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2007年中级会计职称考试《财务管理》讲义第一章财务管理总论本章考情分析一、本章的地位与作用本章为非重点章。
本章是财务管理的理论基础，主要为学习以后各章内容提供理论依据。
二、本章的重点1.财务管理的内容；2.财务管理目标的三种提法的优、缺点；3.所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突及协调方法；4.财务管理的金融环境（利率的类型、利率的确定）。
三、本章近年教材及大纲变动情况本章近年教材没有发生实质性变化。
2007年教材的主要变化有：（1）减少第四节财务管理的环节，将其内容并入第一节；（2）原来第二节财务管理的环境与第三节财务管理的目标在顺序上对调。
四、本章近年考试题型、题量及分值分布本章从考试来说，分数较少，一般占4分左右，主要考2-3个客观题。
第一节财务管理的内容一、企业财务活动的内容二、财务管理的环节财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序。
一般说来，企业财务管理包括以下几个环节：（一）财务预测（二）财务决策（三）财务预算（四）财务控制（五）财务分析◆财务管理的核心是财务决策。
第二节财务管理的目标一、最具有代表性的财务管理目标（一）利润最大化这种观点的缺点是：1.利润是指企业一定时期实现的税后净利润，没有考虑资金的时间价值；2.没有考虑风险因素；3.没有考虑获得的利润与投入资本的关系；4.导致企业的短期行为与企业发展的战略目标相背离。
（二）每股收益最大化站在普通股角度，每一股普通股所享有的净利润。
如果没有优先股，那么净利润除以普通股的总股数就是每股利润。
也称每股收益。
与利润最大化目标一样，该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。
但这个观点的优点是考虑了股东的投入和相应的回报之间的投入产出关系。
这个指标的分子（净利润）反映的是给普通股股东带来的回报，分母（普通股股数）在一定程度上反映股东在公司的投入，比如，公司普通股每股发行价格是5元，发行1000万股，总市价是5×1000＝5000万元，表明股东在公司的投入资本是5000万元，假设每股价格不变，如果发行1亿股，那么股东在公司投入的资本就是5亿元，所以，在股票价格不变的前提条件下，股数的多少在一定程度上反映股东在公司的投入是多少，因此这个指标可以反映股东的投入与产出之间的关系。
第一章财务管理总论第一节财务管理的概念财务管理就是财务活动和财务关系的管理,即基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作.财务管理，包括财务活动管理和财务关系管理一、财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、资金分配活动1.筹资活动从不同渠道通过不同方式获取资金的活动。
所取得的资金包括债务资金和权益资金。
2.投资活动将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动。
投资活动可分为长期投资和短期投资。
3.资金营运活动企业正常生产经营过程中所发生的一系列资金收付的活动。
4.资金分配活动对企业收入和利润进行分割和分派的活动。
财务关系包括企业与政府的关系、企业与投资者的关系、企业与债权人的关系、企业与受资者的关系、企业与债务人的关系、企业内部各单位间的关系、企业与职工的关系。
二、财务预测→财务决策→财务预算→财务控制→财务分析……→财务决策……1.财务预测根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的发展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。
2.财务决策财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动。
3.财务计划（财务预算）是在财务决策的基础上，对企业预算期的财务活动进行的全面计划和安排，并形成专门的以货币为主要计量形式的书面文件。
4.财务控制为保证财务目标和财务计划实现所进行的一系列活动。
包括制定控制目标，控制日常活动按预定目标进行，对偏差进行调整等方面。
5.财务分析以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价。
第二节财务管理目标利润最大化优点：直观、易懂、容易为人们所接受的特点。
缺点：没有考虑资金时间价值、没有考虑投资的风险价值、没有考虑与投资的对比关系、容易导致经营者的短期行为。
股东财富最大化优点：考虑了资金的时间价值、考虑了投资的风险价值、考虑了与投资的对比关系，目标容易量化，便于理解。
(精编)财务管理经典笔记《财务管理学》第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念：1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业与税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业与职工之间的财务关系。
