2016南大投资学概论第二次作业 2

作业名称投资学概论第二次作业出卷人SA作业总分100通过分数60起止时间2016-11-25 14:22:46至2016-11-25 14:38:23学员姓名学员成绩100标准题总分100标准题得分100题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。

∙A、14.25%∙B、17.5%∙C、16%∙D、20.25%学员答案：a说明：本题得分：2题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）∙A、相关系数为1的两种资产∙B、相关系数为-1的两种资产∙C、相关系数为0的两种资产∙D、以上三组均可以学员答案：b说明：本题得分：2题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

∙A、上升式∙B、下降式∙C、驼峰式∙D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不变的流动性溢价，预期短期利率不变，则利率期限结构为（）。

∙A、上升式∙B、下降式∙C、驼峰式∙D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。

∙A、即期利率∙B、远期利率∙C、票面利率∙D、到期利率学员答案：b说明：本题得分：2题号:6 题型:判断题本题分数:3半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。

意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。

∙1、错∙2、对学员答案：2说明：本题得分：3题号:7 题型:判断题本题分数:3非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。

南京大学网络教育学院“投资学概论”课程期末试卷提示：答案文档直接在学生平台提交一、简答题（每题10分，共40分）1、简述两基金分离定理。

答：在所有有风险资产组合的有效组合边界上，任意两个分离的点都代表两个分离的有效投资的有效投资组合，都可以有这两个分离的点所代表的有效投资组合的线性组合生成2、简述有效组合。

答：任意给定风险水平而期望收益最大或任意给定期望收益水平而风险最小的证券组合，满足上述2个条件的证券组合构成的曲线称为有效边界，有效边界是的所有证券组合都为有效组合。

3、简述金融市场的特征。

答：与要素市不同，金融市场的交易对象是各种金融工具而非生产要素，金融机构不仅是交易的参加者，还是金融工具的创造者和融资中介4、简述期权价格的影响因素有哪些。

答：影响因素有，标的资产价格，执行价格，红利，标的资产波动率，剩余期限，无风险利率二、分析题（共60分）1、试分析此次由次贷危机引发的金融危机的起因，传导过程，影响及应对措施。

（1）简述期货合约有哪些特点。

答：1）期货合约本身的市场价值永远是零，2）期货合约都是标准化合约，3）期货合约的执行定义买卖双方都具有强制性（2）列出五个会影响债券评级的因素，它们是如何影响债券评级的？答：资产负债率，流动比率，利息周转倍数，固定费用周转倍数，是否有担保2、试分析套利定价模型和CAPM的区别。

答：1）套利定价模型是一个多因素模型，它假设均衡中的资产收益取决于多个不同的外生因素，。

而CAPM中的资产收益只能取决一个单一的市场组合因素。

从这个意义上看，CAPM只是APT的一个特例。

2）CAPM成立的条件是投资者具有均值方差偏好。

资产的收益分布呈正态分布，而APT 则不作这类限制，但它与CAPM一样，要求所有投资者对资产的期望收益和方差，协方差的估计一致提交截止日期：2018年6月26日。

投资学概论公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-南京大学网络教育学院“投资学概论”课程期末试卷提示：答案文档直接在学生平台提交一、简答题（每题10分，共40分）1、简述两基金分离定理。

答：在所有有风险资产组合的有效组合边界上，任意两个分离的点都代表两个分离的有效投资的有效投资组合，都可以有这两个分离的点所代表的有效投资组合的线性组合生成2、简述有效组合。

答：任意给定风险水平而期望收益最大或任意给定期望收益水平而风险最小的证券组合，满足上述2个条件的证券组合构成的曲线称为有效边界，有效边界是的所有证券组合都为有效组合。

3、简述金融市场的特征。

答：与要素市不同，金融市场的交易对象是各种金融工具而非生产要素，金融机构不仅是交易的参加者，还是金融工具的创造者和融资中介4、简述期权价格的影响因素有哪些。

答：影响因素有，标的资产价格，执行价格，红利，标的资产波动率，剩余期限，无风险利率二、分析题（共60分）1、试分析此次由次贷危机引发的金融危机的起因，传导过程，影响及应对措施。

（1）简述期货合约有哪些特点。

答：1）期货合约本身的市场价值永远是零，2）期货合约都是标准化合约，3）期货合约的执行定义买卖双方都具有强制性（2）列出五个会影响债券评级的因素，它们是如何影响债券评级的答：资产负债率，流动比率，利息周转倍数，固定费用周转倍数，是否有担保2、试分析套利定价模型和CAPM的区别。

答：1）套利定价模型是一个多因素模型，它假设均衡中的资产收益取决于多个不同的外生因素，。

而CAPM中的资产收益只能取决一个单一的市场组合因素。

从这个意义上看，CAPM只是APT的一个特例。

2）CAPM成立的条件是投资者具有均值方差偏好。

资产的收益分布呈正态分布，而APT则不作这类限制，但它与CAPM一样，要求所有投资者对资产的期望收益和方差，协方差的估计一致提交截止日期：2018年6月26日。

《证券投资分析》平时作业（2）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．上市公司：市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

