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财务管理中的盈利能力分析在财务管理中，盈利能力分析是评估一个企业的盈利状况和经营绩效的重要指标。
通过对企业的财务数据进行综合分析和计算，我们可以了解企业的盈利水平、盈利能力和经营风险。
本文将从净利润率、毛利率、资产收益率等方面探讨盈利能力分析的重要指标，以及如何对这些指标进行评估和应用。
一、净利润率净利润率是衡量企业利润水平的常用指标之一，它反映了企业在销售收入中获得的净利润比例。
计算净利润率的公式为：净利润率=净利润/营业收入*100%。
对于净利润率的分析，我们可以通过与行业平均水平对比来评估企业的盈利能力。
如果企业的净利润率高于行业平均水平，说明企业的经营能力较强；如果净利润率低于行业平均水平，则表明企业的盈利能力相对较弱。
二、毛利率毛利率是衡量企业产品销售利润的指标，它表示企业在产品销售中实际能够获得的利润比例。
计算毛利率的公式为：毛利率=（营业收入-销售成本）/营业收入*100%。
通过分析毛利率，我们可以了解企业在销售过程中是否存在较高的成本压力，同时也能判断企业的定价策略是否合理。
较高的毛利率通常意味着企业产品的竞争力较强，定价能力较高；反之，较低的毛利率则可能意味着企业需要关注成本控制和产品定价调整。
三、资产收益率资产收益率是评估企业资产利用效率的指标，它反映了企业利润与资产之间的关系，计算公式为：资产收益率=净利润/总资产*100%。
资产收益率的分析能够帮助我们了解企业在相同资产基础上创造利润的能力。
较高的资产收益率意味着企业能够有效地利用资产获得更高的盈利能力，反之则可能说明企业的资产利用效率相对较低。
四、现金流量除了净利润率、毛利率和资产收益率等指标外，现金流量也是评估企业盈利能力的重要参考。
现金流量反映了企业的现金收入和现金支出情况，可以帮助我们了解企业的现金流出状况和现金流入来源。
通过对现金流量的分析，我们可以评估企业的盈利水平是否能够持续，以及企业是否具备足够的现金流来应对经营风险。
保险业中的保险公司财务状况分析和盈利能力评估案例研究在当今高度竞争的保险行业中，了解保险公司的财务状况和盈利能力十分重要。
本文将通过一个案例研究，介绍保险公司财务状况分析和盈利能力评估的方法和步骤。
一、公司背景介绍某保险公司成立于2005年，总部位于某国的首都。
公司经营多种类型的保险业务，包括车险、人寿保险、财产保险等。
本案例主要分析该公司在2018年的财务状况和盈利能力。
二、财务状况分析1. 了解财务报表通过查阅该公司2018年的年度报告，获取相关财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
这些报表将提供公司的财务状况的基本数据。
2. 进行财务比率分析根据资产负债表和利润表的数据，计算一系列财务比率，如流动比率、资产负债率、毛利率等。
这些比率将帮助我们了解公司的偿债能力、资产运营效率和盈利能力。
3. 评估财务风险分析公司的财务报表和财务比率，评估其财务风险。
比如，通过计算负债比率和利息保障倍数，可以判断公司的债务水平和偿债能力。
三、盈利能力评估1. 计算利润指标通过利润表的数据，计算公司的净利润、营业利润和毛利润等。
这将帮助我们了解公司在2018年的盈利情况。
2. 使用盈利能力指标计算和分析一系列盈利能力指标，如净利润率、营业利润率和投资回报率等。
这些指标将提供关于公司盈利水平和运营效益的重要信息。
3. 考虑行业和竞争对手将公司的盈利能力指标与行业平均水平和竞争对手进行比较。
这将帮助评估公司在行业中的地位和竞争力。
四、案例分析根据某保险公司2018年的财务报表数据，进行财务状况分析和盈利能力评估。
资产负债表显示公司的总资产为X万元，负债为Y万元，净资产为Z万元。
流动比率为X，资产负债率为Y%，毛利率为Z%。
在计算盈利能力指标方面，净利润为X万元，营业利润为Y万元，毛利润为Z万元。
净利润率为X%，营业利润率为Y%，投资回报率为Z%。
整体来看，某保险公司在2018年的财务状况良好。
公司有较高的流动比率和净资产，表明偿债能力较强。
