基金管理ppt课件

依公司法成立投资公司
投资人购买股份 成为股东
发行股份筹措资金 举行股东大会选出董监事
董事会指派负责投资 业务的总经理
图1-1 公司型基金运作流程图
2、契约型基金（contractual type）
1.2 共同 基金
基金投资人 （受益人）
买入受益 凭证
发行受益 凭证并管 理投资基 金
赎回基金
基金管理公司 （受托人）
投资范围集中于经济与金融发展相似 或具有地缘性的同一区域证券市场。
3、单一市场型基金
单一市场型基金仅投资于单一国家 或单一证券市场的共同基金，通常 风险较高。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
一、股票型基金
股票型基金是以上市公司股票为 主要投资标的的共同基金。我国通 常指60%以上的基金资产投资于股票 的基金。
讨论问题：中国目前的资本市场是否 允许全权委托，以及全权委托的利 与弊！
第二 章
共同 基金 的类
型
2.1共同基金的类型
分类标准 依发行数量是否改 变 以投资标的区分
以投资目标区分
以投资区域区分
基金类型 封闭型基金 开放型基金 股票型基金 债券型基金 货币型基金 衍生性商品基金 积极成长型基金 成长型基金 平衡型基金 收益型基金 全球型基金 区域型基金 单一市场型基金
这类基金通常会将大部分资产投资 于较具成长潜力的中小型公司及具 有题材性的股票。
二、成长型基金
成长型基金的投资目标在于使该基 金的净值稳定成长，因此其风险较 积极成长型基金低。
这类基金主要投资于绩优股。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
三、平衡型基金
平衡型基金通常会设定三种投资目标 （1）尽可能保障投资人投资本金的安 全；（2）注重已实现收入及资本利得 的长期成长；（3）注重经常性稳定收 入及当期收入。
1.2 共同 基金
一、共同基金的意义与起源
1、概念
共同基金就是将众多投资人的资金 集合在一起，再由专业机构负责投 资管理的一种理财方式。
2、特点
集合小额资金推进投资、发挥规模 经济效果、收益与风险共同分担。
3、起源
起源于19世纪后期的英国，在美国 蓬勃发展
1.2 共同 基金
二、公司型与契约型基金 1、公司型基金（corporate type）
买卖金额的 0.3%
要保留占基金资产5% 不用保留现金 的现金
基金投资 因资金受到限制无法 可充分利用资金利
收益
充分利用故投资效益 于基金经理人扩大
受到影响
投资效益
2.3全 球型， 区域 型与 单一 市场 型基
金
1、全球型基金
全球型基金指投资范围遍及全球各 证券市场，不限于一地区的共同基 金。
2、区域型基金
基金管理
授课班级：06金融 授课老师：刘建银
教材
教材 结构
第一篇 共同基金 （1-5章）
第二篇 投资组合管理
（6-9章）
第三篇 专题篇 （11-14章）
第一 篇
共同 基金
Байду номын сангаас
第1章 资产管理的概念
1.1资产管理的意义
一、概念
资产管理是指由资产管理机构或 投资银行集合投资大众的资金或对 特定投资人，以其专业的投资技术 及旗下研究团队的建议，委由经验 丰富的基金经理操盘，以期能为投 资人创造收益的业务。
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
二、我国开放式基金与封闭式基金的比较
项目 开放式基金
封闭式基金
发行数量 不固定随投资者的申 固定不变 购与赎回而变化
价格
依净值
市场供求关系决定
买卖方式 投资者可随时向基金 与股票交易类似需 管理公司申购或赎回 集中市场买卖
投资费用
基金是否 保留现金
费率是基金金额的 1-2%，赎回0.5%
基金托管人 （信托管理人）
图1-2 契约保产型管基信金托运资作流程图
1.2 共同 基金
三、投资共同基金的优点
1、个别投资人缺乏专业判断的能力 2、基金经理人的信息较一般投资人充
分
3、投资标的较为多样化 4、跨足海外投资并降低投资风险 5、投资海外基金可以免税（注意汇率
风险）
投资海外基金的学习网站： 晨星香港或美国 雅虎基金： 基金公司网站：富达、汇丰、荷银、瑞银等
1.2 共同 基金
四、共同基金的运作流程
申购、 赎回 （款项）
投资人
申购、赎回 定期投资报告 （手续）
托管银行
交割事项
监督管 理
财务查核
监督管理
证监会
基金管理公司
定期报告
财务查核
公
布
会计师
基 金
净
值
投资下单
证券商
报纸
图1-3 基金关系人间的权利义务关系图
讨论 课题
全权委托
含义：是由投资人将一笔资产（可包 含现金、股票或债券）委托投资公 司（受任人），由其专业经理人依 双方约定的条件、投资方针、客户 可忍受的风险范围进行投资。
货币型基金所投资的标的为期间 较短、流动性较佳的货币市场工具， 如银行的存款、到期期间低于一年 的国库券、商业本票、银行承兑汇 票等短期票券。
四、衍生性商品基金
风险较高，不宜长期投资。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
一、积极成长型基金
积极成长型基金以追求“资本利得 最大化”为投资目标，其投资收益 主要来自于股票买卖间的价差，在 追求高回报的同时也承担高风险。
1.1资 产管 理的 意义
二、资产管理的目的
由投资管理机构以专业投资服务 为投资人管理资产
三、资产管理的特性
经验密集和专业密集
四、资产管理机构发展的原因
1、资产管理机构可依其丰富的专业知 识及通过投资组合的方式降低投资 人的投资风险，并满足投资人的理 财需求。
2、由于资产管理的投资策略相对于一 般投资人理性，有助于金融市场的 稳定
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
一、开放型基金与封闭型基金的特点 1、开放型基金的特点：基金数量会随
投资者的申购与赎回而变动，在基金 投资中会保留一定比例的现金。 2、封闭式基金的特点：发行规模及数 量在基金设立时就已固定，投资者的 买卖类似股票。 封闭式基金存在折价与溢价的出现。
折价或溢价幅度= 市净 价净 值值10% 0
股票型基金的投资目标在于追求中 长期的资本利得。
二、债券型基金
债券型基金的投资标的以债券为 主，如国债、公司债等，债券的利 息收入与资本利得为债券型基金的 主要收益来源。
我国的债券型基金通常指80%以上的基 金资产投资于债券的基金。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
三、货币型基金