2016年中国机场行业市场调研分析报告

2016-2022年中国航空机场行业市场分析及投资机遇研究报告中国产业研究报告网2016-2022年中国航空机场行业市场分析及投资机遇研究报告【出版日期】2016年【交付方式】Email电子版/特快专递【价格】纸介版：7000元电子版：7200元纸介+电子：7500元【资料来源】/report/R11/R1102/201608/25-211789.html 报告摘要及目录报告目录：第一部分行业运行环境第一章民用机场相关概述1第一节机场简介 1一、机场的定义 1二、机场的分类 1三、机场的等级 2第二节民用机场概念及分类 5一、民用机场的定义 5二、民用机场的分类 5三、民用运输机场的分类 6四、民用机场的用途7五、公共产品属性7六、自然垄断属性9第三节2014-2016年民用机场行业总体发展状况 9一、2014-2016年中国民用机场行业发展概况 9二、中国机场管理体制改革回顾11三、我国民用机场建设发展历程12四、中国民用机场建设的基本评价14五、中国民用机场建设步入快速发展阶段15六、我国民用机场发展面临的形势15第四节民用机场存在的问题及发展对策 16一、制约我国民用机场发展的因素16二、中国民用机场发展面临的挑战21三、中国民用机场行业存在的不足21四、促进我国民用机场发展的对策措施22第二章民用机场行业总体发展状况28第一节全球民用机场现状分析 28一、经济危机对机场行业的影响28二、2016年全球民用机场业发展动态29三、欧洲民用机场业整合步伐加快30四、2016年西班牙民用机场经营现状31五、2016年全球最佳机场排名33第二节2014-2016年民用机场生产情况分析 33一、2014年我国民用机场运输业务量统计33二、2015年我国民用机场运输业务量统计34三、2016年我国民用机场运输业务量简析35第三节2014-2016年各月中国民航运输生产指标分析 36一、2014年中国民航运输生产指标 36二、2015年中国民航运输生产指标 37三、2016年中国民航运输生产指标 37第四节民用机场经济定位问题初探 38一、民用机场的经济性质38二、民用机场经济定位的类型38三、民用机场进行经济定位的必要性39第三章民用机场存在的问题及发展对策41第一节民用机场面临的问题现状41一、我国民用机场发展面临四大挑战41二、我国建设新一代民用机场体系的要领41三、东北地区中小型民用机场人才流失问题的浅析42四、我国西部民用机场发展存在的问题及对策46第二节优化民用机场管理的策略建议53一、统筹中央和地方两个积极性的关系53二、统筹公共基础设施定位和经营收益的关系55三、统筹管理及投资者利益与公共利益等关系57四、统筹民航主管部门、地方政府和机场管理机构的关系59五、统筹构建航空网络和融入现代综合交通运输体系关系62 第三节2014-2016年民用机场的商业化运营 65一、2014-2016年中国民用机场商业化运营发展概况65二、我国机场商业总体发展状况66三、国内民用机场商业运营收入来源情况75四、枢纽型民用机场商业开发优势明显76五、国内民用机场商业化开发亟待加强76六、民用机场商业化开发的主要盈利领域78第四节2014-2016年民用机场群的整合 81一、机场群简述81二、机场群与航空资源配置的关系81三、机场群的基本功能与方针82四、机场群的组合类型82五、机场资源配置的有效途径84第五节中国民用机场行业投资概况 86一、航空运输带动我国民用机场业迅猛发展86二、中国进一步加大民用机场投资力度87三、外资入股西部机场集团筹建枢纽机场88四、海航集团介入民用机场运营89五、拓宽融资渠道、中国鼓励外商投资机场建设89第二部分行业运行现状第四章中国民用机场建设发展及民用机场整合综述91第一节中国掀起新一轮民用机场建设潮 91一、我国民用机场建设发展现状91二、中国民用机场建设面临的挑战91三、中国民用机场规划布局的战略性思考92四、民用机场建设实行项目代建制的管理策略93第二节2014-2016年民用机场改扩建项目建设分析101一、民用机场改扩建项目的建设内容101二、民用机场改扩建项目的业主方管理机构102三、民用机场改扩建项目的建设管理组织 104第三节2014-2016年民用机场业整合分析105一、民用机场整合的必要性105二、民用机场整合的效益分析107三、机场整合对民用机场运营管理模式的影响109四、民用机场整合面临的主要挑战及应对策略109五、未来机场业整合发展前景展望111第四节2014-2016年民用机场的竞争及整合 112一、2014-2016年民用机场业竞争概述112二、机场垄断的不充分性113三、机场的直接腹地市场竞争113四、机场的航空中转市场竞争114五、机场航空运输竞争的“五力”模型116六、民用机场竞争的SWOT分析118第五节2014-2016年中国民用机场业竞争概况120一、我民用机场竞争力评价机制简析120二、长三角民用机场须避免同质竞争120三、珠三角地区民用机场竞争激烈121四、京津机场以错位竞争促进共同发展123五、成渝机场竞相发展西部航空枢纽124第五章中国民用机场行业发展及面临形势分析127第一节2016年我国民用机场运输业务量简析127一、2016年中国民用机场发展的经济特征127二、民用机场的主要收支项目128三、民用机场身兼“二重性“129四、民用机场的规模经济效应129五、公益性与商业性并存130六、2016年中国民用机场建设分析 130第二节2016年中国民用机场发展机遇分析131一、面临城镇化发展重大机遇131二、航空物流成为机遇型产业 132三、在机场布局中寻找机遇133四、行业博弈中的机遇133五、低成本航空带来新机遇134六、通用航空的发展机遇134七、临空经济的扩散机遇135八、绿色机场建设的机遇136九、综合交通枢纽建设的机遇137十、航空业成为战略性产业137第六章中国航空机场业整体运行数据分析139第一节航空机场业基本情况139一、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业基本情况1391、企业单位数1392、从业人数 139二、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业基本情况（按企业类型分）140三、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业基本情况（按企业规模分）147 第二节航空机场业经营情况149一、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业经营情况149二、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业经营情况（按企业类型分）150三、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业经营情况（按企业规模分）157 第三节航空机场业资产负债171一、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业资产负债171二、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业年末资产负债（按企业类型分）172三、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业年末资产负债（按企业规模分）175第四节航空机场业损益与分配 177一、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业损益1771、主营业务收入 1772、主营业务成本 1773、主营业务税金及附加1774、利息支出 1785、销售费用 1786、管理费用 1797、财务费用 1798、应收账款 1809、利润总额 