2020年中级会计师《财务管理》试题及答案(卷一)
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百度文库-赵德林作品
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2020年中级会计师《财务管理》试题及答案（卷一）
1、应收账款的决策
相关指标计算：
第 1 步，计算△收益
△收益=△边际贡献-△固定成本
第 2 步，计算△成本费用，体现在 3 个方面：
(1)应收账款的相关成本费用
① △应收账款应计利息=新政策的应计利息-原政策的应计利息
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本
② △现金折扣=新政策的现金折扣-原政策的现金折扣
③ 收账费用一般会直接给出。
④ 坏账损失一般可以根据坏账损失率计算。
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(2)△存货应计利息=△存货量×单位变动成本×资本成本
(3)△应付账款应计利息(减少)=△应付账款平均余额×资本成本
第 3 步，计算△税前损益，△税前损益>0，可以改变信用政策
△税前损益=△收益-△成本费用
【提示】△费用=新政策-原政策
【试题】
甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量
180000 件，产品单价 10 元，单位变动成本 6 元。
为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10、n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高 12%，预计 50%的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40%的客户在 30 天内付款，10%的客户平均在信用期满后 20 天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的
3%。年平均存货增加 7200件，应付账款年平均余额将增加 20000
元。
等风险投资的必要报酬率为 15%，一年按 360 天计算。
要求：
(1)计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息。
(2)计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。
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【答案】
(1)① 边际贡献变动额=180000×12%×(10-6)=86400(元)
② 现金折扣成本变动额=180000×(1+12%)×10×2%×50%=20160(元)
③ 平均收账天数=10×50%+30×40%+50×10%=22(天)
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
应收账款占用资金的应计利息变动额=[180000×(1+12%)×10/360]×22×(6/10)×15%=11088(元)
④ 增加的收账费用=180000×(1+12%)×10×10%×3%=6048(元)
⑤ △存货应计利息=△存货量×单位变动成本×资本成本=7200×6×15%=6480(元)
⑥ △应付账款占用资金应计利息(减少)=20000×15%=3000(元)
(2)改变信用政策引起的税前损益变化=86400-(11088+20160+6048+6480-3000)=45624(元)
因为增加的税前损益大于 0，所以该信用政策改变是可行的。
1、资金预算的常见格式
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2、现金多余或不足的处理
【提示】
(1)付息时间(期末付息或还本时付息)会影响资金预算。
(2)编制资金预算时，在制造费用、销售费用、管理费用的预算中，非付现的折旧摊销费应该扣除。
【试题】
1、丁公司 2020 年末的长期借款余额为 1200 万元，本年未到期，企业预计在第一、第三季度分别借入长期借款 300 万元、700 万元。短期借款余额为零。该公司的最 佳现金持有量为 500 万元，不足时向银行短期借款，借款额为 100 万元的倍数，而偿还本金的金
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额是10 万元的倍数;新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
丁公司编制了 2020 年分季度的现金预算，部分信息如下表所示(单位：万元)：
注：表中“*”表示省略的数据。
要求：确定上表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。
【答案】
表格中 A：-700+300+A-A×8%/4-45≥500，解得 A≥964.29
由于借款为 100 万元的倍数，A=1000(万元)
B=1000×8%/4=20(元)
由于偿还借款发生在季度期末，因此二季度的短期借款利息仍然是 1000 万元的短期借款产生的。
D=20(万元)
750-C-20-45≥500，解得 C≤185
由于还款为 10 万元的倍数，C=180(万元)
E=(1000-180-600+1700)×8%/4=38.4(万元)
第四季度长期借款的利息=(1200+300+700)×12%/4=66(万元)
F=-1050+1700-38.4-66=545.6(万元)
2、甲公司只生产 W 产品，目前正在进行二季度的现金预算，相关资料如下：
资料一：企业二季度初的现金为 55 万元。预计第一、二季度的
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销售收入分别是 1000、1500 万元，预计销售收入中，有 60%在本季度收到现金，40%在下一季度收到现金。不考虑增值税及其它因素。
资料二：二季度的材料采购金额为 900 万元，其中有 80%在本季度支付，二季度初的应付账款为 120 万元，需本季度支付;人工工资为 280 万元，需用现金支付;制造费用 160万元，其中折旧费等非付现费用为 35 万元;销售费用和管理费用 260 万元，其中折旧费等非付现费用为 25 万元;预交所得税 25 万元;购买设备 240 万元，本季度需预付设备款的60%。
资料三：企业在每季度末的理想现金余额是 50 万元，且不低于
50 万元。如果当季现金不足，则向银行取得短期借款，如果当季现金溢余，则偿还银行短期借款。短期借款的年利率为 10%，按季度付息。借款和还款的数额均为 10 万元的整数倍。假设新增借款发生在季度初，归还借款在季度末。
要求：
(1)根据资料一，计算二季度的现金流入量。
(2)根据资料二，计算二季度的现金流出量。
(3)根据(1)、(2)问的结果，计算二季度的现金余缺。
(4)根据资料三，计算取得短期借款金额及期末现金余额。
【答案】
(1)二季度现金流入=二季度销售额×60%+一季度销售额×40%=1500×60%+1000×40%=1300(万元)
(2)二季度现金流出=900×80%+120(采购款)+280(人工工
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资)+160-35(付现制造费用)+260-25(付现销售及管理费用)+25(所得税)+240×60%(设备款)=1649(万元)
(3)现金余缺=55+1300-1649=-294(万元)
(4)假设取得短期借款金额为 W 元，则：
-294+W×(1-10%/4)≥50
解得，W≥352.82(万元)
由于借款数额为 10 元的整数倍，所以，借款 360 万元。
短期借款利息=360×10%/4=9(万元)
期末现金余额=-294+360-9=57(万元)
现金净流量=投资期现金流量+营业期流量+终结期流量
1、投资期现金流量
投资期现金流量=-(长期资产投资+垫支营运资金)
垫支营运资金=△流动资产-△流动负债
【提示】通常假定开始投资时筹措的营运资金在项目结束时收回。
2、营业期现金流量
公式 1：现金流量=营业收入-付现成本-所得税
公式 2：现金流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本×税率
=营业收入×(1-税率)-付现成本×(1-税率)+非付现成本×税率
公式 3：现金流量=税后营业利润+非付现成本
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3、终结期的现金流量
(1)固定资产处置的现金流量
固定资产账面价值=固定资产原值-累计折旧
变现净损益=残值收入-账面价值
变现净损益对现金净流量的影响=-(残值收入-账面价值)×所得税税率
固定资产变现对现金净流量的影响=残值收入-(残值收入-账面价值)×所得税税率
(2)终结期的现金流量=固定资产处置+收回的营运资金
【提示】
(1)公式中的税率，是指企业所得税税率，非付现成本，包括折旧、摊销、可按年摊销的大修理支出等。
(2)折旧、摊销，需要按照税法规定的折旧方法、年限、残值进行计算。
(3)公式中的残值收入，对应题目中会计口径的账面净残值;公式中的账面价值，对应按税法口径计算出的账面价值。
【试题】
1、乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：
资料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择;
A方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10%，生产线投产时需要投入营运资
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金1200万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8800万元，假定生产线购入后可立即投入使用。
