典当融资中小企业融资新渠道

中小 企 业 发展 中 一 个 非 常 突 出 的 矛 话 ． 已 严 重 制 约 了 广 并 大 中小 企业 的 生 产 经 营 和 发 展 壮 大 据 ２ Ｉ 年 Ｊ （ １ 一半年 的 Ｘ
业创造的 ， 食品 、 造纸和金属制品等行业 ８ ％的产值 ， ０ 建材
家具行业 ９ ％的产值均 来源 于中小 企业 。中小企业是增 加 ０ 就业 的基本场 所和速径 从 全 国看 ， 中小 企业 提供 了大 约 ％的就业机 会，９ ８ 到 １９ １ 年 ７ ９６年我 国从农业 中转移 出来 的 ２３亿劳动 力绝 大 多数在 中小企业 就业 ． 国工业 企业 全 就业人数 ７ ％是在小型 企业 随着我 国工业 技术装备水平 ３ 和管理水平的进一 步提高 ． 型 企业的富余 人员将增 加更 大 多 资料显示 ． 目前我 国大型 企业 富余＾员 约 为 ２０ ００余 万 人， 政府很 难为 其提供新 的就 业 岗位 ， 而农业 科技 的推广 ， ｌ使农，＇ｔ 劳动 力的转移 矛盾将 更 加突出。所有 这些 ， ＝ ！ 土 ｂ￣ 余 ｉｌ 都需要 中小 企业发挥其 吸纳就业和再就 业的重要作用 在 未来相当长舶一段 时间里 ， 中小企业必 然是 我 国产 业结构 中最具活力的企业形态 ， 它在推动经 济稳定增长 、 带动 区域 发展 、 实现科 技创新 、 提供 就业 岗位 、 产业技 术结构 调整等 方面都有着重要的地位 但是 中小 企业在发展 中存在着 技术装备差 、 出规模 产 小、 企业准 人和 退 出市场 机制 不 健全 、 会服 务体 系 不 完 社
统计份 额 只 相 当 于信 贷 总 额 的 三 分 之 一 ， 它 在 困 民 经 济 发 展 与
中的地 位极 不相称 由于中小企业通 过金融 机构融 资存在 极大困难 ， 寻求包 括典 当服务 在 内的其 他融 资渠 道方式 就

课 题 项 目本 文 系 中 央 民族 大 学 本 科 生 研 究 训 练 计 划 ，课 题 编 号
Ｇ ＣＣＸ２０ １ ２１ １ ０１ ２６
பைடு நூலகம்
自２ ０ ０ ８年 金融 危 机 以来 ， 全球陷入严重的经济衰退。 近年来 ， 在 大
规模经济刺激措施作用下 ， 世 界经 济 出现 复 苏 迹 象 。 但 中 国经 济 回升 的 基础还不稳定 ． 一 些 深 层 次 的 矛 盾仍 然 突 出 。 近 几 年 迅速 崛起 的 中小 企 业 ．在 完 成 初 期 创 业 并 开 始 步 入 追 求 技 术 进 步 与 资 本 支 持 的 “ 二 次 创 业” 的 过程 中 ． 一 直 面 临 着 重 重 闲难 和 阻 力 。由于 其 偿 债 能 力 弱 、 财 务 规 范 性差 、 在 现行 的银 行 信 贷 评 级 制 度 级 别 较 低 等 问题 ， 融 资 困难 已 经成
典 当行后 危机 时代 的发展 问题 研究
解 决 中小 企 业 融 资难 新途 径
中央 民族 大学经 济学 院 徐 飞 张嘉楠 关健
摘要 ： 后 金 融 危 机 时代 。 我 国 中 小 企 业 融 资 面 临 瓶 颈 。 典 当融 资 对
务不受地域限制 ． 受 到 中小 企 业 融 资 贷 款 者 的青 睐 ， 成 为非 金融 机 构 中 解 决 中小 企 业 融 资 难 问 题 的 主力 军 。
