国际投资之6跨国银行

• 联合国跨国公司中心（ UNCTC）对跨国银行界 联合国跨国公司中心（ ） 二、跨国银行的基本特征 4、跨国银行的战略制定具有全球性； 、跨国银行的战略制定具有全球性； 定为：必须在5个和 个和5个以上的国家或地区设立分 定为：必须在 个和 个以上的国家或地区设立分 行或附属机构。 行或附属机构。
海外分支机构网络。这种组织方式以美国最为典型。 海外分支机构网络。这种组织方式以美国最为典型。
其性质与附属银行基本相同， （5）联属银行 ：其性质与附属银行基本相同，只不过总行参股份 ） （3）财团银行制 额较少，没有控股权而已。 额较少，没有控股权而已。 （6）联营银行：由不同国籍的几家银行作为股东而建立起来的国际 ）联营银行：
业最大的并购案。 业最大的并购案。
四、创新发展阶段与发展趋势 跨国银行向全能化发展原因： 跨国银行向全能化发展原因： 全能银行运作模式： 全能银行运作模式： 电子化推动跨国银行的创新 德国模式 第一，由于金融创新，银行、 第一，由于金融创新，银行、证券和保险三者的产 – 银行业务、工具、结算方式电子化 跨国银行向全能化发展 总的特征： 总的特征： 在这种模式下， 在这种模式下，允许在一个公司实体内从事所 品日益趋同 – 1996年出现了第一家网络银行，接着出现 •• 有的金融业务 重组化（重组并购愈演愈烈） 重组化（重组并购愈演愈烈） 商业银行兼并非银行机构开始增多 Folla Band、Kingfield、First Union 第二，非银行金融机构对银行业的渗透， 第二，非银行金融机构对银行业的渗透，由于资本 英国模式 • 全能化 。 • 市场迅猛发展，市场融资出现了“脱媒”现象 业务向保险、证券、基金、信托、 业务向保险、证券、基金、信托、现金管 市场迅猛发展，市场融资出现了“脱媒” ，其 英国的银行控股公司只从事商业银行业务， 英国的银行控股公司只从事商业银行业务 • 电子化 – 批发银行业务，银行借助电子技术公司客 房地产、金融咨询、 理、房地产、金融咨询、信用担保等非银 他金融业务是通过所控股的机构来进行的 第三， 第三，国际竞争的加剧和国际金融市场的全球化趋 地提供了现金管理方面的大量服务。 • 本土化 美国模式 行金融业务。 行金融业务。 势推进了银行全能化 是纯粹型、管理型的控股公司模式， 是纯粹型、管理型的控股公司模式，即作为母 第四， 第四，德国和先行放弃分业经营的国家为混业经营 公司的金融控股公司不从事具体的金融业务， 公司的金融控股公司不从事具体的金融业务，只 提供了成功的样板。 提供了成功的样板。 从事对附属机构的股权运作和股权管理等
实体银行 电子银行 虚代表处：不直接经营银行业务，不具有东道国的法人资格 ）代表处：不直接经营银行业务， 级别高于代表处，但低于分行， （2）经理处 ：级别高于代表处，但低于分行，不具有东道国的法 ） （1）分支行制 人资格。 人资格。
– 分行：是跨国银行在国外设立分支机构的最重要形式， 指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构， 一、母行与海外分支机构的组织形式 ，不具有 （3）分行：是跨国银行在国外设立分支机构的最重要形式 ） 指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，通过这些分支机构来开 展跨国经营活动的组织结构形式。 展跨国经营活动的组织结构形式。 东道国的法人资格，是总行的组成部分，受总行的直接控制。 东道国的法人资格，是总行的组成部分，受总行的直接控制。
母行与海外分支机构的组织形式 第三节跨国银行的运行系统
二、2附属银行： 在东道国注册成立，具有东道国的法人资格，是 （4）附属银行： 在东道国注册成立，具有东道国的法人资格， ） ）控股公司制：集团银行制 控股公司制： （ 跨国银行海外分支机构的形式
独立于总行的经济实体，既可以由不得总行全资拥有，也可以合建立 独立于总行的经济实体，既可以由不得总行全资拥有Company ） – 它是指银行通过“银行持股公司”（ Bank Holding ， 它是指银行通过“银行持股公司” 资设立。 资设立。
加，而在非洲设立的分行数急剧减少。 而在非洲设立的分行数急剧减少。 – 实力对比上，日本、德国和瑞士势力逐渐强大。 实力对比上，日本、德国和瑞士势力逐渐强大。
三、调整重组阶段 是什么原因使得银行并购如此频繁呢？ 是什么原因使得银行并购如此频繁呢？ • 购国银行并购呈现什么特征 购国银行并购呈现什么特征？ （一）跨国银行兼并活动频繁 ？ – 西方发达国家的跨国银行已经认识到范围经济 以国内兼并为主， 以国内兼并为主，跨国兼并为辅 – 西方发达国家的跨国银行已经认识到范围经济 – 1995－1996年间，美国共有 年间， － 年间 美国共有1176件银行并购 件银行并购 在提高其国际竞争力方面的作用， 在提高其国际竞争力方面的作用，通过并购和 银行名 年排名 所属国家 涉及交易金额825亿美元， 资产 亿美元， 案，涉及交易金额1995年排名 资本金 全美银行数由 亿美元 6 198 三菱银行 日本 跨国并购等方式来追求范围经济； 跨国并购等方式来追求范围经济；5477 1985年的 年的14417家减至 14 家 ； 家减至10168家 2717 年的 家减至 125 东京银行 – 为了减少竞争对手，增强对银行经营环境的控 27 100 1714 美国 化学银行 – 为了减少竞争对手， 欧洲与日本的跨国银行并购频繁。 