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2018年我国汽车行业综合发展态势图文分析报告（2018.04.15）在2000年10月的十五计划为私车消费开启绿灯后，面向私人消费的汽车品种不断增多。
2001年12月11日，我国正式加入世贸组织，汽车市场随之逐步开放。
从2002年1月1日起，国家七次下调汽车进口关税，整车关税从2001年的80%，最终降到2006年7月1日的25%。
2002年我国汽车销量增长37.51%，相比同期13.05%的GDP 增速。
2002和2003两年时间，汽车销量增长达到阶段性峰值。
2007年上汽与南汽两大汽车集团合并，上汽成为一个年产销汽车近200万辆的中国规模最大的汽车集团。
2009年和2010年我国实行购置税减半等优惠政策，汽车销量增速分别达到45.46%和32.37%，再次创造一个阶段性的顶峰。
由于基数的不断增加，汽车行业进入稳定增长期，直到2016年，受到政策的扶持，汽车增速再次达到两位数，同比上涨13.95%。
2017年上半年，由于受到2016年年末的冲量影响，增速回调至3.81%，预计全年增速在3%~4%。
2000-2017年汽车销量（万辆）世界汽车发展的经验表明，各国人均汽车保有量的水平与各国的经济发展阶段密切相关。
在经济发展的起步阶段，人均汽车拥有量较低，这时汽车需求主要体现在对货车和客车的需求上；在第二阶段，经济增长加快，汽车需求和汽车保有量也增长较快；在第三阶段，经过一定时期的高速增长，人均收入达到一定水平，轿车开始进入家庭，人均汽车保有量急剧增加；在第三阶段，在汽车普及率达到较高的水平后，汽车市场趋于饱和，这时汽车的需求弹性接近1。
我国目前还处于高速增长的第二阶段，千人汽车保有量还低于全球的平均水平，而汽车行业营业收入占GDP的比重还在增长。
因此我国汽车工业依旧处于上升期，市场空间依旧广阔。
随着新能源汽车逐步成熟，人们出行方式的转变，汽车产业的发展将呈现结构化的局面。
2007-2016年千人汽车保有量（辆）汽车行业收入占GDP的比重（亿元）二、自主品牌销量增速放缓2014-2016年我国自主乘用车销量分别为754.7、869.9、1050.4万辆，同比分别增长15.26%和20.75%，远超我国汽车总销量4.71%和13.95%的增速。
2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录第一节一论量升及龙头天花板 (7)一、行业趋势整体判断 (7)1、认“势”：2017 年新能源汽车仍将高速增长 (7)2、找“点”：动力系统是目前新能源汽车最具投资价值领域 (7)3、择“时”：优选处于关键产业化节点的细分领域 (8)二、渠道下沉，爆款产品打开市场天花板 (9)1、两个数字定调十三五新能源汽车行业增速 (9)2、客车行业：新能源依旧是增长主要引擎 (9)（1）新能源成为拉动客车增长的主要动力 (9)（2）新能源客车主要应用领域在公交 (10)（3）客车用动力电池比想象要美 (11)3、乘用车：盈利能力&积分优势促小型国民车爆发 (12)（1）小型车盈利能力高 (12)（2）小型车为车企赚积分法宝 (13)（3）积分政策推动2018 年新能源乘用车销量超过80 万辆 (14)（4）国民车有望成为乘用车新蓝海 (15)4、动力电池需求分化显著 (15)（1）客车用电池已明显寡头化 (16)（2）电池企业定价策略加速下游龙头诞生 (17)（3）乘用车用电池：标准化，强者恒强 (18)5、乘用车及三元电池将成为行业发展最重要引擎 (19)三、ABC 出海打开供应链估值及业绩成长空间 (20)1、出海契机：车型开发平台化，采购全球化 (21)2、看电池：海外主流车型电池供应商集中在3 家全球化企业 (23)3、看整车：电池标准化进程开启，CATL 有望后来居上 (23)4、CATL 有望成为全球化版图中重要一极 (24)第二节二论价跌及业绩安全垫 (26)一、锂电池规模效应及良品率 (26)1、从光伏行业看动力电池：规模红利将至 (26)2、产能升级是企业提升话语权的最重要途径 (28)3、保障产能利用率同时，提高良品率作用更显著 (29)4、良品率有望进一步打开利润空间，对冲价格下降影响 (30)二、锂电池技术进步 (32)1、材料是提升企业技术附加值及盈利能力关键 (32)2、高镍三元成电池及材料企业必争之地 (34)3、性能提升将成为企业提升盈利能力关键 (35)4、性能提升的“副作用”：减重 (36)5、减重有利于降低单位里程电耗，加速xEV 经济性的提升 (37)第三节三论产业链整合趋势和供应链红利 (39)一、产业链整合：成本控制及培育业绩增长点 (39)二、补贴退坡加速产业链整合，龙头雏形已现 (40)三、原料成本特点决定整合方向 (41)四、长跑代替冲刺，材料价格易跌难涨 (42)五、产业集群效应 (43)1、集群效应的典型例子：特斯拉 (43)2、动力电池企业巨头化，东南沿海/中东部为主要潜在区域 (44)3、电池集中化加速上游产业集群化 (44)4、产业集群化典型个例：江苏 (45)六、动力电池成本第一性原理测算 (46)第四节投资建议 (49)一、电池环节 (49)二、材料环节 (49)三、风险提示 (50)图表目录图表1：2017 年新能源汽车仍将高速增长 (7)图表2：动力系统是目前新能源汽车最具投资价值领域（%-成本占比/提升空间） (8)图表3：根据产业就绪度优选细分领域 (8)图表4：国内客车增长逐渐趋缓（单位：辆-左轴，YoY-右轴） (9)图表5：2014-2016 年新能源客车渗透率快速提升（单位：辆-左轴） (10)图表6：三部委为新能源公交车增速托底（%-当年新增公交车中新能源车占比） (11)图表7：2017 年纯电动客车单车带电量明显增加 (11)图表8：整车企业生产新能源车型的盈利能力仍较高（按国补+地补不超过车价50%测算） (13)图表9：主流乘用车企与低速车企的产品细分领域正在重叠 (15)图表10：2016 年动力电池总需求27.88GWh (16)图表11：客车整车供给端“集中”与“长尾”并存（单位：辆） (17)图表12：新能源乘用车电池标准化 (18)图表13：2020 年新能源汽车销量有望达到197 万辆 (19)图表14：2020 年动力电池需求将达到82.3GWh (19)图表15：A123、比亚迪、CATL 电池产品出海 (20)图表16：全新平台开发在提高车型竞争方面优势明显 (21)图表17：全新平台开发已成为主流乘用车企业趋势 (22)图表18：2016 年销量过万的车型的动力电池供应商集中在LG、三星、松下三家企业 (23)图表19：主流车型电池采购标准化，CATL 有望后来居上 (24)图表20：伴随大众、宝马放量，CATL 有望在动力电池领域和LG、松下三分天下 . 24图表21：CA TL 核心供应商坐享千亿寡头供应链红利 (25)图表22：动力电池材料成本占比超过70% (26)图表23：2016 年中国光伏行业全球市占率进一步提升 (27)图表24：规模红利加速光伏组件价格下降近90% (27)图表25：2020 年国内动力电池有望寡头垄断 (28)图表26：规模效应对动力电池成本下降贡献显著 (28)图表27：产能利用率对电池成本影响显著 (29)图表28：良率对电池成本影响更加显著 (30)图表29：产能、良品率、材料利用率的提升推动制造成本下降 (31)图表30：良品率提升进一步打开利润空间 (31)图表31：EV 型、PHEV 型将成为2017-2018 年电池发展趋势 (32)图表32：高镍三元正极材料、硅负极等将成为持续关注重点 (32)图表33：高镍低钴成为电池性能提升、成本下降主要趋势 (33)图表34：低钴化随钴资源趋紧对将成本的边际效应更明显 (34)图表35：电池性能提升帮助企业提高盈利能力（毛利率） (36)图表36：采用NCA 及硅碳负极，特斯拉Model 3 整备质量将低于宝马3 系燃油车 (37)图表37：产业链上下游整合壁垒分析 (39)图表38：行业公司产业链上下游整合案例 (40)图表39：材料成本结构决定整合优先度 (42)图表40：碳酸锂、钴分别引领2016、2017 年初上游材料价格上涨 (42)图表41：东南沿海及中东部地区为动力电池主要集群 (44)图表42：电池集中化加速供应链集群化 (44)图表43：围绕CA TL，江苏中关村产业园已吸引超过230 亿元投资 (46)图表44：动力电池成本测算模型 (46)图表45：动力电池系统成本敏感性分析 (47)图表46：一张图看2017 年新能源汽车行业投资策略 (49)表格目录表格1：2020 年xEV 总量及结构是影响车企油耗关键（单位L/100km） (13)表格2：2018 年新能源乘用车销量需达到80 万辆才可满足积分要求 (14)表格3：客车动力电池供应商集中在比亚迪、CATL、沃特玛等企业 (17)表格4：高镍三元技术路线成国内主流电池企业共同选择 (34)表格5：主流车型能量密度、成本改善显著 (35)表格6：动力电池系统成本与整车电耗水平密切相关 (37)第一节一论量升及龙头天花板一、行业趋势整体判断1、认“势”：2017 年新能源汽车仍将高速增长EV（纯电）+PHEV（插电）的1%→5%：十三五规划、碳配额/排放积分交易推动市场渗透率从1%走向5%，短暂阵痛后（补贴调整、准入门槛等），行业重回高速成长期——弹性最大，机会最多；FCV（燃料电池）的0-1%：2016 年Ballard 电堆技术的引入，有望大幅缩短国内燃料电池行业在技术与产业化方面的差距，而11 月超500 辆的产量（箱式运输车）预示产业化迎来曙光——有望杀出黑马；HEV（混合动力）的0-1%：国产混合动力车型的丰富在龙头公司核心专利到期催化下，在真实市场需求推动下，有望实现销量的迅速提升，此外启停技术也有望迎来市场化——有望杀出黑马。
2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录一、新趋势初现，新势力崛起 (5)二、下游：新能源车型进入“创新+放量”良性循环 (5)2.1 从政府主导需求到消费级产品主导需求 (5)2.2 产品消费升级，供给创造需求 (12)2.3 二季度产销量回暖，行业下半年传统旺季将至 (21)三、上游：量价逻辑演绎，持续高景气度 (26)四、中游：创新逻辑紧跟龙头供应链 (33)4.1 动力电池：寡头初见雏形，三元趋势不改 (33)4.2 电机电控：第三方厂商跑马圈地乘用车市场 (38)4.3 隔膜：三元电池渗透加速湿法替代 (45)五、结论：放量利好上游资源，创新聚焦中游龙头 (47)图目录图 1：我国新能源汽车产销量（辆） (7)图 2：我国新能源汽车车型生产结构（辆） (8)图 3：2017年新能源汽车补贴调整政策及三版网传方案 (10)图 4：积分组合制度具体内容 (10)图 5：新版新能源乘用车单车积分标准 (11)图 6：旧版新能源乘用车单车积分标准 (11)图 7：荣威 ERX5 车型 (13)图 8：荣威 ERX5 电池、电机及电控 (14)图 9：北汽 EU400 车型 (14)图 10：北汽 EU 系列性能发展情况 (15)图 11：帝豪 EV 车型 (16)图 12：长城 C30EV 车型 (17)图 13：新能源轿车每公里续航售价趋势 (18)图 14：新能源轿车单位容量续航里程趋势 (19)图 15：每公里续航售价和单位容量续航里程预测 (20)图 16：新能源轿车售价和续航里程预测 (20)图 17：新能源 SUV 型续航里程和电池容量预测 (21)图 18：新能源汽车近年来月度产量（辆） (22)图 19：新能源汽车近年来月度环比增速 (23)图 20：新能源乘用车近年来月度产量（辆） (23)图 21：新能源乘用车月度销量结构（辆） (24)图 22：新能源客车近年来月度产量（辆） (24)图 23：新能源客车月度销量结构（辆） (25)图 24：新能源专用车近年来月度产量（辆） (25)图 25：新能源客车月度销量结构（辆） (26)图 26：电池级碳酸锂价格（元/吨） (27)图 27：钴平均价格（元/吨） (27)图 28：技术路线图中单体能量密度2020年规划目标 (28)图 29：技术路线图中电池系统成本2020年规划目标 (29)图 30：三元动力电池成本占比 (32)图 