下载文档原格式
结构化配资
分级产品的杠杆比例
债券类3:1 权益类1:1 混合累2:1，中间级份额计入优先级份额
分级产品不得为开放
根据《关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知》：
（1）单个信托产品持有公司发行股票最高不得超过该信托产品资产净值的20%。
(二)不得用商业银行个人理财资金投资次级受益权；利益相关者不得作为劣后受益人，包括但不限于信托公司及其全体员工、信托公司股东等。
(三)结构化信托业务的次级受益人在风险或收益确定后，不得将其信托受益权转让给第三人。
一般约定劣后受益人持有的股份不得转让。
(4)可行性研究中应详细说明受益权的结构分层、风险控制措施、劣后受益人的尽职调查流程及结论、信托计划推广方案等。
劣后级委托人审查
（1）对劣后级委托人进行风险适应性调整，应具有较高的风险承担能力；
（2）劣后级委托人应以自有资金认购，不得为募集资金；
（3）设置补仓安排的，应对劣后级委托人的补仓能力进行充分评估，如为自然人，要求提供个人财产证明文件；如为机构，要求提供近两年及最新一期财务报表；结合预警、止损安排，关注补仓安排的可操作性；
(4)在信托合同中，应向劣后级委托人充分揭示信托利益分配劣于优先级委托人，存在本金实质性甚至全部损失的风险。
预警止损线设置的合理性
（1）止损线至少在安全线的基础上上浮5%。
(2)触及警戒线后，通知下级或补货义务人补货，否则减半备货；触碰止损线，要求平仓。
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX证券化资产融资中介服务协议（2024版）定制版本合同目录一览第一条定义与术语解释1.1 证券化资产1.2 融资中介1.3 定制版第二条合同主体2.1 甲方（资产发起方）2.2 乙方（融资中介服务提供方）第三条服务内容3.1 资产评估3.2 结构设计3.3 市场调研3.4 交易安排3.5 其他相关服务第四条服务范围与限制4.1 服务范围4.2 服务限制第五条合同期限5.1 起始日期5.2 终止日期第六条费用与支付6.1 服务费用6.2 费用支付方式6.3 费用支付时间第七条保密条款7.1 保密义务7.2 例外情况第八条违约责任8.1 违约行为8.2 违约责任承担第九条争议解决9.1 协商解决9.2 调解解决9.3 仲裁解决9.4 法律适用第十条合同的修改与终止10.1 修改条件10.2 终止条件第十一条法律效力与适用11.1 合同生效11.2 适用法律第十二条不可抗力12.1 不可抗力事件12.2 不可抗力后果第十三条通知与送达13.1 通知方式13.2 送达地址第十四条其他条款14.1 合同附件14.2 合同修订历史14.3 合同解除14.4 其他约定第一部分：合同如下：第一条定义与术语解释1.1 证券化资产证券化资产是指通过特殊目的实体（SPV）设立，将资产原始权益人（甲方）的资产转移给SPV，并以SPV为主体发行的证券。
包括但不限于信贷资产、不动产、租赁资产、基础设施收益权等。
1.2 融资中介融资中介是指在资产证券化过程中，为甲方提供资产评估、结构设计、市场调研、交易安排等服务，协助甲方实现资产融资的专业机构。
1.3 定制版定制版是指根据甲方的具体需求，为甲方量身定制的资产证券化融资方案。
第二条合同主体2.1 甲方（资产发起方）甲方是指拥有证券化资产，并希望通过资产证券化方式进行融资的法人或其他组织。
2.2 乙方（融资中介服务提供方）乙方是指具备资产证券化融资服务能力的专业机构，依法为甲方提供融资中介服务。
2024年协助融资协议模板甲方：_____乙方：_____甲方为了尽快融到项目资金，加快各投资项目的建设进程，早日实现公司的发展战略目标，力争____年上市，特委托乙方为其提供公司项目投资管理、筹融资咨询服务工作，就甲方委托乙方开展经营资金引进和融资合作事宜达成如下协议：一、甲方委托乙方作为项目资金引进和融资管理顾问，全权代理负责甲方经营资金引进和融资工作，并向甲方提供相关顾问服务和居间服务，乙方接受委托。