18010、应交所得税181二、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业损益及分配（按企业类型分）181三、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业损益及分配（按企业规模分）185第五节航空机场业财务指标总体分析187一、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业财务指标187二、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业财务指标（按企业类型分）187三、2014-2016年全国及各省市航空机场业企业财务指标（按企业规模分）191第七章中国航空机场市场运营状况及十强分析193第一节2016年中国航空机场市场回顾193一、2016年中国航空机场业发展状况193二、2016年中国航空机场行业发展特点 197三、2016年中国航空机场业增长情况197第二节2016年中国航空机场市场分析198一、2016年中国航空机场业市场基本状况198二、我国航空机场市场掀起涨价潮199三、日本航空机场企业纷纷进驻中国 200第三节2016年我国航空机场行业发展分析200一、2016年中国航空机场业规模状况200二、2016年中国航空机场业增长走势201三、2016年中国航空机场业发展特点202第四节2014-2016年航空机场十强发展情况 203一、航空机场十强按区域最佳分析203二、航空机场十强按客运量分析204三、航空机场最佳服务按区域分析205四、航空机场十强企业综合业绩分析206第三部分行业政策环境分析第八章中国民用机场行业投资分析207第一节2014-2016年中国民用机场行业投资概况 207一、航空枢纽对城市与区域经济的影响207二、航空枢纽对地方的经济的原生效应209三、航空枢纽对现代经济布局衍生效应212四、产业投资预期利好之民用机场市场213五、干支发展不平衡、亏损难挡投资热情214六、陇南成州民用机场获国家批复215第二节民用机场建设工程的造价控制216一、民用机场建设各阶段工程造价的确定216二、民用机场建设工程造价管理现状分析218三、改进民用机场建设工程造价管理的建议219第三节民用机场建设投资监管分析 222一、投资监管的内容及必要性222二、民用机场建设投资监管存在的问题223三、完善民用机场建设投资监管的措施224第四节提高民用机场项目投资效益对策 229一、规范机场建设项目决策程序229二、科学客观财务可行性分析与评估229三、有效进行项目工程造价确定230四、加强资金结构分析和资金使用管理231五、进行机场竣工投资效果分析232第九章2016-2022年中国民用机场投融资分析234第一节民用机场投融资模式发展概述234一、机场投融资体制要变革234二、内蒙古发展民航专项资金235三、财政部支持民航企业建立多元化的投融资渠道235 第二节2014-2016年中国民用机场融资分析 236一、我国民用机场投融资特点分析236二、国外民用机场建设投融模式分析237三、我国机场建设投融资政策发展阶段238四、我国民用机场投融资过程中存在的问题239五、国内机场建设融资困境的原因探析239第三节民用机场项目投融资原则240一、投入的资本金比例要合理240二、机场建设要结合当地实际情况241三、提高经济效益，拓宽融资渠道242第四节中国民用机场建设主要融资模式 243一、B0T模式与ppp模式比较分析243二、与商业银行合作融资244三、建立政府主导的多渠道融资模式244四、上市筹集权益性资本245五、资产证券化245第五节民用机场建设融资策略 245一、建立政府主导的多渠道融资模式245二、枢纽机场建设融资对策246三、干线机场建设融资对策246四、支线机场建设融资对策247第十章中国民用机场政策环境分析 248第一节民用机场管理政策 248一、《民用机场管理条例》 248二、《民用机场建设管理规定》 250三、《民用机场使用许可规定》 251四、《民用机场运行安全管理规定》 259五、《民用机场专用设备使用管理规定》 259第二节财政扶持政策 265一、民航中小机场补贴管理暂行办法265二、支线航空补贴管理暂行办法266三、民航基础设施建设贷款贴息管理暂行办法267第三节投资政策 269一、《国内投资民用航空业规定》269二、《外商投资民用航空业规定》270三、《外商投资民用航空业规定》的补充规定 274第四节《全国民用机场布局规划》 276一、定位及目标276二、布局原则276三、布局方案277四、保障措施279第四部分行业全景调研第十一章航空机场各行业细分市场深度分析281第一节航空机场业不同细分市场分析281一、航空运输281二、机场建设281三、通用航空282四、支线航空283五、廉价航空284六、航空维修285七、航空涂料287八、航空金融租赁289九、航空设备290十、航空发动机291第二节2016-2022年中国航空运输行业整体展望292一、交通运输整体能力展望292二、其他运输方式对航空运输的替代分析295三、航空客货运输在综合交通中地位和作用的发展趋势297四、2016-2022年航空运输需求预测298五、2016-2022年航空客运需求预测298六、2016-2022年航空货运需求预测299第三节2016-2022年中国支线航空运输行业整体展望301一、支线航空运输在综合交通中地位和作用的发展趋势301二、2016-2022年支线航空运输需求预测304三、2016-2022年支线航空需求预测305第四节2016-2022年中国通用航空运输行业整体展望306一、通用航空运输在综合交通中地位和作用的发展趋势306二、2016-2022年通用航空需求预测307第五节中国飞机租赁产业政策 311一、2014-2016年中国飞机租赁市场分析311二、2014-2016年中国飞机租赁市场规模312三、2014-2016年飞机租赁市场结构分析312四、国际融资租赁公约315五、外商投资民用航空业规定315六、低空空域划分管理办法317七、制约行业发展因素及建议318第十二章机场建设运营状况及策略研究322第一节2014-2016年机场建设分析 322一、机场面临形势322二、重点建设项目实施情况322三、2016年全国机场建设投资规模 324四、“十三五”建设规划325第二节枢纽机场规划趋势 328一、现代枢纽机场概述328二、宏观层次规划329三、微观层次规划331第三节机场建设项目投资效益 331一、提高机场建设项目投资效益综述331二、提高机场建设项目投资效益对策332三、提高机场建设项目投资效益建议337第四节机场产业链341一、机场建设关联性341二、机场与航空公司341三、机场与旅客、货主342四、机场与管理机构343五、机场与驻场单位344第五节产业投资特征 345一、天然垄断性345二、增长相对稳定345三、投资大、回收期长345四、机场收益分析345五、具有很强的区域性346第六节区域机场建设发展现状及展望346一、长三角地区机场建设竞争发展现状346二、长三角地区机场建设竞争发展展望348三、珠三角地区机场建设竞争发展现状349四、珠三角地区机场建设竞争发展展望351五、环渤海地区机场建设竞争发展现状352六、环渤海地区机场建设竞争发展展望353第十三章航空维修经营状况及策略研究354第一节全球航空维修市场发展概况 354一、全球航空维修业的变迁过程分析354二、中国航空维修业的市场规模分析358三、全球航空维修业的维修成本分析359四、全球航空维修业各地区市场分析364五、中国航空维修业市场需求新变化365第二节中国航空维修业的法规及政策366一、《关于深化我国低空空域管理改革的意见》366二、《民用航空器维修单位合格审定规定》369三、《维修和改装一般规则》（CCAR-43）369四、《民用航空器维修人员执照管理规则》369五、《民用航空器维修培训机构合格审定规定》370六、《关于加快通用航空发展的措施》370第三节中国航空维修业的发展概况分析 373一、中国航空维修业的发展规模分析373二、中国航空维修业的发展特点分析374三、中国航空维修业的集群效应分析375四、中国航空维修业的服务方式分析375第四节航空发动机维修管理和技术分析 