2019年院线发行及电影放映行业分析报告

2019年电影院线行业分析报告目录1 票房收入：2018 年票房同比增长9.1%，内容为王时代已来临..........................................................全国票房收入进入稳定增长阶段，优质内容驱动票房增长 (5)2018 年观影人次同比增长10.6%，人均观影次数仍处于低位 (6)四、五线城市观影人次增速快，但各线城市票房占比稳定 (7)2018 年票价小幅回升，供需关系决定票价波动 (8)影片票房“马太效应”凸显内容为王逻辑，头部国产影片逐渐崛起 (9)短视频和视频网站时代，头部电影竞争力依旧 (10)2 影院：新增银幕推动放映场次持续高增长，万达、横店和大地稳居影投TOP3 (11)全国电影放映场次维持高速增长 (11)全国银幕总数超6 万块，同比增长18.3% (11)投资建设周期、影投资本化和巨头跨界共同推动银幕增长 (12)全国单银幕票房产出下滑，新开业影院驱动票房增长 (13)2018 年影投CR10 市占率下滑4.3 个百分点,星美影城关店潮引关注 (14)万达电影仍居影投票房榜首，票房市占率下滑0.7 个百分点 (14)3 上市公司：盈利能力下滑，发力非票房业务 ..........................................................................营业收入与净利润：万达电影稳居“营收王+利润王”， (16)非票房收入占比持续增长，万达电影非票收入超30% (16)毛利率和ROIC 下滑，影院对在线票务平台依赖度增加 (17)4 政策：过度票补引监管关注，2020 年规划银幕8 万块..................................................................过度票补引发政策关注，“规范”而非“取消”或是未来政策走向 (19)影视行业政策趋严，大体量商业片开机不足或使2019、2020 年票房承压 (20)国家电影局出台《意见》，鼓励影院建设和院线整合 (21)5 新趋势：影院发力“新业态+服务升级”探索差异化战略，万达联手大地试水分线发行 (21)新业态：横店影视推出高端影城品牌“纷腾电影生活馆”，阿里收购杭州星际影城打造“影院+电竞”21服务升级：金逸影城推出特色床厅，海上明珠送餐到位 (22)分线发行：万达联手大地试水分线发行，短期内大规模实行可能性小 (23)6 展望2019 年：全国票房预计增长0%-13%，影院盈利能力或将进一步下滑 (2)2019 年票房增速继续放缓，预计全年收入610-690 亿元 (24)2019 年银幕数预计增长15%，影投仍将维持低市场集中度 (28)2019 年影投盈利能力或继续下滑，影院创新仍处于探索期 (29)7 影投行业的未来：国产片质量或是超预期变数，微观经营看“影院+”场景拓展和“渠道+内容”产业链整合30国产影片质量提升或是超预期变数，未来千亿市场仍然值得期待 (30)影院仍是最好的线下流量入口，“影院+”的场景拓展和“渠道+内容”全产业链整合决定影投经营能力30图表目录图表1：2018 年综合票房收入同比增长9.1% (5)图表2：中美票房增速差距出现收敛 (5)图表3：优质内容是票房收入增长的核心驱动力 (6)图表4：2018 年观影人次同比增长10.6% (6)图表5：观影人次增速驱同于票房 (6)图表6：中国人均观影次数仍处于地位 (7)图表7：昂贵票价抑制中国观影需求 (7)图表8：低线城市观影人次增长绝对值未超二线城市（单位：亿人次） (7)图表9：除春节档和暑期档外，各线城市票房占比稳定 (8)图表10：2018 年年平均票价小幅上升 (8)图表11：供求关系决定平均票价 (8)图表12：一线城市平均票价高达43.74 元 (9)图表13：影片票房“马太效应”加剧 (9)图表14：9 分及以上电影票房占比逐年提升 (9)图表15：2018 年国产片票房占比62.2% (10)图表16：票房TOP10 影片国产片占比上升 (10)图表17：视频网站和短视频已成为观众观影前获取影片信息的重要渠道 (11)图表18：2018 年电影放映场次仍维持高速增长 (11)图表19：电影放映场次短期增长趋势明显 (11)图表20：2018 年全国银幕增速明显放缓 (12)图表21：地产和零售巨头纷纷跨界涉足影投行业 (13)图表22：全国单银幕票房产出持续下滑 (13)图表23：TOP10 影院票房普遍下滑（单位：万元） (14)图表24：2016-2018H1 新开业影院驱动票房增长 (14)图表25：影投CR10 市占率持续下滑 (14)图表26：2018 年下半年影投CR10 市占率有所下滑 (14)图表27：万达电影仍居票房榜首，星美影城票房收入负增长 (15)图表28：2018Q3 万达电影营收超百亿元 (16)图表29：2018Q3 万达电影扣非净利润11.8 亿元 (16)图表30：影投营收增速持续下滑 (16)图表31：影投扣非归母净利润增速持续下滑 (16)图表32：万达电影非票收入占比31.8%（2018H1） (17)图表33：影投非票占比持续增加 (17)图表34：上市影投公司毛利率普遍下滑 (18)图表35：上市影投公司ROIC 普遍下滑 (18)图表36：上市影投公司应收账款周转率下滑 (18)图表37：2017 年在线票务平台占比88% (18)图表38：猫眼销售费用长期居高不下 (19)图表39：2018 年下半年影视行业政策趋严 (20)图表40：“纷腾生活馆”是横店影视旗下的高端影城品牌 (22)图表41：杭州西联广场金逸影城特色床厅 (23)图表42：杭州中大银泰城海上明珠国际影城卖品种类丰富，用户可微信下单送餐到位 (23)图表43：2016-2018 年进入年度票房排行榜前10 名的进口片 (25)图表44：2019 年或将上映的进口大片 (26)图表45：票房TOP10 影片中进口片总票房稳定，国产片总票房高速增长 (26)图表46：目前已有11 部影片定档春节档 (27)图表47：中国一线、头部二线城市人均观影次数超北美（2017 年） (27)图表48：2019 年全国银幕数预计增长15% (28)图表49：头部影投公司项目储备充足，预计不会停止扩张步伐 (29)图表50：影投资产负债表将抑制影院扩张速度 (29)13%12%9% 7%2% 20162017-3%2018559 61045713%4% 9%1 票房收入：2018 年票房同比增长 9.1%，内容为 王时代已来临全国票房收入进入稳定增长阶段，优质内容驱动票房增长2018 年全国综合票房收入（含服务费，后文简称“票房收入”）609.76 亿元，同比增长 9.1%。

