中国合法的数字货币

总第218期094THEORETICAL INVESTIGATION法定数字货币影响人民币国际化的机制与对策探讨◎季晓南，陈珊北京交通大学经济管理学院，北京100014摘要：新形势下,人民币国际化面临着美元世界霸权体系十分顽固、人民币网络外部性不显著和金融市场发展相对滞后等挑战。

与传统数字货币相比，法定数字货币具有发行管理中心化与技术架构去中心化并存、可控性与匿名性有机结合以及币值稳定性等特征,这使得DC/EP(央行数字货币)能够在很大程度上应对人民币国际化进程中所面临的挑战，并通过网络外部性扩展机制、人民币币值稳定机制和金融发展促进机制来推动人民币的国际化进程。

为了更好地发挥这些机制的积极影响，从构建跨境支付结算体系、改进宏观调控效果和推进金融市场创新等三个角度提出了相应的对策建议。

关键词：法定数字货币；人民币国际化；网络外部性中图分类号：F832.6文献标志码：A文章编号：1000-8594(2021)01-0094-052008年，全球金融危机爆发使各国再次意识到美元世界霸权给国际经济稳定运行带来的风险，因此，中国必须采取切实措施,构建一个更加稳定的全球货币体系，人民币国际化的进程就是在这一背景下展开的。

在社会各界的共同努力下,2016年，人民币成功加入SDR一篮子货币体系,成为世界第五大支付货币和储备货币。

人民币跨境交易、离岸人民币市场、货币互换协议以及经常账户的完全放开和资本金融账户的有序稳定开放等政策,也从供给侧有效刺激了人民币的国际化进程。

随着经济新常态的持续、新冠肺炎疫情的全球蔓延、国际贸易保护主义的抬头和“冷战思维”的卷土重来，人民币国际化的内外部环境正在发生深刻变化。

驱动人民币国际化的主要因素已由供给侧转向需求侧，世界市场的自发接受正在成为人民币国际化的核心动力。

毕燕君和李晓璐(2020)指出，美元的网络外部性构成了一道无形的壁垒，其他世界货币很难进入货币权力中心⑴。

陈卫东和赵雪情(2020)也认为，虽然后危机时代美元的国际地位受到一定程度的冲击，但是其他货币尝试进入权力中心的行为仍然会受到美国的制裁⑵o Krugman(1980)[3]、Lee(2014)⑷以及沈悦等人(2019)[5]则更加明确地指出，与国民经济总量、金融实力、汇率波动等宏观经济因素相比，货币本身的网络外部性才是影响一国货币国际化进程的根本原因，所以，从货币角度切入可能会为进一步推动人民币的国际化进程寻找到一个崭新的突破口。

数字货币十大龙头标的附详解
1.比特币（Bitcoin）：比特币是一种去中心化的数字货币，它
是基于区块链技术开发的一种分布式数字货币，由一群网络矿工来维护其区块链网络，比特币采用共识机制来确保交易的安全性，比特币的发行量有限，全球总量只有2100万枚，目前
比特币已成为全球最大的加密货币。

2.以太坊（Ethereum）：以太坊是一个开源的区块链平台，它
支持智能合约和去中心化的应用，它的主要特点是它可以实现分布式计算，它可以让网络中的节点共享数据和资源，以太坊的以太币是一种去中心化的数字货币，目前以太币是全球第二大的加密货币。

3.莱特币（Litecoin）：莱特币是一种去中心化的数字货币，
它是比特币的一个分支，莱特币采用的技术和比特币类似，但是它的发行量更多，莱特币的总发行量是8400万枚，目前莱
特币是全球第三大的加密货币。

4.比特现金（Bitcoin Cash）：比特现金是一种去中心化的数字货币，它是比特币的一个分支，比特现金的发行量比比特币多，它的总发行量是2100万枚，目前比特现金是全球第四大的加
密货币。

5.达世币（Dash）：达世币是一种去中心化的数字货币，它是
比特币的一个分支，它采用了比特币的技术，但是它的发行量更多，达世币的总发行量是1850万枚，目前达。

