2 期望效用理论

预期效用理论的含义、缺陷预期效用理论是一种描述个体在风险环境下决策时所遵循的原则或规则的理论，它的基本思想是将不确定性和风险考虑到决策过程中，并试图以一种理性的、系统化的方式来描述这种决策过程。

1. 预期效用理论的含义预期效用理论的基本假设是，一个理性的决策者会在给定的选择集合中，选择期望效用最大的选项。

这里的效用是指个体从某种结果中获得的满足程度，它可以是正的，也可以是负的。

例如，一个决策者可以选择赌博或储蓄，每种选择都有可能带来不同的结果，如财富的增加或减少，而每种结果都会给决策者带来不同的效用。

预期效用理论的核心思想是将不确定性和风险考虑到决策过程中，并通过计算每种可能结果的预期效用来评估每个选项的风险和收益。

预期效用理论认为，一个理性的决策者应该选择预期效用最大的选项，即使在面对不确定性或风险时也是如此。

例如，假设有两台洗衣机可供选择，一台价格较低但洗涤效果较差，另一台价格较高但洗涤效果更好。

如果个体对洗涤效果非常重视，那么他们可能会选择价格较高的洗衣机；但如果他们对价格敏感度更高，他们可能会选择价格较低的洗衣机。

在这种情况下，个体会根据他们对洗涤效果和价格的偏好来评估两种选择的期望效用，并选择能够最大化预期效用的那个方案。

2. 期望效用函数预期效用理论通过期望效用函数来描述决策者的期望效用与风险之间的关系。

期望效用函数的一般形式如下：U(x) = Σ(probability of outcome * utility of outcome)其中，x表示决策的结果，probability of outcome表示x出现的概率，utility of outcome表示x的效用。

期望效用函数对每个可能的决策结果计算其预期效用，并将这些预期效用进行加总，以得出每个选择的期望效用。

期望效用函数的一个重要性质是它满足风险厌恶条件，也就是说，随着风险的增加，期望效用函数的值会减小。

这是因为在面对高风险的选择时，人们通常会更加谨慎和保守。

第二讲 不确定性下的期望效用理论确定性条件下的消费与投资尽管考虑了跨时问题，但未来投资收益是完全确定的。

未来往往是未知的，现实中更多重要的经济决策是在不确定环境下做出的，很难直接运用第一章阐述的效用理论来研究不确定性环境中的个体选择，必须建立起一整套基于不确定性的专门理论——期望效用理论来那就不确定性下的个体最优决策行为。

我们从一个经典的案例开始讲起。

圣.彼得堡悖论（St Peterburg Paradox ）关系到经济学理论的一个重要问题：如何对一个含风险的赌局进行评估？200多年前，瑞士数学家丹尼尔.伯努利（Daniel Bernoulli ）对该悖论提出了开创性的解，从此创立了效用理论以及期望效用理论。

该悖论是丹尼尔.伯努利的表兄尼古拉斯.伯努利于1713年提出来的。

1713年9月9日，尼古拉斯.伯努利在写给数学家M. de Montmort 的信中提出了5个问题，其中第5个问题是这样的：彼得掷一枚硬币，如果第一次掷硬币头面朝上，彼得答应给保尔一盾（荷兰盾）；如果第一次掷的结果是背面朝上，则掷第二次; 如果第二次掷硬币头面朝上, 彼得付保尔2个盾；如果第二次掷的结果是背面朝上，则掷第三次……，到第n 次，如结果是头面朝上，彼得付保尔12n -个盾。

这个博局可以无限期地玩下去。

保尔在该博局中所获的价值的期望值是多少？尼古拉斯.伯努利之所以提出这个问题，是由于他发现数学界对这个赌局的期望收益的计算与实际生活中发现的该博局的门票价之间存在着悖论。

他发现，如果计算保尔的期望收入，则23211111()*1()*2()*2...()*2...22221111......2222n n E w -=+++++=+++++=∞按这个估算，保尔在该博局中的所获为无穷大，他应该付无穷大来买这个机会。