384一、航空发动机维修技术分析384二、航空发动机维修管理分析386三、航空发动机维修市场最新动向388第五节航空公司的MRO发展战略分析389一、航空公司MRO模式分析389二、航空公司全资独立MRO模式分析390三、航空公司合资MRO模式分析390四、航空公司MRO市场前景与发展趋势391第十四章中国航空设备行业深度分析393第一节中国航空设备行业发展概况 393一、中国航空设备发展现状分析393二、中国航空设备经营企业困境分析 396三、“十二五”期间航空设备市场规模分析397四、“十三五”期间航空设备投资前景分析397五、航空设备市场竞争分析398第二节航空卫星导航行业发展概况 399一、2016年全球卫星导航业发展分析399二、2016-2022年全球卫星导航需求增长预测401三、2016-2022年全球卫星导航企业经营环境预测401四、2015年以来中国卫星导航行业运行情况和存在问题402五、2016年我国卫星导航行业存在三大问题亟待解觉 404六、2016年卫星导航市场要关注4个方面问题404第三节“十三五”期间中国航空发动机产业运行形势 405一、航空发动机行业仍处朝阳期405二、国产高端机床成功进入航空发动机加工领域406三、发动机制约中国四代战机研制进展407四、航空发动机市场前景分析409五、航空发动机技术发展趋势分析410六、航空发动机市场需求情况预测分析415第四节2016年中国涂料品牌发展情况分析416一、品牌主导涂料行业竞争成必然趋势416二、涂料行业外资品牌和国内品牌各有特点417三、涂料品牌开始大举争夺三四级市场419四、涂料企业创塑品牌的战略要点421第五节2014-2016年中国航空涂料市场影响格局分析 423一、国内航空涂料生产能力分析423二、航空涂料市场需求形势分析424三、航空涂料市场价格走势分析425第六节“十三五”年中国航空涂料市场竞争形势分析 425一、航空涂料技术竞争分析 425二、航空涂料市场价格竞争分析426三、中国航空涂料市场与国外的差距分析429第七节2016-2022年中国航空涂料行业投资机会分析434一、航空涂料行业吸引力分析434二、航空涂料行业区域投资潜力分析435第八节2016年中国涂料工业存在的问题及结构调整436一、中国涂料行业与国外差距明显436二、中国涂料行业与美国相比的五大差距437三、涂料工业结构调整的指导原则及实现目标442四、涂料工业结构调整的重点工作和任务443五、涂料工业结构调整的政策、措施和建议445第十五章中国航空机场行业区域市场分析与预测450第一节华北地区航空机场市场分析 450一、华北市场概述450二、北京航空机场市场分析451三、天津航空机场市场分析451四、河北航空机场市场分析452五、山西航空机场市场分析452六、内蒙古航空机场市场分析453第二节华东地区航空机场市场分析 453一、华东市场概述453二、上海航空机场市场分析454三、山东航空机场市场分析455四、江苏航空机场市场分析455五、浙江航空机场市场分析456六、安徽航空机场市场分析456七、江西航空机场市场分析457八、福建航空机场市场分析457第三节华南地区航空机场市场分析 458一、华南市场概述458二、广东航空机场市场分析459三、广西航空机场市场分析459四、海南航空机场市场分析460第四节华中地区航空机场市场分析 460一、华中市场概述460二、河南航空机场市场分析461三、湖南航空机场市场分析462四、湖北航空机场市场分析462第五节东北地区航空机场市场分析 463一、东北市场概述463二、黑龙江航空机场市场分析463三、吉林航空机场市场分析464四、辽宁航空机场市场分析464第六节西北地区航空机场市场分析 465一、西北市场概述465二、陕西航空机场市场466三、甘肃航空机场市场466四、青海航空机场市场467第七节西南地区航空机场市场 467一、西南市场概述467二、四川航空机场市场分析468三、重庆航空机场市场分析469四、贵州航空机场市场分析469五、云南航空机场市场分析470第五部分市场竞争格局第十六章航空机场行业竞争策略及并购重组分析471第一节国际航空机场行业竞争状况分析 471一、2014-2016年世界航空机场行业竞争状况分析4711、全球航空机场竞争力排名分析4712、全球航空机场业出现新的竞争格局4713、全球航空机场业并购重组解析4744、亚洲航空机场市场竞争新格局正在形成476二、2014-2016年中国航空机场行业国际竞争布局4771、中国航空机场产业国际竞争力现状4772、中国航空机场业国际竞争力的优势4773、中国航空机场行业国际竞争力的战略 478第二节2014-2016年中国航空机场业行业总体竞争状况分析482一、国内航空机场行业竞争分析4821、航空机场行业竞争分析 4822、航空机场行业五力模型分析 4833、航空机场行业SWOT模型分析485二、国内航空机场行业竞争格局分析486三、航空机场企业核心竞争力分析487四、国内航空机场产业集中度分析4891、航空机场市场集中度分析4892、航空机场企业集中度分析4913、航空机场区域集中度分析492第三节2014-2016年中国航空机场行业并购重组分析 494一、2014-2016年中国航空机场行业企业并购重组情况494二、“十三五”期间航空机场业将加快兼并重组498第四节中国航空机场企业应对竞争的策略501一、中国航空机场企业竞争策略的多角度分析501二、中国航空机场业竞争策略的改变502三、中国航空机场行业提升竞争力战略504第五节航空机场业未来竞争的定位 509一、控制航空机场业供应链下游509二、以用户为方向创造价值516三、政府创造稳定的政策环境517第十七章航空机场重点企业发展情况及经验借鉴524第一节民用航空 524一、厦门国际航空港集团5241、企业发展简况分析 5242、企业经营情况分析 5253、企业经营优劣势分析525二、上海机场集团5291、企业发展简况分析 5292、企业经营情况分析 5303、企业经营优劣势分析531三、中国国际航空股份有限公司5341、企业发展简况分析 5342、企业经营情况分析 5353、企业经营优劣势分析535四、中国东方航空公司5391、企业发展简况分析 5392、企业经营情况分析 5403、企业经营优劣势分析541五、赣州航空发展公司5451、企业发展简况分析 5452、企业经营情况分析 5453、企业经营优劣势分析 546部分图表目录：图表：中外航空公司成本结构对照表16图表：城市对航线布局图19图表：2016年全球最佳机场排名33图表：2006-2016年民航运输总周转量67图表：2006-2016年民航旅客运输量67图表：2006-2016年民航货邮运输量68图表：2006-2016年民航运输机场旅客吞吐量68图表：2016年机场旅客吞吐量按地区分布69图表：2006-2016年民航运输机场货邮吞吐量69图表：2016年机场货邮吞吐量按地区分布70图表：2006-2016年民航运输机场起降架次70图表：2016年旅客吞吐量100万人次以上的机场数量（个）71 图表：2016年货邮吞吐量万吨以上的机场数量（个） 71图表：2016年各地区运输机场数量单位：个 71图表：2016年我国定期航班条数及里程 72图表：2016年各航空（集团）公司运输总周转量比重 73图表：2006-2016年民航基本建设和技术改造投资额74图表：2016年航班不正常原因分类统计 78图表：民用机场项目结构分析101图表：浦东国际机场指挥部组织结构102图表：决策行为曲线与项目知识收敛曲线103图表：民用机场改扩建项目建设管理组织结构105图表：2016年航天航空及其他运输设备企业单位数139图表：2016年航天航空及其他运输设备企业从业人数 139图表：2016年航天航空及其他运输设国有企业单位数 140更多图表见正文……什么是行业研究报告行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