公司财务管理中的盈利能力分析【正文】一、引言公司的盈利能力是衡量其经营效益和发展水平的重要指标之一。
盈利能力分析是财务管理中的核心内容，对于公司的经营决策、投资分析和风险评估具有重要意义。
本文将从盈利能力的指标、分析方法和影响因素等方面进行探讨，以期为公司的财务管理提供参考依据。
二、盈利能力指标1.毛利率毛利率是衡量企业生产经营效益的重要指标，反映了企业销售收入中扣除成本后的利润水平。
毛利率的计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%2.净利率净利率是衡量企业经营效益的关键指标，反映了企业销售收入扣除所有成本和费用后的净利润水平。
净利率的计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入 × 100%3.投资回报率投资回报率是衡量企业投资项目获得的回报水平的指标，反映了企业利用资本进行经营活动的效率。
投资回报率的计算公式为：投资回报率 = 净利润 / 投资额 × 100%三、盈利能力分析方法1.水平分析法水平分析法是通过对比不同期间财务数据的变化情况，分析企业盈利能力的变动趋势。
通过水平分析法，可以了解企业盈利能力的增长或下降原因，并进行及时调整。
2.比率分析法比率分析法是通过计算、比较和解释不同财务指标之间的比率关系，揭示企业盈利能力的内在规律。
通过比率分析法，可以判断企业盈利能力的优势和劣势，并与同行业的企业进行对比。
3.趋势分析法趋势分析法是通过对比连续多期财务数据的变化趋势，分析企业盈利能力的演变规律。
通过趋势分析法，可以发现企业盈利能力的长期发展趋势，并作出战略性的决策。
四、影响盈利能力的因素1.市场竞争状况市场竞争状况是影响公司盈利能力的关键因素之一。
竞争激烈的市场中，企业需要提高产品品质和竞争力，以保持盈利能力的稳定。
2.成本管控能力成本管控能力是影响公司盈利能力的重要因素之一。
企业需要通过科学的成本核算和控制，降低生产成本和管理费用，提高盈利能力。
企业财务管理中的盈利能力分析一、引言企业的经营目标之一就是实现利润最大化。
为了达到这个目标，企业需要对自身的盈利能力进行深入的分析和评估。
盈利能力分析是企业财务管理中的一个非常重要的环节，它可以帮助企业了解自身的盈利状况，找到盈利的潜力和问题所在，从而制定出科学有效的盈利策略，增强企业的盈利能力和市场竞争力。
二、盈利能力分析的方法1.财务比率分析法财务比率分析法是用比率和比较的方法来评价企业的财务和经营状况。
主要包括偿债能力比率、周转率比率、盈利能力比率、股本收益率等指标。
这些指标可以帮助企业管理者从不同的角度了解企业的经营状况和盈利水平，及时发现问题，制定优化的经营决策。
2.成本收益分析法成本收益分析法是通过分析企业的成本结构和营业收入情况，来确定企业的盈利状况和盈利能力是否足够强大。
主要包括成本收益比、成本收入比等指标。
这些指标可以帮助企业了解自身的成本费用是否得到了充分的控制和管理，是否存在费用过高、效益低下的问题。
3.贡献利润分析法贡献利润分析法是通过分析企业不同产品、业务线或业务区域的贡献利润来判断企业的盈利能力。
通过这种分析方法，企业可以识别出哪些产品、业务线或业务区域的盈利状况比较好，哪些存在盈利缺口或亏损，从而及时调整企业的投资和运营策略。
三、盈利能力分析的意义1.调整战略方向盈利能力分析可以帮助企业管理者及时发现企业的盈利问题，识别出盈利瓶颈，找到优化和创新的方向。
通过调整战略方向，提高企业的盈利能力和市场竞争力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
2.优化费用结构盈利能力分析可以帮助企业管理者找到企业的成本瓶颈，制定出降低成本和提高效益的策略。
通过优化费用结构，使企业的成本控制更精细，提高企业的盈利能力。
3.引导经营决策盈利能力分析可以提供数据支持和依据，帮助企业管理者做出更加科学的经营决策。
通过盈利能力分析，企业管理者可以真实了解企业的盈利情况和盈利能力，确立目标和规划，采取适当的措施，提高企业的利润和市场竞争力。