但是，在实际生活中，任何一个理智正常的人若出卖这个机会，其卖价不会超过20盾，因为当时瑞士类似的赌局的门票不超过20盾。

期望效用理论公式
期望效用理论是一个关于经济学的非常基础的理论，也是人们研究决策行为的
重要的基础原理之一。

期望效用理论的基本原则可以分为以下三个关键部分：首先，人们在做选择时会考虑期望效用，而期望效用指的是人对某一结果发生的可能概率乘以该结果发生时带给自己的感知价值；其次，人们会为较高的期望效用而做选择，以此来最大化自己的利益；最后，期望效用会随着利润拿到的期望而改变，从而影响人们的决策行为。

期望效用理论的具体计算公式描述为：E=∑（Pn*Vn），其中E 为期望效用，
P 为事件n发生的可能性，V 为事件n发生时带来的期望价值。

P 和V 的乘积正
是一个人做出此次决策的参考值，可以说是决策的基石。

期望效用理论在生活中也十分普通，比如在做投资时，人们因为有概率原因会
偏向投资期望效用更高的项目，而对于期望差的项目反之；又比如就业和谈恋爱时，也会有期望效用的考虑，人们会选择拥有比较高期望效用的工作或者对象。

由此可见，期望效用理论在经济学领域和日常生活中都有着广泛的运用。

总而言之，期望效用理论是一套实用的经济学理论，其基本原理可以用于衡量
不同的决策的期望效用，同时，也可以用于日常生活中的决定和选择，使人们能够更好地从投资、就业、恋爱等方面发挥自身优势，从而最大化自身利益。

