上海证券交易所融资融券交易实施细则

上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。

会员为客户开立信用证券账户时，应当申报拟指定交易的交易单元号。

信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。

第八条会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约，并不得发生新的融资融券交易。

第九条会员接受客户融资融券交易委托，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。

上海证券交易所融资融券交易实施细则(2015年修订)第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：(一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；(二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；(三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；(四)本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。

对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。

本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。

第七条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

上海证券交易所关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第三十五条、第六十五条的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2016.12.02•【文号】上证发〔2016〕77号•【施行日期】2016.12.12•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第三十五条、第六十五条的通知上证发〔2016〕77号各市场参与人：为进一步加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务长期平稳发展，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称《实施细则》）第三十五条、第六十五条进行了修改。

现将有关事项通知如下：一、《实施细则》第三十五条第（四）项修改为：“被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%。

”二、《实施细则》第六十五条增加一项，作为第（七）项：“静态市盈率，是指股票收盘价与相应上市公司最近一个会计年度经审计的基本每股收益的比值。

”三、本次《实施细则》修改实施前已经开仓尚未了结的融资融券合约，投资者无须因本次修改导致的折算率调整提前了结合约或追加保证金，合约到期时可以按照相关规定及合同约定进行展期。

四、各会员单位应当于每周最后一个交易日，以当日收盘价计算A股股票静态市盈率，并按照规则要求调整和公布相应的折算率，调整后的折算率于下一个交易日起生效。

五、各市场参与人应当认真做好可充抵保证金证券折算率调整相关业务和技术系统准备，确保业务平稳运行。

六、本次修改自2016年12月12日起实施，当日A股股票折算率应以12月9日收盘后的静态市盈率计算确定。

特此通知。

上海证券交易所二○一六年十二月二日。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所融资融券交易实施细则(2015年修订)》的通知各市场参与人：为加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务平稳发展，保护投资者合法权益，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“本所”）对现行《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称“《细则》”）进行了修订，现予以发布，并自发布之日起实施。

考虑到全市场业务及技术需要一定时间作准备，《细则》第十二条第三款暂不实施，具体实施时间由本所另行通知。

本所于2014年2月21日发布的《关于修改<上海证券交易所融资融券交易实施细则>第四十九条及第五十条的通知》（上证发〔2014〕9号）、2013年5月24日发布的《关于交易所交易基金作为融资融券标的证券相关事项的通知》（上证交字〔2013〕30号）、2013年3月18日发布的《关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易相关问题的通知》（上证交字〔2013〕20号）同时废止。

特此通知。

附件：上海证券交易所融资融券交易实施细则（2015年修订）上海证券交易所二〇一五年七月一日附件上海证券交易所融资融券交易实施细则（2015年修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条目的和依据为了规范上海证券交易所（以下简称“本所”）融资融券交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》及相关法律法规，制定本细则。

第二条定义融资融券交易是指投资者通过本所会员向本所融资买入或者融券卖出证券的行为。

第三条适用范围本细则适用于在本所进行的融资融券交易及相关活动。

第四条监管原则本所对融资融券交易实行统一监管，确保交易的公开、公平、公正。

第二章融资融券业务资格第五条会员资格本所会员应当具备开展融资融券业务的资质，并按照规定向本所申请融资融券业务资格。

第六条投资者资格投资者参与融资融券交易，应当具备相应的风险识别和承受能力，并符合本所规定的条件。

第三章融资融券交易规则第七条交易品种融资融券交易的品种应当是本所上市交易的股票、债券、基金等证券。

第八条交易方式融资融券交易应当通过本所交易系统进行，遵循本所规定的交易规则。

第九条交易时间融资融券交易时间与本所证券交易时间一致。

第十条交易价格融资融券交易的价格应当遵守本所的交易规则，不得低于规定的最低价格。

第十一条交易限额投资者参与融资融券交易应当遵守本所规定的交易限额。

第四章融资融券业务管理第十二条业务管理会员应当建立健全融资融券业务管理制度，确保业务合规、风险可控。

第十三条风险控制会员应当对融资融券业务实施有效的风险控制措施，包括但不限于信用风险、市场风险等。

第十四条信息披露会员应当按照本所规定，定期向本所和投资者披露融资融券业务相关信息。

第五章违规处理第十五条违规行为违反本细则规定的行为，本所将依法依规进行处理。

第十六条违规处罚对于违规行为，本所将视情节轻重，给予警告、罚款、暂停业务资格等处罚。

第六章附则第十七条细则解释本细则由本所负责解释。

第十八条细则生效本细则自发布之日起施行。

第十九条细则修订本细则如有修订，本所将及时公告。

[上海证券交易所融资融券交易实施细则]解读一.什么是融资融券《上海证券交易所融资融券交易实施细则》解读一、什么是融资融券交易?融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，增加可用于交易的资金和证券，具有一定的财务杠杆效应。

