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金融学第十章

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金融学第十章外汇与汇率

金融学第十章外汇与汇率

香港元
Special
特别提款权
Drawing Right
习惯写法 $/US$ € £ JP￥ SF Can$
A$
S$
HK$
SDRs
• 二、外汇的种类
• 1.可否自由兑换
–自由外汇：可兑换货币，是指无需货币发行国 政府的批准就可以自由使用、自由支付、自由 兑换成其他国家货币的外汇。
–记帐外汇：指未经发行国批准，不能自由兑换 成其他国家货币或不能向第三国进行支付的外 汇，又称为清算外汇、协定外汇或双边外汇。
• 例子
巴黎外汇市场：USD1=FRF7.2785~7.2895
伦敦外汇市场：GBP1=USD1.4405~1.4420
• （三）按外汇交易交割日不同，划分为 即期汇率和远期汇率
• 所谓交割（Delivery），是指买卖双方履 行交易契约，进行钱货两清的授受行为。 同其他交易一样，交割日期不同，则买 卖价格也不同。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
（三）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation
System）
• 它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货 币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地 比较各种货币的汇价。
• 在直接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 正好相同。
• 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。
（二）间接标价法 （Indirect Quotation System）
• 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。

东财国际金融学第十章国际收支失衡的自动调节机制、收支调节理论

东财国际金融学第十章国际收支失衡的自动调节机制、收支调节理论

一、自动调节机制：市场机制的自发作用使得国际收支失衡在某种程度上自动消除。

1. 金本位制下国际收支逆差导致黄金外流，本国黄金减少，物价下降，出口增加、进口减少，黄金流入，逆差得到改善；2. 纸币本位下：物价、收入、利率、汇率（1）固定汇率制物价水平机制：国际收支逆差导致储备货币减少，货币供应量减少，物价水平下降，出口增加进口减少，国际收支逆差得到改善；收入机制：国际收支逆差导致储备货币减少，货币供应量减少，收入水平下降，进口减少，国际收支逆差得到改善利率机制：国际收支逆差使得储备货币减少，货币供应减少，利率水平上升，吸引资本内流，资本与金融账户顺差（2）浮动汇率制度国际收支逆差导致储备货币减少，本币贬值，出口增加进口减少，国际收支逆差得到改善。

同时，出口增加进口减少，本国收入水平提高，货币需求提高，利率水平上升，资本金融账户逆差减小。

二、国际收支主动调节机制（1）手段：1. 利率调节提高利率吸引短期资本流入，同时减少对外投资，抑制资本的外流，减小资本金融账户逆差2.汇率调节通过本币升值贬值，影响进出口的规模3.国民收入调节4. 物价调节国内通胀水平上升，国内商品相对于国外商品涨价，使得进口增加出口减少，出现国际收支出现逆差5. 国际借贷调节（2）国际收支调节政策1. 经济政策：财政政策，是采用调节财政开支和调整税率水平的方式金融政策：通过调节货币供应量、利率水平、汇率水平等方式2. 直接干预：政府采用行政管理的手段，直接管制外汇自由买卖和贸易进出口，控制调节国际收支。

主要有财政、金融、贸易等管制手段政策。

财政：关税壁垒；金融：外汇管制、外汇干预；贸易：鼓励或者限制进出口等3.国际经济合作政策促进生产要素自由转移、贸易自由化、建立全球清算制度、协调经济政策4. 涉外经济预警政策选取预警指标以能够准确反映国际收支的潜在金融风险，对货币危机发生进行有效的预报。