2016年机场行业分析报告2016年3月目录一、行业业绩稳定，防御属性显著 (4)1、行业收入稳步增长，成本阶段性变动 (4)2、业绩可维持稳健增长，受宏观经济影响较小 (8)二、航空高景气度推升机场行业业绩 (9)1、航空运力高投放保障起降架次增长 (9)2、航线结构改善提高单位起降架次收入 (10)3、客流量增长强化非航业务消费属性 (12)三、时刻分配与收费政策改革或提供催化剂 (15)1、时刻市场化配置落地，试行拍卖或抽签模式 (15)2、内航内线收费政策改革进入窗口期 (17)四、行业相关企业 (20)行业业绩稳定，防御属性显著。

机场行业作为服务航空运输的基础设施运营行业，普遍拥有良好的现金流，垄断行业属性使其具备增长相对稳定、受宏观经济周期影响较小等特征。

在经济平稳复苏的宏观环境下，机场板块稳健增长的业绩与高股息低估值特性具备一定的比较优势，是弱市中良好的防御性品种。

机场行业的经营模式决定了其业绩与航空行业景气度强相关，当前航空业的高景气度可从提升起降架次、改善航线结构与提振非航业务三个层面传导至机场。

机场上市公司发布的2015 年业绩预告增速在20%-100%之间，我们预计民航局十三五运力规划仍将保持每年10%增长，机场行业整体利润增速仍可保持20%左右，受宏观经济下行影响较小，具备防御属性。

非航业务随客流增长，消费属性逐步显现。

从国外成熟机场经验来看，行业发展需历经三个阶段：通过提升产能发展航空性业务的"机场"阶段、通过提升商业面积与航空相关业务拓展发展非航业务的"商场"阶段与通过发展航空周边产业、建设空港经济区的"航空城"阶段。

我国机场当前大多处于航空性业务驱动的低级阶段，非航业务占比不足40%，较国外平均占比50%以上仍有较大差距，上海机场等部分国际枢纽机场已进入非航业务驱动阶段，未来可随客流量和消费水平的提升逐步向国际水平并轨。