业 银 行 业 务 主 要集 中在 不 动 产 上 ， 很少涉及动产 ， 而 典 当行 则 可 以 动 产 与 不 动 产 质 押 二 者兼 为 。 到 典 当行 典 当 物 品 的起 点低 ． 日常 民用 品很 多 都 可 以 当 做抵 押 品 。 相 比 与银 行 ． 典 当行 更 注 重 对个 人客 户 和 中小 企 业 服 务 。 银 行贷款审批周期长 、 手续繁杂相 比 ， 典 当贷款手续简便 ， 大 多 立

属 于 质 押 贷 款 关 系 ． 非 信 用 贷 款 关 系 。 典 当 发挥 融 资 功 能 而 的 主 要 依 据 不 在 于 当户 自身 的 信 用 程 度 而 在 于 当物 本 身 的
价值。
２典 当 是 做 不 大 却 又有 特 定 市 场 的融 资渠 道 ． 典 当素 来 就 有 “ 行 业 、 小 小市 场 、 机 构 ” 大 特 点 。 当 小 三 典
自古 以来 ， 当就 是一 种 有 效 的融 资 渠道 。 与 其 他 融 资 典 渠道相 比， 点如下 ： 特 １ 当 是 一 种 特 殊 的 间接 融 资渠 道 ． 典
在现代市场经济 中． 中小 企 业 作 为 国民 经 济 的重 要 组 成 部 分 ， 保 证 世 界 各 国经 济 持 续增 长 、 解 就 业 压力 、 小 区 在 缓 缩 域 差 距 和 促进 社 会 稳 定 等 方 面都 发 挥 着 巨 大 的 作 用 。 关 数 相
据表明 。 中小 企 业 占我 国企 业 总数 的 ９ ％ 。 造 了 近 ６ ％ 的 ９ 创 ０
Ｇ Ｐ， 供 了 近 ５％ 的财 税 收 入 ， 供 了近 ８ ％的就 业 岗位 。 Ｄ 提 ０ 提 Ｏ
然 而 ． 起 我 国经 济 半 边 天 的 中小 企 业 所 获 得 的金 融 资 源 与 撑
典 当融 资 是 以借 贷 为 基 础 ，质押 为 条 件 的 经 济 活 动 ， 它
将 当 物 由 当 户 转移 至典 当机 构 占有 ． 而 换 取 当 金 以 达 到 融 从
其 在 社 会 发 展 中 的 地 位 却 是 极 不 相 称 的 。在 银 行 信 贷 难 度 高 ， 款 发 放 条 件 严 格 的 今 天 ， 本 就 融 资 困难 的 中 小 企 业 贷 原

处 ；西 安盈 讯投 资 有 限公 司是 一
费 率 ，防 止 业 界 出现 无 序 竞 争 ，
让 一 些经 营 不 善的典 当公 司完全 家 以 中小 型高科 技 企业 为 服务 对 促 进 同行业 间 的 团结 ；通 过建 立
或部 分退 出典 当行业 ，鼓励 比较 象 的风 险投 资公 司 ；西 安 正衡 资
二、 我省 典 当融资 的发展
目前 陕 西 省 共 有 ３ 家 典 当 ３ 行 ，政府 正在 对 本地 典 当公 司加 快 重组 工作 ， 建立 新 型 电代公 司 ，
安 国 际信 托投 资公 司 的业 务 和 典 协调 ，制 定公 约 、行 规 ，并 负 责
当业 的业 务 范 围 有 很 多 相 近 之 处理 消 费 者投 诉 问题 ，统 一 服务
约 定期 限 内支 付 当金 利息 、偿 还 行 要快 捷 许 多。第 四 ，客户 向银
当金 、赎 回 当物 的行 为 。与银 行 行 借款 时 ，贷 款 的用 途不 能 超越
本 自然 要 高 于 从 事 贷 款 “ 发 ” 批
的银 行 和信 用 社等 金融 机 构 。而
贷 款相 比 ，典 当贷 款 成本 高 、贷 银 行指 定 的范 围 。而 典 当行 则不
维普资讯
⑧
陕 面 中 小 企 业 融 资 新 渠 道