三、国际收支理论（一）弹性分析论围绕进出口商品的需求、供给的弹性进行分析，分析贬值能否改善贸易收支。

金融学课件10 第十章 货币需求与货币供给

金融学课件10 第十章 货币需求与货币供给

机会成本变量
Md：名义货币需求。
P：价格指数
rm ：货币收益率。
rb：债券收益率。
re：股票收益率。
1 dP P dt
价格水平的预期变动率。
W：非人力财富与人力财富的比率。
y：“恒久收入”，代表财富
u：影响持有货币效用的其它随机因素，如偏好、与货币有关的制度变化等。
一、货币需求理论—弗里德曼的现代货币数量论
剑桥方程式—现金余额说
货币视为 一种资 产，可构成财富
是否愿意持有货币是 取决于什么呢?？
货币具有储藏 手段的职能
可替代资产的 预期收益率
现金余额说
•以马歇尔和庇古为代表的剑桥学派所持有的货币数量论观点 •主要观点：货币不仅具有交易媒介职能，还具有价值储藏职能； 认为人们的财富水平和持有货币的机会成本也影响货币需求。
市场利率>正常利率
预期利率下降 （债券价格上涨）
持有债券
货币需求 减少
市场利率<正常利率
预期利率上升 （债券价格下跌）
持有货币
货币需求 增多
货币需求函数
•M1：交易、预防动机决定的货币需求，是收入（Y）的递增函 数 •M2：投机性货币需求，是利率（r）的递减函数 •L1和L2是作为“流动性偏好”函数的代号
一、货币需求理论 —弗里德曼的现代货币数量论
（一）影响货币需求的因素 1. 财富总额及构成的变化 用恒久性收入来代替总财富。 所谓恒久性收入，是指预期在未来年份中获得的平均收入，一般指预期在 较长时期中（3年以上）可以维持的稳定收入流量。因此，恒久性收入相 对稳定。 恒久性收入（Yp）与货币需求正相关 财富构成：财富可分为人力财富和非人力财富两类。 人力财富是指个人获得收入的能力，包括一切先天的和后天的才能与技术， 其大小与接受教育的程度紧密相关； 非人力财富是指物质性财富，如房屋、生产资料、耐用消费品等各种财产。 用W表示非人力财富占总财富的比率，即来自财产的收入占总收入的比率。 非人力财富占比与货币需求负相关

黄达金融学第10章

黄达金融学第10章
25
第三节 对存款货币银行的再论证 第十章 金融体系结构
“传统银行的衰落”
近些年来盛行的银行必将式微、衰落，甚至消亡 的议论，主要是在美国以及以美国的理论为圭臬 的地方，背景则是分业经营与分业监管。这既涉 及银行与市场的关系，也涉及银行与其他金融机 构的关系。
就银行与其他金融机构的关系来看，以长期实施 分业经营的美国为例，银行比例的下降是明显的。
第十章 金融体系结构
15
第二节 金融体系的两种结构
第十章 金融体系结构
16
第二节 金融体系的两种结构
第十章 金融体系结构
不同金融体系结构是怎么形成的
一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响。 其中，非常重要的一项就是受到人为政策管制的 影响。管制政策大多取决于对某次经济危机、金 融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径 依赖——体制变革的成本通常大于维持原有体制 的成本
30
第四节 中介与市场相互渗透发展的趋势 第十章 金融体系结构
银行在资本市场中扩充经营范围
西欧大陆全能性银行来说，本来是一直从事有关 资本市场的经营活动。
银行从事衍生品的交易要冒极大的风险。 传统的存贷业务。 影子银行
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第四节 中介与市场相互渗透发展的趋势 第十章 金融体系结构
服务于资本市场的中介机构向传统银行业 务领域的扩张 银行向金融市场渗透，金融市场的中介机 构也不断侵入银行的传统势力范围。由表 10—7可以清楚地看出这样的轨迹。
现代金融体系最早形成于欧洲。
17
第二节 金融体系的两种结构
第十章 金融体系结构
金融体系结构的演进趋向
近些年，金融市场的发展趋势极为强劲；而金融 中介，主要是银行，却好像步履蹒跚
——信息技术的革命极大地提高了金融体系的效 率，降低了融资的交易成本和信息成本

