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图一
图二
(三)P2P网贷模式的运行机理:以拍拍贷为例
作为我国第一家真正意义上的P2P模式融资企业,拍拍贷的经营模式可以代表我国P2P模式融资平台整体的运作风险
与发展状况。
拍拍贷对于监察和审核资金这些方面在网贷平台中名列前茅,这就更加确保了网络借贷平台融资的安全性。
图二是拍拍贷网贷平台的运行机理。
1.第三方资金托管:当网贷平台投资人投入资金时都要进入第三方银行托管账户,资
图三
(四)供应链金融模式的运行机理:以京东供应链金融为例
京东金融作为我国大型的电商平台之一京东开发的金融服务平台,其依据京东商城积累的交易大数据,京东平台拥有自建的物流系统,使得供应链金融领域发展速度飞快。
京东在其平台上拥有大量供应商购销的财务数据,以及此前与银行合作的应收账款融资数据,运用大数据、云计算等技术可以对数据池中的
图四
结束语:
互联网金融模式并不是将先进的互联网技术和传统的金融服务机构简单叠加,而是将云计算,大数据等技术集成起来,通过减少信息不对称、降低融资成本以及提高风险管理和控制来扩展金融服务边界。
互联网金融的出现和不断进步为我国金融市场的发展提供了新的动力源泉,它还增加了许多遭遇“融资难”“融资贵”的小微企业的融资途径,并为小微企业长久发展需解决的现实发展问题提供可行性的解决方案。
参考文献:
[1]徐洁,隗斌贤,揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理,2014(04).
[2]吉喆,李宏畅.互联网金融环境下中小企业融资策略研究[J].改革与开放,2015(10).
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新形势下小额贷款公司创新发展的路径选择随着经济的不断发展和金融市场的不断壮大，小额贷款公司已经成为了金融市场中不可或缺的一部分。
随着金融市场的竞争日益激烈，小额贷款公司必须通过创新发展来保持竞争力。
本文将探讨新形势下小额贷款公司创新发展的路径选择。
一、加强科技创新，提升服务能力随着科技的不断发展，科技创新已经成为了金融行业的发展趋势。
小额贷款公司可以通过加强科技创新，提升服务能力来实现创新发展。
小额贷款公司可以加大对智能化技术的投入，通过人工智能、大数据分析等技术手段，提升风控能力，降低风险。
小额贷款公司可以引入移动支付、区块链等新技术，提升用户体验，实现线上线下融合发展。
通过加强科技创新，小额贷款公司可以提升服务能力，为客户提供更加高效、便捷的金融服务，实现创新发展。
二、拓展业务范围，进一步服务小微企业小额贷款公司作为金融市场中的一种特殊金融机构，其主要服务对象是小微企业和个体经营者。
在新形势下，小额贷款公司可以通过拓展业务范围，进一步服务小微企业来实现创新发展。
小额贷款公司可以通过建立合作关系或者收购其他金融机构，进一步拓展客户群体，提供更多的金融产品和服务。
小额贷款公司可以加大对小微企业的信贷支持力度，为小微企业提供更加贴近实际需求的金融产品和服务，帮助小微企业解决融资难题。
通过拓展业务范围，进一步服务小微企业，小额贷款公司可以实现创新发展。
三、提升风控能力，降低风险风险控制是金融机构的重要职能之一。
小额贷款公司作为金融机构，必须提升风控能力，降低风险，才能够实现创新发展。
小额贷款公司可以建立完善的风险管理体系，加强对风险的识别和评估，提高风险管控能力。
小额贷款公司可以加强对客户的审核和监控，规范借款人的信用行为，减少不良贷款。
通过提升风控能力，降低风险，小额贷款公司可以实现可持续的创新发展。
四、加强合规管理，提升品牌形象在金融市场中，合规管理是金融机构必须遵守的基本法规。
小额贷款公司作为金融机构，必须加强合规管理，提升品牌形象，才能够实现创新发展。
我国中小企业融资现状\成因及化解路径选择摘要：中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义，但融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈。
本文对中小企业融资现状、融资难原因进行了深入地分析，提出了化解中小企业融资难的路径。
关键词：中小企业；融资难；路径选择中小企业融资难是目前全国比较突出的问题，要全面了解中小企业融资状况，探求破解融资难的有效途径，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义。
