下载文档原格式
入门篇第一章股票基础知识1.1股票知识入门1.1.1股份有限公司：股份公司（Stock corporation）是指公司资本为股份所组成的公司，股东以其认购的股份为限对公司承担责任的企业法人。
由于所有股份公司均须是负担有限责任的有限公司（但并非所有有限公司都是股份公司），所以一般合称“股份有限公司”。
1.1.2股票的种类：股票可以分为普通股票和优先股股票。
1.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通的股票的权利完全随公司盈利的高低而变化。
在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。
2.优先股票。
优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。
但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
3.我国股票的分类：按照市场属性可以分为A股、B股、法人股和境外上市股票，下面分别介绍：A股股票：正式名称是人民币普通股票。
它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股股票：B股的正式名称是人民币特种股票。
它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。
B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。
2001年我国开放境内个人居民可以投资B股。
法人股股票：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20％左右。
根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。
日常股市中说的C股，就是进入协议转让的法人股。
1992年后我国开办了法人股交易系统STAQ或NET法人股系统，使法人股有了专门的流通市场。
股票基础知识一、股票的基础知识1、什么是股票？股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司投资入股份额，并据以获得股利收入的有价证券。
2、股票的投资流程开立证券帐户——> 开立资金帐户——> 办理指定交易3、股票的交易方式❖证券营业部下单（划卡），中户室、大户室。
内部网络下单❖远程下单电话委托（有语音提示操作）。
❖自己电脑网上交易、手机网上交易。
4、股票的交易时间❖周一到周五开盘❖上午：9:30--11:30❖下午：1:00--3:00注：法定节假日休市不开盘5、股票的代码所有的股票都有一个股票代码沪市——> 60××××深市——> 00××××创业板——> 30××××中小板——> 002×××6、股票的交易单位以手为交易单位，1手=100股（以百股为基本单位，没有零数。
）7、股票的分类❖A股：在我国境内发行，供国内个人和单位用人民币购买的普通股票❖B股：在我国境内发行，供境外投资者在境内以外币买卖的特种股票。
上海是用美元，深圳用港币。
❖H股：我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票8、股票的交易制度股市实行“T+1”交易制度，即当日买进的股票要到下一个交易日才允许卖出，第三天才能把钱转出来。
9、股票的买卖原则：时间优先价格优先。
10、股票的交易费用❖印花税：从普通印花税中发展而来，根据一笔股票交易成交金额对买卖双方同时计征，基本税率为0.1%，单边征收，买入不收仅卖出时收。
❖佣金：也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入。
按实际成交金额的千分之一向券商支付，规定为最高交易金额的千分之三，最低起点为五元，各家券商及各种交易形式不同，具体标准需咨询各家券商。
❖过户税：这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。
-(⼀)股票的价值 股票的价值可以从不同的⾓度进⾏考察，从⽽得出有关股票价值的不同含义。
1.票⾯价值。
股票的票⾯价值⼜称⾯值，即在股票票⾯上标明的⾦额。
主要是确定每股股份在公司中所占的份额。
例如，某公司发⾏股票的总⾯值为5000万元，每股的票⾯价值为1元。
那么，⼀股股票就代表该公司的5000万分之⼀。
在我国，股票的票⾯价值统⼀规定为1元⼈民币。
2.账⾯价值。
账⾯价值⼜称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值，⼜称股票净值。
股票的账⾯价值可⽤下列公式计算： Va=(T—P)/Nc 式中：Va—股票的账⾯价值; P—优先股股票的总⾯值; T—公司资产的净值; Nc—普通股股票的总股数。
公司的资产净值是指公司的资本额(股票⾯值总额)加上公积⾦与未分配利润的数额。