金融学教程课件 第十章 宏观经济问题

金融学教程课件 第十章 宏观经济问题

• 货币政策分为紧缩型和扩张型两种类型。
收入分配政策
• 收入分配政策是对国民收入初次分配和再分配进行调节的 政策，是政府根据既定的目标而制定的个人收人总量及结 构的变动方向，以及政府调节个人收入分配的基本方针和 原则。 • 收入分配政策是通过工资、财政预算、税收等手段实施的 • 工资是社会总需求的重要组成部分，运用工资手段进行调 节，一方面是政府规定最低工资标准，以保障社会成员的 最低生活水平；另一方面就是要通过财政预算的方式，对 积累和消费的比例和工资总水平进行调节，使工资总量保 持在合理的幅度内，在通货膨胀情况下降低工资水平，在 通货紧缩情况下则提高工资水平。
（1）涵盖领域广泛。近年来，我国宏观调控的范围除了通 常的宏观经济领域外，还涵盖了企业结构调整、节能环保、 经济发展方式的调整、医疗体制的改革、教育问题、房地 产价格、过剩产能产业的整合，等等。 （2）政策工具多样。在使用货币政策和财政政策的同时， 还采用了许多行政手段、法律手段和产业政策。 （3）宏观调控频繁。转轨以来，大幅度的宏观调控已进行 了6次。在2003年以来的第六次调控中，还出现了在一轮 调控中的“多次调控”现象。 （4）调控力度适度。既有改革初期行政命令式的“一刀切” 以及近年来对房地产市场的强势调控，又有针对局部经济 过热所采取的“微调”。
• 将宏观调控置于中国经济体制转轨的背景下，可 以看出，中国特色的宏观调控又具有以下特点： （1）实践性。中国的宏观调控从一开始就缺乏成熟的理
论指导。随着经济体制改革的深入，宏观调控的每一步都 伴随着改革实践的进程，同样带有明显的探索性质，因为 并没有现成的经验可以借鉴。 （2）过渡性。中国的经济体制改革本身就带有明显的过 渡性，而宏观调控从传统体制下的计划管理过渡到开始运 用短期的经济政策调控宏观经济，再到形成适合中国国情 的宏观调控体系，同样具有过渡的性质。 （3）综合性。无论是从宏观调控的目标、政策工具的运 用上看，还是从宏观调控的影响上看，中国的宏观调控都 体现出综合的特点，对宏观经济运行乃至社会发展产生了 深刻的影响 （4）创新性。中国的宏观调控不同于西方国家的传统做 法，在宏观调控的目标、内涵、政策工具的运用、调控手 段的选择以及调控体系的建立等方面取得了重要的创新， 具有明显的中国特色。

金融学通货膨胀和通货紧缩

金融学通货膨胀和通货紧缩

会对物价上涨作出合理的行为调整，从而使 通货膨胀各种效应的作用就相互抵消。通货 膨胀对产出既不会促进，也不会损害，通货 膨胀的影响是中性的。 一般观点：大部分经济学家认为，通货膨胀 对经济的促进作用只是在开始阶段的极短时 间内，而且需要具备一定的条件。就长期来 看，通货膨胀对经济只有危害，而没有促进 作用。

1、凯恩斯的“需求拉动论”
凯恩斯认为，一般物价水平是由于总
需求的过度增加所引起，而总需求的 过度增加却不一定由货币增加所引起。 凯恩斯对充分就业和非充分就业作了 区分， 他认为，当经济中存在大量失业和 闲置资源时，如果货币供给数量增 加不会使一般物价水平上升，而只 能促使就业增加和产出增加。
1、凯恩斯的“需求拉上论”

续：凯恩斯对充分就业和非充分就业作了区分，

经济秩序与社会秩序紊乱效应
加剧经济环境的不确定性 导致商品流通秩序混乱 激化社会矛盾
助长贪污腐败
第二节 通货膨胀的成因与治理
一、通货膨胀的成因
通货膨胀的成因和机理比较复杂，对此
各国经济学家从不同的角度出发作出了 各种分析，提出了需求拉动论、成本推 动论、供求混合说、结构说等不同的理 论解释，并依其成因形成了通货膨胀的 需求拉上论、成本推动论、供求混合推 动论和结构性通货膨胀论等理论。


通过农村工业品零售价格指数，可以观察 工业品零售价格变动对农民货币支出的影 响。 5.工业品出厂价格指数： 是反映全 部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和 程度的相对数，包括工业企业售给本企业 以外所有单位的各种产品和直接售给居民 用于生活消费的产品。通过工业品出厂价 格指数能观察出厂价格变动对工业总产值 的影响。
5、财政赤字型 本质是需求拉动型通货膨胀 6、信用扩张型 7、国际传播型