2．股票价格指数：股票价格指数即股票指数。

是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

3．每股收益：每股收益即EPS ，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。

4．双向期权：双向期权又称双重期权，是该期权的购买者向期权出售者支付一定数额的权利金后，既享有在规定的有效期内按某一具体的履约价格向期权出售者买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，又享有在规定的有效期内按同一履约价格向期权出售者卖出某—特定数量的相关商品期货台约的权利。

5．看跌期权：看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

6．套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

7．看涨期权：看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。

二．单项选择题（每小题1分，共15分）1．上市公司与一般的股份有限公司的不同点是：（）A．所有权与经营权分离B．董事会是公司最高决策机构C．可以利用证券市场筹资D．股东责任有限2．按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于（）人民币。

A．500万元B．1000万元C．5000万元D．1亿元3．上市公司股票暂停上市需要由（）批准。

A．证监会B．证交所C．国务院管理部门D．人民代表大会4．某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（）。

A．15% B．25%C．10% D．20%5．企业的营运资金是：（）A．流动资产与流动负债之差B．流动资产与流动负债之和C．资产与负债之差D．现金6．（）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。

题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2一国投资者输出生产资本直接在另一个国家的厂矿企业进行投资，并由投资者直接参与该厂矿企业的经营和管理，这种对外投资方式称为()∙A、国际短期投资∙B、国际证券投资∙C、对外直接投资∙D、对外间接投资标准答案：c说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2成员国之间完全取消关税，而且对非成员国制定统一的关税税率和外贸政策，成员国协调相互之间的贸易政策，此种一体化形式为（）。

∙A、关税同盟∙B、自由贸易区∙C、共同市场∙D、经济联盟标准答案：a说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2国际直接投资表现为资产的国际转移和拥有经营控制权的资本国际流动两种形态，既有（）投资形式,又有（）投资形式。

∙A、直接，间接∙B、货币，实物∙C、兼并，收买∙D、短期，长期标准答案：b说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2根据国际生产折中理论，企业要从事对外直接投资活动，必须具备的优势不包括()∙A、比较优势∙B、所有权优势∙C、区位优势∙D、内部化优势标准答案：a说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 1958年1月1日（）条约正式生效，德法意何比卢六国组成欧洲经济共同体。

∙A、《马约》∙B、《罗马条约》∙C、《欧洲联盟条约》∙D、《申根协定》标准答案：b说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 20世纪80年代以来，（）已成为国际直接投资中占统治地位的形式。

∙A、绿地投资∙B、跨国并购∙C、建立战略联盟∙D、项目合作标准答案：b说明：题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在跨国公司对外直接投资中，我们通常所说的“绿地投资”指的是（）。

第2次作业一、判断题（本大题共100分，共40小题，每小题2.5分）1.投资膨胀并不是通货膨胀的充要条件，投资膨胀一定会引发通货膨胀。

（）2.国际投资的两种基本形式是建立三资企业和发行国际证券。

（）3.年度投资规模二计划年度GDP测算数*合理增长率（）4.要素禀赋理论认为劳动力多的国家应生产劳动密集型商品出口，资本密集型的国家应生产资本密集型商品出口（）5.产品生产周期理论认为在产品第一阶段，也就是创始阶段，厂商掌握着技术秘密，采取生产产品供应国内市场，对厂商比较有利（）6.梯度模式认为投资应实行倾斜布局，以东部沿海为投资重点，通过东部地区的优先投资和发展，依次带动中、西部经济的发展、实现从东向中再向西的梯度推移，最终实现全国经济的发展，缩小地区差异（）7.追逐盈利的投资策略是将企业盈利放在最优先位置来考虑的投资策略，是一种激进的投资策略。

（）8.投资结构不合理是投资膨胀的一个重要因素，它一定会导致投资膨胀。

（）9.投资规模按投资用途不同分为生产性投资规和非生产性投资规模（）10.边际扩张理论认为由于市场的不完全竞争，使得跨国公司凭借垄断优势，获得比国内市场高并超过东道国企业的收入（）11.年度投资规模二国民收入使用额*积累率*固定资产投资占积累的比重+固定资产原值*消费基金转化额+利用外资部分（）12.直接投资扩大了社会生产能力，使实物资产存量增加，证券投资表现为所有权的转移，并不直接构成生产能力的增加。

（）13.当市场供求关系失衡是，投资结构起伏变化较大，而当市场供求关系处于均衡状态时，投资结构的变化则相对平稳（）14.根据产业优先发展的要求，需要优先投资发展的产业就是在一定时期内由于产业结构的严重不平衡形成的“瓶颈产业”的后向产业。

