商品期权开户测试题库

大同证券期权考试模拟题库期权投资的专业性比较强，为了保证投资者在交易之前，已经拥有足够的知识储备，交易所要求，除专业机构投资和之外，投资者必须通过“期权知识测大同证券金融衍生品部为大家整理了部分期权开户考试中的高频类型题目，希望能帮助大家通过期权考试。

1.投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券A.有义务卖出B.有权利买入C.有权利卖出D.有义务买入2.期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.百慕大式期权C.美式期权D.亚式期权3.上交所期权合约到期月份为（）A.当月B.当月下月C.当月及下月D.当月下月及最近的两个季月4.上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元A.0.0001B.0.001C.0.01D.0.15.卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（）A.大涨B.不涨C.大跌D.涨跌方向不确定6.在标的证券价格（）时，卖出认沽期权开仓的损失最大A.大幅下跌B.小幅上涨C.小幅下跌D.大幅上涨7.其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（）A.减少B.不变C.增加D.不确定8.投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.0.2B.-0.2C.0.8D. -0.89.上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（）A.9:10-9:25B.9:15-9:30C.9:20-9:30D.9:15-9:2510.假设甲股票现价为14元，则行权价格为（）的股票认购期权合约为实值期权A.15B.18C.10D.1411.关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量12.下列哪一项不属于买入认沽期权的作用（）A.降低做空成本B.增强持股收益C.对冲标的下行风险D.杠杆性做空13.当投资者小幅看跌时，可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权14.投资者买入行权价格为20元的认购期权，支付权利金2元；同时卖出同一标的、相同到期日、行权价格为30元的认购期权，获得权利金1.5元。

期权开户考试题库一、单选题（每题2分，共20分）1. 期权合约的买方在合约到期时，有权利但无义务按照约定的价格买入或卖出标的资产，这种权利被称为（）。

A. 购买权B. 出售权C. 选择权D. 执行权2. 期权合约的卖方在合约到期时，有义务按照约定的价格买入或卖出标的资产，这种义务被称为（）。

A. 购买义务B. 出售义务C. 选择义务D. 执行义务3. 期权合约的买方支付给卖方的费用被称为（）。

A. 期权费B. 保证金C. 交易费D. 清算费4. 期权合约中约定的标的资产的价格被称为（）。

A. 行权价B. 执行价C. 交割价D. 市场价5. 期权合约的有效期是指从合约生效到到期的时间段，这个时间段通常不超过（）。

A. 1个月B. 3个月C. 6个月D. 1年6. 期权合约的买方在合约到期前选择不行使权利，这种行为被称为（）。

A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权7. 期权合约的卖方在合约到期前选择不履行义务，这种行为被称为（）。

A. 违约B. 放弃义务C. 转让义务D. 清算义务8. 期权合约的买方在合约到期时选择行使权利，这种行为被称为（）。

A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权9. 期权合约的卖方在合约到期时选择履行义务，这种行为被称为（）。

A. 行权B. 放弃义务C. 转让义务D. 履行义务10. 期权合约的买方在合约到期前将期权转让给第三方，这种行为被称为（）。

A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权二、多选题（每题3分，共15分）11. 期权合约的类型包括（）。

A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权12. 期权合约的买方在合约到期时可以选择（）。

A. 行权B. 放弃行权C. 转让期权D. 清算期权13. 期权合约的卖方在合约到期时必须（）。

A. 行权B. 放弃义务C. 履行义务D. 转让义务14. 期权合约的有效期通常不超过（）。

期权练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1.1．以下基差中,基差最强的是( )A．-35B．-15C．10D．25正确答案：A 涉及知识点：期权2．有关期货价格与现货价格之间的关系,以下说法错误的是( )A．当期货合约的交割月份邻近时,期货价格将逐渐向其基础资产(即合约标的物)的现货价格靠拢B．期货价格与现货价格之间的差额,就是基差C．当期货合约的交割月份邻近时,期货价格将越偏离其基础资产(即合约标的物)的现货价格D．在交割日当天,期货价格与现货价格相等或极为接近正确答案：C 涉及知识点：期权3．期货价格可能高于，也可能低于现货价格,二者之间的差异主要是取决于( )Ⅰ利率水平Ⅱ资产收益率Ⅲ储藏费Ⅳ保险费A．全部B．ⅠⅡⅢC．ⅡⅢⅣD．ⅠⅢⅣ正确答案：A 涉及知识点：期权4．有关期货价格与远期价格之间的关系,以下说法正确的是( )A．期货价格与远期价格之间的差额为基差B．现实情况下,当利率水平不可预测地变动时,远期价格与期货价格在理论上应不会相等C．在任何条件下,某交割日期的合约的远期价格与具有相同交割日期的类似合约的期货价格完全相同D．当基础资产的价格S与利率呈强负相关关系时,期货价格将高于远期价格正确答案：B 涉及知识点：期权5．当基础资产的现货价格S与利率存在强正相关关系时,期货价格( )远期价格A．高于B．低于C．等于D．不能确定正确答案：A 涉及知识点：期权6．假设一只股票当前市价为40元,预期在未来2年内不会支付股息;2年期无风险利率为5%(连续复利)。

