外汇风险管理：习题与答案
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1 外汇风险管理
一、名词解释
1．外汇风险 2．交易风险 3．会计风险
4．经济风险 5．远期合同法
二、单项选择题
1．我外贸公司在出口时，按合同规定以美元计价，如果预测人民币对美元的汇率将下跌，应该（ ）
A．延期收取货款 B．提前收取货款 C．按合同原定时间收取货款 D．无法确定
2．借款——即期合同——投资法的方法是（ ）
A．BSI 法 B．LSI 法 C．多种货币组合法 D．综合货币单位保值方法
3．提早收付——即期合同——投资法的方法是（ ）
A．BSI 法 B．LSI 法 C．多种货币组合法 D．综合货币单位保值方法
4．某法国公司有一笔 90 天的美元应付款，若预测欧元对美元将下跌，为减少外汇风险损失，该公司应（ ）
A．提前结汇 B．如期结汇 C．推迟结汇 D．无法确定
5．由于外汇汇率变动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险为（ ）
A．交易风险 B．会计风险 C．经济风险 D．潜在风险
6．流入的外币与流出的外币币种相同、金额相同、时间相同，则（ ）
A．有时间风险 B．有价值风险 C．无外汇风险 D．有外汇风险
7．出口贸易中应选择______作为计价货币，在进口贸易中应选择______作为计价货币。
A．硬币，软币 B．软币，硬币 C．外币，本币 D．本币，外币
8．一国的出口商应该在计价外币（ ）时采取提前收付法。
A．升值 B．贬值 C．不变 D．无法确定
9. 外汇风险的结果是（ ）。
A、获得利益 B、遭受损失
C、A和B D、不确定
10. 关于外汇期货交易与远期外汇交易关系，说法不正确的是（ ）。
A、交易场所与方式不同
B、都可以作为进行外汇投机的手段
2 C、都可以作为避免外汇风险的手段
D、市场参与者相同
11. 下列不属于掉期交易特征的是（ ）。
A、金额相等 B、方向相反 C、期限不同 D、利率不同
12、（ ）是指根据会计制度规定，在对经济主体的资产负债表进行会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，由于汇率变动造成账面损失的可能性。
A、交易风险； B、会计风险
C、经济风险； D、技术操作性风险
13、由于意料之外的汇率变动通过影响企业产品的销售数量，价格和成本，引起企业在将来一定时期减少收益或现金流量的一种潜在的可能性，称为（ ）
A、交易风险； B、技术操作性风险
C、会计风险； D、经济风险
14、现汇交易是指外汇买卖成交后（ ）办理收付的外汇业务。
A、必须在当天营业终了前； B、在三天之内
C、在两个营业日之内； D、在七天之内
15、利用不同地点的外汇市场之间的汇率差异，同时在不同地点进行外汇买卖，以赚取汇率差额的外汇交易称为（ ）
A、现汇交易； B、期汇交易
C、套汇； D、套利
16、掉期外汇交易是一种（ ）
A、娱乐活动； B、赌博行为
C、投机活动； D、保值手段
17、外汇风险的不确定性是指（ ）。
A．外汇风险可能发生，也可能不发生
B．外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利
C．给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利
D．外汇汇率可能上升，也可能下降
18、在资本输出入中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨，当事人就会遭受风险。这属于（ ）。
A．时间风险 B．交易风险
C．经济风险 D．转换风险
19、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。时间越长，外汇风险就越（ ）。
A．大 B．小
C．没有影响 D．无法判断
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20、出口收汇的计价货币要尽量选择（ ）。
A．软币 B．硬币
C．黄金 D．篮子货币
三、多项选择题
1．根据外汇风险作用于企业的途径来划分，外汇风险可以分为（ ）
A．交易风险 B．会计风险 C．经济风险 D．时间风险
2．外汇风险的构成要素主要包括（ ）
A．经营方式 B．外币 C．本币 D．时间
3．外汇风险管理的一般方法包括（ ）
A．做好货币选择，优化货币组合
B．采取保值措施，订好保值条款
C．根据实际情况选用结算方式
D．利用外汇交易工具
