企业集团财务战略

企业集团财务战略研究

作者：晏晓东

来源：《财会学习》 2018年第1期

摘要：随着深化改革的逐步推进，企业之间的竞争已经从“单打独斗”发展到“集团化”多层次的竞争，而在创新要素和资本优势逐步向企业集团集聚过程中，企业之间的竞争已经转化为长远的企业战略竞争。财务战略是保障企业集团战略顺利实施的重要子战略，本文通过了解企业集团财务战略的概念和特点，分析目前我国企业集团财务战略管理中存在的问题，并对这些问题加以研究，提出一些对策以促进财务战略的顺利实施。

关键词：企业集团；财务战略；问题；研究

一、企业集团财务战略综述

（一）企业集团财务战略的概念

企业集团是现代企业的高级组织形式，是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干个在资产、资本、技术上有密切联系的企业、单位为外围层，通过产权安排、人事控制、商务协作等纽带所形成的一个稳定的多层次经济组织。

财务战略的本质，理论界虽未形成统一的认识，但在一些基本问题上还是达成了共识。财务战略是作为企业战略的一个子战略，它是一项特殊的具体战略也是企业重要的职能战略之一，它以企业战略为依托，以资金流动为纽带，通过资金周转提高资源配置效率，优化企业财务业绩，推动企业战略实现。

（二）实施企业集团财务战略的意义

财务战略是企业战略顺利实施的有力保障。财务战略作为一项特殊的具体战略，在财务活动中体现为四个组成部分：融资活动，投资活动、运营管理活动、股利分配活动。因此，财务战略主要是以资金流动推动企业战略的实施。

财务战略有助于推进其他战略的顺利实施。其他战略的推进实施都需要资金的支撑，需要资金的及时足额到位，同时根据其他战略推进的速度合理配置资金，提高资金的使用效率，同时降低资金的使用成本。

财务战略具有风险预防和控制的重要作用。财务战略会对企业集团战略实施的成本规划、资金使用规划、盈利预测等可以有事先的掌握。同时财务战略对风险的控制可以帮助企业规避经营风险，保障企业集团的战略顺利实施。

企业集团财务战略管理及其案例研究

近年来，企业集团面临的国内外环境瞬息万变，战略管理已成为企业管理学中的一个非常重要研究课题，企业集团财务战略管理作为企业战略管理的重要组成部分也得到了财务学界和企业家们前所未有的关注。在市场经济条件下，企业集团要成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的独立的商品生产者和经营者，就必须将财务战略管理放在首要的地位。运用经济学、管理学有关的前沿理论，采用定性析和定量分析相结合的方法进行研究。结合企业的财务数据分析，能够比较深入和全面地评价企业的经营业绩和发展情况，从而提出现实的财务战略目标和远期财务战略目标。财务战略及其管理能力和水平是企业各方面能力的综合体现，有了健全的财务体系和正确的筹资、投资战略，企业的发展战略才能顺利地实现。

1 绪 论

1.1 研究背景

近年来，企业面临的国内外环境瞬息万变，战略管理已成为企业管理学中的一个非常重要研究课题，战略管理实践也日益受到企业管理者的高度重视，与此相适应，企业财务战略管理作为企业战略管理的重要组成部分也得到了财务学界和企业家们前所未有的关注。如何有效的利用企业财务资源，制订与企业内外部环境相适应的企业成功的标志，而仅仅代表一种良好的开端，只有有效地实施企业所制订的财务战略才是企业成功的关键所在。

但目前，各位学者和财务专家对财务战略的定义看法各异，对于最根本也是最重要的为题—财务战略目标的制定，至今也未形成一个统一的观点，而对于财务战略管理的研究更是处于起步阶段，没有一个完整的理论框架和相宜的方法来指导企业财务战略的实施，在企业财务控制的研究蓬勃开展的形势下，虽然有学者提出了财务战略应以财务控制为目标，但究竟财务战略与财务控制是否存在关联，存在哪些关联，是否能够作为财务战略的目标是已经成为实现研究的首要问题。如何开展财务战略管理、建立财务战略管理框架的为题也待解决。

