广西来宾B电厂BOT项目融资——第三组

广西来宾电厂项目融资案例一、项目概述广西来宾电厂项目位于中国广西来宾市，总投资约为30亿元。

该项目旨在建设一座装机容量为600兆瓦的高效燃煤发电厂，以满足当地及周边地区日益增长的电力需求。

这将有助于促进当地经济发展，改善能源结构，减少环境污染。

二、融资需求1.基础设施建设：包括电厂厂房、煤场、燃煤锅炉等。

2.机电设备采购：主要包括汽轮机、发电机、锅炉等设备的采购。

3.煤炭采购：建设运营电厂需要大量的煤炭作为燃料。

4.建设期利息：在建设期间需要支付的利息费用。

5.运营资金：为了保证项目的正常运营，需要一定的流动资金。

三、融资方案为了满足项目的融资需求，我们可以考虑以下几个方面的融资方案：2.股权融资：发行股权或吸引战略投资者进行投资，以获得额外的融资。

可以通过在广西地区主要城市推介项目，吸引当地及周边的投资者加入。

3.国家政策支持：广西是中国国家级贫困地区，可以申请国家相关基金支持。

通过申请国家扶贫基金和电力发展基金等，获得一定的财政支持。

四、风险分析在融资过程中，需要认识到以下的风险因素：1.市场风险：由于电力行业的竞争激烈，存在价格波动和需求不确定性的风险。

需要进行市场调研和风险评估，制定合理的市场营销策略。

2.政策风险：受到国家政策和环保法规的影响，项目所面临的政策风险较高。

需要密切关注相关政策的变化，并制定相应的应对策略。

3.建设风险：电厂建设需要大量资金和高水平的技术支持，同时还面临施工周期延长、工程质量等风险。

需要制定合理的施工计划和管理方案，确保项目按时、按质完成。

四、结论通过采取多种融资方案和风险控制措施，可以为广西来宾电厂项目提供充足的融资支持。

这将有助于项目的建设和投产，推动当地经济发展，改善能源结构，提高生态环境质量。

同时，该项目还可以为投资者带来良好的经济回报和社会效益。

广西来宾电厂BOT工程招标1995年8月,国家计委、电力部、交通部联合下发了〈关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》，确定将采用建设一经营一移交(BOT）方式试办外商投资的基础设施项目。

根据通知，在试点期间，特许权项目范围暂定为：建设规模为2X30万千瓦以上火力发电厂，25万千瓦以上的水力发电厂，30～80公里高等级公路，1 000米以上独立桥梁和独立隧道及城市供水厂项目.试点项目原则上是国家中长期规划内的项目，由项目所在省(市、区）的计划部门会同行业主管部门提出可行性研究报告，报请国家计委批准。

早在1995年初,广西来宾电厂已幸运地成为我国第一家BOT试点企业。

来宾电厂位于广西壮族自治区的中部，电厂分二期建设，一期工程已于1990年建成投产，为2×12．5万千瓦燃煤机组，由广西建设投资开发公司承建.二期工程即B厂计划扩建规模为2×25万千瓦燃煤机组，1988年以外资立项，但由于建设资金不到位，1993年确定为中外合资项目，1995年初报请主管机关批准，成为我国第-个BOT试点项目。

作为一揽子承包方案,BOT的运作过程极为复杂，涉及到许多复杂的财务和法律问题。

为使项目招标工作顺利进行，广西省政府委托北京大地桥基础设施咨询有限公司负责按照国际惯例组织项目的招标、合同文本起草、商务谈判等具体工作.1995年12月8日，来宾电厂BOT项目正式对外发售标书，包括新世界联合体、国际发电香港公司、日本东棉联合体以及美国电力与发展国际咨询公司在内的12家具有单独投标资格的国际大型电力投资机构，购买了标书。

投标截止于1996年5月8日，8月份宣布开标结果，进而与中标方签订特许权协议.预计来宾电厂B厂可于10月份正式开工，这样，25个月内第一台35万千瓦机组即可完工，随后4个月内第二台机组也可完工。

项目完工后，将大大缓解广西届时可能出现的缺电局面。

又据<香港信报)1996年7月23日报道，由香港新世界基建持有30％多股权的财团，已被国家计委邀请北上解释标书。

广西来宾Ｂ电厂项目融资-----徐光慧，工管101，201011008122 一、项目概况广西来宾电厂B厂为我国第一个国家正式批准的BOT试点项目，该项目位于广西壮族自治区中部的来宾县，距广西最大的工业城市柳州80公里，是天（生桥）－广（州）线(500千伏)，西（坪）－株（州）线（220千伏）输电枢纽，是广西电网的骨干，输送广电系统的支撑。

