下载文档原格式
债券介绍与实务解读债券是一种债务工具，由政府、公司或其他组织发行，并向投资者募集资金。
债券的基本原理是发行者筹集到资金后，向投资者支付一定利息，并在债券到期时偿还本金。
债券市场是各国金融市场中最重要的组成部分之一债券的主要特点如下：1.获得资金：发行债券可以获得资金，用于扩大生产、购买资产，或用于其他目的。
2.固定利息：债券发行者向债券持有人支付固定利息。
这使得债券成为投资者可以获取稳定收益的工具。
3.债券期限：债券有固定的期限，到期后发行者要偿还债券的本金。
通常，债券的期限越长，利息支付越高。
4.债券评级：债券通常会接受评级机构的评级。
评级可以衡量债券发行者偿还债务的能力，对投资者来说是一个重要的参考指标。
5.债券价格：债券的价格会随着市场利率的变化而变化。
当市场利率上升时，债券价格下降，反之亦然。
债券市场的实务解读主要包括以下内容：1.债券类型：不同的债券有不同的特点，主要分为政府债券、公司债券和可转换债券等。
投资者需要根据风险偏好和收益预期选择适合自己的债券类型。
2.债券评级：评级机构会对债券进行评级，投资者可以根据评级结果来判断风险。
通常，评级较高的债券收益率较低，评级较低的债券收益率较高。
3.到期收益率：到期收益率是指投资者在债券到期时，预计能够获得的年化收益率。
投资者可以根据到期收益率来衡量债券的收益水平。
4.偿还能力：投资者在购买债券时需要评估债券发行者的偿还能力。
重点考虑发行者的财务状况、现金流以及行业前景等因素。
5.市场情况：投资者需要关注债券市场的情况，包括市场利率、流动性等因素。
这些因素会影响债券的价格和收益。
总结起来，债券是一种可以获得稳定收益的投资工具，对于投资者来说，需要根据债券的类型、评级、到期收益率以及债券发行者的偿还能力等因素进行综合评估。
此外，也需要密切关注债券市场的情况，灵活调整投资策略。
2018年证券从业资格考试保荐代表人辅导资料：债权融资第一节政府债券掌握我国国债的发行方式;掌握地方政府债券的发行条件。
第二节金融债券掌握证券公司债、证券公司次级债、证券公司短期融资券的发行条件、程序及信息披露要求。
熟悉商业银行、保险公司等金融机构发行金融债券的一般性规定。
第三节公司债券一、公司债券掌握公司债券发行方式、发行场所、发行条件及条款设计要求;掌握公开发行的公司债券发行的申报与核准的程序、发行申请文件内容;掌握非公开发行公司债券的发行备案程序;掌握公司债券上市条件、上市申请和核准程序、挂牌转让条件、挂牌转让申请和核准程序;掌握公司债券存续期内的信息披露及持续性义务、信用风险管理;掌握公司债券持有人权益保护的相关规定;掌握证券交易所对公司债券发行、上市、交易及分类监管的相关规定;掌握交易所对投资者适当性管理的管理原则。
二、可转换公司债券掌握可转换公司债券的发行条件、要求及程序;掌握可转换公司债券的股份转换、债券偿还、转股价格调整、转股价格修正、赎回及回售等概念;掌握可转换公司债券发行条款的设计要求。
掌握可转换公司债券的发行申报程序和申请文件要求;掌握可转换公司债券的发行核准程序、发行方式、程序和上市的一般规定;掌握上海、深圳证券交易所对可转换公司债券上市的规定;掌握发行可转换公司债券申报前的信息披露要求、募集说明书及摘要和上市公告书披露的基本要求;熟悉发行可转换公司债券持续性信息披露的有关要求。
三、可交换公司债券掌握可交换公司债券的发行场所、发行方式、发行条件和要求;掌握可交换公司债券中预备用于交换的上市公司股票应具备的条件;掌握可交换公司债券的主要条款;掌握上市公司国有股东发行可交换公司债券的其他要求。
四、信用评级掌握信用评级的概念、要素、指标、标准等一般性规定;熟悉信用评级流程、信用评级方法、信用评级结果发布的相关规定;熟悉债券存续期内信用评级信息披露原则和安排的相关规定。
第四节企业债券一、企业债券掌握企业债券的发行条件、程序及信息披露要求;掌握企业债券发行的申报与核准要求;掌握企业债券发行申请文件内容;熟悉企业债券上市条件、上市申请和核准;熟悉企业债券持有人权益保护的相关规定。
企业债券知识点总结一、企业债券的基本概念企业债券是指由企业或公司发行的债务工具，是企业融资的一种常见方式。
企业债券通常以面值在1000元或者更高的整数倍为单位出售，债券持有者持有该债券的同时，企业承诺按照债券协议规定，支付固定利息并在到期日支付本金。
企业债券一般可以分为可转换债券、附息债券、零息债券、浮动利率债券等，根据不同的特点和需求，企业可以选择发行不同类型的债券来实现融资目的。
