浅谈现金流量分析在企业管理中的应用

运用现金流量进行企业财务状况分析

企业的各项活动均离不开现金，无论是采购、销售、生产等经营环节，还是投资兴建新项目、向股东分配利润，以及偿还债务本金和利息，都需要大量的现金，离开了现金，企业的各项活动就无法展开。现金流量作为企业经营活动的血液和润滑剂，是保证企业经营活动正常运行的必要条件。现金流量信息日益受到人们的关注，以现金流量为基础进行企业财务状况分析不易受众多人为因素的影响，得出的结论也较为准确。下面，我们从以下几方面运用现金流量进行企业财务状况分析。

一、战略分析

由于外部信息使用者不能直接或完全得到企业的内部信息，他们要想较为准确地对企业的财务状况进行分析，就必须像企业管理者一样了解企业所在行业的经济特征，而且应很好地把握企业的竞争战略。企业的经营战略分析属于定性分析，是进行企业财务状况分析的基本的首要步骤。它有助于评估企业当前盈利能力的可持续性,还能够在预测企业未来业绩时，做出合理的假设。

现金流量在很大程度上影响企业的财务状况。对现金流量的分析因企业而异，也因行业而异，这要看企业在哪个行业中经营。分析时要判断预期的行业增长率、预期的经营能力、技术发展等等。当一个企业跨行业经营时，还应当

分析几个行业间的相互影响，或者是否依赖于另一个或几个经济因素。

二、会计分析

股份公司的典型特点是所有权与经营权的分离。会计报表是所有者了解企业财务状况的重要渠道。在每个会计期间，企业一般提供三种财务报告:首先，表明企业资产及其来源的资产负债表;其次，反映企业一定期间经营业绩的利润表;再次，概括企业现金流量的现金流量表。这些报表附有脚注、公告信息和管理部门的陈述。

会计分析旨在评估会计对企业基本经营现实的反映程度，是对会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计披露的适当性，来揭示一个企业的会计系统反映其经济状况的真实程度。分析时的一个重要技巧是可以通过现金流量信息来识别和消除会计歪曲，以有助于提高下一个财务分析步骤的可靠性。

浅谈企业现金流量分析

卫 琳

随着市场经济的不断发展，众多的投资者、债权人以及管理者对企业财务信息在深度和广度上有了进一步的要求。企业资产的流动性、利润的含金量、企业的偿债能力和再投资能力，以及企业取得所需要现金的途径等，越来越受到报表使用者的关注。而在现实中，由于资产负债表和利润表中的数据存在着诸多可以操纵的因素，而建立在银行信誉基础上的现金流量表却是真实可信的。正是从这一意义出发，现金流量分析得出的信息也就显得更加具有客观性、真实性及重要性。

一、企业现金流量的结构

现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。其计算公式为：

现金流量结构比率＝单项现金流入(出)量／现金流入量总额

流入结构分析反映经营活动现金流入、投资活动现金流入以及筹资活动现金流入在全部现金流入中的比重。通过分析其构成以及比例，可以明确企业的现金来源，以及主要靠哪种活动增加企业现金流入。

流出结构分析反映经营活动现金流出、投资活动现金流出以及筹资活动现金流出在全部现金流出中的比重。通过分析其构成以及比例，可以明确企业哪些活动的现金流出量较大，是否符合企业的现状及未来。

二、现金流量指标及分析

指标实际上是一种将同一时期会计报表提供的相关数据进行相互比较，求出其比率，并对这一比率进行评价和分析，以透彻地反映企业的财务状况和经营状况的分析方法。本文将有关财务指标体系分为反映偿债能力比率、反映获利能力及收益质量比率、反映营运能力比率等。

(一)反映偿债能力的指标

1．现金流动债务比

现金流动债务比＝

经营现金净流量／平均流动负债

这个指标反映企业实际的短期偿债能力。因为债务最终是以现金偿还，所以，该比率越高，说明企业偿还短期债务的能力越强。它比传统的衡量偿债能力的指标——流动比率和速动比率更真实，因为在计算流动比率和速动比率这两个指标的过程中，所涉及的应收帐款及存货中存在着变现价值、变现能力和变现时间的问题，并且，这两个指标受人为因素的影响大，有很强的粉饰作用，因而容易使反映的结果失真。而现金流量却是一个没有任何弹性的数据，所以，使用现金流动债务比评价企业的偿债能力更为恰当。