4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理。
特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：1、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；4、资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；5、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：1、资金合理配置原则；2、收支积极平衡原则；3、成本效益原则；4、收益风险均衡原则；5、分级分权管理原则；6、利益关系协调原则。
第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。
1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。
权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
財管—第1章財务管理总论
具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金；④提供金融体系竞争性和效率；⑤引导资金流向。
金融工具一般包括债权债务凭证和所有权凭证；一般具有流动性、风险性和收益性三个基本特征，流动性与收益性呈反比，收益性与风险性呈正比，即流动性高的金融资产其市场风险小；金融资产的风险主要有违约风险和市场风险。
短期金融市场（货币市场）和长期金融市场（资本市场）；②按交割的时间划分为现；③按证券交易的方式和次数分为初级市场（发行市场或一级市场）和次级市场（二级市场或流通；④按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场
①按利率间变动关系：基准利率、套算利率；②按与市场资金供求情况的关系：固定利率、浮动利率；
③按利率形成的机制：市场利率、法定利率；在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是基准利率。
通货膨胀补偿率+风险回报率＝无风险收益（报酬）率+风险回报率；纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。
纯利率的高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。
纯利率的。
国债利率为无风险收益（报酬）率。
优点缺点
1．未考虑时间价值。
第⼀章整体总结（新）第⼀部分⼀、企业财务与财务管理（⼀）企业财务1. 资⾦运动（财务活动）企业财务指⽣产经营过程中客观存在的：2. 经济利益关系（财务关系）（⼆）财务管理（1）组织财务活动1.财务管理（管理⼯作）：（2）处理财务关系2.管理对象：资⾦⼆、企业财务－－－－-财务活动与财务关系（重点）（⼀）财务活动（资⾦运动）（1）⼴义：对外投资、内部使⽤资⾦1.投资（资⾦⽀出与收⼊）：（2）狭义：对外投资2.资⾦营运（因⽇常经营引起，包括资⾦⽀出与收⼊）特殊记忆：短期借款（属资⾦营运活动，⽽⾮筹资）（1）筹资规模（筹集多少资⾦）（2）筹资渠道（像谁筹集）3.筹资（资⾦⽀出与收⼊）（3）筹资⽅式（⽤什么⽅式筹集）（4）筹资结构(筹集多少权益资⾦筹集多少债务资⾦的问题)（1）⼴义分配：分配起点为收⼊4.资⾦分配（2）狭义分配：分配起点为净利润提⽰：掌握（1）财务活动四⽅⾯（2）⼴义狭义投资及分配含义（3）具体经济活动归属（⼆）财务关系（经济利益关系）1.企业（受资者）与投资者（不包括债权⼈，仅指股东或所有者）投资者向企业投⼊资⾦，企业⽀付投资者报酬的关系2.企业（债务⼈）与债权⼈企业像债权⼈借⼊资⾦，并按合同归还本息3.企业（投资者）与受资者企业购买其他企业股票或直接投资4.企业（债权⼈）与债务⼈企业将资⾦借给其他单位（以购买债券、提供借款或商业信⽤等形式）5.企业与供应商、与客户（购销关系）企业购买供应商商品或接受服务，向顾客销售商品或提供服务6.企业与政府（强制与⽆偿关系）政府通过收缴各种税款的⽅式形成的7.企业内部各单位之间（资⾦结算关系）内部各部门相互提供产品或劳务8.企业与职⼯（劳动与报酬关系）提⽰：理解⼋个财务关系，掌握（1）每种财务关系性质（注意对应关系）（2）每种财务关系包括的内容。
财务管理笔记第一章总论第一节财务管理的概念财务管理是组织企财务活动，处财务关系的一项经济管理工作。
一、企业财务活动企业财务活动是现金收支为主的企资金收支活动的总称。
企业财务活动可分为以下四个方面：(一)企筹资引起的财务活动(二)企投资引起的财务活动(三)企经营引起的财务活动(四)企分配而引起的财务活动上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。
正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也就是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理二、企业财务关系企业财务关系是指企业组织财务活动过程中与各有关方面发生经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。