二、什么投资者可以参与融资融券交易？修订后：根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。

对于不满足证券公司征信要求、在该公司及与该公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。

修订之处：融资融券业务转常规后，证监会发布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》的名称修改为《证券公司融资融券业务管理办法》。

根据修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条，“在该公司从事证券交易不足半年”修改为“在该公司及与该公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易不足半年”并且新增了“这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。

”三、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？修订后：根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务许可的证券公司，方可开展融资融券业务。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。

修订之处：融资融券业务转常规后，删除“试点”两字。

四、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。

原创不容易，点击【关注】，不迷路！上交所与深交所对《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整了标的股票范围，已于12月12日起正式实施，下面是详细内容，仅供参考。

12月2日，上交所与深交所同步调整了融资融券可充抵保证金证券要求，对《融资融券交易实施细则》进行了修订，同步调整了标的股票范围。

新规将自12月12日起正式实施。

调整主要内容有哪些u一、调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%。

u二、同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的873只扩大到950只，其中，上海证券交易所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。

调整主要内容有哪些一、调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%。

二、同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的873只扩大到950只，其中，上海证券交易所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。

影响:沪深交易所对可充抵保证金证券折算率进行调整，采用新老划断的方式，不影响现有合约。

点评：对于已开仓的合约来说，投资者不需要因本次规则调整导致的保证金不足而了结合约或追加保证金，其中的一大亮点是，合约到期时可以按照规定和合同的约定进行展期。

而对于担保物以静态市盈率超过300倍或公司业绩亏损股票为主的投资者，此次调整后，投资者的可用保证金金额将有所下降，投资者未来可新开仓的规模将受到影响。

证券公司于每周最后一个交易日按照静态市盈率对相应股票折算率进行调整，于次一交易日适用，并提前通知投资者做好相应准备。

各证券公司应当根据12月9日收市后静态市盈率对相应股票折算率进行调整，并于12月12日适用。

相关解读一、背景简介周五下午交易所发布：经中国证监会批准，上海证券交易所、深圳证券交易所对《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%;同时，两所还同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的873只扩大到950只，其中，上海证所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。

附件上海证券交易所融资融券交易实施细则（2015年修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。

对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。

本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。

第七条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

附件上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称本所）会员资格的证券公司（以下简称会员）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。

对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。

本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。

第七条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

C12005融资融券业务培训系列课程之二：融资融券业务技术指南、登记结算总体架构、建议关注点及业务开通手续（本文档最下面有一套试题）课程编号学习期限课程学时有效期是否必修价格课程通过规则1、本课程分为课程讲解和课后测验两部分，只有通过课后测验方能取得培训学时。

2、课程讲解要求：学员必须按照页面顺序学习完所有课程内容，方能进入课程测验。

3、课程测验要求：学员应在50分钟内完成测验，可测验次数为3次，任意一次测验成绩达到或超过80分即通过课程测验，本课程学习即结束。

4、学员点击“开始学习”后，应在90天内完成课程学习并参加课后测验。

如未在规定学习期限内完成课程学习，或未在规定次数内通过课后测验，则不能获得培训学时。

课程简介本课程第一部分介绍了证券公司开展融资融券交易的技术接口与架构、技术系统改造要点以及技术就绪要点；第二部分介绍了融资融券登记结算的总体架构、建议关注的要点以及业务开通手续，并对业务开展以来上证50行情、担保品买入/卖出等业务近况进行了介绍。

通过学习，学员应掌握证券公司开展融资融券业务的技术改造要点、登记结算应当关注的要点及业务开通手续，理解融资融券业务的技术架构、登记结算的总体架构，提高对该项业务的认识水平。

