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2016-2022年中国个人理财产业竞争调研与发展前景分析报告中国报告网2016-2022年中国个人理财产业竞争调研与发展前景分析报告中国报告网发布的《2016-2022年中国个人理财产业竞争调研与发展前景分析报告》首先介绍了个人理财行业市场相关概念、分类、应用、经营模式，行业全球及中国市场现状，产业政策生产工艺技术等，接着统计了行业部分企业盈利、负债、成长能力等详细数据，对行业现有竞争格局与态势做了深度剖析；结合产业上下游市场、营销渠道及中国政策环境，经济环境，对行业未来投资前景作出审慎分析与预测。
第一部分世界个人理财业运行基础分析18第一章个人理财产业市场概述18第一节个人理财基本概况18一、个人理财特点18二、个人理财的范围19三、个人理财的发展21四、理财规划的核心与步骤22五、个人理财的方式和方法22六、传统与现代个人理财比较26第二节个人理财投资方式27一、个人理财投资方式选择27二、个人理财投资方式特点28第三节个人理财业务概述36一、个人理财业务的概念36二、个人理财业务的分类36三、理财师资格认证制度38•【报告来源】中国报告网•【交付方式】Email电子版/特快专递•【价格】纸介版：7200元电子版：7200元纸介+电子：7500元第二章2015年全球个人理财市场环境分析39第一节2016年全球经济发展环境分析预测39一、全球经济发展概述及2015年的相关预测39二、主要经济体经济发展概述及2015年发展前景40三、全球经济进程分析50四、美国次级债对中国经济的影响56第二节2015年全球政治发展环境分析57一、全球政治环境发展57二、主要经济体环境发展62第三节2015年全球个人理财社会环境分析63一、全球化与收入分配差距63二、主要国家基尼系数(即贫富差距情况) 72三、发展中国家内部、发达国家内部的收入差距72第三章2015年全球主要国家个人理财市场运营情况分析76 第一节2015年美国个人理财市场发展概况76一、美国个人理财市场发展历程76二、美国个人理财业的商业运营状况78三、美国的独立账户资产管理市场79四、美国证券市场理财产品市场79五、美国理财业的执业资格80六、美国专户理财的费用结构81七、美国商业银行个人理财业务概述82第二节2015年欧洲主要国家个人理财市场发展概况83一、2015年英国个人理财市场83二、2015年德国个人理财市场83三、2015年法国个人理财市场83第三节2015年日本个人理财市场分析84一、日本个人资产规模84二、fp资质认证促进日本个人理财市场规范化84三、日本银行个人理财业务三大工具85四、2015年日本基金市场分析86五、2015年日本股票市场分析86六、日本个人理财市场发展趋势分析87第四节2015年澳大利亚个人理财市场分析88一、2015年澳大利亚经济形势分析88二、澳大利亚个人理财业务的发展89三、澳大利亚理财教育体系91四、澳大利亚个人理财监管架构92五、澳大利亚管理基金市场竞争格局93六、澳大利亚理财业务经营模式多样化101七、澳大利亚个人理财市场发展趋势102第二部分中国个人理财业务运行分析103第四章2015年中国个人理财市场发展环境分析103第一节2015年个人理财宏观环境分析103一、中国gdp分析103二、消费价格指数分析105三、城乡居民收入分析117四、社会消费品零售总额120五、全社会固定资产投资分析125六、进出口总额及增长率分析133第二节2015年中国个人理财政策环境分析134一、基金新政策发展分析134二、2015年货币新政策135三、2015年货币政策的预测141四、维护金融稳定的法规政策142第三节2015年中国个人理财市场社会环境143一、中国社会结构转型现状及趋势143二、2015年中国个人金融资产规模154三、中国中高收入群体的结构分布154四、中国财富集中化趋势156第五章2015年中国个人理财市场运行形势分析158 第一节2015年中国个人理财市场发展现状158一、个人理财市场的发展规模分析158二、2015年理财市场变化分析159三、2015年个人投资理财的热点分析159第二节2015年中国农村个人理财市场分析161一、农村个人理财发展现状161二、农村个人理财的障碍163三、农村个人理财的对策164四、农村信用社发展个人理财业务策略分析165第三节2015年中国个人理财市场的问题167一、理财产品存在的问题167二、理财业务环境不完善监管方面缺陷168三、销售方面缺陷168四、理财人员方面缺陷169第四节专家对中国理财业的几点建议169一、加强理财的教育培训169二、注重理财经营模式的构建170三、加强理财业的金融监管170第六章2015年中国个人理财市场形态分析171第一节中国个人理财市场分布及理财信心分析171一、具有理财能力的人群分布171二、中国个人理财信心分析171三、理财者对投资理财产品的期望172四、个人投资理财的调查分析172五、文化因素对个人金融投资行为的影响173第二节2015年中国个人理财市场态度变化分析176一、学历收入年龄左右理财观176二、国人理财的偏好分析177三、国人理财存在的顾忌分析179四、对理财产品的了解程度分析179第三节2015年个人理财信息的来源及影响180一、理财者理财信息的来源渠道180二、来源渠道对最终决策的影响180第七章2015年中国个人理财行为市场调查分析182第一节中国个人理财分年龄状况182一、人生各年龄段理财分析182二、20-40年龄段的置业理财183三、不同年龄段的人理财策略187第二节2015年不同收入群个人理财状况189一、年收入五万元以下理财状况189二、中等收入阶层理财状况191三、高等收入阶层理财状况191第三节2015年不同区域个人理财市场分析192一、上海投资理财人群调查192二、北京、上海、广州、深圳理财人群比较199第八章2015年中国个人理财产品市场运行动态分析201 