二、甲方主要职责：1、全力指导和支持、配合乙方引资或融资工作。
2、及时提供引资或融资所需真实、有效的各项文件资料。
3、及时办理引资或融资的相关手续，承担约定付款义务。
4、遵守协议承诺，维护乙方权益。
三、乙方主要职责：1、乙方接受委托时甲方应出示营业执照等合法资格证明。
2、乙方在履行本合同的过程中，可以向第三方表明其为甲方的居间人，并可以向第三方介绍甲方融资的相关情况。
3、乙方认真完成甲方的委托事项，即按照合同第一条规定的内容为甲方寻求机会，并为甲方与相关对方当事人签署合同或协议提供联络、协助、撮合等服务。
4、乙方在代理甲方的委托事项过程中，因甲方过错造成损失时，乙方有权要求甲方承担赔偿责任。
5、乙方对甲方所融资款项不承担任何性质的担保责任。
6、甲方应配合乙方与金融公司的谈判，不得无故推迟或拒绝;7、甲方应按协议要求向乙方支付相应服务费用。
四、成本与费用核算：1、根据甲方公司号文件（该文件为本协议的附件），关于对公司项目筹融资工作成功人员给予奖励的决定，如果乙方为甲方提供的公司项目筹融资工作获得成功，甲方须按实际到位资金的%给予乙方奖励，并在资金到位十天内将奖励金额汇到乙方账户，不得以任何理由拖延付款，否则视为甲方违约，如甲方违约，须付乙方违约金元。
五、违约责任;双方中的任何一方除遇不可抗力，不得擅自毁约，擅自毁约作违约论。
违约方需向守约方赔偿损失。
六、其它;1、本协议书未尽事宜双方协商解决;2、本协议书双方签字盖章后即生效，到期无异议自动顺延;3、本协议书一式二份，各执一份，具有同等法律效力;4、本协议书内容双方均有义务保守机密，不得擅自对外泄露;5、本协议书争议交深圳仲裁委员会按现行有效的仲裁规则进行仲裁，裁决是终局的，甲乙双方共同遵守。
遇到损害赔偿问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>结构化融资的概念（一）什么是结构化融资所谓结构化融资是在资本市场融资的一种方式，此种方式并不是通过发行债券来筹集资金，而是通过发行资产支持证券的方式来出售将来可回收现金流从而获取融资。
大多数情况下，资产支持证券的发行人是该证券基础资产的发起人。
这些资产涵盖的种类非常广，包括商业不动产抵押贷款证券、资产支持证券、商业租赁合约证券、住房抵押贷款证券以及其他任何具有可回收现金流的金融工具。
最近几年以来，又出现了一些新的很受欢迎的结构化融资证券品种，其基础资产本身是结构化融资证券以及多种公司债券。
（二）结构化融资的特点因结构化融资证券是通过“组合基础资产未来现金流”的机制来发行的，所以一般又被叫做资产支持证券。
从会计的角度来看，发行结构化融资证券与各级政府、公司或者其他组织通过发行债券的方式来筹措资金是不相同的。
具体而言，通过发行结构化融资证券来融资具有以下五大特点：1.证券的发行是通过一个特设机构，即SPV或者SPE；2.发行结构化融资证券在会计处理上表现是资产出售而非债务融资；3.结构化融资证券必须为投资者提供基础资产的“维护服务”（servicing）；4.结构化融资证券的信用主要取决于基础抵押资产的信用；5.总是需要为结构化融资证券进行信用增级。
（三）结构化融资的要素从美国结构化融资市场的发展历史来讲，有八大要素起着十分重要的作用。
这些要素经常互为补充，一个要素的发展将会推动其他要素的发展。
重要的是，这八大要素应当齐头并进、共同发展。
1.完善的法律体制对于每笔证券化交易而言，应建立完善的法律体制来保护投资者在基础性资产中的合法利益。
最为重要的是，当发起人/卖方处于破产境地的时候，法律必须保护投资者对证券的基础性资产现金流的追讨权。