2016年中国航空运输行业市场发展分析报告2016年06月目录第一节航空出行需求持续高涨，空中航路日渐“拥挤” ... ..................................... (5)一、民航产业高速发展，航空出行需求持续上行 ... ............................................ . 5二、旅客周转的区域集中性使地区航路承压 ... .................................................. (8)三、空域紧张成为一线机场航空周转的最大束缚 ... . (12)第二节一线机场时刻日益紧张，空域低效利用矛盾突出 ... .. (13)一、空域：航空运输的空中航路 ... (13)二、我国空域管理系统：军方统一领导，民航局协调指挥 ... .. (17)三、空域使用现状：民航航路仅占 20%，空域协调低效 ... . (19)第三节欧美皆通过空域改革实现了空域资源优化 ... .. (22)第四节欧洲模式：灵活空域改革（FUA）大幅提升空域容量 ... . (22)一、空域改革前的欧洲空域较为紧张 (22)二、灵活使用空域——全力推进军民航空域融合 ... . (24)三、FUA极大提升空域容量，延误显著下降 ... (28)第五节美国模式：高效划分与充分开放 ... . (30)一、80%的民用空域让美国航空产业任意翱翔 ... (30)二、美国空域管理体系：FAA负责空域和航线航权 ... (32)三、美国高度开放空域的现状：民航实际可利用空域高达 95%以上 ... . (32)四、美国民航业走向自由化 ... .. (34)第六节我国现状：纵向叠加已无空间，标本兼治需全面变革 ... (40)一、我国高度层改革基本完成 ... . (42)二、纵向叠加程度受限，需求倒逼全面改革 ... (43)图表目录图表1：1990年至 2015年航空旅客周转量年均复合增速 15% ... ............................ . 5 图表2：国内航线由 1990年的 385增长到 2652条 ... .............................................. .. 5 图表3：机场个数实现翻番 ... ........................................................................................... (6)图表4：飞机数量由 90年的 425架增至 2015年的 4168架 ... .............................. (7)图表5：国内的民航得到空前的发展，年均作业约 650万小时 ... .......................... (8)图表6：民航运输的区域集中特征明显 ... ....................................................................... . 8 图表7：华北、华东、中南集中我国 70%航空旅客运输 ... ........................................ (9)图表8：北上广深互飞航线成为国内最繁忙的航线 ... .. (10)图表9：北上广深四地机场承载全国 33.09%的旅客吞吐 ... .. (11)图表10：空域限制导致 5大机场准点率显著下降 ... (12)图表11：我国空域主要划分为 5类 ... .. (13)图表12：飞行情报区示意图 (14)图表13：飞行管制区示意图 (14)图表14：航路和航线示意图 (15)图表15：空中走廊示意图 ... .. (16)图表16：我国空域管理体系：军方统一领导,民航局协调指挥 ... (17)图表17：民航局主要负责航空公司的航线审批 ... .. (18)图表18：我国民航使用的空域（绿色）面积占比仅有 20% ... .. (20)图表19：美国民航空域（灰色）面积占比高达 80% ... (20)图表20：1992年每架航班的延误时长有 2.6分钟 ... .. (22)图表21：1994年空域管理的局限性使得航班延误总时长达到 14万分钟 ... .. (22)图表22：；民航航线必须绕过军航的空域，导致民航运输效率低下 ... .. (23)图表23：FUA的核心是建立统一机构，灵活调配空域资源 ... . (24)图表24：决定空域是否被暂时隔离的流程 ... .. (24)图表25：减少协调区和提前协调区是民航通常可以使用的空域 ... .. (25)图表26：AMC在整个三级管理机制中起着承上启下的作用 ... (28)图表27：总体的延误时间呈下降趋势 (29)图表28：2014年 6月的一周的欧洲空域航空密度 ... . (29)图表29：2015年世界前十位国家航班架次（万架次） ... .. (30)图表30：中美航空业收入客英里和年营业收入对比 ... (31)图表31：美国空域管理体系发展历史 ... . (32)图表32：美国空域主要划分为 7大类 ... . (32)图表33：美国境内所有航线及主要禁飞区示意图 ... . (33)图表34：美国民航空域开放的历程 ... (34)图表35：1978年前全美航空旅客增速低（百万人） ... . (35)图表36：1978年前行业平均载运率低 ... .. (35)图表37：1975年-1987年间全美新增航空公司数量 ... .. (37)图表38：1978年-1990年间客机数（架）激增 ... . (37)图表39：枢纽-辐射式（Hub-Spoke Mode）航线网络... (38)图表40：放松管制后美西南持续新增多条跨洲际航线 (39)图表41：开拓跨洲际航线后美西南收入增速变大 ... . (39)图表42：CVSM飞行高度标准（7层） ... . (40)图表43：RVSM改制使空域利用率提升一倍（13层） ... (41)图表44：我国高度层改革的历史进程，如今一线城市基本实现 RVSM ... (42)图表45：2007年到 2015年北上广深机场吞吐基本翻倍 ... (43)表格目录表格 1：航路、航线、空中走廊、机场区域释义 ... ..................................................... . 15 表格 2：民航的三种条件航路的异同点 ... ..................................................................... .. 27 表格 3：FUA在空域管理中分为三级 ... ....................................................................... .. 27第一节航空出行需求持续高涨，空中航路日渐“拥挤”一、民航产业高速发展，航空出行需求持续上行我国民航在近25年的发展可谓突飞猛进，90年代初期民航实现旅客周转230.48 亿人公里，开辟437条航线，其中国内航线385条。