第一节2015年中国银行个人理财产品分析201一、我国商业银行个人理财产品的发展概况201二、商业银行个人理财业务市场细分分析204三、2015年中国银行调整理财产品销售类型205四、2015年中国银行理财产品发展状况206五、银行个人理财产品的供需分析207六、银行个人理财存在的问题分析208第二节2015年中国保险理财市场发展分析210一、保险理财市场发展现状210二、农村保险理财市场现状211三、寿险保障型产品在个人理财中的发展211四、财产保险在个人理财中的发展212五、2016-2022年保险理财市场趋势走向212第三节2015年中国基金理财市场发展分析214一、基金理财概况214二、中低收入家庭的基金理财214三、2015年基金市场发展现状215四、2015年基金行业投资分析218第四节2015年中国楼市理财市场发展分析219一、2015年全国房地产市场形势分析219二、房产在个人理财中的优势和不足224三、房地产市场中的个人投资研究228第五节2015年中国外汇理财市场发展分析233一、我国个人外汇理财情况233二、外汇在个人理财中的优势238三、选择外汇理财产品的策略240四、外汇理财看币种发展趋势241第六节2015年中国期货理财市场发展分析242一、2015年期货市场分析242二、期货理财市场发展状况243三、期权在个人理财中的优势250四、期权在个人理财中的不足254五、2016-2022年期货理财市场发展预测分析255第七节2015年中国股市理财市场发展分析255一、2015年股票市场盘点255二、2015年股票理财市场发展态势257三、2012-2013中国股市个人投资者状况调查分析259四、2020年中国股市总规模预测267第八节其他理财产品市场分析268一、古玩在个人理财中的发展概况268二、黄金在个人理财中的发展概况272三、普通纪念金属币在个人理财中的发展概况277四、金银纪念币在个人理财中的发展概况280五、--- --- 在个人理财中的发展概况287第三部分行业竞争格局291第九章2015年中国个人理财市场竞争格局分析291第一节2015年中国个人理财市场产品的竞争分析291一、银行理财的竞争现状分析291二、基金业竞争模式293第二节2015年中国个人理财市场竞争格局296一、中国金融机构的分业经营296二、个人理财市场竞争存在的问题297三、中国商业银行个人理财市场竞争力swot分析299四、外资在华银行个人理财市场竞争力swot分析305五、券商个人理财市场竞争力swot分析305六、2015年外资理财机构主打高端理财市场状况306第十章2015年中国银行个人理财业务市场主体竞争力分析307 第一节中国工商银行股份有限公司307一、企业概况307二、企业主要经济指标分析309三、企业个人理财业务状况分析319第二节中国建设银行股份有限公司320一、企业概况320二、企业主要经济指标分析320三、企业个人理财业务状况分析331第三节上海浦东发展银行股份有限公司331一、企业概况331二、企业主要经济指标分析333三、企业个人理财业务状况分析343第四节招商银行股份有限公司343一、企业概况343二、企业主要经济指标分析346三、企业个人理财业务状况分析357第五节其它银行业分析357一、广东发展银行357二、农业银行359第十一章2015年中国券商个人理财业务主体竞争力分析362第一节中信证券股份有限公司362一、企业概况362二、企业主要经济指标分析363第二节宏源证券股份有限公司374一、企业概况374二、企业主要经济指标分析374第三节东北证券股份有限公司385一、企业概况385二、企业主要经济指标分析386第四节长江证券股份有限公司396一、企业概况396二、企业主要经济指标分析399第五节国元证券股份有限公司410一、企业概况410二、企业主要经济指标分析411第六节国金证券股份有限公司421一、企业概况421二、企业主要经济指标分析424第七节海通证券股份有限公司434一、企业概况434二、企业主要经济指标分析436第八节长江证券股份有限公司446一、企业概况446二、企业主要经济指标分析450第九节光大证券股份有限公司460一、企业概况460二、企业主要经济指标分析461第十节西南证券股份有限公司471一、企业概况471二、企业主要经济指标分析472第十二章2015年中国基金管理公司个人理财业务主体竞争力分析484 第一节工银瑞信484第二节博时基金485第三节鹏华基金487第四节易方达基金487第四部分个人理财行业发展趋势分析489第十三章2016-2022年中国个人理财市场发展趋势分析489第一节2016-2022年我国个人理财业务发展展望489一、个人理财业务发展的驱动力489二、我国银行理财业务发展的路径选择491第二节未来10年个人理财市场预测分析492第十四章2016-2022年我国个人理财发展策略分析494第一节商业银行个人理财业务的营销策略494一、水平营销理论及其运用494二、个人理财业务水平营销的实施497三、商业银行个人理财业务发展策略501第二节2016-2022年中资银行个人理财业务市场拓展策略503一、中资银行个人理财业务存在的问题503二、中资银行个人理财业务市场竞争策略研究504第三节2016-2022年我国个人理财的发展策略分析505一、个人理财业务市场的拓展分析505二、个人理财业务的挑战及对策506三、个人理财业务市场的竞争战略507四、拓展个人理财业务的对策研究509第十五章2016-2022年中国个人理财市场投资机会与风险分析511第一节2015年中国个人理财市场投资机会分析511一、2015年中国经济增长模式的转折之年511二、个人理财投资建议511三、证券市场投资建议513四、深度解读消费行业514第二节2015年中国个人理财市场投资风险分析522一、房产投资存在的风险522二、在消费行业投资存在的风险523三、在证券投资方面存在的风险527第三节对未来三年中国个人理财市场运行机会的预测528一、预测分析528二、专家建议530图表目录图表1 