学习建议本课程为必修课程。

证券公司从业人员均可学习，尤其是从事融资融券业务的人员应重点学习。

建议学习重点为融资融券交易的相关技术接口与架构、技术系统改造和就绪的要点，登记结算总体架构、关注的要点和业务开通手续等内容。

主讲：武剑锋，陈加赞武剑锋工学博士，现任上海证券交易所技术开发部总监。

陈加赞现任中国证券登记结算有限责任公司业务发展部总监。

先后参与过证券登记结算模式改革、国债回购制度改革、权证、股票衍生产品、ETF、融资融券、房地产信托投资基金、中国存托凭证、转融通、担保品第三方管理等制度或产品创新项目工作。

上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

上交所融资融券交易实施细则
第一条融资融券经营及交易是指证券公司以质押资产为根据，以融资融券业务为技术实施手段，将质押债券的征集和派发纳入证券公司信贷融资业务范围，以解决质押资产多数投资者融资难，融资高息的情况，形成质押债券与融资融券的关联交易。

第二条融资融券经营与交易的实施要求，证券公司需按照《上海证券交易所融资融券经营与交易整体实施细则》的规定，制定并执行与融资融券经营与交易相关的各项具体实施细则，准确把握融资融券市场风险，做好质押率的控制，保证投资者资金的安全。

第三条融资融券经营与交易应以保护投资者合法权益为原则，确保投资者安全。

证券公司应当依法实施融资融券经营与交易，严格执行证券法律法规和有关上海证券交易所政策，防范投资者投资风险，防止违约行为的发生，按照规定实施证券公司融资融券经营与交易的管理制度。

第四条融资融券经营与交易实施中，证券公司应设立融资融券经营与交易专项风险管理机构，建立完善风险防控体系，根据融资融券经营与交易实施的特点，制定出健全的业务流程，强化风险监控。

上海交易所融资融券交易规则上海交易所融资融券交易规则就像一个精心设计的金融游戏场的规则手册，参与者得按规则来玩，才能玩得转。

先说说融资交易规则。

投资者想融资买入股票，得有一定的门槛，这门槛就像进入高级俱乐部的入场券，不是谁都能轻易拿到的。

得有足够的保证金，这保证金就像给游戏充值的点券，没有足够的点券，怎么开启游戏呢？而且融资的比例也有限制，不能无限制地借钱买股票，这就像不能无节制地赊账购物。

比如说，规定只能融资一定比例，这是为了防止投资者过度杠杆化，要是可以无限融资，市场就像一辆刹车失灵的汽车，狂奔失控，那还了得？投资者融资买入后，得关注维持担保比例，这比例就像健康指标，低于一定数值就得赶紧补充保证金或者卖出股票，不然就会被强制平仓，这就像玩游戏生命值耗尽被淘汰出局，是不是很残酷但又很必要呢？融券交易规则也不简单。

融券就是投资者先借入股票卖出，期望股价下跌后再买入归还。

这里对可融券的股票有规定，不是所有股票都能拿来融券的，这就像不是所有的商品都能在租赁店出租。

只有符合一定标准的股票才在融券范围内，这标准就像选美比赛的入围条件，得够格才行。

融券的期限也有要求，不能借了股票就无限期拖着不还，这就像借书得按时归还一样。

要是期限到了还不归还，肯定会面临处罚，这处罚就像违反交通规则收到的罚单，让你不敢轻易违规。

交易过程中的信息披露规则至关重要。

融资融券的相关信息得像上市公司的财报一样，及时准确地公布。

投资者的融资融券余额、交易明细等都要公开透明，这就像在舞台上表演，所有动作都得让观众看清楚。

这样其他投资者才能根据这些信息做出合理的判断，这就像根据天气预报决定出门要不要带伞。

如果信息不透明，市场就像在迷雾中前行，大家都摸不着头脑，容易引发混乱，这可不是我们想看到的吧？风险控制规则是整个交易规则的核心防线。

上海交易所会像一位严格的裁判，密切监控市场的融资融券交易情况。

当市场波动过大，融资融券交易可能引发系统性风险时，就会采取措施，比如提高保证金比例或者限制交易规模。

上海证券交易所融资融券交易实施细则(2014年修订) 文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2014.02.21•【文号】上证发[2014]9号•【施行日期】2014.02.21•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文上海证券交易所融资融券交易实施细则（上证发〔2014〕9号2014年2月21日修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。