保险业中的保险公司财务状况分析和盈利能力评估保险业是一种重要的金融服务行业，保险公司在其中扮演着核心角色。
了解保险公司的财务状况和盈利能力对于市场参与者和投资者来说至关重要。
本文将通过财务分析和绩效评估的方法，探讨保险公司的财务状况和盈利能力。
一、保险公司的财务分析保险公司的财务分析主要涉及以下几个方面：资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。
1. 资产负债表分析资产负债表是衡量保险公司财务状况的重要指标之一。
通过对资产负债表的分析，可以了解保险公司的资产结构、负债结构和净资产状况。
首先，关注保险公司的资产负债比例。
保险公司应该具备较高的净资产，以应对风险和承担赔付责任。
其次，注意保险公司的投资组合。
保险公司通常通过投资来获得额外收入，但投资组合的风险和回报需要平衡。
最后，审查保险公司的生存能力指标，如偿付能力充足率、储备金充足率等。
2. 利润表分析利润表提供了有关保险公司收入和支出的信息。
对利润表的分析可以揭示保险公司的经营业绩和盈利能力。
首先，关注保险公司的总保费收入和净保费收入。
总保费收入反映了保险公司的规模和市场份额，而净保费收入则是扣除再保险费用后的收入。
其次，关注保险公司的理赔支出和手续费支出。
理赔支出是保险公司核心业务的直接成本，而手续费支出是销售代理人的佣金。
最后，关注保险公司的利润水平和利润率。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了保险公司现金的流入和流出情况，对于评估公司的偿付能力和资金运作能力至关重要。
首先，重点关注现金流入项，如保费收入、投资收益和其他经营活动所产生的现金流入。
其次，关注现金流出项，如赔付支出、税费支出、再保险费用和其他经营活动所产生的现金流出。
最后，通过分析现金净流量，判断保险公司是否能够正常支付赔付和运营需求。
二、保险公司的盈利能力评估保险公司的盈利能力评估主要包括基本盈利能力和综合盈利能力。
1. 基本盈利能力基本盈利能力主要通过以下指标进行评估：技术盈利能力、保费收入增长率和投资回报率。
公司财务管理中的盈利能力分析在公司的财务管理中，盈利能力是一个非常重要的指标，它能够反映出公司在经营活动中实现盈利的能力。
盈利能力的分析不仅可以帮助公司评估其经营状况和竞争力，还可以为公司制定合理的经营策略提供决策依据。
本文将从不同的层面来探讨公司财务管理中的盈利能力分析。
一、营业利润率分析营业利润率是指公司在一定期间内的营业利润与营业收入的比率。
它可以反映出公司在经营活动中的盈利情况。
营业利润率越高，说明公司在销售产品或提供服务方面的效益越好。
营业利润率可以通过以下公式计算：营业利润率 = 营业利润 / 营业收入。
二、净利润率分析净利润率是指公司在一定期间内的净利润与营业收入的比率。
它可以反映出公司在经营活动中的盈利情况以及控制成本的能力。
净利润率越高，说明公司控制成本的能力越好，盈利能力越强。
净利润率可以通过以下公式计算：净利润率 = 净利润 / 营业收入。
三、毛利率分析毛利率是指公司在一定期间内的毛利与营业收入的比率。
它可以反映出公司在生产和销售过程中的盈利能力。
毛利率越高，说明公司在产品生产和销售方面的效益越好。
毛利率可以通过以下公式计算：毛利率 = （营业收入 - 营业成本）/ 营业收入。
四、资产回报率分析资产回报率是指公司在一定期间内的净利润与总资产的比率。
它可以反映出公司利用资产获得的盈利能力。
资产回报率越高，说明公司有效地利用了资产，盈利能力越强。
资产回报率可以通过以下公式计算：资产回报率 = 净利润 / 总资产。
五、杠杆效应分析杠杆效应是指公司借助债务资金来增加投资收益的一种现象。
杠杆效应可以通过财务指标——资本结构比率来进行分析。
资本结构比率越高，说明公司利用债务资金进行投资的比例越大，公司的风险也相对较高。
杠杆效应可以通过以下公式计算：杠杆效应 = 资本结构比率 * 资产回报率。
综上所述，公司财务管理中的盈利能力分析是一个非常重要的工作。
通过对盈利能力的评估，公司可以了解自身的盈利状况，并制定相应的经营策略。