所以，对于证券化交易而言，必须设立资信良好且不会破产的特殊目的实体。
从经济学角度来讲，设立特殊目的实体的目的：一是，购买由贷款人发起并出售的所有贷款，二是，发行证券来为基础性贷款的发起融通资金。
江西省农村信用社（农商银行）结构化融资业务管理办法（试行）第一章总则第一条为进一步加强全省农村信用社(含农商银行,以下简称农村信用社）结构化融资业务的管理,促进业务健康发展，规范业务操作，防范业务风险,根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国信托法》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》《贷款通则》、《江西省农村信用社信贷管理基本制度（试行)》、《江西省农村信用社财富管理业务基本制度》等法律法规、规章制度及有关规定,结合全省农村信用社实际,制定本办法。
第二条本办法所称结构化融资业务,是指为满足优质客户多元化融资需求，以融资人未来现金流或相关资产为投资标的，以客户信用为基础的准信贷业务，即成员行社通过安排自有资金和对外定向募集资金等多元化渠道，为客户提供融资服务。
第三条开展结构化融资业务必须遵守国家的有关法律、法规，符合国家的产业政策和农村信用社的信贷政策，遵循风险收益相匹配的原则，在风险可控的范围内争取收益最大化.第四条结构化融资业务的资金来源主要包括:（一)成员行社自有资金投资;(二）发行理财产品募集；（三）机构投资者定向募集；（四）法律法规、相关监管机构许可的其他资金来源。
第五条结构化融资业务基础资产的具体形式包括但不限于信托贷款、委托贷款、资产受（收）益权、债权受（收）益权和股权受（收）益权等。
第六条本办法适用于全省成员行社开展的结构化融资业务。
第二章业务对象和基本条件第七条结构化融资业务对象（以下简称“融资人”）应当是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企(事）业法人、其他经济组织、个体工商户或具有合法身份证件且具有完全民事行为能力的自然人。
第八条融资人为法人或其他组织的，申请结构化融资业务应当具备下列基本条件:（一）从事的经营活动合规合法、符合国家产业政策和社会发展规划要求的建设和生产经营活动；(二）依法办理工商登记的法人已经向工商行政管理机关登记并连续办理了年检手续；事业法人依照《事业单位登记管理暂行条例》的规定已经向事业单位登记管理机关办理了登记或备案；特殊行业须持有有权机关颁发的营业许可证；（三）有稳定的经济收入和良好的信用记录，融资资金使用能产生经济效益并按期偿还本息；（四）按照中国人民银行的有关规定，除自然人和不需要经工商行政管理机关核准登记的事业法人外，必须持有有效的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及贷款卡等；（五）企业法人申办业务必须符合公司章程的规定，出具董事会（股东会）授权或决议；（六)融资人资产负债率原则上不超过70％,自有流动资金原则上不低于35%，并具有补充流动资金的能力，且应提供符合条件的保证人、抵押物或质押物，确保抵质押担保的足值、有效；（七）要求具备的其他条件。
兴业银行结构化融资业务模式简介
2013年，兴业银行结构化业务模式主要有两种，一是信托直接发放信托贷款模式；二是信托+券商资管计划发放委托贷款模式。
北金所模式因银监8号文暂停办理。
一、信托直接发放信托贷款
（一）业务模式
过桥资金-信托公司-融资人
过桥资金-兴业银行（信托受益权受让方）
（二）适用范围
融资人为非敏感性行业，即非政府融资平台、非房地产企业。
二、信托+券商资管计划发放委托贷款
（一）业务模式
过桥资金-信托公司-券商（资产管理计划）-兴业银行（委托贷款受托方）-融资人
过桥资金-兴业银行（信托受益权受让方）
（二）适用范围