风险决策理论及其应用一、引言风险决策是生活和工作中经常面临的问题。

不论是个人还是组织，都需要面对各种各样的风险，并在不确定性环境下做出决策。

风险决策理论是研究如何在不确定和风险环境下做出最优决策的学问，其应用广泛，并具有重要实践价值。

二、风险决策理论1.频率理论频率理论是最早的风险决策理论之一，它基于经验规律和统计学原理，假设多次重复试验后事件发生的频率将接近于真实概率。

频率理论的优势在于基于大量的观测数据，设计出合理的风险决策策略。

然而，频率理论忽视了人们的主观判断和风险态度，不适用于一次性决策。

2.期望效用理论期望效用理论是由维格斯坦于二十世纪四十年代提出的。

该理论认为决策者是理性的，会基于期望效用最大化原则做出决策。

期望效用理论通过将风险事件与其发生的概率和效用联系起来，计算出决策的期望效用，并选择期望效用最大的决策。

这一理论被广泛应用于金融投资和保险领域，是理解风险决策的重要工具。

3.主观概率理论主观概率理论认为决策者有自己的主观判断，可以根据自己对风险事件的主观概率做出决策。

该理论不像频率理论那样需要大量的观测数据，而是更加关注决策者的主观认知和经验。

主观概率理论被广泛应用于风险管理和战略决策中，能够更好地反映决策者的态度和风险偏好。

三、风险决策的应用1.金融投资金融投资是风险决策的典型应用领域之一。

投资者需要根据股票、债券或其他金融资产的预期回报和风险，做出投资的决策。

期望效用理论被广泛应用于金融投资领域，投资者会基于风险偏好和预期回报，选择最优的投资组合。

2.企业决策企业在面临市场竞争和不确定性环境时，需要做出各种决策，包括产品开发、市场定位、人力资源配置等。

风险决策理论可以帮助企业决策者在不确定的环境下评估各种决策方案的风险和收益，选择最优策略。

3.公共政策公共政策决策涉及到社会经济的各个领域，需要综合考虑各种因素，包括经济效益、社会公共利益、政策风险等。

风险决策理论可以提供科学的决策方法和工具，帮助政策制定者做出能够最大限度地实现社会利益的决策。

期望效用理论名词解释
期望效用理论是一个体系，而不是专指某个理论，是二战以来研究决策的主要模式。

它和前景理论占住决策和判断的主导地位。

这个理论通常是把决策者当作是完全理性的人来看待，这种理性的人通常追求效用最大化和自我利益，且遵循理性行为的原则。

期望效用理论不是描述人们的实际行为，而是告诉我们该如何做出理性决策。

作为一个决策者，应该尽可能地理性点，所以这方面的理论必须了解。

这个体系包括：
一、圣彼得堡悖论——边际效益递减理论解释
二、冯诺依曼提出的理性决策的公理：用的是客观概率
1、有序性：要么一直偏好，要么都无所谓
2、占优性：不选择被其他策略占优的策略
A、弱势占优
B、强势占优
3、相同性：只比较结果不同的
4、可传递性：AB中更喜欢A，BC中更喜欢B，那么AC中更喜欢A，具有逻辑推理性
5、连续性：如果出现好的结果概率很大，那么应该选择最好或最坏的，绝对不能是中间值
6、恒定性：决策者不应受备选方案的影响
三、主观期望效用理论：有主观的、个人因素：对某件事可能发生的主观概率也概括进来。

期望效用理论期望效用理论是经济学中最为基础的概念之一，它用来描述人们决策和行动的过程。

该理论认为，人们在抉择任何事物时，都会做出最具利益或最有益的选择，以收获最大的效用和回报。

换句话说，人们将从不同产品中选择最能满足自己需求的选择，以追求最大的回报，也就是“期望效用”。

期望效用理论的基本框架认为，每个人都有一个“期望效用”函数，该函数反映了个人对不同可获取利益的认知。

例如，购买一件商品的顾客可以比较商品的质量、价格、可用服务，以决定自己最后的选择。

这一框架有助于提出商家如何根据消费者的期望效用来吸引消费者。

期望效用理论还提供了一套标准来评估消费者如何作出选择。

它假定，消费者之间的偏好是由其对特定产品的可获利益而决定的。

具体来说，在购买某件商品时，消费者会根据该商品的质量、价格、服务等综合因素来判断其获得的效用，从而得出最终的决定。

通过考虑消费者在多个变量上，商家可以根据消费者的期望效用来确定最佳定价和产品包装等策略。

期望效用理论有多个应用领域。

它用于分析消费者对商品和服务的决策，从而确定商家应使用哪些营销策略，以促使消费者购买更多的某种类型的商品。

期望效用理论也在政治、社会、企业管理等领域得到了广泛应用。

例如，它用于探究企业决策者如何才能最大限度地满足自己的利益；用于揭示政治和社会决策的影响力以及其对群体的影响；用于探究企业管理者如何实施有效的策略，以满足企业利益最大化的目标。

此外，期望效用理论还可以用于评估不同投资策略，比如投资理财师根据风险偏好应选择怎样的投资策略；用于评估可行的政策、行为和法规；用于确定公司组织结构和管理体制；用于评估重大投资项目的可行性；用于进行规划决策，辅助有效实施规划；用于研究和开发新产品的商业策略，以及用于确定投资组合的优化组合等等。