以5%的年利率借入4000元购入该只股票100股,期限为2年,订立远期合约,约定2年后以每股45元的交割价格卖出其100股股票,套利者可以获得无风险利润( )元A．54B．63C．79D．89正确答案：C 涉及知识点：期权7．假设一份6个月的购入零息票债券的远期合约。

债券将于1年后到期,其当前价格为1000元。

假定6月期无风险年利率为6%(连续复利),合约远期价格为( )元A．948.79B．1030.45C．1089.34D．1120.35正确答案：B 涉及知识点：期权8．假设一份6个月的远期合约,其基础资产以每年4%的收益率支付收益。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权属于（）A.股票B.基金C.衍生品D.债券2、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（）A.买入认购期权、备兑开仓B.卖出认购期权、买入认沽期权C.买入认购期权、买入认沽期权D.卖出认沽期权、备兑开仓3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.美式期权C.认购期权D.认沽期权4、期权的履约价格又称（）A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价5、上交所股票期权标的资产是（）A.期货B.指数C.股票或ETFD.实物6、上交所股票期权交易机制是（）A.竞价交易制度B.纯粹做市商制度C.询价制度D.竞价交易与做市商的混合交易制度7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约名义价值不变C.保持合约行权价格不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.发行主体不同C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（）A.期权的保证金比例变化B.期货的保证金比例变化C.期货的保证金比例固定D.期权的保证金仅对卖方收取11、假设甲股票的当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（）A.2B.3C.5D.112、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低13、备兑开仓的交易目的是（）A.杠杆性做多B.杠杆性做空C.为持有的股票提供保险D.增强持股收益，降低持股成本14、通过证券解锁指令可以（）A.增加认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.减少认沽期权备兑开仓额度D.减少认购期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入1张认沽期权C.买入5张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行保险策略的开仓要求是（）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18、关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、备兑开仓的损益源于（）A.持有股票的损益B.卖出认购期权的收益C.不确定D.持有股票的损益和卖出认购期权的收益20、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（）元A.24B.27C.25D.2621、投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（）A.开仓B.平仓C.行权D.交割22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.持有现货股票，规避股票价格下行风险B.看多后市，希望锁定未来买入价格C.看多后市，希望获取杠杆性收益D.看多市场，不想踏空23、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（）A.认为标的证券价格将大幅上涨B.认为标的证券价格将大幅下跌C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、对认购期权买方风险描述最准确的是（）A.股票价格上涨的风险B.损失权利金的风险C.追缴保证金风险D.强行平仓风险26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）A.买入平仓B.备兑平仓C.买入开仓D.卖出平仓27、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季与隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

期权知识考试题库一、单选题1、以下关于期权的说法，错误的是（）A 期权买方拥有权利但没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权买方需要支付权利金D 期权卖方不需要支付保证金2、期权合约中规定的买卖标的资产的价格称为（）A 行权价格B 执行价格C 敲定价格D 以上都是3、欧式期权只能在（）行权。

A 期权到期日B 期权到期日前的任何一天C 期权到期日前一周D 期权到期日前一个月4、看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定5、看跌期权的卖方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）A 标的资产B 行权价格C 到期日D 权利金2、期权按照行权时间的不同，可以分为（）A 欧式期权B 美式期权C 百慕大期权D 亚式期权3、期权的风险指标包括（）A DeltaB GammaC VegaD Theta4、以下属于期权交易策略的有（）A 买入看涨期权B 卖出看跌期权C 跨式策略D 蝶式策略5、影响期权价格的因素有（）A 标的资产价格B 行权价格C 到期时间D 波动率三、判断题1、期权的买方和卖方风险是对称的。