融资人为敏感性行业，即政府融资平台、房地产企业。
三、补充说明
（一）关于模式
2013年以来，兴业银行结构化融资最终的资金来源基本上都是总行自营资金对接，很少采用卖断的模式。
—2— （二）关于通道业务
由于券商通道业务适用于敏感性行业结构化融资业务，因此受到限制较多，具体而言，房地产企业除非具备“四三二”的资格，即“四证齐全、百分之三十投入、二级资质（含股东）”，否则只有一些小的信托公司（如西藏信托）才做；政府融资平台企业，如是土储项目，则信托公司一般为兴业国际信托。
**-**集合资金信托合同合同编号：字第号**信托股份有限公司目录一、前言 (4)二、释义 (4)三、信托计划相关主体 (6)四、信托目的 (7)五、信托计划的募集、成立与期限 (7)六、信托单位的认购条件和方式 (9)七、信托单位的申购和赎回 (11)八、信托财产的投资管理 (11)九、信托计划的止损线 (15)十、信托计划的预警线 (15)十一、信托计划预警线内增强信托资金的追加 (15)十二、信托财产的管理方式 (15)十三、信托财产的保管 (17)十四、信托财产的估值 (17)十五、信托财产承担的费用 (20)十六、信托利益的计算和分配 (22)十七、委托人与受益人的权利义务 (23)十八、受托人的权利义务 (24)十九、一般受益人人的权利和义务 (25)二十、风险揭示与风险承担 (26)二十一、受益人大会 (28)二十二、新受托人的选任方式 (31)二十三、信托计划的终止与清算 (31)二十四、信托单位的登记与转让 (35)二十五、信息披露 (35)二十六、违约责任 (37)二十七、法律适用与纠纷解决 (37)二十八、通知和送达 (38)二十九、信托合同的效力 (39)三十、信托计划的解释和说明 (39)一、前言根据《中华人民共和国信托法》以及其他有关法律法规，在平等自愿、诚实信用、充分保护投资者合法权益的原则基础上，订立《**-**集合资金信托合同》。
信托合同是规定信托合同当事人之间权利义务的基本法律文件，其他与本信托相关的涉及信托合同当事人之间权利义务关系的任何文件或表述，均以信托合同为准。
投资者自签署认购风险申明书、交付认购资金，并于信托计划成立之日起即成为本信托的委托人和受益人。
信托合同当事人按照《中华人民共和国信托法》及其他有关法律法规的规定享有权利、承担义务。
本信托由受托人按照《中华人民共和国信托法》、信托合同及其他有关法律法规的规定设立。
受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证信托财产的运用无风险，也不保证受益人的最低收益。
受托人、证券投资信托业务机构/人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托产品未来运作的实际效果。
受托人在信托合同之外披露的涉及本信托的信息，其内容涉及界定信托合同当事人之间权利义务关系的，应以信托合同为准。
二、释义1．受托人或**信托：指**信托股份有限公司。
2．本合同或信托合同：指《**-**集合资金信托合同》以及对该合同的任何有效修订或补充。
3．本信托或信托计划：指受托人根据信托合同设立的“**-**集合资金信托计划”。
4．信托计划说明书：指《**-**集合资金信托计划说明书》以及对该信托计划说明书的任何有效修订或补充。
5．认购风险申明书：指《**-**集合资金信托计划优先信托单位认购风险申明书》与《**-**集合资金信托计划一般信托单位认购风险申明书》的统称。
6．信托文件：指信托合同、信托计划说明书、认购风险申明书的统称。
7．信托利益：指受益人因持有受益权而获得的利益，在本信托中包括第十六条规定的现金形式的信托利益。
8．信托受益权或受益权：指受益人在信托计划中享有的权利，包括但不限于取得受托人分配信托利益的权利。