其中，各种公积⾦和未分配利润尽管没有以股利的形式分派出来，但仍属于股东。
因此，净资产也称为股东权益。
3.清算价值。
清算价值是指公司撤销或解散时，资产经过清算后，每⼀股份所代表的实际价值。
在理论上，清算价值等于清算时的账⾯价值，但由于公司的⼤多数资产只以低价售出，再扣除清算费⽤后，清算价值往往⼩于账⾯价值。
4.内在价值。
股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收⼊和市场收益率。
股票的内在价值决定股票的市场价格，但市场价格⼜不完全等于其内在价值。
受供求关系等多种因素影响的市场价格围绕着股票内在价值波动。
(⼆)股票的价格 1.股票的理论价格。
股票代表的是持有者的股东权。
这种股东权的直接经济利益，表现为股息、红利收⼊。
股票的理论价格，就是为获得这种股息、红利收⼊的请求权⽽付出的代价，是股息资本化的表现。
静态地看，股息收⼊与利息收⼊具有同样的意义。
投资者是把资⾦投资于股票还是存于银⾏，这⾸先取决于哪⼀种投资的收益率⾼。
按照等量资本获得等量收⼊的理论，如果股息率⾼于利息率，⼈们对股票的需求就会增加，股票价格就会上涨，从⽽股息率就会下降，⼀直降到股息率与市场利率⼤体⼀致为⽌。
按投资主体来分，我国上市公司的股份可以分为国有股、法⼈股和社会公众股。
国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
由于我国⼤部分股份制企业都是由原国有⼤中型企业改制⽽来的，因此，国有股在公司股权中占有较⼤的⽐重。
法⼈股指企业法⼈或具有法⼈资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司⾮上市流通股权部分投资所形成的股份。
根据法⼈股认购的对象，可将法⼈股进⼀步分为境内发起法⼈股、外资法⼈股和募集法⼈股三个部分。
社会公众股是指我国境内个⼈和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
我国投资者通过6000多万股东账户在股票市场买卖的股票都是社会公众股。
我国国有股和法⼈股⽬前还不能上市交易。
国家股东和法⼈股东要转让股权，可以在法律许可的范围内，经证券主管部门批准，与合格的机构投资者签订转让协议，⼀次性完成⼤宗股权的转移。
由于国家股和法⼈股占总股本的⽐重⼤，在⼤多数情况下，要取得⼀家上市公司的控股权，收购⽅需要从原国家股东和法⼈股东⼿中协议受让⼤宗股权。
近年来。
随着兼并收购、买壳、借壳等资产重组活动的展开，国有股、法⼈股的转让⾏为也逐渐增多。
除少量公司职⼯股、内部职⼯股及转配股上市流通受⼀定限制外，绝⼤部分的社会公众股都可以上市流通交易。
股票入门基础知识1、什么是股票：股票是一种由股份制有限公司签发的用来证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。
由于股票包含有经济利益，而且可以上市流通转让，所以说股票也是一种有价证券。
2、股票名词解释：开盘价：当天开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。
如果开市后30分钟内没有成交价，则以前一天的收盘价为当天的开盘价。
收盘价：每天成交中最后一笔股票的价格就是收盘价。
最高价：当天所成交的价格中的最高价位。
最低价：当天所成交的价格中的最低价位。
普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。
在上海证券交易所和深圳证券交易所上交易的股票都是普通股。
优先股：优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红基剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
绩优股：绩优股是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。
这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司却不能为你带来振奋人心的利润。
因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。
报价：报价是证券市场上交易者在某一时间内对某种证券报出的最高进价或者最低出价，报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格，进价为买者愿意买进某种证券所出的价格，出价为卖者愿意卖出的价格。
报价的次序习惯上是报进价格在先，报出价格在后，在证券交易所中，报价有四种，一是口喊，二是手势表示，三是申报记录表上填明，四是输入电子计算机显示屏。
涨跌幅限制：涨跌幅限制是指在一个交易日内，除了上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过百分之十，超过涨跌限价的委托为无效委托。