（）15.投资对产业结构的影响作用：产业结构最终取决于投资在产业间的分配。

（）16.投资回收期是指资金投入某项工程后，用这项工程获得的收益偿还全部资金的时间。

（）17.在投资活动中，经济越发达，管理水平越高，流动资金投资占全部投资的比率越小（）18.国际投资环境的评估方法主要有投资障碍分析、国别冷热比较法、多因素等级评分、算术加权平均法等。

中山大学南方学院经济学与商务管理系2009级《投资学》练习题（二）姓名：冯国铭学号：081041060 班级：08经济5班一、单项选择题1、投资前期的主要任务是进行可行性研究和。

A.培训员工B.委托设计C.制定企业发展战略D.资金筹措2、在公司制条件下，企业的所有权和经营权分离，投资涉及三类不同的主体：A___。

A.所有者、经营者和相关利益者B.合伙人、供应商和消费者C.职业经理人、董事会、股东D.理事会、监事会和董事会3、产业投资的市场调查是市场分析的基础，其主要内容包括产品特征的调查、外在环境的调查、市场现状的调查和A的调查。

A.消费者偏好B.产品质量C. 顾客满意度D.市场份额4、法国欧莱雅公司闪电式并购羽西和小护士两个化妆品品牌以扩展其产品线，这是典型的型产品线延伸。

AA.向下延伸B.向上延伸C.双向延伸D.一体化延伸5、格兰仕是中国著名的微波炉企业，该厂所生产的微波炉具有价廉物美的口碑，请问格兰仕微波炉是采用的哪种市场战略？A.无差异化战略B.成本领先战略C.差异化战略D.密集型战略6、 B 是由协调者以函件形式向互不见面的专家发出问题表，收回的答卷经协调者归纳整理，将结果再以函件的形式发给专家，反复数次，直到获得一个比较一致的预测值为止。

A.专家预测法B.德尔菲法C.顾客意愿调查法D.历史引申法7、一种商品价格的变化导致另一商品需求的变化称为 C 。

A.价格弹性B.收入弹性C.交叉价格弹性D.需求弹性8、“市场增长率-市场占有率矩阵”是由A公司创立的对企业的产品进行评估的方法。

A.波士顿咨询公司B.通用电气公司C.通用汽车公司D.毕马威咨询公司9、企业的设备选择要考虑设备的配套性、先进性和 B 。

A.加工对象的影响B.经济性C.均衡协调性D.规模性10、详细可行性研究中通常使用的固定资产投资估算方法是（ E ）。

A．单位生产能力投资系数法B．生产能力指数法C．主要部分投资比率估算法D．主要部分投资系数估算法 E．概算指标估算法11、同一个项目的收益指标净现值、内部收益率及净现值比率发生矛盾时，应当以（ A ）为准。

《投资学》习题与其参考答案《投资学》习题第1章投资概述《》一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。

2、资本是具有保值或增值功能的。

3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。

4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。

5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。

按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。

6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。

二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。

（）2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资本范畴。

（）3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。

（）4、直接投资是实物投资。

（）5、投机在证券交易中既有积极作用，又有消极作用。

（）6、投资所有者主体、投资决策主体、投资实施主体、投资存量经营主体是可以分离的。

（）三、多项选择题1、投资主体包括（）A．投资所有者主体B．投资决策主体C．投资实施主体D．投资存量经营主体E．投资收益主体2、下列属于真实资本有（）A．机器设备B．房地产C．黄金D．股票E．定期存单3、下列属于直接投资的有（）A．企业设立新工厂B．某公司收购另一家公司51%的股权C．居民个人购买1000股某公司股票D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动E．企业投资于政府债券4、下列属于非法投机活动是（）A．抢帽子B．套利C．买空卖空D．操纵市场E．内幕交易四、名词解释投资投资主体产业投资证券投资直接投资间接投资五、简答题1、怎样全面、科学的理解投资的内涵？2、投资有哪些特点？3、投资的运动过程是怎样的？4、投资学的研究对象是什么？5、投资学的研究内容是什么？6、试比较主要西方投资流派理论的异同？第2章市场经济与投资决定一、填空题1、投资制度主要由、、等三大要素构成。

2、一般而言，投资制度分为和两类。

3、投资主体可以按照多种标准进行分类，一种较为常用的分类方法是根据其进行投资活动的目标，把投资主体划分为和。

作业名称：投资学概论第2次作业出卷人：SA作业总分：100通过分数：60学员成绩：100标准题总分：100标准题得分：100详细信息：题号:1题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC本题得分:2.08题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容:下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A本题得分:2.08题号:3题型:判断题本题分数:2.08内容:K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08题号:4题型:判断题本题分数:2.08内容:进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08题号:5题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容:关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC本题得分:3.12题号:6题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD本题得分:2.08题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD本题得分:2.08题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容:市场监管的原则包括（）A、公开原则B、保护投资者利益原则C、公平原则D、公正原则学员答案:ACD本题得分:3.12题号:9题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容:1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。