数字货币十大龙头标的附详解
1.比特币（BTC）：比特币是第一种去中心化数字货币，具有广泛的
接受度和流通性。

它的价值受到市场供求和投资者情绪的影响。

2.以太坊（ETH）：以太坊是一个基于区块链的开放平台，可以创建
多种应用程序和智能合约。

它的价值受到其应用和开发者社区的影响。

3.瑞波币（XRP）：瑞波币是一个用于跨境汇款的数字货币，速度快、手续费低。

它的价值受到其在跨境支付市场的占有率和使用量的影响。

4.比特币现金（BCH）：比特币现金是比特币的一个分支，旨在提高
交易速度和降低交易费用。

它的价值受到用户的接受度和市场分配的影响。

5.纳斯达克比特币指数（NBI）：纳斯达克比特币指数是衡量数字货
币市场表现的指数，包含市值最大、最流通的数字货币。

6.区块链股票（BCS）：区块链股票是与区块链技术相关的公司的股票，包括加密货币交易所、数字钱包提供商和区块链技术提供商等。

7.光子币（PHO）：光子币是一种去中心化数字货币，它的价值受到
其在社区中用户的接受度和市场供求的影响。

8.莱特币（LTC）：莱特币与比特币类似，但交易速度更快，手续费
更低。

它的价值受到其在数字货币市场的利用率和用户接受度的影响。

9.币安（BNB）：币安是一个加密货币交易所，它发行了自己的数字
货币BNB，用于交易手续费、投票和参与ICO等。

10.卡尔达诺（ADA）：卡尔达诺是一个基于科学哲学的区块链平台，
旨在解决现有区块链平台的问题，并开发具有广泛应用前景的新型区块链
技术。

它的价值受到其项目发展和用户接受度的影响。

告别纸币，央行数字货币来了财投资INVESTMENT64投资与理财01 July 2020力学习并吸取国外数字货币研究的成果和经验，争取早日推出由央行发行的数字货币。

2017年1月，央行在深圳正式成立数字货币研究所，旨在研究区块链和数字货币发展。

2018年9月，基于数字货币研究所自主研发的区块链底层技术，央行数研所搭建了贸易金融区块链平台，并于深圳试点上线运营。

2019年，数字货币的进度明显加快。

2月，央行副行长范一飞提出要稳步推进央行数字货币研发，加强虚拟货币的检测处置；7月8日，中国人民银行研究局局长王信透露，国务院已正式批准央行数字货币的研发。

到了今年，DCEP钱包正式出现在大众视野内，央行数字货币DC/EP也开始了内部测试，首批试点机构包括工、农、中、建四大银行，和移动、联通、电信三大运营商，试点场景涵盖交通、医疗、教育、消费等。

一切都在有条不紊地进行中，这也预示着，央行数字货币正式走近我们生活的那一天即将来临。

可能会对生活产生的影响人们之所以在日常生活中频繁地使用支付宝、微信支付，而不是现金、银行卡，归根结底，还是因为数字化的支付方式相比于实物，更加简单便捷，少了繁杂的步骤。

而央行数字货币更是将数字化支付的便捷做到了极致，进一步地顺应了现代生活中移动支付的发展潮流，减少了日常生活中现金的使用，创造出了一个更快速、安全、便捷的支付渠道。

央行数字货币研究所所长穆长春曾描绘过这样的使用场景：只要你我手机上都有D C/E P的数字钱包，手机有电的情况下，连网络都不需要，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币转给另一个人，而且支付的时候，也不需要绑定任何银行账户。

穆长春还介绍道，除非你要往数字钱包充钱，或者想从数字钱包里取钱出来去理财。

除此之外，用户与用户之间的相互转账是不需要进行账户绑定的。

这就意味着，DC/EP可以像纸钞一样流通。

另外，数字货币还可以实现可控的匿名。

也就是说，在不触及法律的前提下，可以满足匿名支付的需求。

数字人民币、比特币和Libra有区别吗？2021年数字人民币发展情况简析一、数字人民币概览1、定义数字人民币（DCEP，Digital Currency/Electronic Payment）是我国的央行数字货币。

数字人民币属于法定货币，由央行中心化发行和管理，定位于M0，作为现钞的数字化形式，价值、功能属性都和现钞类似。

2、发行体系发行体系上，数字人民币采用“央行-商业银行”双层运营模式，即“二元体系”。

央行负责第一层的数字人民币制作发行，按照100%准备金兑换给第二层的商业银行。

商业银行则面向群众，负责数字人民币的转移和确权，并基于用户绑定的银行账户进行兑换，用户可在数字人民币钱包（母钱包）下开立一个或多个由商业银行运营的子钱包。

目前支持数字人民币钱包的运营机构有7家，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行以及网商银行（支付宝）。

二、数字人民币发展进程1、中国央行数字人民币发展进程数字货币的发展进程可以分为研发阶段、试点阶段和发行阶段，目前数字人民币的发展已经到了试点阶段。

2014-2019年为研发阶段：中国人民银行在2014年成立法定数字货币专门研究小组，2016年1月确立了发行数字货币的战略目标；2017年5月央行数字货币研究所正式挂牌成立，主要负责数字货币法律研究、区块链开发及芯片设计等相关工作；2018年至2019年上半年，央行数字货币研究所重点扩充研发力量，相继在深圳、南京、苏州成立金融科技公司和研究创新中心；2019年8月，央行召开2019年下半年工作电视会议，明确指出下半年要加快推进数字人民币的研发步伐。