多头、多头市场：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会上涨，于是在股票价格低的时候买进股票，等股票上涨到某一个价格的时候卖出，来获得差额收益。
证券基础知识第二章股票01股票实质上代表了股东对股份公司的的()债权收益权物权所有权02股票由（）签名，公司盖章。
发起人法人代表总经理持有人03股票本身没有价值，但代表一定价值的资产并有分配股息红利的请求权，表明股票（）。
有价证券要式证券证权证券资本证券04股东权利的转让可以只转让股票而保持股东权利可以只转让股东权利而不转移股票股东权利与股票同时转让股东权利与股票不相关05股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是（）有价证券要式证券证权证券资本证券06（）是股票最基本的特征。
分现行收益性流动性波动性07股票按照股东享有权利的不同，可以分为（）。
A股和B股普通股与优先股有面额股票和无面额股票记名股票和不记名股票08股份公司发行的最基本、最常见、风险最大的股票是（）。
普通股票优先股票无记名股票有面额股票09公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）普通股票优先股票银行债权普通债权10记名股票与不记名股票的区别在于（）。
股东权利的差异记载方式的差异股东义务的差异股东属性的差异11我国《公司法》规定：记名股票被盗用、遗失或者灭失、股东可以依法规定的公示催告程序，请求（）。
人民法院证券交易所上市公司证券会12无面额股票的价值与公司净资产价值（）。
同方向变化反方向变化相等无关13一下不属于无面额股票特点的是（）。
便于股票分割为股票发行价格的确定提供依据发行价格灵活转让价格灵活14发行股票募集资金超过面值总额部分计入（）。
股本资本公积金盈余公积金公益金15美股股票所代表的实际资产价值是指股票的（）票面价值账面价值清算价值内在价值16清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）票面价值账面价值内在价值实际价值17公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值18股票的理论价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值19股票的未来收益的现值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值20股票的市场价格围绕这股票的（）波动。
股票投资基础知识完整版1. 什么是股票？- 股票是指公司将其所有权划分为等份的证券，每份称为一股。
购买股票相当于购买了该公司一部分的所有权。
2. 股票投资的基本原则：- 长期投资：股票市场的波动较大，长期投资可以平稳化风险和获得更好的回报。
- 分散投资：将投资分散到多个不同行业和不同类型的股票中，以降低风险。
- 研究和分析：了解公司的基本面、行业动态和市场趋势，进行充分的研究和分析，才能做出明智的投资决策。
- 谨慎买卖：避免盲目跟风，要有明确的投资目标和买卖策略。
3. 股票投资的风险：- 市场波动：股票市场价格的波动性较大，投资者需面对市场风险和价格波动带来的损失。
- 公司风险：公司经营不善、市场竞争激烈、法律法规变化等因素可能对投资造成不利影响。
- 不确定性风险：股票市场受多种因素影响，政治经济环境、自然灾害、利率变动等均可能带来不确定性。
4. 股票投资的盈利方式：- 资本增值：股票价格上涨时，投资者可以通过出售股票获得差价收益。
- 分红收益：投资者持有股票时，有些公司会根据盈利情况向股东派发红利。
5. 股票投资的基本策略：- 价值投资：根据公司的基本面分析，寻找被市场低估的股票投资机会。
- 成长投资：选择有良好成长前景的公司股票进行投资。
- 技术分析：基于股票价格和交易量等技术指标进行分析，预测股价的走势。
6. 如何投资？- 研究研究：了解股票投资的基本知识、投资原则和策略。
- 开立证券账户：选择一家合适的券商或银行开立证券账户。
- 选择投资品种：根据自己的投资目标和风险承受能力选择适合的股票投资品种。
- 制定投资计划：制定明确的投资计划和策略，根据市场情况进行调整和优化。
- 监测和评估：及时监测股票市场变化，评估投资情况，进行调整和决策。
7. 需要注意的事项：- 风险警示：股票投资存在风险，投资者需要有心理准备并注意风险警示。
- 信息透明度：以合法、真实、及时的信息为依据做出投资决策。
- 法律法规：投资者需了解并遵守有关股票投资的法律法规。
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型
1.股票概述：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股份的金额相等。