2011-2015年七国集团gdp增长率（%）41图表2 2011-2015年金砖国家及部分亚洲经济体gdp同比增长率（%）42 图表3 2015年全球及主要经济体制造业和服务业pmi 44图表4 2015年全球及主要经济体制造业pmi新订单和出口新订单指数45 图表5 2015年英国个人理财市场分析83图表6 2015年德国个人理财市场分析83图表7 2015年法国个人理财市场分析83图表8 2015年gdp初步核算数据103图表9 2011-2015年gdp环比增长速度103图表10 2015年上半年gdp初步核算数据104图表11 gdp环比和同比增长速度104图表12 2012年12月-2015年6月全国居民消费价格涨跌幅度105图表13 2012年12月-2015年6月我国猪肉、牛肉、羊肉价格变动情况106图表14 2012年12月-2015年6月我国鲜菜、鲜果价格变动情况106图表15 2015年1-6月份居民消费价格分类别同比涨跌幅108图表16 2015年1-6月份居民消费价格分类别环比涨跌幅109图表17 2015年6月居民消费价格主要数据109图表18 2012年12月-2015年6月工业生产者出厂价格涨跌幅112图表19 2012年12月-2015年6月工业生产者购进价格涨跌幅112图表20 2012年12月-2015年6月生产资料出厂价格涨跌幅113图表21 2012年12月-2015年6月生活资料出厂价格涨跌幅114图表22 2015年12月份工业生产者价格主要数据114图表23 2006-2016年我国农村居民人均纯收入及其增长速度118图表24 2006-2016年我国城镇居民人均可支配收入及其增长速度119图表25 2006-2016年我国社会消费品零售总额及其增长速度121图表26 2012-2015年社会消费品零售总额分月同比增长速度122图表27 2015年1-12月份社会消费品零售总额主要数据122图表28 2013-2015年6月社会消费品零售总额分月同比增长速度124图表29 2015年6月份社会消费品零售总额主要数据124图表30 2006-2015年我国全社会固定资产及其增长率情况126图表31 2012年12月-2015年6月我国固定资产投资（不含农户）同比增速126 图表32 2012年12月-2015年6月固定资产投资到位资金同比增速128图表33 2015年固定资产投资（不含农户）主要数据128图表34 2015年-2015年6月我国固定资产投资（不含农户）同比增速131图表35 2015年1-6月份固定资产投资（不含农户）主要数据132图表36 对理财产品的了解程度分析179图表37 理财者理财信息的来源渠道分析180图表38 上海理财人群性别比例192图表39 深圳理财人群性别比例193图表40 上海理财人群年龄分布193图表41 深圳理财人群年龄分布194图表42 上海、深圳理财人群学历比较194图表43 上海理财人群职业分布195图表44 上海理财人群职务构成195图表45 上海理财人群家庭组成情况196图表46 上海理财人群月收入分布197样本下文试读版本来自其他行业，仅用于说明报告内容和形式。
主题论坛三2016年银行业理财投资债券市场分析广发银行资产管理部总经理陈芳把握变量，敬畏市场，行稳致远银行的大类资产配置需要对宏观经济和政策有一个整体的把握，所以我们整体的投研架构也是按照先宏观再细分市场再产品这样的框架设计的。
关于2016年的债券市场，我们整体的一个判断是收益率大幅下行后的博弈市。
相比2015年，2016年债市没有趋势性的机会，更多的是博取区间收益，所以我们要对债市的回报有一个更加理性的预期。
我想2016年债券市场的投资可以用12个字来概括：把握变量，敬畏市场，行稳致远。
在具体的债券投资策略上，现在不管是利率债还是信用债，债券收益率的绝对值已经下降到很低的水平，区间的波动缩窄，票息还有资本利得的获益显著的收敛。
虽然信用债和资金利率的息差在缩窄，杠杆套息的利润也更薄，但短端利率稳定低位的情况下，信用债的套息策略仍然是一个比较好的选择。
在具体券种的选择上，我们会选高评级、短久期的债券。
这一策略实际上是在债券配置的基础上，增加一定的交易单元，利用利率波动、高等级信用波动以及一些事件驱动博取小区间的资本利得。
同时投资国债期货品种，来应对利率上行，作为一种有效的对冲工具。
在具体的行业配置上，首先，对于强周期的行业我们总体上还是欠配的，但是对于一些高等级、利差保护比较高的品种，我们也会优选并适当拉长期限做一个配置，如短周期复苏的品种，阶段性钢价复苏的宝钢，或者稀土整合的品种也会建少量的仓位。
其次，对于房地产的配置，可以优选一些中等资质的有一定利差保护的品种。
再次，对于城投债总体还是超配的，2014年之前的老城投和财政实力较强的新城投也是我们配置的重点。
最后，对于消费类的券种基本上是平配或者超配。
大家如果关心一下行业利差的话，房地产和城投的行业利差在低位震荡，实际上这代表行业还是有一定景气度的，而对于一些行业利差分化、产能过剩的产业，则需要加强信用风险的甄别，避免尾部的风险。