（）2、期权合约的规模是标准化的。

（）3、波动率越高，期权价格越高。

（）4、实值期权的内在价值大于零。

（）5、卖出期权不需要考虑风险控制。

（）四、简答题1、请简要说明期权的定义和特点。

2、解释一下什么是 Delta 风险，并举例说明如何管理 Delta 风险。

3、简述买入看涨期权和买入看跌期权的收益和风险特征。

4、请阐述期权的时间价值及其影响因素。

5、举例说明如何使用跨式策略进行期权交易，并分析其风险和收益。

五、计算题1、假设某股票的当前价格为 50 元，行权价格为 45 元的看涨期权价格为 5 元，到期日还有 3 个月，无风险利率为 5%，波动率为 30%。

计算该期权的 Delta 值。

2、某投资者买入一份行权价格为 50 元的欧式看涨期权，支付权利金 3 元，标的股票价格为 48 元，到期日股票价格上涨到 55 元，计算投资者的收益。

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

1、2、3、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）4、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）5、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）6、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）7、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）8、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）9、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元10、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）11、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）12、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）13、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权14、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）15、认购期权买入开仓的成本是（权利金）16、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）17、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）18、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）19、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）20、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）21、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）22、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）23、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）24、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）25、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）26、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）27、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权28、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）29、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权30、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元31、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权32、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）33、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）34、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）35、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保36、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约37、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）38、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）39、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）40、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）41、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）42、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是〔卖出认购期权，买入认沽期权〕2、上交所X期权交易机制是〔竞价交易与做市商的混合交易制度〕3、上交所期权合同到期月份为〔当月、下月、下季及隔季月〕4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为〔9:15-9:25〕5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为〔14:57-15:00〕6、上交所X期权合同的到期日是〔到期月份的第四个星期三〕7、上交所ETF期权合同的最小报价单位为〔0.0001〕元8、X期权合同调整的主要原则为〔保持除权除息调整后的合同前结算价不变〕9、X期权限仓制度包含〔限制期权合同的总持仓〕10、X期权合同标的是上交所依据肯定标准和工作机制选择的上交所上市交易的〔X或ETF〕11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为〔平值〕期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是〔权利金〕13、认购期权买入开仓的本钱是〔权利金〕14、认购期权买入开仓后，到期时假设变为虚值期权，则投资者的投资〔可卖出平仓弥补损失〕15、以下关于期权与X盈亏的说法，错误的选项是〔期权的买方亏损是无限的〕16、以下关于期权与X收益或风险的说法，正确的选项是〔期权的买方风险有限〕17、以下关于期权与权证的说法，正确的选项是〔履约担保不同〕18、以下关于期权与权证的说法，正确的选项是〔持仓类型不同〕19、以下关于行权日，错误的选项是〔行权日是到期月份的第三个周五〕20、以下关于期权与X保证金的说法，错误的选项是〔X的保证金比例变化〕21、以下关于期权与权证的说法，错误的选项是〔交易园地不同〕22、以下关于期权与X的说法，正确的选项是〔关于保证金，期权仅向卖方收取，X的买卖双方均收取〕23、以下关于期权与X的说法，正确的选项是〔期权的买方只有权力，没有义务〕24、假设甲X当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为〔3〕25、假设甲X现价为14元，则行权价格为〔10〕的X认购期权合同为实值期权26、假设乙X的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为〔0〕27、小李是期权的一级投资者，持有5500股AX，他担忧未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合同单位为1000，请问小李最多可以买入〔5〕张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲X，X现价为20元，为锁定局部盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，X价格为22元，则其实际每股收益为〔6.2〕元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股AX，他担忧未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合同单位为5000，请问小李最多可以买入〔4〕张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的全部合同的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是〔限仓制度〕31、备兑开仓的损益源于〔持有X的损益和卖出认购期权的收益〕32、备兑开仓也叫〔备兑卖出认购期权开仓〕33、备兑开仓需要〔足额〕标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的根底上，〔卖出认购〕期权合同35、备兑开仓的交易目的是〔增强持股收益，降低持股本钱〕36、小刘买入X认购期权，是因为他认为未来的X行情是〔上涨〕37、小孙买入X认沽期权，是因为她认为未来的X行情是〔下跌〕38、以下哪一项为哪一项买入认购期权合开仓的合同终结方法〔卖出平仓〕39、以下哪一项为哪一项买入认沽期权合开仓的合同终结方法〔卖出平仓〕40、小胡预期甲X的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