股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权。
我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应载明下列重要事项：公司名称，公司成立的日期，股票的种类，票面金额及代表的股份数、股票的编号。
2.股票的性质：它是有价证券；是要式证券（即需要一定的要素才成立）；是证权证券（证明股东的权利）；是资本证券（资本份额的证券化）；是综合权利证券（不是物权也不是债权）。
3.股票的特征：收益性（来源于股息、红利和资本利得——股票流通）、风险性（偏离预期）、流动性（转让变现——报单多、价差小、价格弹性好）、永久性（股份公司并存）、参与性（持股多少——决策）。
P48
一般来说，大盘股流动性>小盘股，上市公司>非上市；前者易受监管，影响上市公司流动性。
4.股票的类型：
记名股票的特点：股东权利属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让复杂受限制（我国以背书方式或其他转让）；便于挂失、安全；
【我国规定，发起人认购募集的股本，应达到法定最低限；以发起设立股份有限公司的，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分2年内缴足。
以募集设立的发起人认购的>35%】
无记名股票的特点：股东权利归属持有人；认购股票要求一次缴纳出资；转让简便（交付即可）；安全性差（无法挂失）；
我国《公司法》规定：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，不得低于票面金股票类型 股东享有权利 普通股——随公司盈利变化——分配顺序在债权人和优先股之后 优先股——股息率固定，但股东权利有限制
记载股东姓名否 记名股票——股票票面和股东手册上；我国规定向发起人、法人发行的应为记名股票. 不记名股票——记载其股票数量、编号和发行日期 有面额股票（即有股票面值=资本总额/股份数）——大多数国家都是此类。
无面额股票——比例股票、份额股票——我国禁止 是否标明金额
额。
5.股票相关的概念
股利政策：股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。
分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。
派现——股东为此支付所得税。
我国对个人投资者获取上市公司分红的利息税率为20%.目前减半征收。
机构投资者本身要缴纳所得税，故不再缴纳。
通常将经营业绩较好、具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。
送股——股东为此支付所得税；现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。
——实质上是留存收益的资本化和凝固化。
相关日期：除息日是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)；除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。
股利宣布日、股权登记日、除权除息日（通常为登记日后一天）、派发日。
6.股份变动：增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股票分割与合并。
增发：公司的注册资本和股份相应增加。
可公众、可定向增发。
增发的价格、是否产生效益、数量会使股价对应增长或下跌。
配股：原股东可参与配股，也可以放弃。
资本公积金转增股本：生产经营外资产本身去的的股东权益收入，主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。
——唯一变动的是股份总数，期望-上涨——不用纳税，不属于利润分配。
股份回购：我国禁止，除以下：减少注册资本、合并、员工奖励、——通常上涨。
可转债：公司的实收资本和股份数增加。
股票分割和合并：拆股常见于高价股，并股常见于低价股。
第二节，股票的价值和价格
股票的价值：票面价值、账面价值=股票净值=每股净资产【≠股票交易价格】、清算价值、内在价值。
公司净资产=资产总额-负债
清算价值一般低于账面价值
股票的内在价值，即理论价值，即股票未来收益的现值。
内在价值决定市场价格。
股票的价格：理论价格/股票的现值是股票未来收益的当前价值。
——现值理论。
市场价格/供求关系——取决于预期；
影响股价变动的因素：
1.财务状况重点研究公司的盈利性、安全性（避免破产）、流动性（资金链）。
通常把盈利水平高的叫绩优股。
——衡量标准是每股收益和净资产收益率；
每股收益=公司净利润/发行在外总股数。
净资产收益率=股本收益率=公司净利润/净资产——P59
稳定持久的主营业务利润比其他一次性或偶然的收入（如资产重估与资产配置、财政补贴、会计政策变更等等）更应该重视。