31：三元正极材料成本占比 (32)图 32：2015年我国动力电池出货量份额 (33)图 33：2016年我国动力电池出货量份额 (34)图 34：2015-2017年动力电池产能规划及需求预测（GWh）（不完全统计） (36)图 35：2017年前五批新能源乘用车电池占比 (37)图 36：2017年前五批新能源专用车电池占比 (37)图 37：2016年我国新能源汽车驱动电机技术结构 (40)图 38：2016年我国新能源乘用车驱动电机技术结构 (40)图 39：2016年我国驱动电机装机量份额 (41)图 40：2016年我国电机控制器装机量份额 (41)图 41：2017年前五批目录车型驱动电机供货结构 (42)图 42：2017年前五批目录车型电机控制器供货结构 (43)图 43：部分电机电控企业业务布局一览 (44)图 44：我国动力电池干法、湿法隔膜需求（亿平方米） (45)图 45：2016-2018年国内主流隔膜厂商产能及其规划（万平方米） (46)表目录表 1：2013年新能源乘用车推广应用补助标准（万元/辆） (7)表 2：2013年新能源客车推广应用补助标准（万元/辆） (7)表 3：2016年新能源乘用车推广应用补助标准（万元/辆） (9)表 4：2016年新能源客车推广应用补助标准（万元/辆） (9)表 5：上汽荣威 RX5 家族车型概况 (13)表 6：北汽新能源 EU 及 EX 系列车型对比 (15)表 7：吉利帝豪 EV 系列及燃油车系列参数对比 (16)表 8：长城 C30 系列参数对比 (17)表 9：2017年以来新能源汽车推广应用推荐车型目录车型结构 (21)表 10：第三批推广目录与第十批免购置税目录车型错配情况 (22)表 11：三元动力电池成本拆分 (30)表 12：各类型三元正极材料渗透率假设 (31)表 13：国内大型动力电池企业三元及磷酸铁锂产能规划情况一览 (35)表 14：整车-电池企业供应关系 (35)表 15：分车型对应电机电控市场规模预测 (38)表 16：主要电机路线性能比较 (39)表 17：整车-电机电控企业供应关系 (45)表 18：动力电池干法、湿法隔膜需求预测 (46)表 19：电池-隔膜企业供应关系 (47)一、新趋势初现，新势力崛起新能源车产业发展至今，从宏观上已获得了国际主流传统乘用车强国对以锂电为主的纯电动技术路线的认可；从微观上已看到了海外的特斯拉Model 3和国内传统主流乘用车企、合资企业加速推出高性能产品。
2018年新能源行业市场调研分析报告锂电产业链盈利分化，看好后续边际改善 (4)需求持续增长，中游洗牌进行时，各环节盈利分化 (4)存货周转天数和应收账款天数整体呈上升趋势 (9)预计18Q2需求有望持续增长，建议逐步布局 (10)光伏装机持续超预期，2018年是平价上网前的关键一年 (11)行业整体平稳发展，龙头企业地位稳固 (11)应收账款和存货整体与业务发展相匹配 (16)龙头企业积极延伸上下游产业链 (19)风电行业发展平稳，行业复苏趋势明确 (21)风电行业整体平稳发展，龙头企业地位稳固 (21)应收账款和存货整体与业务发展相匹配 (23)龙头企业积极开拓风电场开发业务 (24)风险提示 (26)图表1：2017年锂电产业链各环节代表公司收入及其增速（单位：亿元） (5)图表2：2017年锂电产业链各环节代表公司归母净利润及其增速（单位：亿元） (5)图表3：2017年锂电产业链各环节的收入和归母净利润平均增速（单位：%） (6)图表4：2017年锂电产业链各环节代表公司综合毛利率（单位：%） (6)图表5：2018Q1锂电产业链各环节代表公司收入及其增速（单位：亿元） (7)图表6：2018Q1锂电产业链各环节代表公司归母净利润及其增速（单位：亿元） (8)图表7：2018Q1锂电产业链各环节的收入和归母净利润平均增速（单位：%） (8)图表8：2018Q1锂电产业链各环节代表公司综合毛利率（单位：%） (9)图表9：锂电产业链各环节平均存货周转天数（单位：天） (9)图表10：锂电产业链各环节平均应收账款周转天数（单位：天） (10)图表11：光伏行业营业收入稳步增加 (11)图表12：2017年以及2018Q1光伏行业企业营业收入汇总（单位：亿元） (12)图表13：光伏行业归母净利润情况（单位：亿元） (13)图表14：2017年以及2018Q1光伏行业企业归母净利润情况（单位：亿元） (14)图表15：光伏行业综合毛利率情况（单位：%） (15)图表16：2017年以及2018Q1光伏行业公司综合毛利率情况（单位：%） (15)图表17：光伏行业应收账款情况(单位：亿元) (16)图表18：季度应收账款情况（单位：亿元） (16)图表19：2017及2018Q1光伏行业企业应收账款汇总（单位：亿元） (17)图表20：光伏行业存货情况（单位：亿元） (18)图表21：季度存货情况(亿元) (18)图表22：2017年及2018Q1光伏行业企业存货汇总(单位：亿元) (19)图表23：隆基股份各项业务营收情况（单位：亿元） (20)图表24：中利集团2017年各项业务营收占比情况（单位：%） (20)图表25：风电行业营业收入略有上升（单位：亿元） (21)图表26：2017年及2018Q1风电行业企业营业收入汇总（单位：亿元） (21)图表27：2017年及2018Q1风电行业企业归母净利润汇总（单位：亿元） (22)图表28：风电行业销售毛利率情况（单位：%） (22)图表29：2017年及2018Q1风电行业企业销售毛利率汇总（单位：%） (23)图表30：风电行业应收账款情况（单位：亿元） (23)图表31：2017年及2018Q1风电行业企业应收账款汇总（单位：亿元） (23)图表32：风电行业存货情况（单位：亿元） (24)图表33：2017年及2018Q1风电行业企业存货汇总（单位：亿元） (24)图表34：金风科技各项业务营收情况（单位：亿元） (25)图表35：金风科技各项业务毛利率变化情况（单位：%） (25)。
2018年新能源汽车行业分析报告2018年7月目录一、传统乘用车：增速回归平稳综合实力比拼强者愈强 (3)（一）行业增速回归平稳从利润表看未来行业投资逻辑 (3)1、从抢占市场空白点到努力提高市占率 (4)2、从单纯价格竞争到自主品牌形象塑造 (6)3、持续+有效的研发和广宣是未来竞争力的先行指标 (7)4、海外布局、商业模式创新带来新的增长点 (8)（二）马太效应凸显优选强势车企 (9)二、新能源汽车：后补贴时代市场化竞争加速 (10)（一）后补贴时代市场对政策、销量和盈利能力敏感性依次递增 (10)（二）新能源乘用车：供给端创新推动市场真实需求 (10)1、非限购城市：销量占比过半A00 级为主力限购城市：A 级为主力 (10)2、在售车型更新换代应对补贴调整和市场变化 (12)3、车企加速布局新势力风起云涌供给丰富推动市场化进程 (13)（三）新能源客车：后补贴时代综合实力致胜 (15)1、公交仍有空间座位实现突破海外存在机遇 (15)2、补贴退坡行业去伪存真综合实力致胜 (18)三、零部件行业：优选赛道精选个股 (21)1、星宇股份：量价齐升内资车灯领先者再迎黄金发展期 (21)2、银轮股份：新能源热交换领域领先者四大业务板块齐发力 (21)3、新泉股份：受益自主崛起快速发展内饰件新贵 (22)4、宁波高发：受益行业自动挡渗透率提升+绑定强势自主车企量价齐升 (22)四、风险提示 (24)插图目录图1：行业增速放缓 (3)图2：2010 年不同细分市场产品布局密度 (4)图3：2015 年不同细分市场产品布局密度 (5)图4：2018 年不同细分市场产品布局密度 (5)图5：主要乘用车企业市场占有率情况（单位：%） (6)图6：90 后大学生购买关注要素 (6)图7：从产品品牌到完整品牌 (7)图8：不同车企研发支出占收入比重（单位：%） (7)图9：不同车企ASP 情况（单位：万元） (7)图10：车企毛利率情况（单位：%） (8)图11：不同车企广宣费用占销售费用比重（单位：%） (8)图12：不同车企销量情况（单位：万辆） (8)图13：车企综合实力比拼优胜劣汰强者恒强 (9)图14：近五年新能源汽车指数、销量和背景情况（单位：辆，%） (10)图15：新能源汽车月度销量（2015-2018）（单位：辆） (11)图16：新能源汽车销量区域情况（2017-2018.5）（单位：%） (11)图17：2018 年1-5 月分城市车型结构对比（单位：辆，%） (12)图18：2018 年1-15 月分城市价格结构对比（单位：%） (12)图19：不同区域新能源汽车购车特征 (12)图20：乘用车分续航车型数量统计（单位：%） (15)图21：乘用车分电池能量密度比车型数量统计（单位：%） (15)图22：客车行业近十年销量情况（单位：辆，%） (15)图23：新能源客车分用途销量（单位：辆） (16)图24：新能源客车分用途占比（单位：%） (16)图25：客车分用途销量占比（单位：%） (16)图26：2017 年公交、座位新能源客车渗透率（单位：%） (16)图27：全国公共汽电车保有量（单位：万辆，%） (17)图28：全国公共汽电车运营线路数（单位：条，%） (17)图29：客车企业毛利率情况（单位：%） (19)图30：客车行业销量情况（单位：%） (19)图31：客车分续航车型数量统计（单位：%） (19)图32：客车分电池能量密度比车型数量统计（单位：%） (19)图33：车企研发占收入比重（单位：%） (20)表格目录表1：利润表角度拆解行业长期投资逻辑 (4)表2：2017 年车企海外布局及销量情况（单位：万辆，%） (8)表3：新能源乘用车补贴政策变化 (13)表4：北汽新能源EC 系列车型对比 (13)表5：新能源汽车主要车型及规划 (14)表6：造车新势力车型统计 (14)表7：国内车企新能源客车海外市场崭露头角 (17)表8：2015 年纯电动客车补贴 (18)表9：2016 纯电动客车补贴 (18)表10：2017 纯电动客车补贴 (18)表11：2018 纯电动客车补贴 (18)一、传统乘用车：增速回归平稳综合实力比拼强者愈强（一）行业增速回归平稳从利润表看未来行业投资逻辑历史经历两次购置税优惠政策，现阶段乘用车增速回归平稳，我们预计未来5-10 年复合增长率保持在3%-5%之间。
2018年新能源汽车行业市场调研分析报告目录第一节电动化趋势明确，行业发展前景光明 (6)一、电动化趋势明确，新能源汽车产销两旺 (6)二、政策引导已达成，补贴退出定有时 (9)三、积分制实行在即，替代补贴政策成为市场新推动力 (15)第二节新能源汽车成为全球主题，多方行动迈入黄金时代 (19)一、电动汽车革新者特斯拉前进脚步加速，打造新能源产业链 (19)二、传统汽车厂商加强合作，加快新能源汽车布局 (23)三、产业链整合成普遍趋势，车企寻求全产业链布局 (25)四、新能源汽车推广已成全球命题，多国政府出台推广政策 (27)第三节“性”“价”比持续改善，乘用车接力新能源汽车发展 (30)一、新能源乘用车接力新能源汽车产业高速发展 (30)二、“国民电动车”掀起新能源市场浪潮，A00级乘用车率先爆发 (31)三、“性”“价”比驱动乘用车中长期发展，爆款车型蓄势待发 (35)第四节性：能量密度与轻量化双管齐下，解决里程焦虑进行时 (41)一、动力电池技术路线逐步清晰，高能量密度是大势所趋 (41)二、汽车轻量化直接提升续航能力，是性能提升的必然途径 (44)第五节价：成本下降趋势显著，经济性逐步体现 (48)一、规模效应和技术进步有效降低电池成本 (48)二、未来成本下降曲线逐渐成形，电动汽车经济化可期 (50)1、正极材料成本测算 (50)2、负极材料成本测算 (53)3、电解液成本测算 (55)4、隔膜成本测算 (55)5、其他电芯成本测算 (56)6、Pack成本测算 (57)第六节性：充电便利性持续改善，助力解决新能源汽车里程焦虑 (59)第七节行业领先企业分析 (63)一、杉杉股份 (63)二、当升科技 (65)三、贝特瑞 (68)四、星源材质 (69)五、创新股份 (71)六、科达利 (73)七、华正新材 (74)八、诺德股份 (76)九、国轩高科 (77)图表目录图表1：新能源车销量及渗透率预测（万辆） (7)图表2：2012年-2020年我国新能源汽车销量（万辆） (7)图表3：2011年-2020年全球新能源汽车产销量（单位：万辆） (8)图表4：2017年3月全球新能源乘用车主要国家/区域销量（单位：辆） (8)图表5：2013-2016年我国可渗透客车产量与新能源客车渗透率 (10)图表6：公交增量市场渗透率（单位：万辆，%） (11)图表7：公交存量市场渗透率（单位：万辆，%） (11)图表8：2012-2016年我国新能源客车和专用车占比 (12)图表9：2015年不同新能源车型的销量与电池用量占比 (13)图表10：2016年不同新能源车型的销量与电池用量占比 (13)图表11：企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分实行示意图 (15)图表12：2016年乘用车燃料消耗量达标情况 (17)图表13：2016年燃料消耗超标乘用车企业家数统计 (17)图表14：新能源乘用车销量测算框架图 (18)图表15：特斯拉Model 3示意图 (19)图表16：特斯拉销量（单位：辆） (20)图表17：特斯拉各车系销量预测（单位：辆） (21)图表18：特斯拉2170电池和18650电池对比 (21)图表19：特斯拉超级充电站布局（北美地区） (22)图表20：特斯拉战略布局 (22)图表21：传统车企加速布局新能源汽车 (23)图表22：中外企业就新能源汽车合作情况 (25)图表23：四大车企充电网络覆盖图 (27)图表24：2016年全球主要国家/地区新能源乘用车销量占比情况 (28)图表25：挪威新能源汽车占总汽车销量比逐年上升 (29)图表26：2012年1月-2017年5月新能源乘用车月销量（单位：辆） (30)图表27：不同渗透率下新能源乘用车的销量情况 (31)图表28：2012-2017年1-5月年我国新能源乘用车各车型销量情况 (32)图表29：2012-2017年1-5月我国A00级纯电动车销量占比情况 (33)图表30：奇瑞eQ1 A00级纯电动车 (33)图表31：华泰EV160 A00级纯电动车 (34)图表32：EV-card上海地区分时租赁点 (34)图表33：新能源乘用车发展的核心要素 (36)图表34：用户购买电动汽车顾虑因素 (37)图表35：部分国内电动汽车理想续航里程（单位：km） (39)图表36：上汽荣威ERX50车型图 (39)图表37：动力电池技术及能量密度的发展 (41)图表38：2017年推广目录显示纯电动乘用车能量密度提升 (42)图表39：三星SDI的动力电池系统发展目标 (43)图表40：提升能量密度的两大技术路线 (44)图表41：汽车轻量化目标 (45)图表42：实现汽车轻量化的三种途径 (45)图表43：新能源汽车成本构成 (48)图表44：新能源汽车成本构成 (49)图表45：电动车的市场化发展路线预期 (50)图表46：不同技术路径下正极材料成本趋势（元/kwh） (53)图表47：不同材料比例下NCM成本趋势（元/kwh） (53)图表48：四大部件总成本（单位：元/kwh） (57)图表49：电池组总成本下降曲线（单位：元/kwh (58)图表50：城际电动汽车续航里程分析 (59)图表51：最近13个月全国充电桩存量（单位：个） (61)图表52：各省市充电桩数量（截至2017年2月） (61)图表53：我国2012年-2020年车桩比 (62)图表54：杉杉股份历年营业收入状况 (64)图表55：杉杉股份历年归母净利润状况 (64)图表56：当升科技产能状况 (65)图表57：当升科技历年营业收入状况 (67)图表58：当升科技历年归母净利润状况 (67)图表59：贝特瑞历年营业收入状况 (68)图表60：贝特瑞历年归母净利润状况 (69)图表61：星源材质历年营业收入状况 (70)图表62：星源材质历年归母净利润状况 (70)图表63：创新股份历年营业收入状况 (72)图表64：创新股份历年归母净利润状况 (72)图表65：科达利历年营业收入状况 (73)图表66：科达利历年归母净利润状况 (74)图表67：华正新材历年营业收入状况 (75)图表68：华正新材历年归母净利润状况 (75)图表69：诺德股份历年营业收入状况 (77)图表70：诺德股份历年归母净利润状况 (77)图表71：国轩高科历年营业收入状况 (78)图表72：国轩高科历年归母净利润状况 (78)表格目录表格1：中国新能源汽车主要发展政策 (6)表格2：2017年国家新能源汽车补贴政策 (9)表格3：2017年地方新能源汽车推广政策梳理 (9)表格4：2012-2020年新能源汽车各车型销量（单位：万辆） (15)表格5：国内新能源汽车积分表 (16)表格6：积分制下我国新能源乘用车销量预测（单位：万辆，万分） (18)表格7：特斯拉电动汽车车型 (19)表格8：主要传统汽车厂商电动汽车战略总括 (24)表格9：国内外部分车企自建电池厂情况 (26)表格10：部分高销量A00级车型基本信息 (32)表格11：不同新能源车型的特性 (36)表格12：Model S在美国同价位高端轿车市场的占比（北美市场） (38)表格13：Model 3与同价位燃油车型对比（北美市场） (38)表格14：我国爆款车型蓄势待发 (40)表格15：2017年新能源汽车补贴政策中关于锂电池能量密度的部分 (41)表格16：车重对续航里程的影响 (46)表格17：轻量化总体思路 (47)表格18：轻量化技术发展路线图规划 (47)表格19：正极材料——LFP成本测算表 (51)表格20：正极材料——NCM成本测算表 (51)表格21：正极材料——NCA成本测算表 (52)表格22：负极材料——天然石墨成本测算表 (54)表格23：负极材料——人造石墨成本测算表 (54)表格24：负极材料——Si-C成本测算表 (55)表格25：电解液成本测算表 (55)表格26：隔膜成本测算表 (56)表格27：其他电芯成本测算表 (56)表格28：Pack总成本测算表 (57)表格29：城际驾车单程距离 (59)表格30：科达利前五大客户销售情况 (73)第一节电动化趋势明确，行业发展前景光明一、电动化趋势明确，新能源汽车产销两旺清洁高效的新能源车替代燃油车已成趋势。
2018年新能源汽车行业分析报告2019-08-27 18:35一、行业概况1、行业定义新能源汽车是指釆用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。
2、行业分类按照动力类型，新能源汽车可分为混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车、其他新能源汽车等四大类型，其中纯电动汽车是目前研发和推广的主流，占据绝对主导地位。
按照车型，新能源汽车可分为乘用车、客车和专丿|J车，其中新能源乘川车是新能源汽车市场的主流车型。
3、行业特征政策作用明显。
发展新能源汽车是我国基于能源安全、环境保护以及建设汽车工业强国的考虑制定的基本国策。
新能源汽车及零部件行业属于当前国家政策重点支持的战略性发展产业，尤其是税费减免、财政补贴、限购豁免等扶持政策对新能源汽车行业的快速发展作用巨大。
随着国家和地方财政补贴同步从2017年开始逐年退坡，并将在2020年完全退出，新能源汽车行业转型面临较大挑战，但短期内政策依然是新能源汽车行业发展的主要“引擎”。
周期性。
新能源汽车产业正逐步从孕育期、导入期步入到成长初期，政策扶持背景下新能源汽车行业处于行业景气周期。
根据中国汽车工程学会《节能与新能源技术路线图》预测，2030年中国新能源汽车销量将达到汽车总销量的40%-50%,保有量将达到8千万-1亿辆。
区域性。
汽车产业具有规模经济、关联产业多、配套环节多、产业链长、技术及资本密集性等典型特点，因此在发展过程中易于形成产业集群模式。
目前随着新能源汽车行业的快速发展，我国新能源汽车产业集群初步形成长三角产业集群、泛珠三角产业集群、京津产业集群、西南产业集群、中部产业集群和河北、河南及山东地区产业集群等六大产业集群。
新能源汽车车载电源行业内的主要客户、主要竞争对手也主要位于这六大区域内。
季节性。
我国车载电源行业的生产和销售与新能源汽车行业保持一致，有一定季节性。
一般而言第一季度、第二季度为生产和销售淡季，第三、第四季度为生产和销售旺季。
