中级财务管理第三章融资管理

财务管理融资决策知识点总结在企业的财务管理中，融资决策是一项至关重要的任务。

它关系到企业的资金获取、资金成本、财务风险以及未来的发展潜力。

下面，我们将对财务管理中的融资决策知识点进行详细的总结。

一、融资决策的概念和重要性融资决策简单来说，就是企业决定如何筹集所需资金的过程。

企业在经营过程中，无论是扩大生产规模、研发新产品、开拓新市场，还是应对日常的资金周转需求，都需要资金的支持。

而如何选择合适的融资渠道和方式，以最低的成本获取所需资金，并确保企业的财务稳定和可持续发展，就是融资决策的核心问题。

其重要性主要体现在以下几个方面：首先，影响企业的资金成本。

不同的融资方式成本不同，合理的融资决策可以降低资金成本，提高企业的盈利能力。

其次，关系到企业的财务风险。

债务融资过多可能导致企业面临较高的偿债压力和破产风险，而股权融资可能会稀释原有股东的控制权。

最后，对企业的发展战略有着重要的支持作用。

充足且合理的资金能够帮助企业抓住市场机会，实现战略目标。

二、融资渠道和方式常见的融资渠道主要包括内部融资和外部融资。

内部融资是指企业利用自身的留存收益和折旧等内部资金来满足资金需求。

这种方式的优点是成本低、风险小，缺点是资金规模有限。

外部融资则包括债务融资和股权融资。

债务融资常见的方式有银行借款、发行债券等。

银行借款手续相对简便，但可能受到信贷政策的限制。

发行债券可以筹集到较大规模的资金，但对企业的信用评级和偿债能力要求较高。

股权融资主要有发行股票和引入战略投资者等。

发行股票可以为企业带来大量资金，但会稀释原有股东的权益。

引入战略投资者则可能为企业带来资金、技术和管理经验等方面的支持。

三、融资成本的计算和比较融资成本是企业选择融资方式时必须考虑的重要因素。

债务融资成本通常以利率表示，需要考虑借款利率、手续费等因素。

例如，银行借款的成本计算需要考虑实际利率，即名义利率扣除通货膨胀率等因素后的实际负担。

股权融资成本的计算相对复杂，常用的方法有资本资产定价模型（CAPM）和股利增长模型等。

财务管理制度的资金筹集和融资管理财务管理制度是一个组织内部用于规范资金的筹集和融资管理的重要规章制度。

它为企业提供了资金管理的基本原则和规范，借助这些规定，企业能够更好地筹集资金和进行有效的融资管理，以支持企业的运营和发展。

本文将从资金筹集和融资管理两个方面探讨财务管理制度的相关内容。

首先，资金筹集是企业运作的基础之一。

财务管理制度应确保企业能够有效地筹集资金，以应对日常运营和项目投资的需要。

为此，企业可以通过内部和外部的方式进行资金筹集。

内部资金筹集包括盈余留存、再投资以及借入内部资金等，这些方式可以减少企业对外部资金的依赖，提高企业的自主性和灵活性。

外部资金筹集则可以通过股权融资、债务融资和其他形式的外部投资来实现，这些方式可以帮助企业快速获取大量资金。

其次，融资管理是财务管理制度的另一重要方面。

通过制定科学合理的融资管理政策，企业能够确保融资的有效利用和风险的控制。

融资管理包括了资金规划、融资渠道选择、融资结构调整等方面的内容。

首先，企业应进行详细的资金规划，以确定所需的资金数量和使用时间。

这可以帮助企业在选择融资渠道时更加明确自己的需求，并减少融资额度的浪费。

其次，企业需要根据自身情况选择适当的融资渠道，如商业银行贷款、债券发行、股权融资等。

不同的融资渠道具有不同的特点和适用范围，企业应根据自身需求和情况来选择。

最后，企业还应根据实际运营情况随时调整融资结构，以适应市场变化和企业自身发展的需要。

财务管理制度的资金筹集和融资管理对企业发展至关重要。

一个科学合理的财务管理制度，能够有效地指导企业的资金筹集和融资管理工作，确保企业能够稳定可持续地获得资金支持。

通过合理筹集资金，企业可以满足日常运营的需求，进行项目投资和扩张，为企业的长期发展奠定基础。

同时，通过良好的融资管理，企业能够降低融资风险，提高融资效率，为企业的可持续发展创造良好的外部环境。

然而，值得注意的是，财务管理制度的资金筹集和融资管理并非一成不变的，而是需要根据企业实际情况和市场环境的变化进行调整。

2023年中级财务管理公式整理第一章 总论1、利润最大化企业财务管理以实现利润最大为目标。

利润=收入－费用 2、股东财富最大化以实现股东财富最大为目标。

股东财富=股票数量×股价第二章 财务管理基础1、复利终值=现值×复利终值系数F=P ×（F/P,i,n ）或：F=P ×）（i 1+n2、复利现值=终值×复利现值系数P=F ×（P/F,i,n ）或：P=F ×）（i 1+-n3、普通年金终值=年金×普通年金终值系数 F=A ×（F/A,i,n ）或：F=A ×ii n1)1(-+4、偿债基金：A=),,/(n i A F F5、普通年金现值=年金×普通年金现值系数 P=A ×（P/A,i,n ）或：P=A ×ii n)1(--1+6、年资本回收额：A=),,/(n i A P P 7、预付年金终值=年金×普通年金终值系数(期数加1、系数减1)F=A ×〔（F/A,i,n+1）-1〕或：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×(1+i) F=A ×（F/A,i,n ）×(1+i)8、预付年金现值=年金×普通年金现值系数(期数减1、系数加1) P=A ×〔（P/A,i,n-1）＋1〕或：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×(1+i) P=A ×（P/A,i,n ）×(1+i) 9、递延年金终值：F=A ×(F/A,i,n)→与普通年金终值算法一样→n 表示A 的个数 10、递延年金现值=普通年金现值×复利现值 P=A ×（P/A,i,n ）×（P/F,i,m ）或：P=A ×（P/A,i,n ＋m ）－A ×（P/A,i,m ） 11、永续年金现值=利率年金P=iA12、实际年利率=复利次数)复利次数名义年利率(1+–1I=mmr )1(+–1 1＋名义利率=(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率) ∑⨯=概率）（投资收益率期望值 2标准差方差=∑⨯-=概率期望收益率）（投资收益率标准离差2期望收益率标准离差标准离差率=组合收益率（平均收益率）=∑⨯投资比重）（个别资产收益率 组合标准差=相关系数比重标准差比重标准差2比重标准差比重标准差2211222211⨯⨯⨯⨯⨯+⨯+⨯）（）（市场组合方差方差该资产与市场组合的协单项资产的β系数==市场组合方差市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯⨯市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯= 组合β系数(平均风险系数)=∑⨯投资比重）（个别资产β系数必要收益率=预期收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×(市场平均收益率-无风险收益率) 高低点法：y →总成本x →业务量a →固定成本总额b →单位变动成本 y=a ＋bx xx y y 低高低高b --=低低高高bx 或bx y a ya --==第三章 预算管理1、现金预算期初现金余额＋现金收入＝可供使用现金 可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额第四章 筹资管理（上）融资租赁租金的计算：1、残值归出租人（租赁公司）： （1）期末支付：每期租金A=[]），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值n i A P n i F P F P P ,/,/-⨯（2）期初支付：每期租金A=[]）（），或（），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P n i F P F P P +⨯+-⨯1,/11,/,/- 2、残值归承租人（企业）： （1）期末支付： 每期租金A=），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值n i A P P ,/（2）期初支付： 每期租金A=）（），或（），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P P +⨯+-1,/11,/第五章筹资管理（下）资金需要量的预测方法： 一、因素分析法：预测年度资金需要量=(基期资金占有额－不合理资金占用额)×(1＋销售增长率)×(1－资金周转加速率)二、销售百分比法：(1)敏感资产比重=敏感资产÷基期销售收入 (2)敏感负债比重=敏感负债÷基期销售收入(3)分析期需增加资金数额=(分析期销售收入－基期销售收入)×(基期敏感资产比重－基期敏感负债比重)(4)分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额－分析期销售收入×分析期销售净利率×(1－分析期股利支付率)（三）个别资本成本的计算：一种筹资方式下1、银行借款资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式（不考虑货币时间价值）：银行借款资本成本率=筹资费率）（1筹资总额所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯筹资总额×(1－筹资费率)=筹资总额－筹资费用（2）贴现模式（考虑货币时间价值）：＞1年筹资总额×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数筹资总额×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ）→用插值法求贴现率K ，求出的K 即为资本成本2、债券资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式(不考虑货币时间价值)：债券资本成本率=筹资费率）（1发行价所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯（2）贴现模式(考虑货币时间价值)：发行价×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数发行价×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ）3、融资租赁资本成本率： 贴现模式：用插值法求出折现率 （1）残值归租赁公司所有：设备价值－残值×复利现值系数（P/F,K,n ）=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ）（2）残值归承租企业所有：设备价值=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ）4、普通股资本成本率（股利税后支付→无节税作用）：股利每年变动(逐期增长) （1）股利增长模型：普通股资本成本率=筹资费率）（1发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利-⨯+⨯=＋股利年增长率（2）资本资产定价模型：普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×（市场平均收益率－无风险收益率）5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用留存收益资本成本率=普通股发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利+⨯=＋股利年增长率（四）平均资本成本的计算：多种筹资方式下平均资本成本率=∑⨯筹资比重）（个别资本成本→最低最优1、成本总额=固定成本总额