保险公司的业绩评估和盈利能力分析保险公司作为金融行业的重要组成部分，其业绩评估和盈利能力分析对于投资者、监管机构和市场参与者具有重要意义。
本文将从不同角度对保险公司的业绩评估和盈利能力进行分析，以便更好地了解和评估保险公司的运营状况。
市场份额和发展潜力保险公司的市场份额和发展潜力是评估其业绩的关键指标之一。
市场份额可以通过保险公司的保费收入占全国或地区性市场的比例来衡量，反映了公司在该市场的地位和竞争力。
同时，保险公司的发展潜力也是衡量其业绩的重要指标，这可以通过公司目前的市场渗透率以及潜在增长点的分析得出。
理赔率和费用率理赔率和费用率是评估保险公司业绩的重要指标。
理赔率反映了保险公司对保险事故进行赔付的能力，一般情况下，理赔率越低，表明保险公司风险控制能力较强。
费用率则反映了保险公司在运营过程中的费用情况，包括销售费用、行政费用等，一般情况下，费用率越低，表明保险公司运营效率较高。
投资收益和资本充足率保险公司的盈利能力主要来自于投资收益和保费收入。
保险公司的投资收益能力反映了其资产配置和投资管理水平，对于评估公司的盈利能力具有重要影响。
此外，资本充足率也是评估保险公司盈利能力的重要指标，反映了公司在承担风险时的资本实力和安全保障能力。
经营策略和创新能力保险公司的经营策略和创新能力对于其业绩评估和盈利能力分析也具有重要作用。
经营策略要求保险公司根据市场需求和风险偏好制定合理的产品、定价和市场营销策略，以满足客户需求并获取更多的盈利机会。
创新能力则要求保险公司在产品设计、服务模式以及技术应用等方面具备创新能力，以保持竞争优势和盈利能力。
风险管理和合规能力保险公司作为金融机构，其风险管理和合规能力也是影响其业绩和盈利能力的重要因素。
保险公司需具备较高的风险识别和评估能力，以及有效的风险控制和管理机制。
同时，合规能力也是保险公司在市场运营中必须具备的能力，合规能力较强的公司能够更好地履行社会责任，保护客户合法权益，从而获得更好的市场声誉和竞争优势。
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析中的重要内容之一，通过对企业盈利能力的评估，可以匡助投资者、管理者等了解企业的经营状况和盈利能力，为决策提供参考依据。
盈利能力分析主要包括利润率分析、资产收益率分析和杠杆效应分析等。
下面将详细介绍这些分析指标及其计算方法。
1. 利润率分析利润率是衡量企业盈利能力的重要指标，主要包括毛利润率、净利润率和营业利润率等。
（1）毛利润率：反映企业销售产品或者提供服务的盈利能力。
计算公式：毛利润率 =（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%（2）净利润率：反映企业销售产品或者提供服务后的盈利能力。
计算公式：净利润率 = 净利润 / 销售收入 × 100%（3）营业利润率：反映企业经营活动所获得的利润能力。
计算公式：营业利润率 = 营业利润 / 销售收入 × 100%2. 资产收益率分析资产收益率是衡量企业利用资产创造利润能力的指标，主要包括总资产收益率和净资产收益率。
（1）总资产收益率：反映企业利用全部资产创造利润的能力。
计算公式：总资产收益率 = 净利润 / 总资产 × 100%（2）净资产收益率：反映企业利用净资产创造利润的能力。
计算公式：净资产收益率 = 净利润 / 净资产 × 100%3. 杠杆效应分析杠杆效应是指企业利用借款或者股权融资来提高资本利润率的一种方式，主要包括财务杠杆和操作杠杆。
（1）财务杠杆：反映企业利用借款资金进行经营活动的能力。
计算公式：财务杠杆 = 总资产 / 净资产（2）操作杠杆：反映企业利用固定成本和变动成本的比例来影响利润的能力。
计算公式：操作杠杆 = 变动成本 / 固定成本以上是盈利能力分析的主要指标及其计算方法，通过对这些指标的分析，可以全面了解企业的盈利能力和经营状况。
需要注意的是，盈利能力分析只是财务分析的一部份，还需要结合其他指标和因素进行综合评估，以得出准确的结论。
财险公司盈利能力分析引言财险公司作为经济损失的风险转移机构，在企业和个人生活中发挥着至关重要的作用。