近年来，在国际经济持续走软、全球能源、原材料价格连续上涨、人民币升值较快等多重因素综合影响下，中小企业更加举步维艰，特别是国家宏观调控下的银根紧缩，融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈，对中小企业生存与发展提出了严峻的考验。
一、中小企业融资现状中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位，是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。
在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。
但是，目前中小企业在发展中面临着很多问题，其中突出的是融资问题，融资困难成为制约中小企业创业和持续发展的瓶颈，主要表现在以下几个方面。
(一)融资渠道不畅，以内部融资为主。
中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营，企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模，因而中小企业的自有资金主要是个人原始投资、企业盈余积累和股东增资，这些资金具有无需到期偿还、无需支付利息的优势，成为企业经营过程中长期稳定的资金来源。
(二)融资缺口较大。
中小企业中尤其是工业企业仍然受到资金的“瓶颈”制约，这一方面是因为随着企业技改扩改、规模不断扩大，增加了流动资金的刚性需求。
小额贷款公司发展研究国内外文献综述1.国外研究情况孟加拉国著名的经济学家穆罕默德尤努斯教授在20世纪70年代通过试验，得出小额贷款概念，该实验的操作主要面向低收入阶层，为具有一定经济困难的弱势群体提供资金，以小额度资金开创金融服务，这是一种创新的金融服务方式，自此该国出现小额贷款业务。
这一举动受到世界各国的关注，很多国家开始效仿和推广，这便是小额贷款的最初来源。
国外学者对于这一现象展开了分析和研究，各个学者的看法不一，主要有以下观点：Bin LI,Qiming TONG,Xinmei ZHANG(2011)发现小额贷款公司是中国信贷市场的新颖性，但作为一项新兴业务，对其缺乏系统的研究，也缺乏有效的监管。
在此基础上，我们对小额贷款公司的服务结构进行探讨，时间安排，风险管理和盈利能力特征。
Bin LI, Qiming TONG, Xinmei ZHANG.(2011)发现小额贷款公司是具有新颖性，但作为一项新兴业务，对其缺乏系统的研究，也缺乏有效的监管。
通过这一研究探讨小额贷款公司的服务结构、时间范围、风险管理和盈利特点等问题。
这一研究同时也为我国的信用体系建设发挥参考作用。
Jing XU和Shujia CHENG(2015)提到融资难是一个普遍问题，这一问题的存在阻碍我国“三农”问题和微型企业的发展。
中小企业的出现满足了市场空缺和个人理财的需要，为中小企业的建立提供了新的发展机会，但是小额信贷的发展期很短。
公司缺乏成熟和完善的业务模型，让其发展十分困难。
本文分析小额贷款公司的发展问题，针对性的提出意见，创建良好的外部开发环境，并着重于内部控制和选择系统，以确保：稳定的小额信贷发展与企业一起追随可持续发展的脚步。
Haoran Fu、Angran Fu和,Jinlei Zhu(2020)提到“三农”的发展与农村信用社小额信贷业务关系密切，小额信贷为农村金融发展带来更多发展可能性，在实施这项业务的同时，在解决农民贷款问题的同时还存在许多不足之处，比如贷款前对贷款人的审查不到位，贷款中手续较为复杂等问题。
贫困地区小额贷款公司可持续发展路径分析摘要：2008年5月，银监会印发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，全国小额贷款公司如雨后春笋般地发展起来。
小额贷款公司试点运行，增加了对“三农”经济和中小企业金融需求的有效供给，一定程度上弥补了金融机构信贷资金的不足。
笔者根据柳林近两年小额贷款公司的发展状况，对小额贷款公司实现可持续发展的路径分析如下，愿与各位同行分享。
关键词：小额贷款公司可持续发展对策建议一、柳林县小额贷款公司的发展状况柳林县小额贷款公司吕梁信友小额贷款有限公司自2009年12月成立以来，先后又成立了吕梁柳林联信行小额贷款公司、吕梁柳林融通小额贷款公司、吕梁柳林恒信小额贷款公司。