2019年电影行业分析报告2019年5月目录一、2018年电影票房回顾：从驱动因素剖析票房增长，成长空间和经营压力兼具 (3)1、需求端：内容驱动>消费升级驱动，观影人次驱动>票价驱动 (4)（1）进口片在中美票房增速反转，说明主要驱动因素由消费升级驱动转向内容驱动 (4)（2）市场处于观影人次驱动阶段，观影频次和票价存在上升空间 (5)①中国市场的观影人次存在上升空间 (6)②中国城市票价尚未分化，存在持续增长空间 (7)2、供给端：渠道扩张面临经营压力，院线牌照重新发放有望提升经营效率 7（1）渠道驱动：影院增速反超票房增速、经营压力变峻，春节档票房彰显渠道下沉效益 (7)①影院增速反超票房增速，低线城市保持渠道扩张和经营效率齐升 (7)②渠道下沉拉动低线城市票房占比提升，三四线城市成为春节档主力 (9)（2）经营效率驱动：《意见》出台推动院线成立和推出机制完善，影院经营效率有望提升 (9)二、1Q19电影票房回顾：票房同比下降10%，季节性涨价驱逐低线城市观影需求 (12)一、2018年电影票房回顾：从驱动因素剖析票房增长，成长空间和经营压力兼具2018年，中国电影总票房（不包括服务费）实现565.78亿元，同比增长8.0%；包括服务费的电影总票房为606.97亿元，同比增长8.8%。

拆分电影票房增长的驱动因素：（1）从需求端来看，进口片中美票房增速反转说明主要驱动因素由消费升级驱动转向内容驱动，根据观影人次和票价拆分，中国票房市场仍处于主要由观影人次驱动的阶段、观影频次和票价均存在上升空间；（2）从供给端来看，影院增速反超票房增速说明渠道扩张已面临经营压力，而《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》出台后院线成立和退出机制将逐渐完善、有望提升影院经营效率。