财务的稳健性与安全性：公司的负债与公司资产、资本金的关系。
======杠杆比率
流动性强的公司抗风险能力强，经济表现低迷的时候，有较好表现。
=======销售周转率等公司改组或合并：为了扩大规模、控股、恶意兼并；——一般会引起股价波动，分析其对公司的发展是否有利。
《上市公司行业分类指引》《全球行业分类标准》
2.行业分析因素：
行业或产业的竞争结构、行业的可持续性、抗外部冲击的能力、政府关系、劳资关系、财务与融资问题、行业估值水平。
行业生命周期。
3.宏观经济发展状况：波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致大幅波动。
经济增长、经济周期（景气变动根本上决定了股票价格的长期变动趋势，股价变动领先)、货币政策（央行通过存款准备金制度、再贴现、公开市场操作业务)
第三节 普通股和优先股
1.普通股——股份有限公司注册资本的基础
我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以依法转让的非货币财产作价出资；法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
普通股股东的权利：资产收益权和剩余资产分配权；参与重大决策——参加股东大会、行驶表决权；选择管理者 普通股股东的义务：不滥用权利，遵守法律规章
股东大会一般一年定期召开一次；也可以再董事会认为必要、监事会提议、单独或者合计持有10%的股东请求；也可以召开临时股东大会。
股东大会作出决议，需经过半数通过；但公司合并、分立解散、公司章程、注册资本金要三分之二。
股东可以委托代理人出席。
我国法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按照如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
剩余资产——公司解散清算时
剩余资产在分配之前，一般按下列顺序：支付清算费，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务，如果还有剩余资产，再按持股比例分配给股东。
其他权利：查阅章程、会计记录等；转让股份；认购新股的优先认股权（低于市价)——可以行使、转让和不行使；
2.优先股票——优先分配公司盈利和剩余资产
有些权利受到限制；其兼有债券的若干特点，发行时预先确定固定的股息率。
并不一定有利。
影响股价变动的因素 基本面分析 公司经营情况：——治理水平【监督与制衡】、公司竞争力、财务状况、公司改组或合并。
行业与部门因素：行业齐涨共跌的特性。
宏观经济与政策——货币政策 财政政策——扩大赤字刺激经济、调税率影响企业利润和股息、调交易税率、国债发行量 市场利率——利率上升、股价下降 通货膨胀——促进+抑制 汇率变化——汇率下降=本币升值=利于进口不利于出口——对依赖国际市场的企业股价影响大 国际收支情况——逆差—调高利率和汇率—股价下跌 其他因素 1.战争、政权更迭、重大经济政策、国际政治经济变化、自然灾害 2.心理因素3政策制度4.人为操纵
对公司的好处：筹集长期股本，减轻利息分派负担；无表决权，避免决策分散；
优先股票的特征：股息率恒定、股息分派优先（在普通股之前）、剩余资产分配优先、一般无表决权。
优先股票的种类：【累积优先股、非累积优先股】；【参与优先股、非参与优先股】——参与剩余盈利的分配；【可转换优先股、不可转换优先股】——一定条件下转换成普通股票或其他类优先股；
【可赎回优先股、不可赎回优先股】——原发行公司是否会出价赎回；【股息率可调整优先股、股息率固定优先股】——与公司经营无关，主要是银行存款利率和市场证券价格。
第四节 我国的股票类型 我国的股票类型：
公司申请股票上市的条件之一就是：公众持股>25%；股本超4亿的，公众持股>10%.
B 股采取记名方式、，人民币标明面值外币认购、买卖，在境内交易所上市交易。
2001年后向境内居民开放——P72
境外上市外资股：记名股票、人民币标明面值、外币认购
我国的股权分置改革：消除非流通股和流通股的流通制度差异。
股权分置是指A 股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，是我国经济体制改革中形成的特殊问题。
我国的股票类型 投资主体的性质 流通是否受限 国家股——代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资， 包括公司现有国有资产折算成的股份。
——国有资产管理部门——国务院授权单位或地方政府授权单位持有、可转让。
法人股——以法人记名——国有法人股是国有股权 社会公众股 外资股——股份公司向外国和港澳台投资者发行——a:境内上市外资股=B 股;b:境外上市外资股=H 、N 、S 、L 等 有限售条件股份——国家股、国有法人股、外资持股、其他内资持股 没有限售条件股份——A.B.N.H.S.L。