在具体的投资操作上，未来多资产、多策略投资是大势所趋。
2016年银行业理财投资债券市场分析建设银行资产管理业务中心副总经理童文涛：浅谈2016年债券市场发展趋势和债市投资策略回顾2015年，国际国内宏观形势发生深刻变化，银行理财在如此复杂的情况下仍在不断创新并继续发展。
债券在银行理财资产配置中占了非常大的比重，当前23.5万亿元的银行理财资金中债券占比约为30%。
随着2016年债券审批条件的放宽和企业融资意识的增强，债券市场肯定还会有更大的发展。
我估计2016年银行理财投资债券的新增规模约为3万亿元，债券市场是一个充满机会和挑战的大市场。
低收益率是现阶段我国债券市场的一个重大挑战。
据我们了解，理财资产中约80%以上投向高等级信用债，而目前5年期国债、国开债、AA+级信用债的收益率均低于4%，但2016年一季度银行理财产品的收益率仍在4%左右。
可以说债券投资的边际收益可能会递减，新的市场进入者一定会遭遇收益率倒挂。
信用债违约事件频发是债券市场的另一个重大挑战，据不完全统计，2015年有超过37只债券违约，2016年至今又有17只债券出现违约。
银行作为代客理财机构，要在保障安全的情况下尽可能为客户创造高收益，因此遭遇违约的后果十分严重。
2016年债市“踩雷”的概率加大，一旦“踩雷”，损失甚至可能超过各家银行不良率的平均数。
所以要注意平衡收益和风险的关系。
我来分享一下建设银行研究团队对2016年债市的看法和投资策略。
对于2016年债券市场走势，我们认为：一是基本面继续有利于债券市场，慢牛行情将会延续，特别是随着供给侧改革和去产能的深入推进，利率下行还有一定的空间。
而相对宽松的货币政策也为银行理财产品端收益率下行创造了空间，银行理财规模的扩容会扩大对债券配置的需求。
二是振荡行情难以避免，操作难度加大，节奏难以把握。
三是信用债市场可能会出现分化，风险和收益的匹配程度加强，投资面临两难选择，这就需要比拼各机构的投资水平，所谓“艺高人胆大”。
四是信用风险的暴露会继续增加，避免“踩雷”应是债券投资的首要关注点，呼吁各机构在2016年的债券投资中务必小心，且投且珍重。
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，个人和企业的理财需求日益增长。
为了更好地满足市场需求，本报告将对某企业的财务状况进行深入分析，旨在揭示其财务状况的优势与不足，为企业提供合理的理财建议。
二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于20XX年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已在全国范围内建立了完善的销售网络，市场份额逐年上升。
（二）企业财务状况1. 资产状况截至20XX年底，企业总资产为XX亿元，其中流动资产XX亿元，固定资产XX亿元，无形资产XX亿元。
流动资产占比较高，表明企业短期偿债能力较强。
2. 负债状况截至20XX年底，企业总负债为XX亿元，其中流动负债XX亿元，长期负债XX亿元。
资产负债率为XX%，表明企业负债水平适中。
3. 盈利状况20XX年，企业实现营业收入XX亿元，同比增长XX%；净利润XX亿元，同比增长XX%。
企业盈利能力较强，具有较强的市场竞争力。
三、财务分析（一）盈利能力分析1. 盈利能力指标（1）毛利率：XX%（2）净利率：XX%（3）净资产收益率：XX%2. 盈利能力分析从盈利能力指标来看，企业毛利率、净利率和净资产收益率均保持在较高水平，表明企业具有较强的盈利能力。
（二）偿债能力分析1. 偿债能力指标（1）流动比率：XX%（2）速动比率：XX%（3）资产负债率：XX%2. 偿债能力分析从偿债能力指标来看，企业流动比率和速动比率均高于行业平均水平，资产负债率适中，表明企业具有较强的短期偿债能力。
（三）营运能力分析1. 营运能力指标（1）应收账款周转率：XX次（2）存货周转率：XX次（3）总资产周转率：XX次2. 营运能力分析从营运能力指标来看，企业应收账款周转率和存货周转率均处于较高水平，总资产周转率也较高，表明企业具有较强的资产运营能力。
四、理财建议（一）优化资产结构1. 提高流动资产占比，降低固定资产占比，以增强企业短期偿债能力。
2. 加大研发投入，提高产品附加值，提升企业盈利能力。
2016年保险行业分析报告2016年5月目录一、一季度利润遭腰斩，行业遭遇倒春寒 (3)1、宏观经济探底，基本面企稳尚需时日 (4)2、外部大军压境，内部群雄并起 (5)（1）金融混业加剧外部竞争，产融结合打破行业壁垒 (5)（2）中小险企份额提升，行业集中度下降 (7)3、低利率背景下监管政策趋严，险资盈利能力承压 (9)（1）市场利率持续低位运行，险资再配置承压 (9)（2）监管政策趋严，中短存续期产品规模受限 (10)（3）利润折现率下调增加险企准备金，降低账面利润 (12)二、把握机遇砥砺前行，逆境之中厚积薄发 (13)1、行业基本面向上不改，资产配置日趋多元 (13)（1）行业保费增速强劲，险企资产持续扩张 (13)（2）资产配置日趋多元，非标理财受青睐 (16)2、代理人规模扩张明显，业务结构优化提升价值 (17)3、改革春风吹暖投融两端，维持行业前景乐观态度 (19)（1）偿二代正式启动，释放险资杠杆活力 (20)（2）健康养老险在政策红利影响下迎来黄金发展期 (22)（3）费率市场化改革，定价机制更加完善 (23)（4）互联网保险发展突飞猛进 (24)三、逐鹿中原，上市险企各有千秋 (26)1、互联网+综合金融的行业代表：中国平安 (28)2、以转型促发展，借投资搏上位：新华保险 (30)3、财险扭亏为盈，大个险格局初现：中国太保 (31)4、业绩预减无碍价值增长，寿险龙头地位巩固：中国人寿 (33)一季度保费高增长难掩利润被腰斩，发展环境不容乐观。