企业的财务关系可概括为以下几个方面。
(一)企业同所有者之间的财务关系这主要指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映经营权和所有权的关系。
(二)企业同债权人之间的财务关系这主要指企业向债权借入资金，并按借款合同的规定按支付利息和归还本金所形成的经济关系。
企业同其债权人的关系体现的是债务与债权关系。
(三)企业同被投资单位的财务关系这主要是企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
企业与被投资单位的关系是体现所有权性质投资与受资的关系。
(四)企业同债务人的财务关系这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形出借给其他单位所形成的经济关系。
企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。
(五)企内部各单位的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。
在企业内部形成资金结算关系，体现了企业内部各单位之间利益关系。
(六)企业职工之间的财务关系这主要是指企业向职支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。
财务管理第一章财务管理总论在企业的运营与发展中，财务管理犹如一艘大船的舵手，掌控着企业的经济航向，决定着企业的兴衰成败。
而财务管理的第一章——财务管理总论，就像是为我们打开财务管理这扇神秘大门的钥匙，引领我们初步领略其中的奥秘与精髓。
首先，我们来探讨一下财务管理的定义和目标。
财务管理，简单来说，就是对企业资金的获取、使用和分配进行管理的活动。
其目标并非单一不变，而是随着企业的发展阶段、市场环境以及所有者的期望等因素而有所不同。
常见的财务管理目标包括利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。
利润最大化，这一目标直观易懂。
企业追求利润的增长，似乎是天经地义的事情。
毕竟，有了利润，企业才能生存和发展，才能为股东带来回报，为员工提供福利，为社会创造价值。
然而，利润最大化也存在一些明显的缺陷。
它没有考虑货币的时间价值，也就是今天的一块钱和未来的一块钱价值是不同的；它没有充分考虑风险因素，可能导致企业为了追求高利润而冒险进行一些高风险的投资；而且，利润最大化往往只注重短期利益，容易忽视企业的长期发展战略。
相比之下，股东财富最大化则更具综合性和前瞻性。
它将股东的利益放在首位，通过股票价格的上涨和股息的分配来实现股东财富的增加。
但这一目标也并非完美无缺，比如在股票市场不完善的情况下，股票价格并不能完全准确地反映企业的真实价值。
而企业价值最大化，则是从更广泛的角度来考虑企业的发展。
它不仅关注股东的利益，还兼顾了债权人、员工、供应商、客户以及社会等多方面的利益相关者。
通过合理的财务管理决策，实现企业整体价值的最大化。
这一目标充分考虑了货币的时间价值和风险因素，有助于企业制定长期的发展战略，实现可持续发展。
接下来，我们来了解一下财务管理的职能。
财务管理主要有财务决策、财务计划和财务控制三大职能。
财务决策是财务管理的核心职能。
企业在运营过程中，面临着各种各样的财务决策，比如投资决策、融资决策和股利分配决策等。
投资决策决定了企业资金的投向和使用效率，直接影响企业的未来收益；融资决策则关乎企业资金的来源和成本，影响企业的财务风险和资本结构；股利分配决策则关系到股东的利益和企业的留存收益，对企业的再投资和发展有着重要的影响。
财务管理第一章总论1、财务管理的内容：基本内容是投资管理、筹资管理和收益分配管理；2、几种财务管理目标的优缺点目标模式利润最大化股东财富最大化企业价值最大化优点①净利润额在一定程度上体现了企业经济效益的高低，是企业补充资本积累、扩大经营规模的来源；②具有直观、易计量的特点。
①考虑了风险因素；在一定程度上有利于克服企业在追求利润上的短期行为；②在股票上市公司，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
①考虑了取得报酬的时间，并用时间原理进行了计量；②有利于克服企业在追求利润上的短期行为；③兼顾了相关利益主体间的不同利益；因此，企业价值最大化被认为是线代企业财务管理的最优目标。
缺点①净利润额是一个绝对指标，没有考虑企业的投入和产出之间的关系；②没有考虑货币的时间价值；③不能有效的考虑风险因素问题；④它可能使企业财务决策具有短期行为的倾向；⑤便于管理者的操纵；计算时忽略了权益的资本成本。
①只适合上市公司，对非上市公司较难适用；②只强调股东利益，未能考虑其他相关利益主体的利益；③股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的；④市场并不完全理性和有效，市场价格不能真正反映股票的价值。
主要体现在其计量的非直观性上。
3、金融市场环境的构成要素金融市场是指资本供求双方通过某种形式融通资本的场所，是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的场所。
由以下四个要素构成：（1）参与者—是参与金融交易活动的各个经济单位；（2）金融工具—是金融市场的交易对象。