二、企业债券的特点1. 固定期限企业债券通常有明确的到期日，到期后企业需要偿还债券持有者的本金。
2. 固定利息企业债券一般会承诺在到期前支付固定利息，以吸引投资者购买。
3. 优先支付企业债券在企业破产清算时，优先于股票持有者获得偿付。
4. 提前偿还企业可以在债券到期前提前偿还债券，一般需要支付提前偿还补偿金。
三、企业债券的发行方式1. 公开发行企业向公众发行债券，一般需要在政府监管机构进行备案，并在合适的交易所挂牌上市。
2. 私募发行企业直接向特定的机构或个人发行债券，不通过公开市场发行。
3. 外币债券发行企业在境外市场发行债券。
四、企业债券的评级企业债券通常会由信用评级机构对其进行评级，评级结果会影响债券的市场表现和债券持有者对其信用风险的判断。
主要的信用评级机构包括标普、穆迪、惠誉等。
五、企业债券的投资风险1. 信用风险企业债券发行者的信用状况可能对债券持有者的本金和利息支付造成不利影响。
2. 利率风险企业债券的价格受市场利率波动的影响。
3. 流动性风险企业债券在二级市场交易时受到买卖双方的影响，可能存在交易不畅的情况。
六、企业债券的投资策略1. 分散投资通过持有不同企业债券来分散投资风险。
2. 了解债券发行人的情况通过深入了解债券发行人的财务状况、经营状况等来判断其信用风险。
3. 关注市场资讯了解市场利率、信用风险偏好等信息，及时调整投资策略。
七、企业债券的税收政策企业债券的利息收入一般需交纳相应的个人所得税，不同类型的债券有不同的优惠政策，投资者应根据自身情况选择适合的债券类型进行投资。
企业债券融资政策与实务一、引言企业债券融资是指企业向投资者发行债券来筹集资金的一种方式。
随着我国经济的快速发展，企业债券融资成为企业融资的一种重要方式。
本文将对企业债券融资的政策与实务进行介绍。
二、企业债券融资政策1.宏观政策1.1 财政政策财政政策是指国家通过调整财政支出和税收等手段对经济活动进行调控的政策。
在企业债券融资中，财政政策可以通过税收优惠等方式鼓励企业发行债券融资。
1.2 货币政策货币政策是指国家通过调节货币供应量和利率等手段对经济活动进行调控的政策。
在企业债券融资中，货币政策可以通过调节利率等方式对企业债券的融资成本进行调控。
2.监管政策2.1 证监会政策证监会是负责监督和管理证券市场的机构，对企业债券的发行和交易进行监管。
根据证监会的政策规定，企业债券的发行需要符合一定的条件和程序。
2.2 央行政策央行是负责制定货币政策和管理银行体系的机构，在企业债券融资中，央行的政策决定了企业债券的发行和交易的基本规则。
3.税收政策税收政策对企业债券融资有着重要影响。
根据税收政策的规定，企业债券发行所获得的利息收入可能需要缴纳一定的税款。
三、企业债券融资实务1.发行流程企业债券的发行流程主要包括筹备、申请、审批、募集和交易等环节。
1.1 筹备阶段在筹备阶段，企业需要制定债券发行计划、确定债券的发行规模和期限，并组织相关的机构和人员进行准备工作。
企业需要向相关部门提出债券发行的申请，并提交必要的申请材料。
1.3 审批阶段相关部门对企业的债券发行申请进行审核和审批，并按照规定的程序进行公示和公告。
1.4 募集阶段在募集阶段，企业通过发行债券的方式向投资者募集资金。
债券交易是指投资者在二级市场上对企业发行的债券进行买卖交易。
企业可以通过证券交易所等机构进行债券交易。
2.风险管理企业债券融资存在一定的风险，需要企业进行有效的风险管理。
2.1 信用风险信用风险是指企业发行的债券无法按时偿还本金和利息的风险。
企业债券融资与会计实践企业债券融资一直是企业融资的重要手段之一。
通过发行债券，企业可以筹集大量资金用于扩大生产、研发创新、并购重组等方面。
本文将探讨企业债券融资的会计实践，包括债券的核算、计量、披露等方面。
一、债券的核算企业债券融资过程中，债券的核算是非常重要的环节。
首先，企业应当按照债券发行金额将债券作为负债列示在资产负债表中，债券金额即为发行债券的面值。
债券负债的确认时点通常是发行成功的日期。
其次，企业需要核算债券利息的应付金额。
根据债券发行时的约定，计算利息应付金额，并列示在负债及所有者权益变动表中。
同时，企业还需预先准备债券利息支付的现金。
二、债券的计量债券的计量涉及到债券到期收益率、折现率、公允价值等概念。
企业在发行债券时，需要评估债券的净现值和内部收益率，以确定债券的发行利率。
发行债券的利率通常会受到市场利率、企业信用等因素的影响。