然而，随着市场竞争的加剧和经营环境的改变，财险公司的盈利能力受到了严峻挑战。
本文将对财险公司的盈利能力进行深入分析，旨在帮助投资者、经营者及相关利益方了解公司的盈利状况，为改善企业经营管理提供参考。
数据分析1、保费收入分析财险公司的保费收入是其主要经营收入来源。
通过对多家财险公司的保费收入进行统计，我们发现近几年来，财险行业的保费收入整体上呈现增长趋势，但增速有所放缓。
这主要是受到宏观经济形势和保险政策的影响，导致保险需求增长放缓。
2、赔款支出分析赔款支出是财险公司的主要成本之一。
赔款支出的变化与风险事故的发生频率和损失程度密切相关。
通过对比多家财险公司的赔款支出数据，我们发现不同公司的赔款支出差异较大。
一些公司由于风险控制得好，赔款支出较低，而一些公司则因为风险控制不当，赔款支出较高。
3、资产减值损失分析资产减值损失主要源于不良资产的贬值和减值。
通过对多家财险公司的资产减值损失进行统计，我们发现该指标存在较大的波动性，不同年份之间的差异较大。
这可能与财险公司的投资策略、市场环境等因素有关。
影响因素分析1、市场竞争随着财险市场的日益成熟，市场竞争变得越来越激烈。
为了争夺市场份额，一些财险公司可能通过降价、扩大保险责任范围等手段来提高竞争力，这可能会导致公司盈利能力下降。
2、保险政策政府对财险市场的监管政策也会影响财险公司的盈利能力。
例如，政策对财险公司的注册资本、偿付能力等要求会直接影响公司的运营成本和风险状况，从而影响其盈利能力。
3、风险管理财险公司的风险管理水平对其盈利能力有着至关重要的影响。
优秀的风险管理能力可以使公司在同等保费收入下，降低赔款支出和资产减值损失，从而提高盈利能力。
结论与建议根据上述分析，我们可以得出以下结论：财险公司的盈利能力受到多方面因素的影响，包括市场竞争、保险政策、风险管理等。
{财务管理企业盈利}万能寿险保单盈利能力分析寿险产品的保障和储蓄功能，其保单具有保障和投资功能、提供最低收益保证、保险利益直接与投资回报率挂钩、保单变更灵活性和产品透明等特点。
本文对个人账户资产构建对数正态分布模型，计算个人账户收益率和账户价值、留存收益和保证成本、公司账户的现金流，利用现金流法计算公司-49-实证研究万能寿险保单盈利能力分析账户责任准备金，进而计算出公司利润水平指标，通过随机模拟分析个人账户的投资收益率、留存收益率、公司账户投资收益率、贴现利率、生存和死亡概率等因素对万能寿险保单盈利能力的影响程度。
一、研究对象本文以某公司发售的终身寿险（万能型）为例进行盈利能力分析，相关保单信息、费用机构和参数如下：1、缴费形式：年期交保险费6000元，不考虑额外保险费。
2、保障范围：凡出生30日以上、60周岁以下，身体健康者均可作为被保险人。
3、保险责任：在保险期间内被保险人身故，按合同约定的保险金额给付身故保险金，合同终止。
保险金额是指基本保险金额（本文为12万元）与个人账户价值两者中较大者。
4、相关费用：期交保费的初始费用保单的第1 年交保费的50%，第2年25%，第3年15%，第4-5年10%，第6-10年5%，第11年及以后2%。
佣金比例首年为20%，第2年为6%，第3、4、5 年为3%，其他各年为0。
保单可变成本为：首年保费比例20%，其他各年为1.5%，保单固定成本首年为200元，其他各年为100元；保单管理费为每张保单每年60元；持续缴费奖励为：若投保人在本合同生效日起三个保单年度内，每次均在当期期交保费到期日内足额交纳应缴保险费，则从第4年保单年度起，公司将当期期交保费的2%作为持续缴费奖励计入个人账户，即每个保单年度为120元。
退保比例假设和退保费用率如下表：表1退保比例及退保费用率对应情况保单年度退保费退保费用率第1年10%10%第2年8%8%第3年5%6%第4年4%4%第5年2%2%第6年2%第7年1%第7年以后二、研究方法[1]为万能保险设立单独账户不同，新精算规定[2]并没有严格要求设立单独账户，万能账户可以是单独账户，也可以是公司普通账户的一部分，本文对万能保单的个人账户和公司账户分开核算。