货币金融学 第十章 货币供给


第十章 货币供给
（2）与经济的相关性； ）与经济的相关性；
货币供给口径划分的目的在于借此观察和预测有关经济情况的 变化。所以，在确定货币供给口径划分时， 变化。所以，在确定货币供给口径划分时，应力求能与有关经济变化具 有较高的相关性。 有较高的相关性。
（3）不同时期的不同情况； ）不同时期的不同情况；
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
我国货币供给划分为以下三个层次： 我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款 农村存款 机关团体 企业单位活期存款+农村存款 企业单位活期存款 农村存款+机关团体 部队存款+个人持有的信用卡类存款 部队存款 个人持有的信用卡类存款 城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期 M2 = M1+城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期 城乡居民储蓄存款 存款性质的存款（ 存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存 外币存款+信托类存款 款）+外币存款 信托类存款 证券公司客户保证 外币存款 信托类存款+证券公司客户保证 金存款
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
被称作狭义货币，是现实购买力； M1被称作狭义货币，是现实购买力； 被称作广义货币； M2被称作广义货币； 之差被称作准货币，是潜在购买力。 M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。
（3）各种金融创新的不断出现 需要加强监控 ）各种金融创新的不断出现,需要加强监控
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
2.货币层次的划分的三条原则： 货币层次的划分的三条原则： （１）流动性的强弱： 流动性的强弱：
流动性指转化为现金的难易程度， 流动性指转化为现金的难易程度，也就是变为现实流通手段和支 付手段的能力。 付手段的能力。 流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同， 流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同，形成的购买力 不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。 不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。 具有完全流动性的是现金和活期存款， 具有完全流动性的是现金和活期存款，直接作为流通手段和支付 手段使用，其运动直接引起市场商品供求的变化。 手段使用，其运动直接引起市场商品供求的变化。现金和活期存款是 衡量流动性的参照物。 衡量流动性的参照物。

《金融学》资本市场知识点考题及参考答案

《金融学》第十章资本市场一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。

在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、漏选或未选记-1分）。

1.面向少数特定投资者发行的方式是（）A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行2.发行人委托中介机构承销债券的发行方式是（）A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行3我国目前发行的债券多数采取的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．公募发行4.当债券的票面利率低于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行5.当债券的票面利率高于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行6.当债券的票面利率等于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行7.在我国，不允许债券采取（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行8.债券买卖双方在达成成交协议后，约定在将来某一特定时间按照约定的价格和数量进行某一债券清算交割的交易方式是（）A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．回购交易9.目前，我国股票发行的制度是（）A．审批制 B．核准制 C．注册制 D．批准制10.2010年3月我国启动的融资融券业务实质上是股票的（）A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11.用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标是（）A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率12.股票的市价与股票的每股税后收益的比率是（）A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率13.股票技术分析的基本要素是（）A．价和量 B．价格走势 C．交易量 D．时间14.证券投资基金在不同国家有不同的称谓，在英国称为（）A．共同基金 B．互助基金 C．证券信托投资基金 D．单位信托基金15．基金设立时，对基金的规模没有固定限制，可随时根据市场供求状况发行新份额，而投资人也可以随时赎回的投资基金是（）A．契约型基金 B．公司型基金C．开放式基金 D．封闭式基金16.将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金的标准是（）A．投资运作 B．组织形式 C．投资目标 D．投资对象17.我国开放式基金申购采用（）A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+318.投资基金在认购时，单位基金的价格为（）A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值19.投资基金在申购时，单位基金的价格为（）A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值20.投资基金的管理费用不得收取的对象是（）A．基金的股息收益 B．基金的利息收益C．基金资产 D．投资者二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。

金融学国开第十章

单选题（每题6分，共5道）1商业银行风险管理中，（）是指揭示与认清风险，分析风险的起因与可能的后果，其准确与否，直接关系到能否有效地防范和控制风险损失。

D. 风险识别正确答案是：风险识别2（）是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支付及满足客户贷款需求的能力。

C. 流动性正确答案是：流动性3（）是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。

D. 信用中介正确答案是：信用中介4商业银行的资本按其来源可分两类，其中（）是银行真正意义上的自有资金。

D. 核心资本正确答案是：核心资本5（）是世界各国商业银行普遍采用的组织形式，其具有经营范围广，规模大，分工细，能够有效运用资金并分散风险等优点。

A. 总分行制正确答案是：总分行制多选题（每题8分，共5道）6商业银行具有（）等功能。

A. 转移与管理风险B. 充当信用中介C. 充当支付中介D. 降低交易成本E. 信用创造The correct answers are: 充当信用中介, 充当支付中介, 信用创造, 转移与管理风险, 降低交易成本7商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同而有所不同，目前主要有（）等类型。