2016 年一季度保险行业实现原保费收入1.2 万亿元，同比增长42.18%，延续了近年来的高速增长趋势。
然而受经济下行压力较大、资本市场波动以及保险合同准备金基准收益率曲线变动因素影响，保险行业一季度预计净利润389.36 亿元，较上年同期下降55.29%，行业净利润遭遇腰斩。
这一现象反映出当前宏观经济增速放缓，行业市场竞争加剧，险企盈利下滑等逐渐成为行业发展过程中必须克服的困难和挑战。
2016年银行业分析报告2016年2月目录一、2015年回顾 (4)1、行情回顾 (4)2、投资策略 (5)二、资产质量篇：有望缓解 (5)1、货币政策实质宽松 (6)2、地方债务臵换缓释风险 (7)3、正确认识银行的不良 (8)三、利率篇：市场化靴子落地 (9)1、利率市场化压制板块估值 (9)2、短期内市场影响有限 (10)四、政策面：利好袭来 (11)1、混业经营渐入佳境 (11)（1）下一站改革 (11)（2）混业经营形成中长期利好 (12)2、贷存比限制取消 (12)3、人民币国际化步伐加快 (13)五、相关企业简况 (14)1、浦发银行：经营稳健，区域金控平台 (15)2、招商银行：零售行寻求内涵式转型 (15)3、兴业银行：自贸区+混业经营 (16)六、主要风险 (16)1、经济增速超预期下滑带来的资产质量压力； (16)2、房价超预期下滑引发经济系统风险； (16)3、地方融资平台资产质量恶化。
(16)资产质量篇：有望缓解。
经济尚未出现企稳迹象，我们判断，2016年货币政策实质宽松，财政政策更加积极，有助于银行不良的缓释。
同时，地方债务新老划断及地方债务臵换方法，有效缓释了系统性风险；房地产市场回暖，宽松政策有望持续，房地产贷款的风险进一步释放。
银行拨备充足，即使关注类贷款的35%转化为不良贷款，拨备仍可覆盖。
利率篇：市场化靴子落地。
全面利率市场化的靴子落地，有助于缓解利率改革对银行板块的压制作用。
放开存款利率市场化，短期内对银行的影响有限。
我们认为，在利率全面市场化的背景下，银行业的风险总体可控，发生金融危机的可能性不大。
原因在于：1）中国的GDP 仍处于增长阶段，经济形势稳定；2）配套措施齐全，大额定单、存款保险制度已经先行实施；3）地方政府债务新老划断、房地产回暖，有助于缓释风险。
政策篇：利好袭来。
1）混业经营成为中国金融改革的下一阶段。
混改渐入佳境，形成中长期利好。
2）贷存比限制取消，有利于缓解银行间的存款竞争，稳定银行的负债成本。
2016年保险行业分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、政策持续助力行业发展，监管“放开前端，管住后端” (4)1、政策持续助力行业发展 (4)2、监管“放开前端，管住后端” (6)二、朝阳行业持续稳健发展 (9)1、行业持续快速发展 (9)2、龙头公司依然领先 (11)三、人身险业务：双轮驱动 (13)1、资产驱动型公司发展迅猛 (13)2、健康医疗保险发展空间巨大 (14)四、财产险业务：车险竞争加剧、创新加速 (16)1、财产险业务仍处在快速发展通道 (16)2、车险一险独大、市场竞争加剧 (18)3、创新加速、步入大数据时代 (21)五、保险资金投资积极稳健 (21)1、资产负债管理是基本原则 (22)2、成熟市场的大类资产配置风格稳健 (23)3、其他投资和资产管理愈发受青睐 (25)六、布局互联网保险，蜕变尚需时日 (29)1、庞大的网民数量是互联网保险发展的根基 (29)2、互联网保险快速发展 (30)3、蜕变尚需时日 (31)七、偿二代即将实施，对行业将产生深远影响 (32)政府目标明确。
政策明确到2020年保险要成为政府、企业、居民风险管理和财富管理的基本手段，成为提高保障水平和保障质量的重要渠道，成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具，其中保险深度要达到5%，保险密度达到3500元/人，达成此目标行业保费收入年均增速要在15.69%以上。
健康医疗发展空间大。
在经济增长、医疗服务便利性提升、人口持续增长、老龄化社会加速、城镇化进程持续和慢性病发病率提高的背景下，健康医疗的服务需求会不断的提升。
近年来健康险增速要显著快于人身险保费增速，占人身险的比例逐年提高。
财产险创新加速、步入大数据时代。
非寿险S曲线表明人均GDP 在5000美元和35000美元之间的国家保费收入增长最快，中国正处于快速发展通道。
2015年商业车险费率市场化改革已经开始试点，创新加速，随着车联网普及和大数据、互联网运用，财产险方面增添了更多活力。
2016-2022年中国银行理财产品行业分析研究报告什么是行业研究报告行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。
企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。
一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。
行业研究报告的构成一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：行业研究的目的及主要任务行业研究是进行资源整合的前提和基础。
对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。
行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。