2016年航空机场专题市场调研分析报告目录第一节航空板块 (5)一、高频票价折扣数据 (5)二、客公里收益和客座率情况 (11)二、航空公司供需情况 (12)1、南方航空 (12)2、中国国航 (14)3、东方航空 (16)4、海南航空 (18)三、三大航客座率情况 (20)四、春秋航空供需和客座率情况 (22)五、吉祥航空供需和客座率情况 (26)六、飞机引进及订单情况 (30)七、航油成本 (33)八、汇率 (34)第二节机场板块 (36)一、飞机起降架次同比和单跑道小时起降架次 (36)二、上海机场 (37)三、北京首都机场 (39)四、白云机场+深圳机场 (41)五、厦门空港 (42)图表目录图表1：航空综合票价折扣指数1、5、9天上涨，3、7天下跌 (5)图表2：北京-上海往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (5)图表3：上海-深圳往返票价3、7、9天下跌，1、5天上涨 (6)图表4：北京-广州往返票价1、3、7天下跌，5、9天上涨 (7)图表5：上海-广州往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (7)图表6：北京-成都往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (8)图表7：北京-深圳往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (8)图表8：广州-成都往返票价1、3天下跌，5、7、9天上涨 (9)图表9：上海-成都往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (9)图表10：上海-西安往返票价3、7天下跌，1、5、9天上涨 (10)图表11：武汉-广州往返票价3、7、9天下跌，1、5天上涨 (10)图表12：总体航线客公里收益同比-6.95%,客座率同比0.55% (11)图表13：国内航线客公里收益同比-1.31%,客座率同比0.55% (11)图表14：国际航线客公里收益同比-11.98%,客座率同比0.29% (12)图表15：地区航线客公里收益同比-1.33%,客座率同比2.98% (12)图表16：总体航线ASK同比7.19%，RPK同比6.91% (13)图表17：国内航线ASK同比3.46%，RPK同比4.80% (13)图表18：国际航线ASK同比19.82%，RPK同比14.69% (13)图表19：地区航线ASK同比-12.09%，RPK同比-17.71% (14)图表20：国航总体航线ASK同比7.05%，RPK同比7.43% (15)图表21：国内航线ASK同比1.37%，RPK同比3.09% (15)图表22：国际航线ASK同比19.23%，RPK同比16.82% (15)图表23：地区航线ASK同比-8.61%，RPK同比-8.14% (16)图表24：总体航线ASK同比10.14%，RPK同比10.47% (17)图表25：国内航线ASK同比2.54%，RPK同比4.05% (17)图表26：国际航线ASK同比28.55%，RPK同比26.36% (17)图表27：地区航线ASK同比-1.47%，RPK同比-5.60% (18)图表28：总体航线ASK同比31.27%，RPK同比30.30% (19)图表29：国内航线ASK同比29.99%，RPK同比30.05% (19)图表30：国际航线ASK同比37.17%，RPK同比33.07% (20)图表31：地区航线ASK同比-5.09%，RPK同比-14.64% (20)图表32：总体航线，南航同比-0.64%，国航同比1.50%，东航同比0.79% (21)图表33：国内航线，南航同比-0.68%，国航同比1.30%，东航同比0.74% (21)图表34：国外航线，南航同比-0.81%，国航同比1.10%，东航同比1.07% (21)图表35：地区航线，南航同比-2.65%，国航同比5.90%，东航同比1.19% (22)图表36：春秋航空总体航线ASK同比18.40% (23)图表37：春秋航空国内航线ASK同比8.42% (23)图表38：春秋航空国际航线ASK同比44.00% (23)图表39：春秋航空地区航线ASK同比4.11% (24)图表40：春秋航空总体航线客座率94.62% (24)图表41：春秋航空国内航线客座率96.03% (25)图表42：春秋航空国际航线客座率92.08%; (25)图表43：春秋航空地区航线客座率94.59% (26)图表44：吉祥航空总体航线ASK同比23.19% (27)图表45：吉祥航空国内航线ASK同比23.47% (27)图表46：吉祥航空国际航线ASK同比28.03% (27)图表47：吉祥航空地区航线ASK同比-22.08% (28)图表48：吉祥航空总体航线客座率87.53% (29)图表49：吉祥航空国内航线客座率88.45% (29)图表50：吉祥航空国际航线客座率83.05% (29)图表51：吉祥航空地区航线客座率84.77% (30)图表52：2016年8月，中国内地航空公司合计引进飞机37架，同比增加6架 (31)图表53：现货价：原油：英国布伦特Dtd (33)图表54：现货价：原油：美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) (34)图表55：美元兑人民币汇率及年初至今贬值幅度 (35)图表56：100日元兑人民币汇率及年初至今贬值幅度 (35)图表57：各大机场飞机起降架次当月同比和累计同比 (36)图表58：本月各大机场单跑道起降架次 (36)图表59：2016年6月机场起降架次情况，一线机场同比5.66%，二线机场同比10.50%，三线机场同比13.85% (37)图表60：2016年8月上海机场起飞架次结构，国内占比54.95%，国际+地区占比45.05% (38)图表61：上海机场飞机起降架次总体航线同比4.33% (38)图表62：上海机场飞机起降架次国内航线同比2.61% (39)图表63：上海机场飞机起降架次国际航线同比7.30% (39)图表64：2016年8月北京首都机场起飞架次结构，国内占比76.23%，国际+地区占比23.77%。