■ 西安财经学院副院 长 薛小荣 西安建筑科技大学管理学院 贺银娟
一
、
典 当的定 义 与 特 殊 的资 当 ，所 以典 当行 更 注重 对个 体 客 务 成 本往 往 高 于其他 金 融机 构 的
高 产 作 为 当物抵 押 给典 当行 ，交付 够迅 速及 时 地解 决 当户 的资 金 需 “ 成 本 ”对 典 当进 行 抨 击 。事

山 西 青 年
理 论 研 究
规范发展典当业务
拓宽小微企业融资渠道
郭 恺
山西财经大学国贸学院

小 微 企业 作 为 我 国经 济社 会 的基 本 组 织机 构 ，在 促 进经 济 发 （ 一） 加强对典当行业务经营活动的监管 ，有效控制行业风险 展 、增 加就 业机 会 、推进科 技创 新 、满 足公 众 日常生活需 求等 方面 典 当业是 金 融 业和 商 业 的结 合体 。典 当行 既 具 有金 融 机 构普 发挥 着重要 的作用 。而 困扰 小微企 业发 展 的最 突 出的 问题 则是融 资 遍 存 在 的风 险 ，如 市 场风 险 、信 用 风 险 、利率 风 险 、流 动 性风 险 困难 。典 当作 为一种 灵活便 利 的融资 方式在 解决小 微企 业的融 资困 等 ，又具 有 典 当业 所特 有 的风 险 ，如绝 当风 险 、误 收脏 当风 险 、 难问题 上具有 其它金融 机构 不具备 的优势 。 当物 保 管风 险 等 。 因此 ，要 把有 效 防 范典 当业 的风 险摆 在 重 要 的 典 当业 的融 资特 点能够 更好 的满足小 徽企业 的资金 需求 位 置 。作 为典 当业 监 管机 构 的 国家 商务 部 应会 同 中国人 民银 行 、 第一、典当业较低的信贷门槛，能够满足一大批资信等级较低 银 监 会 等金 融 监 管机 构 ，对 典 当行 的 业务 经 营范 围 、资 产 比例 、 的小微 企业 的融 资需求 。长期 以来 ，在 特有 的制度 安排 下 ，我 国的 期限 、典 当费率及 当票进行必要的合规监管 ，及时防范和化解典 金融机 构将 其服务 对象定 位于 国有企 业或其 它大 型企业 ，很少 考虑 当行业务经营中的各类风险 ，确保金融秩序的稳定。同时，相关 小微企 业 。再加 之小微企 业普遍 内控制度不 健全 、抗风 险能 力弱 。 部 门要积 极 推 进典 当业 法律 法规 体 系 的建 设 ，促 使 典 当业 实 现 规 企业 经营发 展 中具 有很 强的不稳 定 性 ，在监 管机构 要 求金融企 业不 范 、有序 、健康 发展 。 良贷款余额和不良贷款率实现 “ 双降”的背景下 。为了防范金融风 （ 二） 积极推 进典 当业务 的创新 ，扩展典 当行 的业务 经营范 围 险 ，商业银 行不 愿向小微 企业提 供贷 款 。而 典 当行对客 户 的信 用要 典当行快速、灵活、方便的业务经营特点在社会融资活动中能 求相 对宽松 许多 ，典 当行在开展 融 资活动 时 ，注 重的是 典 当物 品是 够弥补 正规 金融机 构 的不足 ，起到拾 遗补 缺的作 用 。为更好 的发 挥 否合 法 ，是 否货 真价实 。这对 资信状 况存在 一些 问题 的部分小 微企 典 当行在支 持小微 企业 发展 中的作 用 ，典 当业务 的创 新就成 为 当务 业来说 ，可 以非 常便 利 的得 到资金 融通 。 之急 。