1、个人账户价值的计算根据万能险精算规定，丁昶、李汉雄[3]（2009）[4]PerV t=(PerV t-1+Prem t×αt-PolicyManFee t-PcPrem t+ Bonus t)×(1+SettleRateP t)-SurrenderCashV t- 计算本保单年度的利息，结算利息计入个人账户；DeathAccV t为t年末死亡赔付时对应减少的个人账户价值为PerV t×Mortality t；SurrenderCashV t等于SurrenderAccV t×(1-SurrenderFeeRate t)，为退保时投保人获得的现金价值；SurrenderAccV t等于PerV t×Surrender t，其中SurrenderAccV t为t年末退保时对应的个人账户价值，SurrenderFeeRate t为t年末退保时收取的退保费用率；Surrender t为第t年末的退保率；SurrenderFee t为退保手续费，等于SurrenderAccV t×SurrenderFeeRate t。
2、结算利率、留存收益和保证成本的确定DeathAccV t-SurrenderFee （1）万能保险对于个人账户价值有一个最低保证的其中：PerV t为t保单年度末个人账户价值，同时也是下一保单年度初的个人账户价值，t=1,2,…，20，BegV0=0；Prem t为保单年度初投保人期交的保费；αt为t年初期交保费进入个人账户的分配比例，余下部分为初始费用进入公司账户；PolicyManFee t 是t年初从个人账户中扣除的保单管理费，同时进入公司账户；PcPrem t为t年初从个人账户中扣除的风险保障成本，同时进入公司账户；Bonus t为t年初从公司账户支取的持续缴费奖励，同时进入个人账户；SettleRateP t为t年末结算利率，每年年末，-50- 收益率，美国通常为每年3%～4%[3]，而我国为2.5%。
美国留存收益率基本上在0.5%-2.5%之间[3]。
一般而言，实际的结算利率都会超过保证利率，结算利率有许多策略可被采用，李达安[5]提到了8种类型的结算策略，本文采取的策略是：PerReRate t表示第t年末个人账户收益率，RatainRate t表示留存收益率；SettleRate t表示个人账户结算利率，分三种情况确定SettleRate t：当PerReRate t超过2.5%并超过某个临界值的部分，作为公司账户的留存收益，该临界值作为结算利率，定义为最高结算利率和傅安平（2004），建立如下个人账户的价值模型：实证研究万能寿险保单盈利能力分析（SettleRateMax），提取RatainRate t=PerReRate t- SettleRateMax；当2.5%≤PerReRate t<SettleRateMax 金流出公式表达如下：Cashflowout t=CommFee t+Bonus t+GurRetCost t时，则SettleRate t=PerReRate t；如果PerReRate t小于+GurDeathBen t （7）2.5%，则SettleRate t为2.5%，则2.5%与PerReRate t 差为最低收益保证成本[6]，从公司账户中扣除，弥补个人账户的损失。
用RetainRet t表示t年末留存收益，计算公式如下：RetainRet t=(PerV t-1+Prem t×αt-PolicyManFee t-其中：CommFee t：t年初支出的佣金和费用；GurDeathBen t：t年末由于投保人身故公司账户支付的赔付金额。
GurDeathBen t=(Coverage t-PerV T)+×Mortality t。
根据以上分析，t年末净现金流为：PcPrem t+Bonus t)×RetainRet t （2）CF t=Cashflowin t-Cashflowout t。
用GurRetCost t表示t年末最低保证收入成本，计算公式如下：GurRetCost t=(PerV t-1+Prem t×αt-PolicyManFee t-PcPrem t+Bonus t)×(2.5%RetainRet t)（3）3、风险保费的计算在本合同保险期间内，被保险人身故，保险人按合同约定保险金额给付身故保险金，合同终止。