此外，债券的计量还需要考虑到债券剩余期限、利率变动对债券价格的影响。
企业可以采取公允价值计量方法或摊余成本计量方法核算债券。
三、债券的披露债券的披露对于投资者和监管机构而言是非常重要的。
企业应当在合适的时间和方式披露债券的相关信息。
首先，企业需披露债券募集的资金用途、债券发行人的信用等级评级、债券发行利率及还本付息计划等信息。
其次，企业还需及时披露债券的到期日、提前偿还或赎回债券的条件和方式等有关债券的重要事项。
此外，企业还需要向投资者披露债券发行过程中的重大事项，如募集资金的进展、公司的经营状况等。
综上所述，企业债券融资的会计实践涉及到债券的核算、计量和披露等方面。
准确的核算和计量对于企业及投资者而言至关重要，能够提供准确的财务信息。
同时，合规的债券披露能够增加市场透明度，促进投资者的决策过程。
因此，企业在进行债券融资时，应当合理运用会计实践，确保信息的准确、透明和及时。
2018专业知识与实务题库含答案单选题1、要进行企业的追加筹资决策，应使用()。
A．权益资金成本B．债务资金成本C．边际资金成本D．加权平均资金成本单选题2、（三）某外资保险公2003年12月31日的资产总额为52亿元，其中：现金0.02亿元，资金运用23.2亿元，应收保费1.5亿元，预付赔款0.8亿元，固定资产20.0亿元。
其他资产6.48亿元。
资金运用构成包括：银行存款10.4亿元，三年期企业债券3.6亿元。
五年期国债4.2亿元，证券投资2.6亿元，房地产投资2.4亿元。
2003年各项资金运用总收益1.108亿元，其中：银行存款利息0.24亿元，企业债券利息0.16亿元，国债利息0.15亿元，证券投资收益0.07亿元，房地产投资收益0.452亿元，其他投资收益0.036亿元。
根据以上资料，回答下列问题：该保险公司2003年资金运用率是（）。
A．44.65%B．40%C．44.62%D．24.62%简答题3、供应链多选题4、建筑工程一切险的初投保人和收益人可以包括()。
A．咨询工程师B．总承包商C．分包商D．造价工程师E．与工程有密切关系的单位或个人多选题5、下列费用中，企业管理费包括()。
A．工具用具使用费B．劳动保险费C．医疗保险费D．办公及生活家具购置费E．工程保险费多选题6、属于经济全球化表现的是()。
A．国际分工合作的深化B．取消金融管制C．国家贸易和跨国投资快速发展D．国内外金融市场之间的联动更加紧密E．资本在全球范围内流动更加自由单选题7、现金流量图可以全面、直观反映经济系统的资金运动状态，其中现金流量的三大要素包括（）。
A．现金流入的大小、方向和时间点B．投入现金的额度、时间和回收点C．现金流量的大小、方向和作用点D．现金流出的额度、方向和时间点多选题8、属于经济全球化表现的是()。
A．国际分工合作的深化B．取消金融管制C．国家贸易和跨国投资快速发展D．国内外金融市场之间的联动更加紧密E．资本在全球范围内流动更加自由多选题9、属于经济全球化表现的是()。
纯干货2018年申报企业债券之特别关注事项梳理一、申报程序1.转报文要求•中央企业申请企业债券现阶段直报即可。
•地方企业申请企业债券应由省发改出具转报文。
•创新社会信用体系建设示范城市所属企业发行一般企业债以及创新品种债券（包括专项债券、绿色债券、项目收益债券、小微集合债券、创投债券、可续期债、债贷组合等）可直报国家发改委，但须同时抄送省发改，由省发改并行出具转报文。
•符合企业债券“直通车”机制范围的地方企业可直报国家发改委，无需提供省发改转报文，若申报的是一般企业债券需同时抄送省发改。
2.通道里申报限制•通道内只能有一支债券，两支债券同时申报，只能先接收一支，待该支债券拿到批文后，方可接收另外一支债券。
•“一般企业债券”两次申报应至少有1年间隔期，时间节点以受理时间为准。
创新品种企业债券不设置连续发债申报时间间隔期。
3.征求专业司局意见•需征求专业司局意见的项目包括：（1）基础设施类包括城市停车场建设、港口码头等项目；（2）双创孵化专项债券；（3）社会领域包括养老、旅游（主题公园、特色小镇）等项目；（4）经贸类包括物流园区建设等项目；（5）绿色债券；（6）产业领域类包括船舶建造、钢铁、煤炭等可能涉及产能过剩行业项目；（8）PPP项目；（9）由国家发改委直接审批的项目。
•征求专业司局意见需提供省转报文、募集说明书、项目可行性研究报告、项目合规性文件等材料，通过政务服务大厅5号窗口办理征求意见手续。