项目装机规模为72万千瓦（安装2台36万千瓦燃煤机组）。

总投资额6.16亿美元，项目特许期18年，其中建设期为2年9个月，运营期15年3个月。

特许期满后，项目公司将项目无偿移交给广西壮族自治区政府，并承担移交后12个月的质量保证义务。

广西电力公司每年负责向项目公司购买35亿千瓦时（5 000小时）的最低输出电量（超发电量只付燃料电费），并送入广西电网。

同时，由广西建设燃料有限责任公司负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来自贵州省盘江矿区。

项目总投资的资金比例是，股本资金与债务资金之比为25:75。

其中总投资的25%即1.54亿美元作为广西来宾法资发电有限公司项目公司的注册资本，由股东法国电力国际和通用电气·阿尔斯通公司分别投入60%和40%；其余的75%通过有限追索的项目贷款方式筹措。

我国各级政府、金融机构和非银行金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。

项目贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰银行及英国巴克莱银行组成的牵头银行组成银团联合承销，贷款中约3.12亿美元由法国进出口信贷机构－－法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。

二、项目参与者（1）项目的发起人广西壮族自治区政府；法国电力国际和通用电气·阿尔斯通公司（2）项目公司广西来宾法资发电有限公司（3）项目产品购买者广西电力公司（4）项目的原材料供应商广西建设燃料有限责任公司（5）项目的贷款银行以法国东方汇理银行、英国汇丰银行及英国巴克莱银行组成的牵头银行组成的国际银团（6）项目的保险机构贷款中约3.12亿美元由法国进出口信贷机构法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险三、项目的投资结构（典型的公司型结构）在股东协议中股东各自职责法国电力国际出资股本金的60%，即0.924亿美元通用电气·阿尔斯通公司出资股本金的40%,即0.616亿美元四、项目融资结构法国电力国际 通用电气．阿尔斯通股本资金1.54亿美元 60%40%广西来宾法资 发电有限公司股东协议25% 18年特许经营权 收益投入偿还有限追索贷款18年后无偿移交英国 巴克莱银行英国 汇丰银行法国东方 汇理银行法国对外贸易 保险公司 国 际 银 团广西来宾电厂B 厂项目广西壮族自治区政府债务资金 4.62亿 美元3.12亿美元 出口信贷保险 40%60% 通用电器·阿尔斯通法国电力国际 股本资金 1.54亿 美元广西建设燃料 有限责任公司广西电力公司购电合同和调度协议燃料供应协四、项目资金结构资金结构比例金额六、项目信用担保结构1.广西电力公司与项目公司签署购电合同和调度协议，每年负责向项目公司购买35亿千瓦时的最低电量（超发电量只付燃料电费），并送入广西电网。

摘要在我国一个极为成功的BOT融资案例就是广西来宾电厂B厂项目，它是国内首次采用ＢＯＴ方式吸引外资建设电厂的一个典型范例,被誉为"来宾模式"，10年来，它的经验、特点以及运作方式已引起广泛关注。