商品期权开户测试题库1.下列可能追加保证金的是（）A.卖出看跌，标的期货上涨B.买入看涨，标的期货下跌C.卖出看涨，标的期货上涨D.买入看跌，标的期货下跌答案：C2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（）A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日B.与标的期货合约最后交易日不同C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（）A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权答案：B4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（）A.卖出5001手M-1707-P-2800B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900D.买入5001手M-1707-C-2700答案：B5. 1手白糖期权对应（）A.10吨白糖B.100吨白糖C.1手白糖期货合约D.10手白糖期货合约答案：C6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（）A.4手B.14手C.6手D.12手答案：C7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易A.交易操作能力B.价格趋势判断能力C.期货认知能力D.风险控制与承受能力答案：D8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（）A.交易所认可的知识测试要求B.期货实盘交易经历要求C.资金要求D.仿真交易及行权经历要求答案：B9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功B.300C.100D.0答案：A10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜的操作是（）A.买入看跌B.买入看涨C.买入期货D.卖出看涨答案：A11.期权的涨跌停板是以上一交易日的（）为基准确定的A.开盘价B.收盘价C.结算价D.集合竞价答案：C12.客户申请开通期权交易权限，应当具有（）编码A.交易所交易B.社会信用C.证券公司D.期货公司答案：A13.正确的是（）A.买方支付权利金，卖方缴纳保证金B.买方缴纳保证金，卖方缴纳保证金C.买方缴纳保证金，卖方支付权利金D.买方支付权利金，卖方支付权利金答案：A14.关于大商所行权，错误的是（）A.期权买方可以申请对其同一编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C.若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一编码下的双向期权持仓进行对冲平仓答案：B15.一个离到期日还有90天的M-1305-P-3500期权，当前豆粕期货3513元/吨，则该期权的delta值最接近于（）A.-1B.1C.0.5D.-0.5答案：D16. 白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（）行权A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日当天D.可以在到期后规定的交易日答案：B17.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点（）A.278B.272C.302D.296答案：A18.投资者买入看跌期权，就具备按行权价（）A.卖出标的的权利B.卖出标的的义务C.买入标的的权利D.买入标的的义务答案：A19.错误的是（）A.SR705P6700空头持仓可能会被追加保证金B.SR705C6700多头持仓只能在到期日行权C.SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝D.SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权答案：B20.期权按照买方的权利性质划分，分为（）A.美式期权、欧式期权B.看涨期权、看跌期权C.实值、平值和虚值期权D.期货期权、现货期权答案：B1、在期权交易中，（）需要缴纳保证金A、买方B、卖方C、买卖双方均需缴纳D、买卖双方均不需缴纳答案：B2、按行权价格与标的物价格的关系，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：D3、按期权可以申请执行的时间的不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：C4、按期权的标的资产不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：B5、买入看涨期权的风险和收益关系是（）A、损失有限，收益有限B、损失有限，收益无限C、损失无限，收益有限D、损失无限，收益无限答案：B6、卖出看跌期权的风险和收益关系（）A、损失有限，收益巨大B、损失有限，收益有限C、损失巨大，收益巨大D、损失巨大，收益有限答案：D7、下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而一直增加的是（）A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权答案：A8、下列策略主动行权后转换为期货空头部位的为（）A、买进看跌期权B、卖出看跌期权C、买进看涨期权D、卖出看涨期权答案：A9、投资者卖出看跌期权，获得最大收益是（）A、无穷大B、标的资产的市场价格C、权利金D、零答案：C10、当标的物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权的损失（）A、不会随着标的物价格的上涨而变化B、随着行权价格的上涨而增加C、随着标的物价格的上涨而减少D、随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金答案：D11、关于看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）A、盈亏平衡点=执行价格+权利金B、盈亏平衡点=期权价格-行权价格C、盈亏平衡点=期权价格+行权价格D、盈亏平衡点=行权价格-权利金答案：D12、如不计交易费用，买进看涨期权的最大亏损为（）A、权利金B、标的资产跌幅C、行权价格D、标的资产涨幅答案：A13、在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，正确的是（）A、标的物价格波动程度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同B、标的物价格波动程度对实值期权与虚值期权的影响方向不同C、标的物价格波动越大，期权的价格越高D、标的物价格波动越大，期权的价格越低答案：C14、下面关于期货和期权的关系的描述中，说法正确的是（）A、期货可以买空卖空，而期权则不可以B、期货和期权买卖双方的权利都是对称的C、商品期货合约交割标的实物，商品期权合约交割的为期货合约D、期货和期权的买卖双方均需要缴纳保证金答案：C15、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误的（）A、履约义务B、缴纳保证金C、支付权利金D、承担比较大的风险答案：C16、选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大（）A、买入看涨期权B、卖出保护性看跌期权C、出售裸看涨期权D、出售裸看跌期权答案：C17、下面对于交易期权的看法错误的是（）A、买入期权的成本可以较低B、如果买入期权后价格与看法不同，不会被套C、任何情况下期权的风险都要比期货的小D、买入期权后即使看错，风险不会扩大答案：C18、如果交易者是看跌期权卖方，履约后将持有标的期货（）。