4.发行前备案•债券准备发行，应至少于发行首日前10个工作日通过发改委政务大厅5号窗口报送备案材料，包括：债券核准文件、募集说明书、审计报告、债券评级报告、法律意见书、差额补偿人/担保人评级报告（如有）、关于分期发行的说明（如有），复印件需加盖律师鉴证章。
•对于在核准后发行前申请分期发行的债券，发行人需经省发改备案同意，同时提供相关说明：此项变更已报省发改同意或备案、本次债券一共核准额度、已发行多少金额，本期申请多少金额。
一、企业债券的概念企业债券也称公司债券，是指企业（公司）依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
发行企业债券是企业直接融资的重要渠道之一，企业债券融资是一种中长期债权融资，需要还本付息。
狭义的企业债券是指经国家发改委核准后发行的非上市公司（企业）债券。
广义的企业债券还包括经国家证券监管机构核准后发行的上市公司债券、可转换为股票的公司债券，在中国银行间市场交易商会注册后发行的企业短期融资券和中期票据等。
通常所说的企业债券是指狭义的企业债券。
二、企业债券融资的特点与银行贷款相比，企业债券融资具有如下特点：1、融资规模大。
一次融资通常在5亿元以上。
2、融资使用期限长。
企业债券属于中长期债券，规定存续期限为1年以上，实际发行通常在5—10年。
3、融资成本低。
通常债券票面年利率低于发行时金融机构贷款基准利率。
4、融资用途广。
发债企业可以用于所投资项目的借款或资本金，也可用于收购产权（股权）、调整企业债务结构（包括归还银行贷款），还可用于补充企业营运资金。
5、可以提升企业形象。
企业债券发行公告、募集说明书、本金兑付方案等信息披露媒体面向全国，受众面广，影响大，有利于提升企业形象。
三、发行企业债券的主体资格发行企业债券的主体必须是在中华人民共和国境内注册登记的具有法人资格的企业，对所有制类型没有限制。
不具有法人资格的企业分支机构，党政机关、事业单位、社会团体和其他机构均不能申请发行企业债券。
四、企业公开发行企业债券的主要条件1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元（目前市场公认的企业最低净资产规模一般在12亿元以上）；2、累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；3、最近三年平均可分配净利润足以支付企业债券一年的利息。
五、企业债券的发行规模国家对全国企业债券年度发行规模没有限制，原则上只要发债申请材料符合要求就核准发行。
债券业务最全业务知识宝典问题1:债券全价、净价、到期收益率的关系？1、净价交易、全价结算一只普通债券，其票息是定期支付的（如每年或每半年），而在这期间债券可以随时在二级市场成交，因此成交结算价格中（全价）一定包含应计利息。
应计利息是确定的、没有波动的，因为多持有一天就多一天利息，是自然增长的过程；而债券市场的成交价格，是随时可能变动的，这其中变动的部分，就是债券的净价。
净价二结算价格（全价）-应计利息我们平常所说的债券价格的波动，指的就是净价的波动，而应计利息是稳定直线增长的。
债券净价交易因为剔除了正向积累的应计利息的影响，有利于真实反映债券价格的走势。
2、到期收益率报价另外，到期收益率是价格计算的基准，因为债券发行等要素的差异，如果根据债券的价格来报价，很难比较两个券之间的差别。
而到期收益率意味着，买入这只债券持有至到期时，在期间所能获得的年化收益率。
债券价格（全价或者净价）与到期收益率是反向关系。
债券价格越高，到期收益率越低，反之亦然。
问题2：我国债券市场结构？1、发行主体基本涵盖所有企业包括人民银行、金融机构，政府，以及其他一系列的非金融机构。
2、投资交易主体更多机构参与更多的是机构参与，个人投资者很少。
个人投资者可以通过商业银行债券柜台系统来参与，但是它的便利性和银行间市场有很大差异。
非金融机构在银行间市场也不能开户，因为之前部分机构利用银行间市场监管的不透明获取不正当收益，之后丙类户就被叫停了。
3、债券市场的组成-按交易场所分(1)银行间债券市场是债券交易规模最大的场外市场。
银行间市场的债券交易始于1997年，商业银行等金融机构是其主要参与者，是目前规模最大的债券市场。
该市场属于大宗交易市场(批发市场)，实行双边谈判成交，逐笔结算。
交易的品种有国债、政策性金融债、中央银行票据、短期融资券、企业债等债券。
(2)商业银行债券柜台市场是银行间债券市场的延伸。
属于零售市场，参与主体包括个人和企业投资者，但整个市场规模很小。