2020年研发工作基本完成，数字人民币顺利进入试点阶段：截止2020年底，数字人民币在全国落地试点场景超过6700个，覆盖了生活缴费、交通门票、购物餐饮、政务服务等多个领域，同时也在APP开启“推送子钱包”选项功能，陆续接入多家电商平台；截止2021年5月，数字人民币试点红包已经累计发放1.7亿元。

中国发行数字货币的不利影响例子数字人民币是由中国人民银行发行的国家的法定货币，通俗点说就是咱们常用的钞票要被数字人民币替代了，就像咱们平时使用微信和支付宝收付款一样，非常的方便，它的出现对商业银行的不利影响大概有以下几个方面。

第一，严重影响了商业银行的主营业务，举个最通俗易懂的例子啊，比如张三在银行存入现金20万，银行扣除10%的贷款保证金，把剩下的18万贷给了李四，银行再扣掉1.8万的贷款保证金，又把剩下的16.2万贷给了王五，这样银行就能凭空造出来几倍的钱作为贷款使用，但是数字人民币的出现，银行的日子就可想而知了。

第二，银行的中间业务收入会大幅减少，比如汇款转账的手续费，还有异地取现所产生的手续费，用POS机刷卡交易所产生的手续费等等，这一些收入都会大幅度的减少。

第三，银行网点也会受到致命的冲击，数字人民币推出以后，大家就不用再去银行办理业务了，只要在线开个账户就可以实现一切交易行为了，银行网点的数量也将会大幅减少，银行也会面临着裁员的冲击。

第四，银行的线上支付平台很难普及，因为大家已经习惯了使用微信和支付宝作为线上收付款工具，而且服务好，大家对微信和支付宝信任度不低于对银行的信任度。

第五，各大商业银行间的竞争会更加激烈，数字人民币推出以
后，银行间的线上金融业务将会变成他们的主营业务，对于一些有经济实力基础的商业银行来说，这是个机会，但是对于那些经济实力一般的中小商业银行来说，这可是一次生与死的挑战。

中国央行数字货币DCEP简介中国央行数字货币DC/EP是什么？DCEP，央行数字货币，英文全称Digital Currency Electronic Payment，DC/EP是其缩写，意为“数字货币和电子支付工具”，是由中国人民银行发行的具有价值特征及M0 属性的数字支付工具。

DCEP由国家发行，价格直接和人民币挂钩。

其功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态。

我们对它的定义是‘具有价值特征的数字支付工具’。

DCEP定义由中国人民银行发行的具有价值特征及M0属性的数字支付工具DCEP的特征1.央行的数字货币属于法币,具有法偿性,任何中国机构和个人均不能拒绝DCEP2.功能跟属性跟纸币完全一样,只不过它的形态是数字化需手机下载数字钱包使用3.采取“双离线支付”,交易双方都离线,也能进行支付。

只要手机有电,即使没有网络也可以实现支付DCEP的必要性1.保护中国的货币主权和法币地位2.现在的纸钞、硬币成本较高3.现在人们对纸币的需求越来越低4.满足公众匿名支付的需求DCEP如何运营采取双层运营的模式:即人民银行对商业银行,商业银行或商业机构对老百姓DCEP采什么样的技术路线DCEP采取混合架构,不预设技术路线央行不会干预商业机构的技术路线选择,只要商业机构能够满足央行对于井发量、客户体验以及技术规范的要求,无论采取哪种技术路线都可以也就是说,商业机构为用户兑换DCEP的时候,用区块链,或者传统账户,或者电子支付工具,以及移动支付工具。

央行并不会干涉。

DCEP的投放方式跟纸钞投放一样商业银行在中央银行开户,按照百分之百全额缴纳准备金,个人和企业通过商业银行或商业机构开立数字钱包。

DCEP的法偿性具有公众所持有的央行数字货币依然是中央银行负债,由中央银行进行信用担保,具有法偿性。

普通民众如何使用DCEP用户不需要去商业银行,只要下载一个APP注册,钱包就可以使用了。

兑换数字货币,可以通过银行卡进行兑换。

数字人民的支付流程
数字人民币是由中国人民银行发行的法定数字货币，目前还在试点阶段，以下是一般的数字人民币支付流程：
1. 开通数字人民币钱包：用户需要先在支持数字人民币的银行或支付机构开通数字人民币钱包，并完成实名认证和绑定银行卡等操作。