行业研究的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度预测并引导行业的未来发展趋势判断行业投资价值揭示行业投资风险为投资者提供依据2016-2022年中国银行理财产品行业分析及未来发展趋势报告【出版日期】2016年【交付方式】Email电子版/特快专递【价格】纸介版：7000元电子版：7200元纸介+电子：7500元【报告编号】R428307【报告链接】/research/201607/428307.html报告目录：银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。
在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。
银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、银行理财产品基本情况概述 61、什么是商业银行理财产品 62、银行理财的发展历程 7（1）初创阶段 7（2）普及阶段 7（3）爆发式增长阶段 83、银行理财存量规模14年底已超达15万亿 94、银行理财产品分类 10（1）按币种 10（2）按收益类型 11（3）按运作模式 12（4）按投资者类型 13（5）按期限类型 14（6）按投资标的 155、银行理财预期收益率走势回顾 16二、银行理财快速发展的背景和意义 171、银行理财爆发式增长的背景：利率市场化和金融脱媒 172、银行理财爆发式增长的原因 18（1）银行层面 18①表内资产表外化 18②冲存款 19③增加中间业务收入 20（2）居民部门层面 21（3）融资需求层面 22（4）理财产品特点层面 233、银行理财发展的意义 24（1）加速利率市场化进程 24（3）丰富实体经济融资渠道 26三、银行理财的盈利模式和监管环境 271、银行理财的盈利模式 27（1）资产池和资金池匹配 27（2）息差收入转化为手续费收入 28（3）期限、流动性和信用错配 292、决定银行理财收益率的因素 30（1）经济基本面与货币政策 30（2）资产端决定负债成本 30（3）银行其他方面的考虑 313、为什么当前资金面比12年宽松，理财收益率却高于当时 314、理财监管不断加强的原因 31（1）理财发展冲击宏观调控有效性 31（2）理财目前存在不少风险和不足 31①流动性风险 31②刚性兑付风险 31③信用风险 32④信息披露严重不足 325、银行理财的监管政策 326、银行理财监管重点演化 32（1）2009年-2011年限制银信合作 33（2）2013年限制非标投资比例 33（3）2014年落实风险隔离，推广净值型产品 33四、银行理财的资产配置结构 331、银行理财跃升为国内资管市场上体量最大的一类资金 342、银行理财通过资产配置成为金融市场的连接纽带 343、银行理财资产配置行为特征 34（2）上有监管的限制 354、理财投资渐渐淡出银信合作类资产 355、银行理财产品的投向分布（2013年末） 356、银行理财产品的投向分布（2014年末） 357、银行理财产品投向在2014年的变化 36五、银行理财对债券市场的影响 361、银行理财加剧了存款的波动 362、M2指标意义下降，社融成为更全面指标 363、理财输血实体经济，非标利空债市投资 374、影子银行监管掣肘央行货币政策 375、理财扩大了银行间资金面利率的波动 376、非标转标，增加了PPN等债券产品的供给 377、银行理财成为信用债绝对配置主力 388、理财强势配置扫平“价值洼地” 38六、银行理财前景展望 381、监管新规着重打破理财产品“刚性兑付” 392、预期收益率型向开放式净值型转变 393、监管新规对银行理财的影响 394、利率市场化接近尾声，理财规模增速或下降 395、大资管时代开启，银行理财精细化管理 406、股市异军突起，对银行理财是挑战也是机遇 407、银行理财入市的途径 408、理财产品对债券需求的展望 40一、银行理财产品基本情况概述1、什么是商业银行理财产品银行理财产品是指商业银行发起、设计并担任产品管理人的理财产品，银行按照与客户约定的投资方向和投资方式对客户委托的资金进行资产管理，投资收益和风险按照客户与银行的约定方式进行分担。
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、银行理财：飞入寻常百姓家，成就规模巨头 31、市场规模：18 万亿规模再塑理财市场 42、非保本/封闭非净值型/面向散户为主体 63、刚性兑付百姓欢喜，收益下行大势所趋10二、私人银行：财富管理新秀，银行转型一跃13三、第三方理财机构：“钟鸣鼎食”阶层的理财管家161、发展现状：财富管理与资产管理并驾齐驱162、竞争格局：行业领军者逐渐崛起183、业务新模式：一体化布局把控资产端/流量端21四、互联网金融：风口上的野蛮人241、互联网理财：削减渠道，服务大众24（1）竞争格局：鼎立格局逐步明晰25（2）产品收益：活期下跌，定期纷呈262、P2P：政策收紧，格局重塑273、众筹：众人拾材，梦想起舞27中国财富管理市场将有百万亿元规模，资管的“小确幸”产品亦不容忽视。
（1）受益于近三十年经济增长和居民财富积累，2014 年我国财富管理市场规模已突破130 万亿人民币。
（2）行业天然具有细分特征。
大众阶层、高净值人群、超高净值人群对收益率、流动性等有差异化的投资需求。
（3）多元需求下，不同类型理财机构将呈现出百舸争流的场面，加之2012 年后相对宽松的监管氛围，行业竞争更趋激烈。
本文为系列报告下篇，主要聚焦银行理财、互联网理财产品。