目前全县共有四家小额贷款公司，累计注册资金3.76亿元，截止2010年末四家小额贷款公司共发放贷款3.8亿元，其中发放煤炭企业贷款2.2亿元，占比为57.89%；发放个体工商业贷款1.2亿元，占比为31.58%；发放小现行企业及“三农”贷款0.4亿元，占比为10.53%。
小额贷款公司成立柳林金融机构的重要补充，对支持中小企业、弱势群体以及“三农”发挥了积极的作用。
但由于小额贷款公司注册资本金低、资金来源渠道不畅、内控机制不健全、监管主体不明确，导致小额贷款公司在发展过程中存在贷款“垒大户”、贷款覆盖面小、业务无法拓展、税务负担过重、缺乏可持续发展能力等问题，需引起有关部门的高度重视。
二、小额贷款公司发展的路径选择（一）把握原则，以支持“三农”发展为己任小额贷款公司试点的目的在于有效配置金融资源，引导资金流向农村和欠发达地区，支持“三农”经济发展。
因此，必须树立大局意识，具有敏锐的政治头脑，贷款资金运用在坚持为“三农”经济发展服务的原则下，自主选择贷款对象。
为加快农村经济发展，增加农民收入，提高农业效益提供有效的小额贷款支持，同时为未来顺利改制为村镇银行做准备，不能背离了试点的初衷，垒大户、傍大款，投向“三农”贷款比例严重不足，以致影响小额贷款公司的长远发展。
小额贷款公司融资路径选择的研究
小额贷款公司的迅速发展，在解决农民贷款难和中小企业贷款难的问题上发挥着不可或缺的作用。
通过分析发现，主要由于资金匮乏、身份缺失以及监管虚置等原因，致其面临着资金不足的困境，通过转型小额贷款公司融资方式的路径，扩宽融资渠道，寻求融资突破。
标签：小额贷款公司；融资；路径选择
1 引言
2008年5月，关于《小额贷款公司试点的指导意见》由中国银监会与中国人民银行共同颁布，小额贷款公司业务性质发生变化，不再只以支持贫困群体为目的，而是更加注重自身的可持续性。
此后小额贷款公司如雨后春笋般大量涌现。
据有关数据显示，截至2016年末，我国小贷款公司合计8673家，贷款余额9273亿元，实收资本8233.9亿元。
小额贷款公司通过把富余的民间资金引导到小微企业和“三农”，社会成效正逐步显现。
但由于相关的法律法规对小额贷款公司的资金来源进行严格限制，并规定不能收纳存款。
小额贷款公司资金不足的问题被凸现出来，严重制约了公司在市场上的竞争和发展，甚至导致公司倒闭等严重后果。
本文通过分析小额贷款公司融资困境及原因，借鉴国内外先进的成功融资经验，寻找破解小额贷款公司融资难题的有效途径，试图缓解其融资压力。
2 小额贷款公司融资困难的原因
2.1 资金匮乏
小额贷款的生存完全离不开流动资金，一旦出现资金短缺将很可能导致公司无法生存。
《小额贷款公司试点的指导意见》对小额贷款公司的资金来源进行严格限制，只能限于股东资本金、捐赠资金和单一来源的批发资金，并且银行业金融机构为小额贷款公司提供的资金不得超过资本净额的50%。
一方面小额贷款公司自身融资渠道狭窄，另一方面三条融资来源发挥作用受限。
这种小额贷款公司的生存完全离不开流动资金，一旦出现资金缺乏则可能会导致公司无法生存的严重后果。
随着小额贷款公司社会认可度的提升以及规模的扩张，小额贷款公司当前的融资渠道已经远远无法满足当前小额贷款公司的资金需求，资金匮乏。
2.1.1 股东资本金往往较低，难以维系小额贷款公司长久发展
小额贷款公司在进行贷款业务的时候，通常依赖的是公司的固有资金。
主要的形式是依赖长期的分红截流和股东增资，但这种资金来源有限，一定程度上限制里小额贷款公司的发展，并非长久之计。
由于资金的严重缺乏，小贷公司的发展受到制约，无法根据市场需求做出相应调整，做出符合市场发展的规划。
随着经济增长，金融市场规模越来越大，那些只能靠着资本金和利润来开展业务的小额贷款公司，终将因为无法满足更多贷款客户的需求，而在市场发展的过程中止
步。
2.1.2 向银行业金融机构融资渠道不畅
由于小额贷款公司的本身性质和国家有关法规限制，小额贷款公司无法向正规金融机构申请获得资金，因此只能将融资的合作机构转向为一般机构。
但一般机构通常要求回报的比例很高，这导致小额贷款公司经营的成本被抬高，因而这类资金也不能作为小额贷款公司的主要融资来源长久存在，只能是短期的一个调整。
2.1.3 捐赠资金虽然是组成部分，却非是重要的部分
虽然单纯依靠国际非政府组织或慈善机构提供的捐赠资金，国外的小额贷款公司便能满足初期公司发展的资金要求。
但我国的小额贷款公司很难从这笔捐赠资金中获得实质性的帮助，而商业性为主的小额贷款公司得到捐赠类资金数额微乎其微。
2.2 身份缺失
我国有关法律规定小额贷款公司的性质为股份有限公司。