第1篇一、报告概述随着我国经济的持续增长和居民消费水平的不断提高，电影行业在我国得到了快速发展。

本报告旨在通过对电影行业财务状况的分析，揭示行业发展趋势，为投资者和从业者提供决策参考。

二、行业概况1. 电影行业市场规模近年来，我国电影市场规模持续扩大，票房收入逐年增长。

根据国家电影局数据显示，2019年我国电影票房达到642.66亿元，同比增长5.4%。

其中，国产影片票房占比超过50%。

2. 电影行业竞争格局我国电影行业竞争激烈，主要分为院线、制片公司、发行公司等环节。

其中，院线作为电影产业链的核心环节，拥有较强的市场控制力。

制片公司负责电影制作，发行公司负责电影发行。

近年来，随着电影市场的不断扩大，产业链上下游企业纷纷加大投资力度，竞争愈发激烈。

三、财务分析1. 行业收入结构电影行业收入主要来源于票房收入、广告收入、衍生品收入等。

其中，票房收入占比最高，约为70%左右。

广告收入和衍生品收入占比相对较低。

2. 行业盈利能力（1）毛利率电影行业毛利率较高，近年来保持在30%以上。

其中，制片公司毛利率最高，约为40%；院线毛利率约为30%；发行公司毛利率约为20%。

（2）净利率电影行业净利率相对较低，近年来保持在10%左右。

其中，制片公司净利率最高，约为15%；院线净利率约为10%；发行公司净利率约为5%。

3. 行业资产负债率电影行业资产负债率相对较高，近年来保持在50%以上。

其中，制片公司资产负债率最高，约为60%；院线资产负债率约为50%；发行公司资产负债率约为40%。

4. 行业现金流电影行业现金流状况良好，近年来现金流入与现金流出基本平衡。

其中，制片公司现金流状况较好，现金流入与现金流出比例为1.2：1；院线现金流状况一般，现金流入与现金流出比例为1：1；发行公司现金流状况较差，现金流入与现金流出比例为0.8：1。

四、行业发展趋势1. 市场规模持续扩大随着我国经济的持续增长和居民消费水平的不断提高，电影市场规模将继续扩大。

复盘2019院线动画电影市场作者 | 宝珠编辑 | 潘熳熳视觉 | BBQ喊了那么多年的国漫崛起，终于在院线电影市场扳回一局！国家电影局发布的数据显示，全年共生产电影故事片850部，其中国产动画电影31部，海外动画电影42部，共73部。

2019年暑期档《哪吒之魔童降世》（下文简称《哪吒》）实现了中华优秀传统文化的创造性转化和创新性发展，同时票房达50.02亿（数据选取日期为2019年12月31日）元成为今年（2019）年冠。

2015年《西游记之大圣归来》（下文简称《大圣归来》）以9.6亿的票房，将国产原创院线动画电影带入大众的视线，为行业带来诸多信心。

随后虽然有不少作品接连不断的出现，但始终没有打破《大圣归来》的票房。

直到2019年《哪吒》的出现，为国产原创院线动画电影带来无上荣耀，并在国产院线电影史上为动画电影留下了重要的里程碑。

本文将通过对“2019年国产院线动画电影”的表现，解析2019年对国产原创院线动画电影市场的影响。

表格为骨朵国漫制作，需转载请联系后台未标明出处与私用者，必究国产院线动画电影数据二重奏1、一部《哪吒》50亿票房，全年总票房74.1亿《哪吒》打破国产院线动画电影历史票房，但国产院线动画电影的崛起不能靠异变。

2019年初，中美合拍动画《白蛇：缘起》的小爆发便让业内感到惊喜。

此外，2019下半年上映的《罗小黑战记》也取得了不错的成绩。

但两部作品的成绩依然无法匹敌其他类型的院线作品，国产院线动画占据主导地位，仍任重道远。

图片来源于网络2、动画院线占全年总票房15% 2019动画电影票房占大陆年度总票房超15%。

2018年动画电影票房占大陆年度总票房6%，2017年动画电影票房占大陆年度总票房9%。

而在美国、日本等拥有成熟电影市场的国家，动画电影占全年总票房的15%。

如今，随着“国漫崛起”的口号，中国院线动画电影的成绩也越来越好。

2019年在大陆上映的动画电影总数为73部，其中国产动画电影31部。

2013年中国电影市场发展状况报告一、中国电影市场发展趋势：2015年票房或将破300亿二、万达电影2010年度10亿票房与中国电影共成长三、汉鼎咨询细分市场数据库：电影发行行业细分市场发现现状及未来发展趋势分析四、浅谈全球经济危机下的中国电影院市场发展趋势五、2010年院线排行2008年度电影院线与影院经营分析一、放映市场比拼品牌，院线格局凸显“马太效应”2008年中国“五大院线”初步形成了具有不同影响力的品牌二、2008年院线变革中的亮点：资本与重组三、二级市场院线的新军四、中小院线突破“瓶颈”2008年全国主要电影院线经营与发展分析五、数字电影：新技术为引擎的发展势力六、国内电影院线特点与发展趋势七、国内电影院线特点与发展趋势-0-一、中国电影市场发展趋势：2015年票房或将破300亿2010年10月14日中国新闻网中国电影论坛昨日开幕，中国电影家协会产业研究中心发布了《“十二五”期间中国电影产业黄金五年发展研究报告》，对2011年至2015年中国电影市场发展趋势作出预测，认为届时全国票房将突破300亿元，冲击400亿，到“十二五”末期，中国将成为全球第二大电影市场。

腾讯娱乐讯第19届金鸡百花电影节主题电影论坛开幕。

作为金鸡百花电影节的常设学术单元，本届论坛以“十二五中国电影产业愿景”为主题，谈论了中国电影市场发展、影院建设、电影生产与制片企业以及投融资等问题，进行了热烈的讨论，与会的各路专家和学者纷纷就自己领域内的研究成果谏言十二五中国电影产业的发展。