（3）组织形式和管理方式—组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种；管理方式主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理以及国家的法律管理。
（4）内在机制—指一个能够根据市场资本供应灵活调节的利率体系。
4、财务管理宏观环境因素的构成（1）法律环境：法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律和法规；（2）金融市场环境：是企业财务管理的直接环境；（3）经济环境：是企业进行财务活动的宏观经济状况；（4）利率：是企业财务管理的重要参数。
第1 章总论一、名词解释1. 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个组成部份，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务管理活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2. 企业财务活动：企业财务活动是指以实现现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
3. 财务管理的目标：财务管理目标是企业理财活动所希翼实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
4. 股东财富最大化：股东财富最大化是指其通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。
在股分公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，股东财富也最大。
所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。
5. 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产业影响的企业外部条件的总和。
6. 企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
主要包括企业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财务关系。
7. 利息率：简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，即资金的增值同投入资金的价值之比。
8. 纯利率：纯利率是指没有风险没有通货膨胀情况下的均衡点利率。
二、简答题1 .简述企业的财务活动。
答： ( 1 ) 企业的财务活动是以现金为主的企业资金收支活动的总称。
(2) 财务活动的四个方面：筹资引起的财务活动、投资引起的财务活动、经营引起的财务活动、分配引起的财务活动。
( 3 ) 上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、互相依存的。
正是上述互相联系而又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也正是财务管理的基本内容：企业筹资管理、营运资本管理、利润以及其分配的管理。
2. 简述企业的财务关系。
答：( 1)企业的财务关系是指企业在组织活动的过程中与各有关方面发生的经济关系。
(2)财务关系的几个方面：企业同其所有者之间的财务关系、企业同其债权人之间的财务关系、企业同其被投资单位之间的财务关系、企业同其债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业同职工之间的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系。
財管—第1章財务管理总论
具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金；④提供金融体系竞争性和效率；⑤引导资金流向。
金融工具一般包括债权债务凭证和所有权凭证；一般具有流动性、风险性和收益性三个基本特征，流动性与收益性呈反比，收益性与风险性呈正比，即流动性高的金融资产其市场风险小；金融资产的风险主要有违约风险和市场风险。
短期金融市场（货币市场）和长期金融市场（资本市场）；②按交割的时间划分为现；③按证券交易的方式和次数分为初级市场（发行市场或一级市场）和次级市场（二级市场或流通；④按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场
①按利率间变动关系：基准利率、套算利率；②按与市场资金供求情况的关系：固定利率、浮动利率；
③按利率形成的机制：市场利率、法定利率；在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是基准利率。
通货膨胀补偿率+风险回报率＝无风险收益（报酬）率+风险回报率；纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。
纯利率的高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。
纯利率的。
国债利率为无风险收益（报酬）率。
优点缺点
1．未考虑时间价值。