1.2 研究的目的和意义

1.2.1 研究目的

加强企业集团财务战略在　

企业发展战略中的作用　

张日忠招商局国际有限公司　５１　８０６　７　

【文章摘要】　

财务战略依托并服务与企业发展战　略，对企业集团来讲，企业发展战略是　

否科学合理决定着企业集团的存亡与发　展，同时制定与企业集团发展战略相适　

应的财务战略是确保企业集团发展战略　成功实现的保证。本文分析了企业集团　

财务战略与发展战略之间的关系，指出　了如何加强企业集团财务战略在企业集　团发展战略中的作用。　

【关键词】　

企业集团；财务战略；企业发展战略　

一、引言　

企业集团是现代企业高度发展的产　物，是以产权关系为纽带，有若干具有独　

立法人资格的企业或集团公司组成。企业　集同的发展离不开其总体发展战略，同时　

任何企业集团的经营活动都离不开资金的　

流动和资源的配置与运营，因此企业集团　的财务战略必然会影响企业集团发展战略　

的各个方面，要与企业集团总体的发展战　

略相适应。企业集团财务战略是指为了达　刮企业集团资金平衡和有效流动并实现企　

业集团发展战略，加强企业集团的财力竞　

争优势，以企业集团内部和外部环境因素　的影响为基础进行分析，全面的、长期的　

和有创造性的谋划企业集团的资金流动。　企业发展战略是实现企业集团总目标所作　

的谋略，随着企业内外部环境的变化而不　断调整，具有阶段性和层次性，企业发展　

战略的实现要依赖于财务战略的实现。　

二、财务战略与企业发展战略的关系　

ｌ、企业集团发展战略需要与之相适　应的财务战略企业集团发展战略是企业　

生产经营和改革发展的行动纲领，是企业　

集团的经营目标和发展方向。企业集团的　发展战略的实施，　既需要大量资金来支　

撑，又需要研究资金及资本的运作方式，　更需要与之相适应的财务管理体制和控制　

方法。因此，需要从财务战略的角度分析　外部环境和内部环境因素的变化，调整和　

创新财务资源配置模式，研究资金筹集渠　道和方式、分析筹资风险和成本、合理运　

用资金、优化理财行为等，对资金流动作　出总体和长远的谋划，为企业集团发展战　

企业集团财务战略管理存在的问题及对策　吴少倩　摘要：企业集团是我国经济的“脊梁”，是与国外大企业相抗衡的主力军。随着市场竞争的加剧，企业的竞争已从单方面的竞争上　升为战略竞争，财务战略作为企业整体战略的一个重要的子系统，是顺利完成企业集团战略目标的保障。本文主要从企业集团财务战略管　理存在的问题入手。探讨我国企业集团提高财务战略管理水平的对策。　关键词：企业集团；财务战略管理；问题；对策　企业集团在我国经济发展中具有十分重要的作用，是与国外大企业　相抗衡的主力军。随着市场竞争的加剧，企业竞争不再是单方面的竞　争，而是从单一的竞争上升到全面的战略竞争。财务战略作为企业集团　战略的一个重要组成部分，对顺利完成企业集团战略目标具有重要作　用。　一、企业集团财务战略的特点　１．财务战略起点是企业目标与财务目标的确立　明确企业集团目标，也就是明确了企业集团的总体发展方向；明确　了财务目标，也就提出了企业集团财务战略管理的具体标准。只有企业　目标和财务目标明确了，才能为企业集团财务战略管理提供参考，才能　排除偏离企业集团发展方向的战略选择。　２．财务战略要重点分析环境　企业集团财务战略管理必须分析内外环境，企业集团要为财务战略　管理提供稳定的环境，但环境多变，企业集团必须不断的调整财务战　略。同时企业财务战略管理中的环境分析是综合性的，要考虑到内外环　境及其动态分析。　二、企业集团财务战略在整个战略体系中的地位　企业集团战略体系有总体战略、经营战略、职能战略三个层次，其　中总体战略是企业集团最高管理者确定的集团的长期发展方向，主要任　务是确立企业集团的业务组合，如各类业务活动在业务总量中的比重、　相互关系、发展方向等，并且还决定企业集团的竞争优势及如何最大化　的发挥这些优势。经营战略是针对各项经营事业的目标和策略，是结合　市场情况占领最有利的市场层面，也就是说要占领市场最有利的部分，　还涉及到销售区域、销售渠道等。职能战略主要包括生产、研究、营　销、财务、人事等方面，确定这些领域的近期经营目标。　财务战略属于企业集团的职能战略部分，关系到企业财务管理领　域，与企业集团的经营活动发展相始终，在企业集团战略体系中占有重　要地位，会影响到企业集团总体战略目标的实现。财务战略是总体战略　的支持性战略，能为企业战略目标实现提供财务支持，并为企业集团的　决策提供信息参考。对企业集团来说，资金是生命，这也决定了财务战　略会影响到企业集团的全局，资金筹措与企业获得战略资源能力密切相　关，资金分配与企业战略资源的配置密切相关，从而影响到企业战略目　标的实现。　