在现 有的 以短期融 资 为主 的格 局下 ，典 当行可 以担保 人 的身 第二 、典 当行 的 融资 活 动 手续 简 单 ，迅 速快 捷 ，能够 随 时 随 份 出现 ，为小微企 业 向银 行贷 款提供 担保 ；还 可 以参 与租 赁业务 。 地满 足小微 企业 的资金 需求 。在生产 经营过 程 中 ，小微 企业 的资金 对需 要贷款 添置设 备 的小微企 业 。典 当行 在借 给企业 购 买设备所 需 需 求具有额 度小 、频率 高和 时间急 的特点 。而银 行贷款 手续 繁杂 、 的前 期款后 ，可 向租赁 公司推 荐 ，租 赁公 司经 评估后 将购 买的设 备 笔 贷款 审批 时间较长 ，常 常发生 小微企 业获得 了资金 ，却错过 了 租给企 业使 用 ，企 业只 需按期 支付 租金 ；典 当行还可 以开 展代保 管 商机 的现 象。而典 当行 对一 些 明确 无误 、货真价 实 的当物 。手续可 业务 ，在充 分发 挥其保 管 当物 职能 的同 时 。还 可 以提 高典 当行 的收 以十 分简便 ，当物 当场 付款 ；除 了房地产抵 押 需要办理 产权 登记 以 益 。随着典 当行 业务经 营范 围的扩 大 ，经 营实 力会不 断增 强 ，也 能 外 ，其他贷 款最 快可一 小 时放 款 ．比如股 票典 当 、汽 车典 当在一些 够有 效分散 其业务 经营 中的风 险。 大型 典 当行都可 以实现 。这 种经营 方式也 正是 商业银 行不 愿做 而且 （ 三） 扩大典 当行 的融资 渠道 也做 不到 的。对 一些 需要鉴 定 、试 验的 当物 ，典 当行也 会 争取最快 典 当行要积 极探 索多元 化的融 资渠 道 ，与商业银 行进 行广 泛的 的速 度来 为出 当人解决 问题 。这就 可 以随时随 地满足 小微企 业生产 沟通和联系，寻求获得银行贷款的有效途径，以扩大典当行经营资 经 营 中出现 的临 时性或应 急性 资金需 求。 金 的来源 。 同时 ，相 关的政 府监管 部 门应 进一 步放 宽典 当业 的融资 第三 、典 当行 的抵押 、质押物 品起 点低 、范围广 ，能 够使小微 渠道 ，给 予典 当行较 宽松 的经营环 境 ，在 确保 金融体 系 安全和 金融 企业的资源得到有效的利用。一般来说 。典当行接受的抵押、质押 秩序 稳定 的基础 上 ，允许典 当行通 过信 托公 司 、租 赁公 司 、财 务公 的 范围很 广 。包 括金银 饰 品 、古玩 珠宝 、家用 电器 、机 动 车辆 、生 司、投资 基金等 渠道 进行融 资。ｉ ￣ Ｌ ｇ ｔ ＇ ，根据我 国资 本市场 的发 展实 活资料、生产资料、商品房产、有价证券等 ，可为小微企业的融资 际 ，在 时机 成熟 的条 件下 ，应该允 许公 司治理 结构 完善 、经营 状况 提供 了更 大的 当物范 围。小 微企 业可 以将 闲置 的设备 产 品等用来 典 良好 的典 当行 实现在 中小企 业板 的上市 融资 ，以增 强典 当业 的资金 当 ，使死 物变成 活钱 ，使企业 资源得 到充分 有效 的利用 。 实力 ，更 好地发 挥其融 资服务 的功 能。 第 四 、典 当行贷 款期 限合理 、息率 和费率 灵活 、资金 用途 不受 （ 四） 加 强典 当行与其他 金融机 构之 间 的合 作 限 制 ，能 够有效 降低 小微企 业 的融资成 本。从 当前 小微企 业 的资金 典 当行要 加强 与商业银 行 的合作 ，与银 行共 享客户 资源 ，向银 需 求来看 ，主 要 以短 期 、超短期 融资 为主。在 金融 市场上 。