9．信托单位：指信托受益权的份额化表现形式，每份信托单位的面值为1元。
10、信托单位总份数：指信托计划项下的信托单位份数总数；与信托计划成立日募集的认购资金总额相等。
信托单位总份数是计算信托单位净值、受托人信托报酬、保管银行的保管费的计算依据之一。
11、优先受益权：指在受托人以信托财产净值为限分配信托利益时，可以优先于一般受益权取得信托利益的受益权类型。
12、一般受益权：指在受托人以信托财产净值为限分配信托利益时，只能在全部优先受益权项下信托利益足额分配后，方有权取得信托利益的受益权类型。
13．优先信托单位：指优先受益权的份额化表现形式；信托计划向兴业银行XXXXX分行（作为人民币理财计划的受托人）定向发行优先信托单位。
14．一般信托单位：指一般受益权的份额化表现形式；信托计划仅向信托文件规定的特定个人投资者发行一般类信托单位。
15．优先信托单位总份数：指信托计划项下的优先信托单位份额总数，与信托计划成立日取得优先受益权的委托人交付的全部认购资金总额相等。
16．一般信托单位总份数：指信托计划项下的一般类信托单位份额总数，与信托计划成立日取得一般受益权的委托人交付的全部认购资金总额相等。
17．委托人：指认购信托单位、并受信托文件约束的投资者。
18．受益人：指持有信托单位的投资者，与委托人为同一人。
19．认购资金：指各委托人因认购信托单位而交付给受托人的信托资金。
20．信托资金：指信托计划项下的货币资金。
21．信托财产：指受托人因信托资金的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产（含按照信托文件规定追加的增强信托资金），以及因前述一项或数项财产灭失、毁损或其他事由形成的财产（含损失）。
22、信托初始资金：指信托计划成立日的信托资金总额，等于“信托单位总份数×1元”，也称初始信托财产净值。
23．信托财产总值：指信托计划项下的各类证券、银行存款、其他投资工具、应收款项以及其他投资所形成的资产，按信托文件规定的估值方法计算的价值之和。
24．信托财产净值：指信托财产总值扣除本信托负债后的余额。
25．信托单位净值：指信托财产净值与信托单位总份数之比。
信托单位净值是计算衡量信托财产总体盈亏的表现形式。
26．认购：指在信托计划推介期内，投资者购买信托单位的行为。
27．赎回：指信托合同生效后，受益人按规定条件购回其持有的信托单位的行为。
本信托存续期间不接受受益人的赎回申请。
28．信托利益账户：指受益人指定的用于接收受托人分配的信托利益的银行账户。
29．信托专用银行账户：指受托人为信托计划开立的信托资金专用账户。
30．信托专用证券账户：指以受托人和信托计划名称联名开设的证券账户和证券资金账户。
31. 信托专用债券账户：指以受托人和信托计划名称联名在中国国债登记结算有限责任公司开设的债券托管账户。
32．保管人：指兴业银行股份有限公司。
33．保管合同：受托人与保管人签订的《**-**集合资金信托计划资金保管协议》及对该合同的任何有效修订和补充。
34．关联方：指按照公司法和企业会计准则的规定，能够直接或间接控制或共同控制信托财产管理、运用，或对信托财产的管理、运用能够施加重大影响的当事方，包括但不限于受托人、一般受益人，以及受托人或一般受益人的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等。
35．不可抗力：指受托人不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，包括但不限于法律法规或政策变化、政府限制、有关交易所、清算机构或其它市场暂停交易、电子或机械设备或通讯线路失灵、电话或其它接收系统出现问题、盗窃、战争、罢工、社会骚乱、恐怖活动、火灾、自然灾害等。
36．法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规章、司法解释以及监管部门的决定、通知等。