相关产品以提供固定收益为主，产品面向普罗大众需求，具有收益少而确定，可提供安稳的幸福，可谓理财市场的“小确幸”产品。
银行理财：飞入寻常百姓家，高息时代难再现。
（1）依托银行信用背书和渠道优势，2015 上半年银行理财占据资产管理市场龙头地位，规模达184 万亿。
（2）在同类资产收益率下行情况下，短期理财产品仍维持较高收益率，但银行理财产品集中配臵于债券/货币基金/非标产品，若大类资产配臵结构不发生调整，降息环境下收益率下降大势所趋。
（3）私人银行专职服务于中国“钟鸣鼎食”阶层，已成为国内大行布局重棋，但近年来事业部推广战略受阻，转型仍待时日。
2016年理财行业分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、银行理财：飞入寻常百姓家，成就规模巨头 31、市场规模：18 万亿规模再塑理财市场 42、非保本/封闭非净值型/面向散户为主体 63、刚性兑付百姓欢喜，收益下行大势所趋10二、私人银行：财富管理新秀，银行转型一跃13三、第三方理财机构：“钟鸣鼎食”阶层的理财管家161、发展现状：财富管理与资产管理并驾齐驱162、竞争格局：行业领军者逐渐崛起183、业务新模式：一体化布局把控资产端/流量端21四、互联网金融：风口上的野蛮人241、互联网理财：削减渠道，服务大众24（1）竞争格局：鼎立格局逐步明晰25（2）产品收益：活期下跌，定期纷呈262、P2P：政策收紧，格局重塑273、众筹：众人拾材，梦想起舞27中国财富管理市场将有百万亿元规模，资管的“小确幸”产品亦不容忽视。
（1）受益于近三十年经济增长和居民财富积累，2014 年我国财富管理市场规模已突破130 万亿人民币。
（2）行业天然具有细分特征。
大众阶层、高净值人群、超高净值人群对收益率、流动性等有差异化的投资需求。
（3）多元需求下，不同类型理财机构将呈现出百舸争流的场面，加之2012 年后相对宽松的监管氛围，行业竞争更趋激烈。
本文为系列报告下篇，主要聚焦银行理财、互联网理财产品。
相关产品以提供固定收益为主，产品面向普罗大众需求，具有收益少而确定，可提供安稳的幸福，可谓理财市场的“小确幸”产品。
银行理财：飞入寻常百姓家，高息时代难再现。
（1）依托银行信用背书和渠道优势，2015 上半年银行理财占据资产管理市场龙头地位，规模达184 万亿。
（2）在同类资产收益率下行情况下，短期理财产品仍维持较高收益率，但银行理财产品集中配置于债券/货币基金/非标产品，若大类资产配置结构不发生调整，降息环境下收益率下降大势所趋。
（3）私人银行专职服务于中国“钟鸣鼎食”阶层，已成为国内大行布局重棋，但近年来事业部推广战略受阻，转型仍待时日。
第三方理财销售：（1）随着中国资本市场在全球影响力加大，股票市场和汇率波动提高，传统单类财富管理方式遭遇瓶颈，多市场扩区域的大类资产配置时代到来，第三方理财机构具有这方面优势。
（2）“酒香不怕巷子深”，单纯依靠渠道和流量难以把控优质资产。
通过拥抱互联网金融，延伸资产端优势，诺亚财富（NOAH）等优质第三方理财销售机构正由单一财富管理渠道方转型为综合资产管理集团。
互联网金融：站在风口上的野蛮人，短期政策收紧难掩长期顽强生长力。
P2P 行业机遇与危机并存，市场扩张的同时监管逐渐落实。
我们预计能够优化数据分析技术，基于供应链金融、消费金融等业务细分网贷平台仍值得期待。
（3）“大众创业，万众创新”国家战略推进，众筹延伸了传统私募股权投资的LP 受众，互联网公司乃至电商平台纷纷进军。
2015 行业上半年领域募集资金达不足30 亿元，随着领投/跟投机制逐步完善，TMT/医疗健康/智能家居/互联网金融等细分领域开始凸显，未来股权众筹生机勃勃。
一、银行理财：飞入寻常百姓家，成就规模巨头1、市场规模：18 万亿规模再塑理财市场受益于2012 年以来利率市场化进程的加速以及金融脱媒过程的深入，银行理财迎来高速发展，即使年增速虽有所下降但CAGR 一直保持约40%。
2015 年上半年银行理财产品余额达到184 万亿，301 家商业银行发行了34731 款个人理财产品，继续稳固了其作为资产管理市场龙头位置。
银行理财已成为家庭理财中重要组分部分，由于理财产品由银行发起，储户通常将其投资视为零风险，预期能够到期收回本金并获得一定利息收入，在利率市场化的情况下对储蓄存款的替代效应明显。
根据兴业银行和波士顿联合出版的《中国私人银行2015》，银行理财占个人可投资资产的比例一直稳中有升，2015 年达到182%。
银行理财收益稳健、认购便利、刚性兑付等特征正逐渐取代储蓄的作用，同时2015年货币宽松的大环境也使得居民储蓄更多地流向更广阔的财富管理市场。
2、非保本/封闭非净值型/面向散户为主体下面我们将从收益特征、运作模式、存续期间、投资者类型以及资产配置几个角度划分银行理财市场：1）从收益特征类型上看，非保本产品由于具有出表的作用，符合银行规避监管或满足监管要求的初衷，其在产品中占比最高。
截止2014 年末，非保本型理财产品余额1009 万亿，占全市场6717%，保本浮动型理财产品326 万亿，占比217%，而保本保收益型理财产品余额为167万亿，占比仅1114%。
2）从运作模式看，封闭式、非净值型产品主导市场，封闭式非净值型目前占比最高，达63%。
但根据新的监管要求，理财产品运作方式或向开放式和净值型转换。
2014 年末出台的《商业银行理财业务监督管理办法》征求意见稿为打破理财―刚性兑付‖，由银行承担―隐性担保‖责任的现状，加大了银行操作非净值型产品的成本，推动理财产品向―买者自负‖的开放式净值型产品转换。
2014 年末开放式理财产品资金余额较2013 年末增长356 万亿元，增幅为21051%，占市场的比例提高1843个百分点。