融资融券规则（共5则范文）第一篇：融资融券规则（共）上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。

会员为客户开立信用证券账户时，应当申报拟指定交易的交易单元号。

信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。

第八条会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约，并不得发生新的融资融券交易。

上海证券交易所关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年修订）》第三十九条的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2023.08.27
•【文号】上证发〔2023〕140号
•【施行日期】2023.09.08
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年
修订）》第三十九条的通知
上证发〔2023〕140号各市场参与人：
为促进融资融券业务长期健康平稳发展，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年修订）》（以下简称《实施细则》）第三十九条进行了修改。

具体如下：
一、将《实施细则》第三十九条修改为：“投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于80%。

“融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）
×100%。

”
二、证券公司在计算投资者的保证金可用余额时，若投资者在本次《实施细则》修改实施前有尚未了结的融资合约，证券公司可以按照修改后的规定相应下调
其保证金比例。

三、各市场参与人应当认真做好融资保证金比例调整相关业务和技术系统准备，确保业务平稳运行。

四、本次修改自2023年9月8日收市后实施。

本所其他规定与本通知不一致的，以本通知为准。

特此通知。

上海证券交易所
2023年8月27日。

《上海证券交易所融资融券交易实施细则》解读一、什么是融资融券交易?融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，增加可用于交易的资金和证券，具有一定的财务杠杆效应。

二、什么投资者可以参与融资融券交易？根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。

对于不满足证券公司征信要求、在该公司及与该公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。

三、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务许可的证券公司，方可开展融资融券业务。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。

四、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。

根据《管理办法》的规定，投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。

五、融资融券交易申报内容具体包括哪些？融资融券交易委托与申报分为担保品交易、融资交易、融券交易和平仓交易等四种类型。

申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格（市价申报除外）、数量、融资融券标识等内容。

其中，融资买入、融券卖出、担保品买入、买券还券和平仓买入（又称“融券平仓”）的申报数量应当为100 股（份）或其整数倍。

融资融券交易实施细则第一章：总则第一条：为了规范融资融券交易行为，保护投资者合法权益，促进证券市场的稳定和健康发展，制定本细则。

第二章：基本条件第二条：符合下列条件的证券可作为融资融券交易标的：（一）公司上市时间满一年；（二）公司具有稳定的经营状况和盈利能力；（三）公司股价稳定，具有一定的市场流动性。

第三章：交易申报与成交第三条：投资者采用网上申报方式进行融资融券交易。

申报的内容应包括：（一）股票代码和简称；（二）数量和方向（融资或融券）；（三）申报价格。

第四条：融资融券交易成交原则上以价格优先、时间优先为基本原则，在可控范围内，按照成交申报的先后顺序进行。

第五条：投资者在交易所开设的融资融券交易账户之外，还应开设与其资金账户关联的担保账户。

第四章：担保要求第六条：融资融券交易行为应符合风险控制要求，投资者所融取的款项总额不得超过其担保账户资产的100%。

第七条：投资者的担保比例应符合以下要求：（一）融资交易的担保比例不得超过60%；（二）融券交易的担保比例不得超过80%。

第五章：风险控制第八条：交易所应建立融资融券交易的风险控制体系，包括但不限于：（一）风险预警机制，对可能发生风险的融资融券交易进行监控和预警；（二）强制平仓制度，对达到一定风险水平的融资融券交易进行强制平仓处理；（三）现金还款制度，对融资交易在到期日未还清借款的进行现金还款处理。

第六章：交易费用第九条：融资融券交易的交易费用主要包括佣金和利息两部分。

第十条：交易所可根据市场情况调整融资融券交易的佣金和利息费率，并在交易所网站上公示。

第七章：信息披露第十一条：上市公司应及时向交易所提供与融资融券交易有关的信息，包括但不限于公司财务状况、经营情况、内幕信息等。

第八章：违规处罚第十二条：对于违反本细则相关规定的投资者或经纪公司，交易所或监管机构可采取以下措施：（一）警告；（二）暂停融资融券交易资格；（三）暂停交易账户；（四）撤销交易账户；（五）吊销经纪从业资格；（六）移交相关违法犯罪线索给公安机关。