2. 充值数字人民币：用户可以通过银行转账、手机银行或其他支付工具将人民币充值到数字人民币钱包中。

3. 展示付款码：在支持数字人民币支付的商家，用户可以打开数字人民币钱包，选择“付款”功能，展示付款码给商家进行扫码支付。

4. 扫码支付：商家使用扫码设备扫描用户的付款码，获取支付金额等信息。

5. 确认支付：用户在手机上确认支付金额和商户信息，输入支付密码或进行指纹/人脸识别等身份验证。

6. 完成支付：支付成功后，用户和商家会收到相应的支付成功提示。

需要注意的是，数字人民币支付的具体流程可能因地区、商户和支付平台而有所差异。

此外，数字人民币目前仍在试点阶段，具体的使用场景和功能可能会随着时间的推移而发生变化。

在使用数字人民币支付时，请遵循相关的法律法规和支付机构的规定。

数字人民币，又称数字货币电子支付，是中国人民银行基于国家信用发行的法定数字货币。

它以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价。

数字人民币既可以像现金一样易于流通，有利于人民币的流通和国际化，同时也可以实现可控匿名。

1推出背景移动支付高速普及，令人们对“无现金社会”产生丰富遐想。

中国是全球移动支付应用最广泛的国家，也是最接近“无现金社会”的国家之一。

然而，仅仅依靠移动支付还无法满足数字金融时代的变革要求，着眼于更深层次的“数字货币”概念应运而生。

2发展历史从2014年2019年，央行数字货币的研究已经进行了5年。

2017年，央行数字货币研究所正式成立。

2019年8月2日央行召开2019年下半年工作电视会议要求“加快推进我国法定数字货币研发步伐”。

2019年8月，发布的《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》中明确表示“支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用”。

未来央行将不会直接向公众发行数字货币，而是采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。

央行法定数字货币前期或先在部分场景试点，待较为成熟后再进一步推广，出于稳妥考虑，会做好试点退出机制设计。

穆长春透露，目前央行数字货币的开发处于“赛马”状态，几家指定运营机构采取不同的技术路线进行研发。

“不一定是区块链，任何技术都可以。

无论区块链还是集中账户体系、电子支付或所谓的移动货币，你采取任何一种技术路线，央行都可以适应。

”[1]2020年4月19日，中国人民银行数字货币研究所相关负责人表示，数字人民币研发工作正在稳妥推进，先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

[2]数字人民币体系在坚持双层运营、流通中货币（M0）替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则。

法定数字货帀在中国的发展、体系构建以及将遇到的问题王甜甜摘要：中央银行对法定数字货币的研发在紧锣密鼓地进行，外界对法定数字货币的关注也越来越高，法定数字货币虽然作为数字货币的一部分，但是法定数字货币的概念并没有明确。

本文对法定数字货币的性质进行相关的介绍，同时也对其在我国 发展道路的基础条件、体系构建以及将会遇到的问题和相应的措施进行阐述。

关键词：法定数字货币；体系构建；问题措施 中图分类号：F 49;F 822文献标识码：A作者单位：河北经贸大学数字货币在最近几年的发展势头越来越猛烈，逐渐从理 论变成了现实，各国对于数字货币的称呼也不同，有的叫做 虚拟货币，有的叫做电子货币。

从目前的发展角度来看，数字 货币可归分为两种：其中一种数字货币是跟比特币去中心化 大同小异，还有一种叫做法定数字货币。

法定数字货币又称 为央行数字货币，虽然各个国家已经在研究发展之中，但是 并没有给出准确的官方定义和概念，但是可以肯定的是，法 定数字货币的本质是国家强制发行的一种有中心化的数字 货币，同纸币和硬币相对应，同时便于国家更大程度上的管 理和监督。

本文将阐述法定数字货币在我国发行的基础条 件、法定数字货币的框架构建以及出现的问题。

一、法定数字货币在中国发行的基础条件法定数字货币的形成离不开技术、理论和市场三个要素， 以下从这三个要素上论证我国的法定数字货币发行是必然 的。

从技术和市场方面来讲，现代科学技术是发行法定数字 货币的必要条件，市场需求是发行法定数字货币的重要条 件。

我国在发行数字货币这方面比其他国家具有绝对的优 势，同时国际“电联货币组”也认为我国在技术这方面处于领 先水平，跟别的国家相比我国的技术往成熟的方向逐步迈 进。

第一，是因为我国电子商务业的发展快速，应用面广，技 术成熟，用户对于数字货币的需求旺盛，使得我国成为了世 界上电子商务最活跃的经济体居世界领先地位（淘宝、京东 等一些电商面向群众层次多面化、技术趋于成熟化，这些成 功的电商为我国法定数字货币的发行也打下了一定的基 础）。