37．中国银监会：指中国银行业监督管理委员会及其派出机构。
38．信托年度：自信托计划成立之日起每满一年的期间。
39．会计年度：自每个自然年度1月1日至12月31日的期间。
40．交易日：指深圳证券交易所和上海证券交易所的正常交易日。
41．工作日：指中国内地的金融机构正常营业日。
42．元：指人民币元。
三、信托计划相关主体1、委托人与受益人委托人为认购信托单位、并交付了认购资金的自然人、法人或依法成立的其他组织。
选择认购优先信托单位的委托人，同时成为优先受益人，享有优先受益权；选择认购一般信托单位的委托人，同时成为一般受益人，享有一般受益权。
在信托文件中，若无特别注明，受益人包括优先受益人和一般受益人。
2、一般受益人本信托项下的一般受益人为指定的个人投资者，本信托的一般信托单位由指定的个人投资者全额认购。
3、受托人：为**信托股份有限公司。
4、保管人：兴业银行股份有限公司，根据《**-**集合资金信托计划资金保管协议》（合同编号：**——兴业保管2009第01号）的规定对信托财产进行保管。
受托人为保护委托人（受益人）的利益根据约定程序可以变更保管行。
4、证券经纪商：，为信托计划提供证券经纪服务。
证券交易佣金等按照不高于证券业一般佣金费用标准收取。
受托人为保护委托人（受益人）的利益根据约定程序可以变更证券经纪商。
四、信托目的全体委托人基于对受托人的信任，认购信托单位并加入信托计划，并授权一般受益人[嘉宁公司]作为委托人代表代表全体委托人下达投资指令，信托财产主要投资于上海或深圳证券交易所上市交易的股票、权证、封闭式基金、开放式基金、新股及可转债申购、货币市场基金、股指期货、债券（包括银行间债券）、银行存款以及经委托人、受托人书面同意且法律法规允许投资的其他品种，并以全部信托财产为基础资产，作出优先受益权与一般受益权的受益权结构化安排，为委托人（受益人）提供不同类别的投资工具。
五、信托计划的募集、成立与期限（一）信托单位的推介信托计划的推介期为2009年月日至2009年月日。
信托计划推介期内，受托人有权根据认购情况酌情提前结束或延长推介期。
受托人提前结束或延长推介期的，应在其网站和营业场所公告。
（二）信托单位的认购价格优先信托单位与一般信托单位面值均为1元，认购价格均为1元。
（三）信托计划的成立在满足以下A或B任何一个条件并同时满足C和D两个条件之后的第一个上海证券交易所交易日为信托计划成立日。
A：信托计划推介期届满,并且募集的信托单位总份数不低于10000万份；B：信托计划推介期未满，募集的信托单位总份数达到10000万份；C：优先信托单位总份数与一般信托单位总份数比例为 1 : 1；D：受托人与保管行（必要时包括证券经纪商）间的保管协议等签署完毕。
委托人的认购资金应当全额交付至受托人指定的如下信托专用银行账户：户名：账号：开户行：认购资金在委托人的交付日至信托计划成立日以及到期清算期间所取得的全部利息在扣除相关费用后，由受托人在信托计划终止后信托利益分配时与信托利益一起交付给受益人。
推介期结束，信托计划不符合成立条件的，受托人于推介期结束后的3个工作日内，将委托人交付的认购资金连同交付日至退还日期间所取得的全部利息，一并退还给该等委托人。
由此产生的相关债务和费用，由受托人以固有财产承担。
一般委托人应在优先委托人启动理财发行前一日将保证金计500万元整划至信托专用银行账户。
优先委托人资金全部到账的三天内，一般委托人应按照信托合同相关规定安排扣除保证金之外的剩余资金到账，否则一般委托人应承担相应违约责任，所缴保证金500万元整全部用于向优先委托人支付收益及相关发行费用。
一般委托人对缴纳认购资金承担连带责任。
受托人将本着诚实、信用的原则施行信托计划的发行，但受托人未对发行成功与否作出过任何陈述或承诺。