4．采取保值措施，订好保值条款的方法包括（ ）
A．外汇保值条款
B．综合货币保值条款
C．物价指数保值条款
D．滑动价格保值条款
5．外汇风险管理的基本方法包括（ ）
A．远期合同法 B．即期合同法 C．BSI 法 D．LSI 法
6. 以下关于套期保值的说法正确的是（ ）。
A、套期保值可以将外汇风险完全规避掉
B、任何套期保值工具都不能使企业享受汇率有利变动带来的收益
C、套期保值的主要工具是衍生金融工具
D、套期保值实际上是在企业与交易对手之间实现了外汇风险的分摊
7. 实行保证金交易的是（ ）
A、外汇期权交易 B、远期外汇交易
C、外汇掉期交易 D、外汇期货交易
8. 进出口商可以运用远期外汇交易规避汇率风险，下列说法正确的是（ ）。
A、出口商可同银行签订买入远期外汇交易合约
B、出口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约
C、进口商可同银行签订买入远期外汇交易合约
D、进口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约
4 9、公司可以在外汇市场上通过进行（ ）来抛补外汇敞口头寸，避免汇率风险。
A、现汇交易； B、期货和期权交易； C、掉期交易；
D、期汇交易； E、外汇倾销
10、套汇业务可以分为（ ）
A、利率裁定； B、抛补套利； C、现汇交割；
D、间接套汇； E、直接套汇
11、期汇业务的交割期限通常为（ ）
A、1个月或2个月或3个月；
B、6个月或1年；
C、1年到3年之间；
D、5年以内
E、两个营业日之内
12、人们从事远期外汇交易的主要目的是（ ）
A、回避汇率风险 B、寻求刺激 C、投机
D、赌博 E、一种爱好
13、LSI法中的S是指（ ），L是指（ ）。
A．提前收付 B．借款
C．即期合同 D．投资
14、时间结构对外汇风险的影响是( )。
A．时间越长，风险越大 B．时间越长，风险越小
C．时间越短，风险越大 D．时间越短，风险越小
四、判断题
1．在获悉人民币汇率将贬值时，如果合同规定以外币计价，则我出口公司应争取延期收款，进口公司应提前支付，以获得汇率变动的收益。
2．外汇银行为避免汇率变动的风险损失，在出现空头时应及时补进相同金额的同种外汇。
3．某美国公司 30 天后有一笔欧元的应付货款，若预测美元对欧元将下跌，该公司可推迟支付，以减轻汇率变动的风险损失。
4．外汇风险的发生可能给企业带来额外的收益，也可能带来意外的损失。
5．由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险称为经营风险。
5 6．出口收汇时，以软币计价、硬币支付，叫做外汇保值。
7．出口商在合同计价外币汇率将下跌时采用拖延收款法，在计价外币汇率将上涨时采用提前收款法。
8. 经济风险是指意料之外的汇率变动使企业计划收益蒙受损失的可能性。相对来说，经济风险的影响比交易风险和会计风险要小。
9. 在以外币计价结算、以远期付款为支付条件的商品进出口交易中，如果在支付外币货款时，外汇汇率较签订合同时上涨了，对进口商有利。
10. 选择有利的外币计价结算有两方面的内容：尽量选择可自由兑换的货币，掌握“收软付硬”的原则。
11. 交易风险和折算风险是汇率变动对过去的、已经发生了的以外币计价的交易的影响，而经济风险则是要衡量将来某一段时间内出现的外汇风险。
12. 货币期权既能使企业摆脱不利的汇率波动，又能使企业从有利的汇率波动中受益。
13. 缩短外币债权债务的收取时间或偿付时间，可以消除外汇风险。
14. 只有当汇率波动导致经济主体的实际收益小于预期收益时，才发生了外汇风险。
15. 外汇风险管理本质上是为了消除风险。
五、计算题
英国某公司向美国出口一批商品，合同金额为500,000美元，3个月延期付款。该英国公司运用远期外汇合同防止美元汇率下跌的风险。
已知伦敦市场的汇率如下：
即期汇率：1英镑=1.3048-74美元
3个月远期：贴水1.3-1.4美分
问3个月后该英国公司可确保获得多少英镑？
六、简答题
1、什么是外汇风险？它的构成要素及类型有哪些？
2、什么是外汇风险管理？它有哪些管理原则和策略？
3、外汇风险管理的一般方法有哪些？其与综合管理法有何区别？
4、何谓BSI法？试分析BSI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。
5、何谓LSI法？试分析LSI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。
6、简述怎样利用远期合同法进行外汇风险管理。
