证券业务基础知识

证券基础知识

证券

证券的定义和特征

1. 证券的定义：证券是指各类记载并代表一定权利

的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证

券记载的内容而取得应有权益。

2. 证券按其本身能否使持券人或第三者取得一定的收入，

可分为有价证券和无价证券。

无价证券是指证券本身不能使持券人或第三者取得一定

收入的证券，它可分为两大类，一类是证据证券，一类是占用权证券。

有价证券是指证券本身能给持券人取得一定收入的证券，

它可分为三大类，即商品证券，货币证券和资本证券。

狭义的有价证券就是指资本证券。

3.证券的票面要素：持有人、标的物、标的物价值、权利

4.证券的特征：产权性、收益性、流通性、风险性

5.证券的分类

按发行主体不同分：政府证券、金融证券、公司证券

按是否在交易所挂牌交易分：上市证券、非上市证券

按募集方式分：公募证券、私募证券

按经济性质分：股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；

其他证券包括基金证券、证券衍生品，如金融期货、可转换证券等。

证券市场

证券市场的定义和特征

1定义：证券发行和交易的场所

，按顺序结构分

》一级市场(发行市场)抽象场所

》二级市场(交易市场)固定场所

，按品种结构分

》股票市场、债券市场、基金市场

，按交易场所结构分

》有形市场和无形市场

证券市场的功能

，筹资功能

为经济的发展筹措资本

，定价功能

，资本配置功能

通过证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配

证券市场参与者

示意图 监管机构

证监会

自律组织:

证券交易所、证券业协会

中介机构:

证券公司、

咨询公司等

登记结算公司、

证券发行人:

政府、金融机构、公司

证券投资者:

个人、机构

中国证券市场的发展的几个重要特点

》发行制度由审批制到核准制再到保荐人制

》场内交易品种:股票(A股、B股)、封闭式基

金、国债、回购、企债、可转换债券、ETF,

LOF等

》场外交易品种:代办股份转让(三板)、开放式

基金等（）

未来的品种:股指期货

新证券法的颁布:2006年1月1日施行

》结算参与人制度

证券发展史

·世界主要证券市场发展历史

》世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是1602年。

》十七世纪后半叶，经济中心转移到了英国.1773年，股票经

济商正式组织了第一个证券交易所，即当今伦敦交易所的前

身，这就是现代证券市场的原型。

》1929-1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机。

以1929年大股灾为契机，一个现代化的、科学的和有效监

管的金融体系在美国宣告诞生。

·国际金融市场发展新趋势

》证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机

构混业化、交易所公司化、证券市场网络化、金融风险复杂

化、金融监管合作化

新中国证券发展史

·1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券

市场新发展的序幕。

·国内第一只股票—上海飞乐音响于1984年11月诞

生。

·1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证 券公司—中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务

部宣告营业

·1990年11月上海证券交易所经国务院授权，人民银行批

准，正式宣告成立。1991年4月，深圳证券交易所得到

批准正式成立。

·2005年，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳

定发展的若干意见》

股票

股票的定义、特征

·股票的定义：

股票是一种有价证券，由股份公司发行，证明投资

者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的

凭证

·股票的要素：

公司名称、登记日期、股票种类、票面金额(股份

数)等

·股票的特征：

》风险性、收益性、流动性、永久性、参与性

·股票按股东享有权利

普通股票、优先股票

·股票按是否记载股东姓名

记名股票、不记名股票

·股票按是否在股票票面上标明金额

有面额股票、无面额股票

·股票按投资主体分(中国)

国家股、法人股、社会公众股、外资股

股票的分类:

·A股

·B股

·代办股份转让

·H股

·s股

·股票的票面价值

股票的票面价值又称面值，如果以面值作为发行价，

称为平价发行。发行价格高于面值称为溢价发行，募

集的资金中等于面值总和的部分记入股本账户，超额

部分记入资本公积金账户。

·股票的账面价值

又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实

际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价 值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求

得的。

·股票的价格

又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价

格就是对未来收益的评定。

·影响股票价格的因素

卜公司经营状况(公司资产净值、公司盈

利能力等)

D宏观经济因素(经济增长、货币政策、

财政政策等)

卜社会政治因素(战争、国际社会政治经

济变化)

债券

·债券的定义：

债的证明书，反映发行者和投资者债权

债务关系的法律凭证

１）发行人是借入资金的经济主体;

２）投资者是出借资金的经济主体;

３）发行人需要在一定时期付息还本;

４）债券反映了发行者和投资者之间的债

权、债务关系，而且是这一关系的法律

凭证。

债券的定义和特征

·要素

票面价值、偿还期限、利率、债权发

者名称

·特征

偿还性、流动性、安全性、收益性

·债券按发行主体分

政府债券、金融债券、公司债券

·债券按记息、付息方式分

单利债券、附息债券、贴现债券、零息债券、累

进息债券

·债券按债券形态分

实物债券、凭证式债券、记账式债券

股票与债券的比较

·相同点 有价证券

筹措资金的手段

收益率相互影响

·不同点

权利不同

目的不同

期限不同

收益不同

风险不同

证券投资基金

·基金的定义、特点

·基金的定义:

一指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托

管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人

的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。

一利益共享、风险共担的集合证券投资方式，大众化的

信托投资工具

·基金的特点:

集合投资

分散风险

专家管理

·证券投资基金的作用

１）基金为中小投资者拓宽了投资渠道

２）有利于证券市场的稳定和发展

３）有利于证券市场的国际化

·基金与股票、债券的区别

１）反映的经济关系不同

２）所筹集资金的投向不同

３）风险水平不同

·基金当事人(投资人、管理人、托管人)

·投资人：

基金的实际所有者

·管理人：

负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，即“基金公司”

作为“受托人”其目标是受益人利益最大化

·托管人：

基金的托管机构

负责保管基金资产，对基金管理人的投资操作进行监督

·当事人之间的关系：

投资人与管理人(所有者和经营者)

管理人与托管人(经营与监督) 投资人与托管人(委托与受托)

·基金分类

·按基金的组织形式:

契约型基金

公司型基金

·按是否自由赎回、规模是否固定

封闭式基金

开放式基金

主要区别(期限、规模限制、交易方式、交易价格)

·按投资标的

了国债基金、股票基金、„

证券登记结算公司

证券登记结算公司的组织结构和职能

·2001年10月1日前

·上海证券中央登记结算公司

·深圳证券登记结算公司

·2001年10月1日后

·中国证券登记结算公司总公司

·上海分公司

·深圳分公司

证券登记结算公司的职能

·集中登记

·集中存管

·集中结算

证券登记结算公司的业务范围

·证券账户、结算账户的设立

·证券的托管和过户

·证券持有人登记

·清算和交收

·派发证券权益

证券交易所

证券交易所定义和特征

·证券交易所的定义

杯有组织、有固定场所、集中进行证券交易的市场

·证券交易所的组织形式(会员制)

了上海证券交易所(成立于1年11月26日)

了深圳证券交易所(成立于1991年4月11日)

·证券交易的职责

提供交易场所和设施