百余名专家学者就中国电影展开了交流。

专家们乐观预测，今年全年电影票房有望实现百亿，全国银幕总数达5105块，数量超过德国位居世界第三。

但在大好的发展形势之下，中国电影依旧存在票房虚报、滥用3D等问题。

发展机遇：中国票房突升，地方院线猛涨中国票房有望冲世界第五在昨天的论坛中，专家们一致认为，中国电影市场的百亿票房大关可能在今年实现。

国内市场分析专家刘嘉等肯定了中国电影市场良好的发展态势，他们认为今年中国电影票房在全球市场排位上，有望从排名第九上升至第五。

2019年中国电影产业发展分析报告2019年中国电影产业发展分析报告一、前言近年来，中国电影产业经历了快速发展的阶段，2019年是中国电影业的重要节点。

随着中国经济的持续增长和国内市场的扩大，中国电影业在国际市场的竞争力也日益增强。

本报告旨在对2019年中国电影产业的发展进行综合分析，探讨其面临的挑战和未来的发展趋势。

二、2019年中国电影市场概况2019年，中国电影市场实现了总票房767.3亿元人民币，同比增长8.65%。

其中，国产电影总票房为424.8亿元人民币，占比达到55.31%，外国电影总票房为342.5亿元人民币，占比为44.69%。

中国电影市场规模稳步增长，国产电影的市场占比逐渐提高。

中国电影院线数量也在不断增长，截至2019年底，中国电影院线总数达到1.96万家，座位数超过7亿。

尤其是三四线城市的电影院数量增长迅速，成为拉动电影市场增长的重要力量。

此外，2019年中国电影院均票价为38.8元人民币，同比增长了5.43%。

三、中国电影产业面临的挑战尽管中国电影市场持续增长，但仍面临着一些挑战。

1.院线观影体验仍待提升中国电影院线规模虽然庞大，但电影院的观影体验与发达国家的水平相比仍有差距。

一方面，部分院线设备老化，观影环境不佳；另一方面，观众对于音响效果、座椅舒适度等要求越来越高。

提升观影体验，提高院线的服务质量，是中国电影产业面临的重要课题。

2.电影题材和内容创作亟待创新虽然国产电影在市场占比不断提高，但与好莱坞大片相比，中国电影的专业度、创新性和故事性有一定差距。

很多国产电影还停留在商业片、喜剧片等传统类型上，缺乏多样性和深度。

提高电影题材的多样性，培养优秀的编剧和导演，加强故事创作，对于中国电影业的长期发展至关重要。

3.版权保护问题仍待解决中国电影市场的快速发展也带来了版权保护的问题。

盗版、侵权等问题广泛存在，给电影产业带来巨大经济损失。

加强版权保护，加大侵权惩罚力度，是中国电影产业可持续发展的关键。

２０１９年电影市场总结及展望报告投资要点：⏹2018年1-11月全国电影市场总结，高开低走档期波动国产片质量相对提升。

2018年春节档七天观影人次1.44亿，首次过“亿”，票房54.6亿元，增速69%，推动全年票房高预期。

随后进入未出现爆款的五一档，2018年五一档取得9.3亿元，同比增速26%，同时4月28日猫眼平台发布声明平台疑似被恶意刷票并退票数量约38万张，猫眼暂时关闭退票功能。

2018年1-6月电影分账票房合计299.67亿元，同比增加18%，三四线票房增速26.73% 驱动2018年上半年行业增速，三四线票房占总票房比例从38.2%提升至41.2%。

暑假档10.7%的增速未延续春节档增长态势，但《我不是药神》逆袭，在2017年的《战狼2》高基数下仍取得10.7%增长，同时，《我不是药神》获得AACT奖，也是中国影片首次获得此虚荣，凸显国产影片质量渐升。

2018年国庆档喜剧未超预期，票补减少及高基数下分账票房同比增速有所下滑至-16.5%增速，但港片《无双》逆袭。

⏹2018年1-11月三四线票房增速15.17%超过全国票房整体增速10.33% 2018年1-11月全国分账票房525.17亿元，同比增加10.33%，其中，一、二线合计分账票房314.92亿元，同比增加8.49%，三四线合计分账票房208.01亿元同比增加15.17%，三四线票房增速拉动全国票房整体增速。

2018年1-11月三四线城市院线的平均票价上涨 3.3%，超过行业 2.2%的增速。

全国平均票价增速从2016-2017年的负增长（同比增速分别为-8.1%、-2.7%）回到2018年平均票价的正增长（同比增速2.2%）。

2018年全国平均票价32.9元，增速2.2%，其中，三四线平均票价分别为30.8元、30.9元，增速分别为3.4%、3.3%，超过全国平均票价增速，票价上涨进而助推三四线票房增长。

2018年1-11月二线用户对价格较为敏感。