小微 企 行推荐 资金需 求量大 、抵押 物充 足 的客 户 ，银 行也 要将 适合典 当融 业 由于 自身条 件限制 ，直 接从银 行获得 贷款 的可能 性较低 ，并 且贷 资的客户 资源 推荐给 典 当行 ；加 强典 当行与 小额贷 款公 司 、担 保公 款的用途限制较为严格。为此，小微企业不得不借入民间高利贷， 司的联 系 。互 相推荐 不适合 自身 ，但适 合对 方 的客 户 。以提 高业务 这 直接提 高 了小微企 业 的融 资成 本。典 当的期限非 常灵活 ，期 限最 经营效率 。通 过广泛 的合作 。一 方面可 以增 强典 当行 的经营 实力 ， 长 为半年 ，在典 当期 限 内当户可 以提前 赎 当 ，经双 方 同意 还可 以续 另一方面 可 以促 进典 当行 的专业化 、规范 化经 营。 当。 同时 ，典 当的息 率 和费 率在 法定 最 高范 围 内灵活 制定 。通 常 会 根据淡 旺季 节 、期 限长 短 、资金供 求状况 、通货 膨胀率 的高 低 、 当物风 险大小 及债权 人与债 务人 的交 流次数 和关 系来制定 。典 当行 般不 询 问客 户贷款 的用 途 ，客 户使 用资金 相 当自 由，可 以大 大提 高 资金使 用率 。这样 。就 能够很 好地 满足小 微企 业对短 期资金 的需 求 ，还 可 以减 少不必 要的利 息支 出 ，降低 融资成 本 。 二 、促进 典 当业规 范发展 的对策 当前 。我 国典 当业 的发展 中存在 的一 系列突 出 问题 。制约 着其 作 用 的有效发 挥 。因此 ，必须采 取有 效 的措 施 ，促 进典 当业 的规范 发 展 ，充分发 挥其在 支持小 微企 业发展 中的作 用。

依 然较 小 ，在 整个 金融 市 场 中所 占 比重
等相 关资料 ，只要提供符合规 定的抵 、 是否 有还款 来源及还款 能力不 易考察 ；
仍然偏小 ，这 在一定程度阻碍了其充分 质 押 物 即 可 ，其 价值 的评 估 主 要 由双 方 其 次 ，产 品 风 险 也是 典 当 行 日常 经营 主 发挥 在 社 会 经济 发 展 中的 作用 。融 资 渠
求 ，也无须他人担保 ，因而 中小企业很
容 易从典当行获得贷款 。其次 ，借贷灵
活 。 期 限 、 还 方 式 、金 额 可 由借 贷 双 归
ห้องสมุดไป่ตู้
方协议决定 。第三 ， 手续简单 ， 时效性 点 ，与手续简便相对 应的，则是经营中 客群体也不断扩大。但典当业整体规模 强 。客户无需提供财务 报表和贷款用途 会面临众多风险。首先 ， 当户是否诚信 ，
也 成 了长 不 大 的孩 子 ，服 务 对 象 主 要 限 于 小 企 业 和 个 体 工 商 户 。 典 当业 要 想 有 所 发 展 和 突破 ， 更 好 地 为 中小 企 业 融 资服 务 ，必 须 着 力提 高 从 业人 员素 质 ，加 强 业务 创 新 与横 向合 作 。
Ｗ ｉｌｐａｗ ｎｂｒ ｗ ｌ ｏｋｉ ｎｇ ｓｕｐｐｏｒ ｔ ＳＭ Ｅｓ ｎａｎｃｉ ｉ ｆ ｎｇ
兀 。
资 渠 道 很 大 程 度 上 寄 希 望 于 民间 融 资 。
典当行将服务对象定位于中小企业和工
中国典 当行业何 以破 茧重 生
商个体户 ，从一定程度上起到了扶持生
产 、促进 流 通 的 作 用 。 由于 银 行信 贷 的
典 当行 业 之所 以能 重生 井 陕速 稳步 高 要 求 和 民 间 借 贷 的 不 安 全 性 ， 以 灵