机场行业分析报告1. 引言机场是现代交通运输系统中重要的一环，承担着航空客货运输、航空安全和服务等多重职能。

本文将对机场行业进行深入分析，从市场规模、竞争格局、运营模式等多个角度进行综合评估。

2. 市场规模机场行业的市场规模是评估其发展潜力的重要指标之一。

首先，我们可以从航空客流量和货运量的角度来衡量市场规模。

根据最新的数据统计，全球机场客流量和货运量均呈现稳步增长的趋势。

这表明机场行业的市场规模在不断扩大，为行业发展提供了机遇。

同时，国内机场的建设和扩容也对市场规模产生了积极影响。

中国作为全球第二大经济体，不断提升国内航空运输能力，加大对机场建设和现代化改造的投入。

这无疑为机场行业的市场规模带来了更大的发展空间。

3. 竞争格局机场行业是一个竞争激烈的行业，市场上存在着众多的机场运营商。

竞争格局的理解对于评估行业的发展趋势和竞争优势非常重要。

首先，大型机场运营商占据着市场的主导地位。

它们通常拥有更多的资源和服务能力，能够提供更全面的航空服务。

这使得大型机场运营商在市场竞争中具备较强的优势。

其次，小型机场运营商也在市场中占据一席之地。

小型机场通常具有一定的地理优势，能够满足特定区域的航空运输需求。

虽然规模较小，但小型机场运营商在本地区域市场上仍然有一定的竞争力。

4. 运营模式机场行业的运营模式对于行业的发展起着重要的作用。

下面我们将从两个方面对机场行业的运营模式进行分析。

首先，机场运营商通常与航空公司合作，形成合作共赢的模式。

机场提供场地设施、安全保障和客舱服务等方面的支持，而航空公司负责航班运营和旅客服务等工作。

这种合作模式能够有效提高运输效率，优化资源配置。

其次，机场运营商也积极开展商业运营活动，通过商业租赁、广告投放等方式获取经济收益。

例如，机场商业区的建设和运营可以提供餐饮、购物等服务，为机场运营商带来额外的收入来源。

5. 发展趋势机场行业的发展趋势对于行业参与者来说具有重要的指导意义。

下面我们将从技术创新和绿色可持续发展两个方面分析机场行业的发展趋势。

2016年机场行业分析报告2016年2月目录一、得益与航空整体景气，2015年机场业绩普增 (4)1、行业整体景气不俗带动机场不错成绩 (4)二、航企国际“供给增加”，内航影响缓慢下降 (5)1、保护性政策十年“未变” (5)2、国内收费难以弥补成本，产投倒挂严重 (7)3、国际航班创收，并能保持微增 (10)三、调整非航“供给”，效益提升但增幅缓慢 (12)1、特殊地点特高价格，增收增利 (12)四、土地政策制约经营方向，规模发展制约效益增长 (15)1、“地”法不变，经营难改 (15)2、规模之“囧”，旧账未除又添新账 (19)五、新政策利好机场未来发展，提升仍有空间 (22)1、地方支持，上海机场模式超前，收益颇丰 (22)2、香港机场近作为“裁判员”，市场化最强 (25)3、机场收费改革之日可待，内航内线亏损局面有望改善 (29)4、区域合作逐渐加强，航班分流突出枢纽作用 (31)得益于航空整体景气，2015 年机场业绩普增。

在行业景气的带动下，机场15 年成绩不俗。

目前白云、上海机场、深圳机场已发布业绩预增和快报，白云机场和上海机场增幅分别为15%-25%、20.5%，深圳机场增幅更是超过85%。

景气犹存。

提高“国际供给”，降低国内航空性收入影响。

国内航空性收入受制于政策，成本收入倒挂严重。

受益于国际航线的加开，进一步降低政策受制带来的负面影响。

未来北上广深仍将加大国际投入，但增幅缓慢。

加大非航“供给“，空间效能进一步释放，收益进一步提升。

作为盈利的重要支撑点，大力发展非航业务，航站楼内空间加大利用，效能持续提升，大幅降低了机场对于航空收入的依赖。

机场发展之“囧”——土地和规模。

国内外机场在经营上的最大“囧”境在于两大方面。

一个是土地，国内土地政策严格，经营范围有限，是个名不副实的“地主”。

另一个则是规模，现有规模未能产生效益，就立即投入新开发、新投入，造成“旧账未清又添新账”的局面。

２０１６年机场行业深度研究报告目录1、为什么枢纽机场是最好的“硬资产”之一？................................................ - 4 -枢纽机场的形成：垄断地位的确立和自我强化 .......................................... - 4 -枢纽机场航空业务：类公益性，流量来源，巩固枢纽地位......................... - 8 -枢纽机场非航业务：消费属性，盈利来源，高毛利稳增长........................- 11 -2、民航大众化需求空间巨大，中国机场价值仍被大幅低估......................... - 16 -中国核心机场营收增长的瓶颈在时刻供给端，而不是需求端 ................... - 16 -非航业务占比稳步提升，机场商业大有可为............................................ - 19 -机场国内航线收费改革渐行渐近，业绩弹性较大..................................... - 21 -3、资产荒背景下机场行业配臵价值明显..................................................... - 24 -资产荒背景下，国外枢纽机场估值持续攀升............................................ - 24 -另一面看枢纽机场再投资：强化垄断优势，高投入长回报....................... - 25 -4、投资策略............................................................................................... - 29 -风险提示： ................................................................................................ - 29 -图表1、全球核心枢纽机场2000-2015年吞吐量变化（单位：万人次）......... - 4 -图表2、枢纽模式对比点对点模式优势明显 .................................................. - 5 -图表3、美国枢纽机场布局........................................................................... - 5 -图表4、欧洲枢纽机场布局........................................................................... - 6 -图表5、欧洲枢纽机场布局........................................................................... - 7 -图表6、全球各大机场基地公司份额............................................................. - 7 -图表7、全球2015-2040年航空需求复合增速预测 ........................................ - 8 -图表8、美国欧盟航空1970-2015年总乘机人次............................................ - 8 -图表9、美国欧盟中国1970-2015年人均乘机次数比对 ................................. - 9 -图表10、国外机场2105年航空业务毛利率比对 ......................................... - 10 -图表11、巴黎机场利润结构 ....................................................................... - 10 -图表12、法兰克福机场利润结构................................................................ - 10 -图表13、全球主要机场收入结构比较......................................................... - 12 -图表14、2015年香港机场收入机构图 ........................................................ - 12 -图表15、全球机场非航业务中商业板块占比 .............................................. - 13 -图表16、2015年巴黎机场分业务毛利率..................................................... - 14 -图表17、2015年法兰克福机场分业务毛利率.............................................. - 14 -图表18、中美英日人均乘机次数、总旅客量比较 ....................................... - 16 -图表19、美国人均乘机次数与GDP波动.................................................... - 16 -图表20、15-16年各大机场旅客吞吐量增速................................................ - 17 -图表21、国内前10大机场产能极限情况.................................................... - 17 -图表22、核心枢纽机场产能扩充情况......................................................... - 18 -图表22、核心枢纽机场比较....................................................................... - 18 -图表23、国内外机场非航业务收入占比 ..................................................... - 19 -图表24、中国与国际主要机场商业对比 ..................................................... - 20 -图表25、2005-2015年中国出境居民人均支出（单位：美元）.................... - 20 -图表26、2015年中国出境居民支出结构分拆.............................................. - 21 -图表27、机场分类目录.............................................................................. - 21 -图表28、航空性业务收费项目 ................................................................... - 21 -图表29、非航空性业务重要收费项目......................................................... - 22 -图表30、国际及港澳航班航空性业务收费项目的收费标准基准价............... - 22 -图表31、内地航空公司内地航班航空性业务收费项目的收费标准基准........ - 22 -图表32、内航内线收费提价业绩弹性测算.................................................. - 23 -图表33、法兰克福机场.............................................................................. - 24 -图表34、09年以来法兰克福机场股价 ........................................................ - 24 -图表34、02年以来悉尼机场股价 ............................................................... - 25 -图表35、机场产能投放和利润变化图......................................................... - 26 -图表36、白云机场历史成本和净利率变化图 .............................................. - 27 -图表37、上海机场历史成本和净利率变化图 .............................................. - 27 -图表38、深圳机场历史成本和净利率变化图 .............................................. - 28 -报告正文1、为什么枢纽机场是最好的“硬资产”之一？传统意义上来说，硬资产是指切实存‎在的、具有一定耐久性的、不易消灭的、受自然周期或经济周期影响较少的资产种类。