其中，非净值型理财产品资金余额468 万亿元，较2013 年末增长315 万亿元；净值型理财产品资金余额5,6075 亿元，较2013 年末增长4,0797 亿元。
3）根据客户划分，个人客户仍是理财产品的主要对象，2014 年一般个人客户理财产品资金余额895 万亿元，占全部理财产品资金余额的5958%。
然而，随着利率市场化深入和资金竞争加剧，针对公司流动性资金的对公理财业务快速发展以及可观的高净值客户群体逐渐被各理财群体所重视，机构投资者和私人银行客户的占比逐渐提升。
4）从发行主体看，国有银行仍占据主导地位，但比例有所下降。
截止2014 年末，国有银行理财资金余额占据市场主体地位，规模为647 万亿，占比4306%，较上年末增长142 万亿，占比下滑625 个百分点；其次为股份制银行，理财余额为567 万亿，占比3774%，较上年增长252 万亿，占比提高445 个百分点，此外，城商行理财余额为17 万亿，占比提高24 个百分点至113%。
5）根据存续期间划分，短期理财产品仍是主流，从封闭式理财产品期限分布来看，截止2014 年末，3 个月以内的短期理财产品存续余额为351 万亿，占比下降37 个百分点至3587%；3-6 个月期产品存续余额266 万亿，占比提高45 个百分点至2722%；6-12 个月期产品存续余额为287 万亿，占比提高246 个百分点至2934%；1 年期以上的理财产品存续余额为74102 亿，占比下降324 个百分点至757%。
然而，2014年9 月，为了约束银行业金融机构拉存款―冲时点‖行为，监管机构设置商业银行存款偏离度指标不得超过3%，1-3 个月的理财产品占比预期会出现一定回落。
6）从资产配置情况来看，债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产是理财产品主要配置的三大类资产，三者余额达1438 万亿元，共占理财产品投资余额的9122%。
44%的理财产品投向了债券市场，参与并推动了2014 年债券市场的牛市；银行存款及现金主要是为了维护理财产品流动性的需要；非标产品占比有所下降，原因既包括2013 年8号文对于非标产品的投资比例的严苛限制，也包括近年来中国持续低迷的实体经济以及监管对于地方融资平台的规范导致非标产品质量下降、供给虚弱；但另一方面，2014 年开始的牛市使得银行理财开始通过一些非标产品对接股市，其中包括伞形信托优先级、资管计划优先级、两融收益权等。
3、刚性兑付百姓欢喜，收益下行大势所趋2015 年上半年人民币理财产品收益率维持稳定。
截至2015 年6 月30日，在央行屡次降息降准以放宽资金面的情况下，理财产品的收益率依然维持在5%以上。
我们分析了近期理财产品仍能维持较高收益的原因。
首先在外部竞争方面，2015 年上半年股市飙升，打新基金一类的产品基本无风险高收益，对银行理财产品产生了分流的作用，数据也表明，股票类基金、混合型基金等上半年份额均快速成长，证券市场结算交易资金余额、融资融券余额节节攀升。
银行理财产品出于对规模的维护，必然需要对客户提供较高的收益率。
其次，在内部竞争方面，随着利率市场化接近尾声，金融脱媒速度放缓，银行理财产品速度增长放缓，在市场逐渐稳定的情况下，各家银行都需要谨小慎微，在理财产品同质化的市场中努力维持高预期收益率以维护市场份额。
而对于理财规模较大的银行来说，其更需要维护现有的市场份额以保持资产端部分流动性较差资产的流动性。
债券是银行理财产品最主要的配置对象。
在2013 年3 月8 号文出台后，银行理财产品投资非标理财产品受限，银行理财加大了信用债的配置，成为了信用债配置的绝对主力。
进一步来看，理财产品所投资的信用债，整体信用风险相对较低，高信用评级的债券资产占主体。
以2014 年12 月末理财资金信用债的投资情况来看，4727%为AAA债券，2543%为AA+债券，2423%为AA 债券，这三类债券占全部有债项评级债券的95%以上，BBB 级及以下债券持有额不足1%。
与此同时，部分产品“非标转标”，城投债等由政府担保的低风险高收益的债券品种受到了理财产品配置的青睐。
非标准化债权类资产亦为银行理财产品主要投资的资产之一，截至2014 年末，投资于非标准化债权类资产的资金占投资总额的2091%。
其中，收/受益权所占比重最大，占全部非标资产3497%。
2015 年上半年银行推出许多创新产品以在股市中分一杯羹，缓冲收益率下降速度。
本轮股市由多种杠杆工具推动，银行对接股市的工具包括：伞形信托、两融受益权、打新基金、分级基金A 等。
但上述业务收益只有阶段性优势（2015 年6 月之前），7 月以来银行理财产品收益率加速下行，三个月理财产品收益率已下降38bp，跌破5%，预计未来一段时间还将持续下行。
一方面从可比资产收益率变化看，资金、同存、票据、债券、存款和货币基金利率等均已大幅下行，并创历史新低，理财产品价格相对高估；另一方面从可投资资产看，2015 上半年股市火热吸引了大量理财的优先级资金，但随着股市暴跌、两融和股权质押收缩，IPO 与定增暂停，类固定收益资产的供给急剧下降，打新、伞形等策略将不再适用。
二、私人银行：财富管理新秀，银行转型一跃私人银行是银行转型的重要一环，其“代客”、“受托”的业务模式要求银行能够为高净值客户提供全方位、个性化、私密性的综合财富管理服务。
商业银行将借私人银行转型从产品销售为主的服务方式转向包括咨询、对公、投行的全方位式的定制服务。
全球私人银行起源于欧洲，目前全球已经形成了以日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、新加坡和香港为中心的私人银行网络。