由于该产品对投保人的死亡风险提供了保障，保险公司将因为承担了该风险而向投保人收取风险保费。
风险保费计算如下：5、计算公司账户准备金和未来利润现值万能保单准备金个人账户准备金和公司账户准备金或非账户准备金，本文根据新精算规定和陈雪东（2004）和李晓林（2008）提供的现金流法，提取公司账户准备金，在前面的公司账户现金流计算中,并没有考虑准备金的提取因素，因此若在t=1,2，…，n，n=20的过程中（n为保单年度），出现小于0的情况，应该通过事先资金的积累或调整来加以消除,这就相当于进行了准备金的提取。
在提取准备金的情况下,终身寿险型万能保单利润公式为：PcPrem t={Coverage t-(BegV t-1+Prem t×αt+Bonus t- CF t+t-1V(1+i)-p x+t-1×t V=Profit t （8）PolicyManFee t)}×Mortality t （4）其中，t V为保单年度t年末的责任准备金，p x+t-1其中：PcPrem t：t年初从个人账户中扣除的风险保费，同时进入公司账户；Coverage t：基本保险金额，本文为12万元；Mortality t：t年内死亡率，假设同年龄的投保人足够多，对死亡率采取确定性方法，采用《中国寿险业经验生命表（2000-2003）》中的非养老金业务男表的死亡率，同时假设死亡和赔付发生在年末。
4、公司账户现金流分析公司账户是万能保险业务的利润来源，根据最新万能保险精算规定和陈雪东[7]（2004）、李晓林[8] （2008）提出的精算报告编写要求[9]，在不考虑提前领取的前提下，公司账户的现金流入公式为：Cashflowin t=BegFee t+PolicyManFee t+PcPrem t+Intre st t+RetainRet t+SurrenderFee t（）Intrest t=(BegFee t+PolicyManFee t+PcPrem t-采用《中国寿险业经验生命表（2000-2003）》中的非养老金业务男表并考虑了保单退保率。
因为测算的净现金流在未来的某些年度会出现负值，则从最远的负值点（保单年度末）m往回逐渐提取准备金，对于t≥m，由于净现金流为正值，无需提取准备金，即m V=0，而对于m点，由于净现金流为负值，可以提取上一年的准备金m-1V，使得Profit m=0，根据公式（8）得m-1V=-CF m，然后1+i调整t=m-1。
若CF m-1-p x+m-2×m-1V＞0，则令m-2V=0，且由公式（8）得Profit m-1=CF m-1-p x+m-2×m-1V（）若CF m-1-p x+m-2×m-1V＜0，则由公式（8），提取m-2V 使得CommFee t-Bonus t)×IntrRate t（）其中IntrRate t：公司账户收益率，BegFee t：t年m-2V=CF m-p x+m-2×m-1V，且Profit m-1=0，1+i（10）初收取的初始费用，等于Prem t（1-α）。
Intrest t：年末公司账户的收益金额。
在不考虑营业税金和附加前提下，公司账户现然后迭代可得到提取准备金后的年末利润流Profit t，年末利润只是计算每一份年初的有效保单在年末的利润。
为计算利润现值，还需计算利润预-51-9实证研究万能寿险保单盈利能力分析期，利润预期是保单年度初累计的有效保单率与年 末利润相乘得到的，即：Profit t ×t-1p x ，其中t-1p x 为 保单年度初累计有效保单率，t=1,2…，n 。
由利润 预期可以计算未来利润现值(ProExProV)，即：2、模拟情景的设计为了考虑各种因素对万能保单利润的影响，模 拟情景的设计如下：模拟次数10000次；设定保单 年度20年；为了考虑个人账户的不同投资状态， nProExProV=Σ(1+i)-t ×Profit t ×t-1p xt=1（11）根据股票资产和债券资产的不同比例建立5种投资 组合：100%股票类资产、75%股票类资产（其余为 6、投资标的随机模型的建立本文仅对万能险的个人账户投资收益率变化趋 势采用随机模型计算。