A. 连锁银行制B. 单一银行制C. 总分行制 E. 控股公司制The correct answers are: 总分行制, 单一银行制, 控股公司制, 连锁银行制8商业银行经营管理理论中资产管理理论发展的主要阶段是（）。

A. 真实票据理论D. 预期收入理论E. 可转换性理论The correct answers are: 真实票据理论, 可转换性理论, 预期收入理论9商业银行的业务经营遵循（）兼顾的原则。

B. 安全性 C. 流动性D. 盈利性The correct answers are: 安全性, 流动性, 盈利性10商业银行投资的证券主要包括政府债券和公司债券，其选择的标准是（）。

A. 流动性较强B. 信用较高 E. 风险较低The correct answers are: 风险较低, 流动性较强, 信用较高判断题（每题6分，共5道）11一般而言，流动性强的资产盈利性高，而高盈利性往往伴随高风险性。

金融学第10章习题测试

金融学第10章习题测试姓名[填空题]_________________________________1. 远期合约的主要优点在于（）。

[单选题] *A、标准化的，可以减少寻找交易对家的成本B、可以灵活的依据交易双方的需要订立(正确答案)C、没有违约风险D、不受金融当局监管2. 在期货合约的到期日，合约价格（）。

[单选题] *A、等于交易对手方的价格B、等于合约签订时的约定价格C、等于标的资产在合约期限内的均价D、等于即将交割的标的资产的现价(正确答案)3. 期货合约成功并且发展迅速的原因包括（）。

[单选题] *A、合约标准化B、合约可随时进行交易，流动性高C、通过期货交易所交易，没有信用风险D、以上原因都正确(正确答案)4. 通过支付一系列现金流管理利率、汇率风险的衍生工具是（）。

[单选题] *A、期权合约B、互换(正确答案)C、期货合约D、远期利率综合协议5. 规避风险的一般做法是对冲，即利用一项资产的（）和另一项资产的（）构造无风险资产。

[单选题] *A、长头寸短头寸(正确答案)B、长头寸长头寸C、短头寸短头寸D、以上均不对6. 套利可以定义为（）。

[单选题] *A、衍生产品投资收益B、风险投资收益(正确答案)C、无风险投资机会D、套期保值中的未预期收益7. 期权持有者的损失和收益符合以下哪种情况（）。

[单选题] *A、损失不受限制，收益受到限制B、收益不受限制，损失受到限制(正确答案)C、损失和收益均不受限制D、损失和收益均受限制8. 期权相对于期货的优点是（）。

[单选题] *A、期权的流动性好B、期权的交易费用低C、期权的价格低D、期权在规避风险的同时可能获取收益(正确答案)9. 下列哪种交易是做多交易（）。

[单选题] *A、购买美元看跌期权B、融券交易C、卖出黄金期货D、以上均不是做多交易(正确答案)10. 金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（）。