2016年中国民航行业运行情况分析报告2016年，民航全行业深入贯彻党的十八大、十八届六中全会和中央经济工作会议精神，认真落实中央领导批示精神和《国务院关于促进民航业发展的若干意见》，在“一二三三四”的总体工作思路指引下，坚持安全第一，稳中求进，深化改革，各项工作取得较大成绩，实现了“十三五”的良好开局。

一、运输航空2016年，在世界经济和贸易增速处于7年来最低水平，国内经济下行压力加大的情况下，民航主要运输指标继续保持平稳较快增长。

1．运输周转量2016年，全行业完成运输总周转量962.51亿吨公里，比上年增长13.0%。

国内航线完成运输总周转量621.93亿吨公里，比上年增长11.2%，其中港澳台航线完成15.43亿吨公里，比上年下降4.9%；国际航线完成运输总周转量340.58亿吨公里，比上年增长16.4%。

全行业完成旅客周转量8378.13亿人公里，比上年增长15.0%。

国内航线完成旅客周转量6217.75亿人公里，比上年增长11.7%，其中港澳台航线完成144.10亿人公里，比上年下降5.1%；国际航线完成旅客周转量2160.38亿人公里，比上年增长25.8%。

全行业完成货邮周转量222.45亿吨公里，比上年增长6.9%。

国内航线完成货邮周转量72.11亿吨公里，比上年增长7.7%，其中港澳台航线完成2.75亿吨公里，比上年下降3.4%；国际航线完成货邮周转量150.34亿吨公里，比上年增长6.5%。

2．旅客运输量2016年，全行业完成旅客运输量48796万人次，比上年增长11.9%。

国内航线完成旅客运输量43634万人次，比上年增长10.7%，其中港澳台航线完成985万人次，比上年下降3.4%；国际航线完成旅客运输量5162万人次，比上年增长22.7%。

3．货邮运输量2016年，全行业完成货邮运输量668.0万吨，比上年增长6.2%。

国内航线完成货邮运输量474.8万吨，比上年增长7.3%，其中港澳台航线完成22.0万吨，比上年下降0.6%；国际航线完成货邮运输量193.2万吨，比上年增长3.4%。

2016年机场行业分析报告2016年4月目录一、运营模式：航空+非航空业务 (5)1、机场收入构成概述 (5)2、世界两大机场管理模式 (7)3、枢纽机场向现代商业模式：“航空城”演变 (8)二、发展空间：中国机场非航业务保持快速增长 (10)1、上海机场将成为最有前景的航空复合枢纽 (10)2、商业零售将成为非航业务发展重点 (14)3、机场免税店一直是重要的销售渠道 (16)三、优势分析：枢纽坐拥地利，进入收获期 (17)1、非航收入：上海机场占营业收入比例最高，为49% (18)2、商业面积：上海机场商业面积2014年将增加30% (20)3、商业价格：中国机场未来3年有近30%的提价空间 (20)4、深圳机场将上升为我国区域性枢纽 (21)四、成本结构：选择无重大资本性开支的机场 (22)1、预期上海机场、深圳机场近期无重大资本性开支 (23)2、航站楼造价与航线结构匹配成为关键 (26)中国人均可支配收入增加到临界点，居民出境游从2015年开始爆发。

我国每年人均可支配收入增长率在8%以上，2015年我国人均可支配收入突破5000美元。

可支配收入的稳定增长使得2015年全年我国国际旅客同比增长33.3%，国内航线同比增长9.2%，机场的旅客吞吐量接近10亿人次。

根据国家旅游局的统计,2015年中国公民出境旅游人数达到1.2亿人次,旅游花费1045亿美元,同比分别增长12%和16.7%。

随着人均可支配收入的持续增加，出境旅游升级消费在未来相当长一段时间持续增长，航空客票价格可能下降，但盈利模式决定，机场最为受益。

从机场的建设投资周期时钟来看，未来3年是深圳机场和上海机场的投资黄金期。

机场生命周期决定机场投资时点。

机场生命周期的三阶段分为吞吐量驱动阶段、商业驱动阶段和航空城阶段。

目前我国主要大型枢纽机场正处于吞吐量驱动向商业驱动转变的阶段。

上海浦东国际机场枢纽建设已初步成型，航空业务目前占比51%，而占比49%的非航业务收入将是未来业绩增长的驱动力。