欧洲与日本的跨国银行并购频繁。 37 82 1140 大通曼哈顿银 从而提高市场占有率，扩大市场份额， 制，从而提高市场占有率，扩大市场份额，并 行 • 是什么原因使得银行并购如此频繁呢？ 是什么原因使得银行并购如此频繁呢？ 取得长期获利的机会； – 取得长期获利的机会； 注重效益发挥， 注重效益发挥，优势互补明显 • 购国银行并购呈现什么特征？ 而且可以经营证券和保险等 购国银行并购呈现什么特征？ • 银行不仅可以经营传统商业银行业务 银行不仅可以经营传统商业银行业务, – 降低管理费用的需要。 降低管理费用的需要。 投资银行业务, 甚至还可以经营房地产和贸易服务等非金融业务。 投资银行业务 甚至还可以经营房地产和贸易服务等非金融业务。 （二）跨国银行着力于内部机构调整与改善 – 兼并趋于大型化 – 削减机构和裁减员工，提高质量，提高银行的 削减机构和裁减员工，提高质量， • 2007年，以苏格兰皇家银行为首的三家欧洲财团成功完成对荷兰 年 银行(AAH.AS: 行情 价值达约 行情)价值达约 价值达约1000亿美元的收购，成为世界银行 亿美元的收购， 银行 亿美元的收购 竞争力。 竞争力。
机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式。 机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式。 银行，具有东道国的法人资格。 银行，具有东道国的法人资格。 – 它是指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式组成一个
（7）爱治发公司 ）爱治发公司(Edge Act Corporation)
四、跨国银行在国际投资中的作用 跨国银行与跨国公司的关系
世纪90年代初 世纪90年 三、调整重组阶段(20世纪 年代初～20世纪 年 调整重组阶段 世纪 年代初～ 世纪 世界银行财务远程通信协会，简称SWIFT） （世界银行财务远程通信协会，简称 ） 代中期) 代中期 • 欧洲货币市场的发展和世界金融中心的大量涌现 欧洲货币市场的发展和世界金融中心的大量涌现 创新发展阶段(20世纪 年代中期至今) 世纪90年代中期至今 四、创新发展阶段 世纪 年代中期至今
一、逐渐形成阶段
热钱（ ），又称游资 热钱（Hot Money），又称游资（Refugee ），又称游资（ Capital）或叫投机性短期资本，只为追求最高 ）或叫投机性短期资本， 报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动 国际银行业出现 国际贸易的发展 的短期投机性资金。 的短期投机性资金。
12世纪 世纪-15世纪 世纪 世纪
• 为什么会出现跨国银行 为什么会出现跨国银行?
第二节跨国银行的形成与发展 • 生产国际化
世纪～ 世纪初 世纪初) 一、逐渐形成时期(12世纪～20世纪初 逐渐形成时期 世纪 • 先进的通信和数据处理设备的发展
跨国银行是资本国际化、 跨国银行是资本国际化、世界经济走向一体 世纪60年代 世纪80年代 二化迅速发展时期 世纪 年代～20世纪 年代 、迅速发展时期(20世纪 年代～ 世纪 年代) – 、发达国家对外经济扩张的结果。 数百家银行组织的世界性金融电信传递系统 发达国家对外经济扩张的结果。
国际热钱 19世纪 世纪-20世纪 世纪 世纪 跨国公司扩张 英国海外银行 巴克莱利银行集团 渣打银行 印度支那银行
国际范围中寻利 批发业务 投资银行业务
跨国银行
二、迅速发展阶段 （二）势力格局 投资规模迅速扩张原因：二战后， 投资规模迅速扩张原因： 原因 （一）投资规模迅速扩张二战后，许多国家需要资 – 20世纪 年代以前，美国几家大银行和少数几家欧洲银 世纪70年代以前 世纪 年代以前， 出现了美元荒， 金，出现了美元荒，跨国银行在提供国际融资方 –行占据统治地位； 原因： 原因： 行占据统治地位； 面的重要性逐渐提高，投资规模日益扩大； 面的重要性逐渐提高，投资规模日益扩大；欧洲 项目 美国 –20世纪 世界最大 美洲地区性中小银行、大量欧洲和 状况： 年代以后，美洲地区性中小银行、 日本 家银行中美、 状况：世界最大50家银行中美、日银行的规模 家银行中美 – 世纪 年代以后， 年 1979年 1987年 1969年 1979年 1987年 世纪70年代以后 1969年 年 年 年 年 美元市场的发展对跨国银行有较大的吸引力， 美元市场的发展对跨国银行有较大的吸引力，欧 年 比较 15 7 4 10 13 21 入选行的数量（ 、国际联合银行走向国际化； 日本银行、 入选行的数量（家） 国际联合银行走向国际化； 日本银行 洲美元市场是世界上最大的国际借贷市场， 洲美元市场是世界上最大的国际借贷市场，不受 1676 4305 4651 679 7214 34237 入选行的资产总额（亿美元） 入选行的资产总额（亿美元） 世纪70年代至 年代初 15.6 年代初，各国的各类商业银行、 50.1 世纪 ） （– 20世纪 （%） 二）势力格局 入选行资金占比（ 年代至80年代初，各国的各类商业银行、国际 40.2 15.6 16.3 26.1 入选行资金占比 年代至 任何国家法律约束自由经营， 任何国家法律约束自由经营，较高的利润率吸引 性投资银行、中东国家的银行日趋活跃。 性投资银行、中东国家的银行日趋活跃。跨国银行在欧 。 、日本、美国和一些境外金融中心的分行数目逐渐增 洲 日本、