总的来说，企业集团总体战略重点关注的是企业资源问题，经营战　略更多关注的是如何在市场中进行有利竞争，财务战略等职能战略则是　企业集团实现长期战略目标的途径。由此可见，企业集团财务战略在整　体战略体系中占有举足轻重的地位。　三、企业集团财务战略管理存在的问题　１．财务战略管理思维存在不足　企业集团战略目标与市场需求相一致，设计的产品必须满足市场需　求，因此财务战略管理也要与市场要求相符合。企业集团面对的是强大　的经济环境。其定位很重要。但目前我国企业集团财务战略管理的制定　不是根据市场需求和企业总体战略目标制定的，也没有结合企业发展的　实际来选择，而是多仿效其他企业有效的财务战略方法。这有助于吸收　其他企业先进的财务战略管理模式，但也容易脱离企业集团自身实际。　２．财务战略管理执行不力　企业集团财务要与财务战略相一致，财务战略发生变化要求企业财　务组织必须进行相应的调整，以配和财务战略的执行。但我国大部分企　业集团的财务组织与市场需求不相符，导致财务战略管理缺乏组织保　障。同时全面的财务战略管理过程主要有战略制定、战略实施、战略控　制三个阶段，这三者是相互联系，缺一不可的。　３．财务战略与其他战略整合性差　企业集团战略管理是一个体系，企业总体战略作为最高层次的战　略，是制定职能战略的依据，决定着职能战略发展的方向、内容，也就　是说职能战略必须与总体战略保持一致。但职能战略的专业性常会阻碍　两者的协调。当前，我国企业集团的职能战略动态性不强，使得职能战　略不能很好的服务于总体战略，不利于战略目标的推进。同时，由于战　略目标不能很好的协调，相关的职能部门之间相互推诿，不利于战略管　理效率的提升。甚至有个别部门的财务战略与总体战略不同步，造成财　务战略与其他职能战略整合性差，会大大影响管理效果。　４．财务管理职能与战略要求不相符　当前大部分企业集团财务只能是财务核算、日常理财，主要的工作　是记账、核算、报账、分析财务指标、审核财务收支等，提供的财务信　息有限。财务信息是一个大的范围，如果只注重财务核算，必不能适应　新经济时代的要求，造成财务信息供求之间的矛盾。一般来说，财务管　理在资本、资金管理、预算管理等方面存在不足，要提高这几个方面的　管理效率，就要科学的分析财务信息。所以，企业集团财务管理要从传　统的会计核算型与日常理财型转向战略管理型，从战略管理的高度进行　财务管理。　四、企业集团提高财务战略管理水平的对策　１．全面推行企业财务管理信息化　随着信息技术的快速发展，企业财务管理应全面推行信息化。集团　企业具有组织庞大、产品多样、市场规模大的特点，很多企业还是跨行　业经营，而市场环境的多变，给集团经营带来巨大的风险。因此，企业　必须更新管理理念，充分利用信息技术的优势，推行财务管理信息化。　信息化能实现集团管理，将大量的数据收集起来，形成信息流，从而从　整体上把握资金的运行情况，为最终决策提供依据。　２．加强企业集团全面预算管理　一些企业集团不重视预算管理，只要有资金就用，没有相应的管理　制度。日常管理工作不结合实际，没有相应的监控，考核也不和奖励挂　钩。对企业财务战略管理来说，全面预算管理有着重要作用：全面预算　管理负责公司治理结构下的责、权问题，能为财务战略管理提供基础；　全面预算管理能提高财务战略管理的可行性；全面预算管理能促进财务　战略管理实现正常化、制度化控制。　３．促进企业财务战略的实施　企业财务战略的实施必须制定相应的财务政策，财务政策是企业的　财务组织管理活动确立的基本行为规范，不仅影响企业的理财行为，还　限定财务活动的领域、方式及要达到的财务质量标准，是实现财务资源　有效配置的保障。企业财务战略实施必须加强沟通，不仅要在此物组织　内部达成共识，还要在整体组织内的各层面上达成共识。借助沟通消除　各阶层对企业集团财务战略的认识不足，为企业财务战略的执行打下良　好的基础。　４．动态管理集团财务战略　企业集团财务战略管理涉及到战略制定、提出、评价、选择、实　施、控制等。财务战略管理既是独立的，又渗透到战略管理各流程中。　因此为了在企业集团总体战略管理中充分发挥财务战略的作用，就要对　财务战略管理实行动态化管理。在战略目标形成过程中，进行战略控　制，财务战略实施中再评估和控制战略目标。当内外环境发生变化或者　整体战略发生变化时，也要进行相应的调整，始终使企业财务战略目标　与集团总体战略相一致。（作者单位：中央财经大学）　参考文献：　［１］　李力，陈龙．企业集团财务战略管理存在的问题及对策［Ｊ］．　北方经济，２００７（４）　［２］　宫立新，王昕利．集团企业财务战略管理研究［Ｊ］．西安电子　科技大学学报，２００６（７）　Ｂｕ　ｓＩｎ商ｅｓｓ＿