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2020/5/19
北方民族大学经管系
第二节 存款货币创造
2020/5/19
北方民族大学经管系
• 银行，在其调剂货币资金 余缺和组织客户相互结算 的基础上，发展了发行银 行券和创造存款货币的功 能。
• 由于银行券的发行权已集 中于中央银行，所以，现 代商业银行创造货币的功 能集中体现为创造存款货 币。
2020/5/19
本章内容
• 第一节 现代货币是信用货币 • 第二节 存款货币创造 • 第三节 中央银行体制下的货币创造过程
2020/5/19
北方民族大学商学院
学习目的与要求
• 本章的主题是现代经济生活中货币创造的一般 原理，核心问题是存款货币创造模型，具体来 说，需要掌握和理解以下内容：
• 1、信用货币取代金属货币这一过程的历史必 然性；
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因 而应该付出款项，同时由于自己客户交来 支票委托收款，因而有应该收入的款项。 应付款、应收款的金额很大，但两者的差 额通常却较小。
⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是 客户从存款中提取铸币；二是结清支票结 算中应收应付的差额。
2020/5/19
在长期的经营活动中，银行认识 到：铸币的需要，相对于存款额 来说，只是其一部分，而且比例 关系相对稳定。只要按存款的一 定百分比保持铸币库存即可应付 顾客对于铸币的需要。
其次，节约了有关货币流通方面的费用。 最后，货币流通速度的加快，可以减少货币
需要量。
2020/5不 把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为 货币的存在形态，微观主体的货币持有量 和宏观调控中的货币供给就是不完整的。
• 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款 ，存款与银行券，它们之间时时相互转化 ，它们之间的界限也不断被打破。这些现 象说明，必须把它们视为同质的货币才符 合实际。
• 这时，B银行的资产负债状况如下：
2020/5/19
北方民族大学商学院
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C ，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款 ，则产生这样的结果：
2020/5/19
北方民族大学商学院
从表可知，当银行根据经验按存款的一定比
例 —— 假 设 是 20%—— 保 存 铸 币 库 存 时 ， 10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷 出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元 存款在内的50 000元存款。从先后顺序来 说，10 000元是最初的存款，40 000元是 由于有了最初的存款才产生的。
2020/5/19
北方民族大学经管系
一、原始存款和派生存款
• 原始存款(Primary deposit)指商业银行 吸收的，能增加其准备金的存款。
• 简单理解就是有铸币对应的存款。 • 派生存款（Derivative deposit)是指商
业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其 他资产业务时所创造出来的存款。
2020/5/19
北方民族大学商学院
二、现代的信用货币
• 最早的典型形态是银 行券；硬币的发行通 常统一于中央银行， 也属于信用货币；
• 银行活期存款 • 定期存款和居民在银
行的储蓄存款。
2020/5/19
北方民族大学商学院
现代信用货币制度是最节约的货币制度
首先，节约了货币材料。现代信用货币中的 钞票和硬币是用纸或贱金属制造的，存款 货币本身只不过是银行账户上的一个数字 ，而电子货币，更是极大的节约。
• 2、现代信用货币的基本形态； • 3、存款货币创造模型与创造乘数；
2020/5/19
北方民族大学商学院
一、现代货币是信用货币
• 信用货币替代金属货币的过程，早就 萌芽于古老的信用工具之中；
• 这一过程的不可逆转决定于商品经济 覆盖整个经济生活，也即资本主义生 产方式的兴盛和发展；
• 这一过程的最终完成则是在经历了几 百年之后的20世纪。
北方民族大学商学院
举例
在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
⑴设A银行吸收到客户 存入10 000元铸币； 根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足 以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可 把8 000元铸币贷给乙。
A银行的资产负债状况如下：
2020/5/19
北方民族大学经管系
• ⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存 入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。
因此，把最初的存款称为“原始存款”，
把在此基础上扩大的存款称为“派生存款 ”。
2020/5/19
北方民族大学商学院
我们把这个过程用公式表达：
⑴原始存款R ⑵贷款总额L ⑶经过派生后存款总额（包括原始存款）D ⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的
关系可表示：
2020/5/19
北方民族大学商学院
• 就上面的例子来说 ，原来流通中有10 000元铸币为各种 支付服务。现在，
• 现代经济生活，所有经济行为主体都由债 权债务关系联结在一起，并在债权债务的 网络中进行运作。所以，用信用的支付工 具实现债权债务的消长和转移是必然趋势 。
2020/5/19
五、债权债务文书是货币的载体
• 债权债务，绝大部分是以一定的文书形式 来体现并具备由法律规范的确定形式，如 票据、银行券、各种存款、贷款、各种国 债、公司债等。其中，很容易当作债权债 务转移工具的规范文书，特别是银行信用 文书，自然而然地成为代替贵金属流通的 理想货币形态。
2020/5/19
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三、存款货币
• IMF的定义：除 钞票和硬币外 ，以银行信用 为基础的货币 统称为存款货 币。
2020/5/19
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四、信用货币与债权债务网
• 形形色色的信用货币之所以成为流通中货 币的统治形态，是与信用这种经济联系全 面覆盖经济生活紧密相关的。
2020/5/19
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⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把 铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也 通常是要求把贷给的款项记入自己的存款 账户。
当他们的存款账户上存有款项时，既可在 提取铸币，又可开出支票履行支付义务。
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的 存款账户。