第七章证券技术分析PPT课件

3.当D值大于K值，表明价格处于下跌趋 势，当K线向下突破D线，则为卖出信号。
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4.K线、D线的交叉在80以上，20以下 时，其买进卖出信号较为准确。
5.“背离”作用，即价格创新高或创新 低，但K、D未出现此现象，便会出现背离 现象，此时若股价下跃，K、D值不跌，可 买进；股价上涨，K、D值不涨，则卖出。
5.若股价尚在整理阶段，而RSI已整理完 成，呈现形态，则价位将随之突破整理区； 在股份创新高点，RSI也创新高点时，表示 后市仍强，若RSI未创新高，则表示即将反 转；股价创新低，RSI也同时创新低，则后 市仍弱，反之，股价极可能反转。
二、随机指数(KDJ指标)
（一）编制方法
1.非成熟随机值RSV的计算
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1.从DIF和DEA的取值和这两者之间的相 对取值对行情进行预测。
2.DIF向上突破MACD（DEA）与O轴线 均为买入信号，若在O轴以下交叉，仅适宜空 头平仓。
3.DIF向下突破MACD（ＤＥＡ）与O轴 为卖出信号，但在O轴上交叉的话，则仅适宜 多头平仓。
4.若DIF或MACD曲线与价格走势产生背 离，是提前买入或卖出的信号。
2.计算方法
Yn
当日收盘价 n日移动平均值 n日移动平均值
式中的n可以自行设定，如ｎ=10,20,30等。
（二）乖离率指标的运用法则
表 7-2
乖离率 6日 12 日 24 日 72 日
乖离率指标的运用法则
买进时机 -3% -4.5% -7% -11%
卖出时机 +3.5% +5% +8% +11%
RBV（9） 30 40 50
KDJ 的计算
K（9，1/3） 43.33 42.22 44.82
D（9，1/3，1/3） 47..04
（二）运用法则
1.当K线由上升趋于走平时，是卖出警 告信号；反之，K线由下降趋于平时，是买 进信号。
2.当K值大于D值，表明价格处于上涨 趋势 。
证券投资分析
第七章 证券技术分 析
学习目标
通过本章学习，你应该达到以下知识目标： 掌握移动平均线的含义及应用 掌握异动平滑指标的含义及应用 掌握相对强弱指标的含义及应用 掌握随机指数、威廉指数的含义及应用 掌握能量潮的含义及应用 了解乖离率、心理线指标、动向指标的应 用
第一节 价格平滑指标
13
13
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DIF=今日12天EMA—今日26EMA DEA为DIF的平滑值，也即MACD值，通 常计算DEA值（即MACD值）取9天的平滑移 动值：
此时的平滑系数为=２÷（９＋１）=0.2 DEA值=今日的DIF值×平滑系数+昨日的 DIＦ×(1—平滑系数)
＝今日的DIF值×０．２＋昨日的 DIＦ×０．８
5.MACD若配合KD指标运用，可互相弥 补各自的缺点。
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第二节 买卖能量指标
一、相对强弱指标（RSI）
（一）编制方法
其具体计算方法如下：
RSI
N日内平均上升幅度 N日内平均上升幅度 N日内平均下跌幅度
100
（二）运用法则
1.RSI大于80，表示市场已经出现超买 现象，价格随时会因买势减弱而回跌，宜卖 出。
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6.KD指标用于发行量与成交量均较大的 股票，可靠性更高。
7.K线和D线在高档两次交叉则行情将大 跌，在低档两次交叉则行情将大涨。
8.J线大于100时为超买，小于10为超卖， J线反应较K线、D线敏感。
三、威廉指数（W%R）
（一）编制方法
假设，C为当日收市价，Ln为n日内最 低价，Hn为n日内最高价，则有
26日EMA的平滑系数
2 0.0741 26 1
返回
EMA是指数平滑移动平均值，它的计算 公式为：
今日的EMA=平滑系数×(今日收盘指 数—昨日的指数平均值)+昨日的指数平均值。
12日的EMA 2 （今日收盘价 - 昨日的EMA） 昨日的EMA 13
2 今日收盘价 11 昨日的EMA
三、平滑异同移动平均指 标（MACD）
（一）理论基础 （二）MACD的计算
1.平滑系数的计算 2.EMA值的计算 3.DIF及DEA值的计算
（三）运用法则
平滑系数
1
2 时间周期
时间周期一般快速线取为１２，慢速线 取为２４，由此计算平滑系数可得：
12日EMA的平滑系数
2 0.1538 12 1
一、移动平均线（MA）
（一）理论基础
1.价格的“惯性作用” 2.平均价格反映了市场交易的平均成本
（二）编制方法
假设价格为a，时间顺序为i，移动平均 值为M，则通常的计算方法为：
a a a
M 1
2
i
i
i
下一个移动平均值为：
a a a
M 2
3
i 1
i 1
i
表 7-1 日期
1 2 3 4 5 6
收盘价
3.2 3.3 3.2 3.4 3.5 3.55
MA 的计算结果
MA（3） － － 3.23 3.3 3.37 3.48
MA（5）
－ － － － 3.32 3.39
（三）特点
在实际分析当中，MA的特点表现为： 1.趋势性 2.时滞性 3.稳定性 4.支撑压力性 5.助涨助跌性
（四）葛兰维运用法则
2.RSI小于20，表示市场已经出现超卖 现象，价格距离底部已经不远，随时会因为 买势强劲而使价格上升，此时应该买入。
3.RSI大于50，表示市场买方力量强于 卖方力量，后市看强；RSI小于50，表示市 场卖方力量强于买方力量，后市看弱。
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4.RSI连续在50附近上下波动，表示市场 买卖双方力量均衡，局势不明，多为市场盘 整期。
1.买入法则 2.卖出法则
二、乖离率指标（BIAS）
（一）乖离率指标的含义及计算
1.乖离率的含义 乖离率，简称Y值，是移动平均原理派 生的一项技术指标，其功能主要是通过测算 股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的 程度，得出股价在剧烈波动时因偏离移动平 均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价 在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势 的可信度。
RSV
当日收盘价 N日内最低价 N日内最高价 N日内最低价
100
2.随机快速线K值和随机慢速线D值的计算
今日K值 2 昨日K值 1 今日RSV
3
3
今日D值 2 昨日D值 1 今日K值
3
3
K、D的初始值一般定为50。
3.计算附加值J线 J=3×D值—2×K值
表 7-4 日期
1 2 3