综上所述，期望效用理论是一个非常重要的概念，它是经济学中最为基础的概念之一。

借助期望效用理论，商家可以根据消费者的期望效用，为消费者提供最佳的定价和产品包装等策略，以促使消费者购买更多的某种类型的商品。

消费者行为理论
消费者行为理论是指研究消费者在购买商品或服务过程中的决策和行为的理论框架。

以下是一些常见的消费者行为理论：
1. 期望效用理论：消费者的决策是基于他们对不同选择结果的期望效用的比较。

期望效用理论认为消费者会选择能够最大化其效用的选项。

2. 心理学中的认知和影响：心理学研究了消费者在购买过程中的认知和情感因素对决策的影响。

例如，认知失调理论认为当个体面临与其价值观或信念不一致的选择时，会出现心理不舒适，进而导致决策的改变。

3. 社会认同理论：这个理论认为消费者的购买行为受到社会认同的影响。

人们通过购买特定的品牌或产品来展示自己的身份、地位或群体归属感。

4. 增加理论：这个理论认为消费者会考虑产品或服务的价值和满足程度，并将其与其成本和付出进行比较。

当消费者认为价值和满足感超过付出时，他们更有可能购买。

5. 消费者决策过程：消费者决策过程包括问题识别、信息搜索、评估和选择、购买和后续行为。

这个理论通过研究这些过程，揭示了消费者在决策中的思考和行为模式。

这些理论都可以帮助营销人员和企业了解消费者的心理和行为，从而更好地理解和满足消费者的需求。

期望效用理论与前景理论的一致性期望效用理论与前景理论的一致性导言在经济学领域中，人们通常通过对个体决策过程的研究来理解人类行为。

这两个不同的理论框架，期望效用理论和前景理论，被用来解释人们在风险决策中的行为。

虽然这两个理论存在一些差异，但它们的目标都是解释人们如何对不确定性情境作出选择。

本文旨在探讨期望效用理论与前景理论在解释人类行为中的一致性。

一、期望效用理论1.1 基本概念期望效用理论是由经济学家冯·诺依曼（Von Neumann）和摩根斯坦恩（Morgenstern）于1944年提出的。

这一理论认为人们在决策过程中会考虑风险因素，并在风险选择中追求最大化的效用。

期望效用理论假设人们的效用函数是基于概率计算的。

1.2 偏好关系期望效用理论中有两个重要的假设，分别是偏好的传递性和风险规避的倾向。

传递性假设认为如果个体在选择A而不选择B，而且在选择B而不选择C，那么个体就会在选择A而不选择C。

风险规避的倾向则表明个体对于风险偏好程度较低，更倾向于避免不确定性。

这两个假设反映了个体对于不确定性情境的决策倾向。

1.3 期望效用函数根据期望效用理论，个体在决策过程中会通过计算每个选择的期望效用来进行选择。

期望效用是根据选择的概率分布计算出的预期效用。

个体会比较不同选择的期望效用，并选择具有最大期望效用的选项。

二、前景理论2.1 基本概念前景理论是由心理学家康纳曼（Kahneman）和特沃斯基（Tversky）于1979年提出的。

前景理论认为人们在风险决策中更注重损失和收益的差异，而不是最终结果的价值。

个体在决策过程中会将选择对比与某个参考点进行比较，然后根据选择与参考点之间的差异来做决策。

2.2 损失厌恶和收益追求前景理论中的损失厌恶和收益追求是理解个体决策过程的两个重要观点。

损失厌恶表明个体对于损失比收益更加敏感，对于损失的厌恶程度远大于对于相同数额的收益的追求。

收益追求则表明个体更加倾向于选择能带来正向效益的选项。

期望效用理论公式期望效用=（概率1*效用1）+（概率2*效用2）+...+（概率n*效用n）在这个公式中，概率是发生其中一种情况的可能性，而效用是对该情况产生的满意程度的度量。

通过将每种情况的概率和相应的效用相乘，然后将它们相加，就可以计算出期望效用。

然而，期望效用理论也有一些限制。

首先，人们在计算期望效用时需要知道每种情况的概率和效用，但在现实中，这些信息往往是不确定的或者难以获取的。

另外，人们在做决策时可能受到心理因素的影响，比如偏好和风险规避。

因此，期望效用理论并不能完全解释人们的决策行为。

为了更好地理解期望效用理论，我们可以举一个简单的例子。

假设有一个投资者正在考虑投资两种股票，股票A和股票B。

投资者通过分析得知，股票A的预期收益率为10%，股票B的预期收益率为20%。

然而，由于市场的不确定性，投资者认为股票A和股票B的实际收益率都存在50%的可能性低于预期收益率。

投资者对于预期收益率低于预期的情况感到不满，而对于预期收益率高于预期的情况感到满意。

根据期望效用理论，投资者可以计算出每种股票的期望效用，并选择具有最高期望效用的股票进行投资。

假设投资者将满意程度量化为1个单位，不满意程度量化为-1个单位。

根据以上所述，我们可以列出投资者对于每种股票不同情况下的效用值和概率如下：股票A：-预期收益率为10%，效用为1，概率为50%-预期收益率低于10%，效用为-1，概率为50%股票B：-预期收益率为20%，效用为1-预期收益率低于20%，效用为-1，概率为50%根据期望效用公式，我们可以计算出股票A和股票B的期望效用：股票A的期望效用=(0.5*1)+(0.5*-1)=0股票B的期望效用=(0.5*1)+(0.5*-1)=0从计算结果可以看出，股票A和股票B的期望效用都为0。

根据期望效用理论，投资者应该选择具有最高期望效用的选项。

然而，由于股票A 和股票B的期望效用相同，投资者可能会考虑其他因素来做出决策，比如自己的偏好或者风险承受能力。