应当在询价时向询价对象提供______。
A．年度财务报告 B．中期财务报告
C．投资价值研究报告 D．初步询价公告
（分数：0.50）
A.
B.
C. √
D.
解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。
14.登记结算公司在结算系统内开立______，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下申购资金。
A．网下申购资金核算总账户 B．认购资金账户
C．网下申购资金明细账户 D．申购资金结算账户
（分数：0.50）
A. √
B.
C.
D.
解析：登记结算公司在结算银行开立网下申购资金专户用于网下申购资金的收付；在结算系统内开立网下申购资金核算总账户，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下申购资金。
15.在新股发行体制改革措施的第一阶段中，发行人及其主承销商应当根据______，合理设定每笔申购的最低申购量。
A．发行数量和市场情况 B．发行价格和发行数量
C．发行规模和发行数量 D．发行规模和市场情况
（分数：0.50）
A.
B.
C.
D. √ 解析：新股发行体制改革措施的第一阶段的措施之一是完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。询价对象应真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买的行为。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量。对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。
16.首次公开发行股票的公司，中止发行后，在核准文件有效期内，经向______备案，可重新启动发行。
A．中国银监会 B．中国证券业协会
C．中国证监会 D．证券交易所
（分数：0.50）
A.
B.
C. √
D.
解析：首次公开发行股票的公司，中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。
17.根据《证券法》及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市的要求中，公司股本总额不少于______人民币。
A．500万元 B．5000万元 C．1亿元 D．4亿元
（分数：0.50）
A.
B. √
C.
D.
解析：根据《证券法》及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：第一，股票经中国证监会核准已公开发行。第二，公司股本总额不少于人民币5000万元。第三，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。第四，公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。第五，证券交易所要求的其他条件。
18.询价对象的总结报告应当报______备案。
A．中国证监会 B．中国证券业协会
C．证券监管部门 D．证券交易所
（分数：0.50）
A.
B. √
C.
D.
解析：询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。
19.新股发行体制改革的第一阶段性措施中，发行人及其主承销商设定的单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的______。
A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．10‰