然而该项目建成运营后所引发的一系列问题发人深省，而各级政府的一系列应对措施回避各种风险，也更值得其他地区借鉴。

关键词国际投资BOT融资政府作用1 BOT融资模式的优势1.1 有助于缓解基础设施建设资金不足的困难基础设施是国民经济发展的先决条件。

基础设施建设周期长,资金投入量大,回收周期长,只依靠政府出资建设远远不够。

尤其是民族地区的基础设施相对薄弱的局面对经济发展形成了瓶颈制约,基础设施建设急需大量资金。

根据当前经济发展状况,基础设施以ＢＯＴ融资极具吸引力。

以广西来宾电厂B厂为例，该项目自1988年国家计委批复项目建议书后，由于资金长期得不到落实，项目迟迟不能动工兴建。

于是在1995年初，广西自治区人民政府向国家计委申请采用BOT方式进行试点。

很快在１９９６年６月，法国电力公司和阿尔斯通联合体合作在竞争中中标。

其中法国电力公司拥有电厂６０%的股权，电厂建成后由法国电力公司负责经营１５年，然后将电厂所有权移交给广西自治区人民政府。

来宾电厂Ｂ厂ＢＯＴ项目投资总额达６．１６亿美元,该项目的全部投资都是通过项目融资方式筹措，由法国、英国等国的银行牵头组成了１９家银团联合承贷。

1.2 有利于地区行业水平的提高和基础设施的发展我国基础设施建设存在着巨大的发展潜力，其表现为：一是总量远远不能满足需要。

目前，我国人均用电量仅相当于世界人均用电量的40%；二是我国能源交通基础设施结构急需调整和升级，这方面普遍存在着内部结构不合理、技术水平低、环境污染严重等问题。

然而以BOT模式投资基础设施行业，可以打破国有企业垄断的局面，提高基础设施行业的技术水平、管理水平和经济效益。

以广西来宾电厂B厂为例，该厂员工仅为240余人，在该厂普通员工每月收入为2 000～3 000元；而与周边的国有企业广西来宾电厂A厂相比具有明显优势。

PPP示范项目融资模式精选案例中国第一个国际级批准的PPP项目：来宾B电厂项目1.项目概况作为第一个经国家批准的BOT项目，来宾B是来宾电厂的二期工程，位于中国南部偏远地区的广西壮族自治区来宾县城，包括两台36万KW火电机组的投资、融资、设计、建造、采购、经营、维护和转交。

来宾B项目特许招标中要求尽快完工，且提供的预计回报率较低，但是作为中国第一个BOT投资方式的试点项目已足够吸引多开发商递交投标文件。

最后，法国电力国际和通用电气阿尔斯通凭借具有竞争力的投标方案及法国出口信贷COFACE的大力支持，最终获得来宾B项目的特许经营权。

2.项目参与者(1)中央政府中央政府对来宾B项目给予了强有力的支持，正式批准其为第一个BOT试点项目，作为未来BOT基础设施项目的参与范本。

该项目由国家计委批准，国家计委、电力工业部不仅直接参与项目的决策和具体指导，而且协调国家外汇管理局分别为项目出具了支持函。

中央政府的密切关注和强有力支持提高了自治区政府的信用等级，使得项目更具有吸引力。

中央政府的更多支持细节详见“政府激励措施”。

(2)省级政府广西壮族自治区政府的担保和激励措施降低了项目中的很多不确定性。

来宾B项目主要包括三大合同协议:特许权协议、购电协议、燃料供应和运输协议，其中最主要的特许权协议规定了项目公司和自治区政府双方的主要权利、义务。

自治区政府与项目公司签订特许权协议，并为购电协议、燃料供应和运输`协议和电力调度协议提供担保。

(3)主办人法国电力国际和通用电气阿尔斯通是来宾B项目的主办人。

法国电力国际直属法国政府所有的法国电力公司，具有丰富的国际投资和电厂经营经验；通用电气阿尔斯通是由通用电气公司、英国电力和法国阿尔卡特-阿尔斯通合资组成的跨过设备制造厂商。

(4)项目公司法国电力国际和通用电气阿尔斯通，按照股东协议分别出资60%和40%组成的来宾B电厂的项目公司-广西来宾法资发电有限公司是在中国成立的一家外资企业。

广西来宾电厂项目融资案例一、项目背景二、融资需求1.建设资金：用于电厂的土地购买、厂区建设、设备采购等建设成本；2.运营资金：用于项目的日常运营、燃料采购、人员工资、设备维护等费用；3.偿还债务：用于偿还项目融资所借贷款项。

三、融资方案基于广西来宾电厂项目的融资需求，可以采取以下几种融资方案：1.银行贷款：通过与银行合作，签订借款合同，向银行申请贷款来满足项目建设与运营的资金需求。

2.发行债券：将项目作为债券发行主体，通过发行债券来筹集建设与运营资金。

3.寻求政府支持：申请政府的专项资金支持或优惠政策，以降低项目的建设与运营成本。

4.吸引战略投资者：通过出售项目股权或引入战略投资者，获得投资资金和专业管理经验。

四、融资进展根据来宾电厂项目的实际情况，采取了银行贷款和发行债券的融资方式。

2.发行债券：委托承销商进行债券发行，通过在资本市场发布招股说明书来吸引投资者。

债券发行后，将利息和本金按约定的期限偿还。

五、融资效果通过银行贷款和债券发行，广西来宾电厂项目成功筹集了所需的资金，并顺利建设运营。

这为广西地区提供了稳定可靠的电力供应，推动了当地经济的发展。

在偿还债务方面，项目运营稳定，按时偿还了银行贷款和债券本息，保护了投资者的权益。

六、风险控制在融资过程中，项目方需注意风险控制，包括但不限于以下几个方面：1.借款人信用风险：项目方需具备良好的信用记录和还款能力，保证按时偿还借款本息。

2.市场风险：项目方需密切关注电力市场变化，做好市场预测和销售计划，降低市场风险。

3.政策风险：项目方需密切关注国家和地方的相关政策法规，确保项目的合规运营。

综上所述，广西来宾电厂项目通过银行贷款和发行债券的方式成功融资，并实现了项目的建设和运营。

这为广西地区的电力供应和经济发展做出了贡献，同时也提醒项目方在融资过程中注意风险控制。