该类公司不能进行存款业务，只是针对中小企业或农户提供小额贷款，因此其提供的是一类特殊服务产品。
但我国的《公司法》中却没有将其按照常规贷款业务公司进行有关规定。
由于其不经营存款业务，银监会并未将其纳入金融机构的行列。
在最开始引入国外机构时，小额贷款公司的试点机构却是按照金融机构的发展模式来规划，因此至今小额贷款公司的身份仍然模糊，而其“身份缺失”便成了影响小额贷款公司发展的最重要因素，造成其发展过程的瓶颈。
小额贷款公司不能像金融机构一样获取资金，其融资渠道也受到争议。
在税收方面，每年需要按照普通公司缴纳所得税和营业税，却不能享受普通公司可以享受的优惠和政策。
相较于可以同时享受公司和金融机构的国家优惠政策的农村信用社，小额贷款公司的发展步履维艰。
2.3 监管虚置
“身份缺失”的問题自然地也就导致了在小额贷款公司中监管虚置的问题，《公司法》也缺失针对小额贷款公司相关规定。
小额贷款公司也未被银监会纳入监管的体系当中。
相关部门已经意识这一疏漏并且采取相应措施，专门联和各部门成立了管理办公室，但该办公室也存在一些不足，例如缺乏相关的行政主体，监管也很容易成为空架子，从而造成监管过程中的一系列问题。
3 小额贷款公司融资方式的转型路径选择
3.1 逐级放开小额贷款公司融资渠道和比例
政府可通过法律形式对小额贷款公司的融资提供支持，对小额贷款公司逐步放开融资渠道和比例。
同时以政策形式鼓励其长期健康发展，组建小额信贷批发
基金等机构，提供资金之余，还可以提供相关技术支持和人员培训，以规范小贷公司的相关技术和流程，为其可持续发展提供力量。
3.2 探索建立统一的小额贷款公司分类评级制度
将资金方、融资方、小额贷款公司三方相关机构和人员进行合理合作，建立统一的分类评级制度，可以有效的降低三者的融资成本、贷款和信息成本，从而让监管机构对现有的小额贷款公司进行有效的技术分类管理，不断规范小贷行业的发展。
通过建立统一的分类评级制度，公司管理层还能够更加有效的指导和管理小额贷款公司。
3.3 全面推进征信体系建设
小额贷款公司利用征信系统能够更加深入的了解借款人的征信状况，对帮助小额贷款业务开展有助推作用，征信系统有效的帮助小额贷款公司提高了风控能力和管理能力、有效的提高了放款效率。
当前企业和个人的征信报告在小额贷款公司风控管理中得到了广泛应用。
民间融资信用体系建设及民间融资透明化加快推进了征信体系建设，从而对小额贷款公司的发展提供了一个良好的环境。
3.4 与Peer to Peer小额信贷公司合作
Peer to Peer小额信贷公司是进行小额信贷的服务平台之一，可以为个人提供信用贷款的咨询服务和管理服务，借款人和出借人在互聯网上创立借贷关系，从而促使出借人借款给借款人。
考虑到小额贷款公司对借款者的筛选和还款能力的评价经验较为丰富，可由小额贷款公司负责与借款者联系，帮助借款者通过Peer to Peer的网络平台吸纳资金，而后收取一定的费用或者差价利息。
P2P平台和小额贷款公司的结合可以为资金短缺问题提供完美的解决方案。
一方面P2P平台可以为小额贷款公司提供资金帮助，另一方面小额贷款公司也可以P2P平台提供成熟严谨的风险控体系及项目资源，小额贷款公司和P2P平台的“联姻”可为双方均带来较大的利益，从而实现共享双赢。
3.5 转制为村镇银行或贷款公司
如果小额贷款公司能够成功转变为正规的金融机构，那么其“身份不明”问题可以得到根本上的解决，同时一举多得的是其资金来源不足问题也得到了很好的解决。
2008年初发布的《贷款公司管理暂行规定》和《村镇银行管理暂行规定》中考虑到了此问题，并对小额贷款公司的转型的条件进行了规定，只要满足相关的条件，部分小额贷款公司可在自愿的情况下进行转型。
4 结语
同国外小额贷款公司相比，我国的小额贷款公司行业起步晚很多，很多方面尚不完善。
除了融资难问题外，还包括监管缺失、身份模糊等问题等诸多问题。
要想从根本上改善我国小额信贷市场，解决其资金短缺的问题，需要监管主体、小额贷款公司等各个利益主体联手来共同努力。
从政府角度而言，政府应当给小
额贷款公司提供有力的政策支持，逐级放开小额贷款公司融资渠道和比例，探索建立统一的小额贷款公司分类评级制度，全面推进征信体系建设。
为其长期健康发展做出应有的努力，维护市场的平衡。
从小额贷款公司而言，自身应积极要求自身不断创新，将目光放长远，通过与Peer to Peer小额信贷公司合作或转制为村镇银行或贷款公司等融资渠道，缓解压力。
参考文献
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