现金流量管理及其在企业财务管理中的地位研究

现代企业管理中，财务管理所发挥的作用日显重要。作为财务管理工作中的重中之重，关乎到企业运营的关键。处于多元化运行市场经济环境中，企业要提高行业竞争力，就要充分认识到现金流量管理的特殊性，只有实施科学化管理，才能够促进企业发展。为此，针对现金流量管理及其在企业财务管理中的地位进行探究。

标签：现金流量；企业；财务管理；地位；资金周转

中国进入新的发展时期，行业竞争日益激烈。企业是否能够在这样的市场环境下持续而稳定地发展，就要重视财务管理。在整个的企业中，财务管理是命脉，特别是现金流量的管理，对企业的运营至关重要。但是，从中国企业目前的现金流量管理情况来看，由于管理尚处在经验层面，而较少诉诸到实际操作，因此而处于较低水平运行阶段。鉴于现金流量对企业发展所产生的影响，就要明确其在财务管理中的地位，并通过不断地调整和完善，促进企业进一步发展。

1 现金流量管理的概述

在现代的企业管理中，现金流量管理履行着重要的财务管理职能。在激烈的市场竞争中，企业要提高行业竞争力，就要重视现金流量管理，并根据企业实际发展状况调整现金管理模式。

所谓的“现金流量管理”，就是在企业的管理中，将现金流量作为管理核心组建企业管理结构，包括企业的投资、企业的运营、企业的融资等等元素都纳入到管理结构中，对现金流量实施管理，企业现金流量管理系统作为企业运行的调节控制系统，所涉及到的具体内容包括企业现金的预算管理、过程管理和评估管理，其中还包括各个环节的管理制度和具体实施方案。除此之外，还包括现金流量管理系统所发出的各种信息报告，因此，企业的现金流量管理系统也是信息储存系统。在企业现金流量管理系统运行的过程中，所涉及到的内容包括企业运行中的具体工作安排，分析企业管理效果并做出评价，还要对企业的未来发展做出预测。

2 企业实施现金流量管理的必要性

在企业的资金管理中，流动资金管理直接关乎到企业管理效果，包括企业资金的收入管理、支出管理，如果存在不平衡性，就会导致企业经营管理活动无法正常运行。做好企业现金流量管理，就是对企业运营中所发生的资金问题进行系统化管理，包括资金流动的时间、数量，都要根据企业发展计划合理调配，以最大程度地促使资金的流出和流入保持平衡。因此，对于企业而言，做好现金流量管理工作的意义是重大的，需要认真对待。

现金流量分析在企业管理中运用的探讨

摘要：在企业财务报表中，现金流量表是其主要报表之一，它能够反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的信息。通过对现金流量的分析可以了解企业的获利能力、偿债能力、支付能力和收益能力等，从而加强企业的资金管理。本文揭示当前我国现金流量分析在企业管理中的缺陷，并提出建议。

关键词：现金流量分析；现金流量表；企业管理

一、现金流量的基本涵义

现金流量表是市场经济发展的产物。我国经济已经经历了从短缺到过剩的一个阶段，市场经济在逐步完善，现如今市场上已经有越来越多的经营场所，投资和筹资渠道，对于企业来说，一定时期的经营业绩很重要，但是投资和筹资效果以及财务状况对企业的发展也尤为重要。而现金流量则很好的体现了一个企业的投资和筹资效果的好坏以及财务状况的优劣。因此，现金流量的分析在企业管理中的运用越来越重要。我国从1998年1月1日起开始要求企业编制和使用现金流量表，目的是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于企业管理人员深入了解企业获取现金及现金等价物的能力，准确预测企业未来现金流，为企业做出正确的决策。

现金流量是指企业一定时期内现金和现金等价物的流入和流出的数量。在现金流量表中，现金流量分为三大部分：经营活动产生

的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

二、现金流量分析在企业管理中的作用

企业的经营活动、投资活动和筹资活动中现金的增减变动主要体现在现金流量的变动上。因此在企业管理中，对现金流量的分析越来越重要。

（一）对获取现金的能力作出评价

获取现金能力是指经营活动现金净流量与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。

1.销售现金比率=经营现金净流入/销售净额，反映的是每一元销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好。