＋变动成本总额=固定成本总额（不变）＋单位变动成本（不变）×业务量2、单位边际贡献=售价－单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献×销售量=（售价－单位变动成本）×销售量=销售收入－变动成本总额3、息税前利润=销售收入－变动成本总额－固定成本总额=边际贡献总额－固定成本总额=(售价－单位变动成本)×销售量－固定成本总额（一）经营杠杆系数DOL=产销量变动率（小））息税前利润变动率（大经营杠杆系数=基期息税前利润基期边际贡献总额=固定成本总额边际贡献总额边际贡献总额-（二）财务杠杆系数DFL=）息税前利润变动率（小（大）普通股每股收益变动率财务杠杆系数=利息—息税前利润息税前利润(三)总杠杆系数DTL=产销量变动率（小）（大）普通股每股收益变动率总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数 总杠杆系数=息税前利润边际贡献总额×利息—息税前利润息税前利润=利息—息税前利润边际贡献总额（一）每股收益分析法： 1、普通股每股收益EPS=普通股股数净利润普通股股数优先股股利所得税税率）（1年利息）税前利润（每股收益无差别点息--⨯-2、21EPS EPS =3、222111N DP T))(1I EBIT （N DP T))(1I EBIT （---=--- 4、预计息税前利润＞每股收益无差别点息税前利润 →应选择债务筹资(银行借款、发行债券、融资租赁) 预计息税前利润＜每股收益无差别点息税前利润 →应选择权益筹资(吸收直接投资、发行股票、留存收益)（三）公司价值分析法：公司总价值=权益资本市场价值＋债务资本市场价值 债务资本市场价值=面值权益资本市场价值=收益率）普通股资本成本（必要所得税税率）（1年利息）（息税前利润-⨯-=无风险收益率）—（市场平均收益率β无风险收益率所得税税率）（1年利息）（息税前利润⨯+-⨯-平均资本成本=债务税前资本成本×(1-所得税税率)×公司市场总价值债务资本市场价值(比重)＋权益资本成本×公司市场总价值权益资本市场价值(比重)第六章投资管理建设期某年现金净流量=－该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润＋年折旧额＋年摊销额＋年回收额考虑所得税后的新建项目现金净流量①投资期现金净流量=-原始投资②营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率项目决策评价指标1、回收期：（1）（营业期）年现金净流量相等时：①静态回收期→非折现评价指标→不考虑货币时间价值（建设期）投资额（不包括建设期的）静态回收期=量（营业期）年现金净流投资额（包括建设期的）静态回收期=建设期＋年现金净流量②动态回收期→折现评价指标→考虑货币时间价值动态回收期=净现值等于零时年金现值系数（P/A,i,n）对应的年限n 净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值投资额现值（现值）年金现值系数（P/A,i,n）=年现金净流量（年金）→查年金现值系数表→用插值法计算n年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值/年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值=年现金净流量的现值－投资额的现值评价标准→净现值≥0→方案可行，净现值＜0→方案不可行3、年金净流量：净现值年金净流量（年金）=年金现值系数(P/A,i,n)评价标准→年金净流量≥0→方案可行，年金净流量＜0→方案不可行4、现值指数：年现金净流量的现值现值指数=投资额的现值评价标准→现值指数≥1→方案可行，现值指数＜1→方案不可行多个方案可行→净现值、年金净流量、现值指数越大越优（2）（营业期）年现金净流量不相等时：①静态回收期=累计现金净流量等于零时的年限=收回投资前一年M ＋1）年现金净流量第（M 第M年尚未回收额+ ②动态回收期=累计现金净流量现值等于零时的年限=收回投资前一年M ＋1）年现金净流量现值第（M 第M年尚未回收额现值+ 评价标准→回收期≤期望回收期→方案可行→越短越优5、内含报酬率：内含报酬率=净现值等于零时所对应的折现率i（1）年现金净流量相等时：净现值=年现金净流量现值－投资额的现值=年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n ）－投资额的现值=0年金现值系数（P/A,i,n ）=年现金净流量投资额的现值 →查年金现值系数表→用插值法计算i（2）年现金净流量不相等时：净现值=年现金净流量×复利现值系数(P/F,i,n)-投资额的现值=0假设折现率，求净现值：净现值＞0→折现率再提高净现值＜0→折现率再下降→用插值法求出净现值=0时的折现率i评价标准→内含报酬率≥预期报酬率→方案可行，内含报酬率＜预期报酬率→方案不可行→越大越优三、固定资产更新决策：年金成本=净现金流出现值÷年金现值系数=(投资额现值＋旧设备变现损失抵税额现值＋税后营业成本现值－报废残值现值－残值损失抵税额现值－税法折旧抵税额现值－营运资金回收额现值)÷年金现值系数(1)旧设备投资额=重置成本=变现价值(2)旧设备变现损失抵税额=(账面净值－重置成本)×所得税税率=(账面原值－税法累计折旧－变现价值)×所得税税率税法累计折旧=(原值－税法残值)÷税法折旧年限(3)残值损失抵税额=(税法残值－报废残值)×所得税税率(4)税法折旧抵税额=税法年折旧额×所得税税率独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。

2024年中级财务管理第三章讲义今天咱们来一起学习一些关于钱管理的有趣知识，就像我们管理自己的零花钱一样哦。

在这一章里呀，有个很重要的东西就像我们存钱罐里的钱一样，它叫做资金。

资金就像一个个小士兵，有的时候会集中在一起，这就叫做资金的集中管理。

比如说，我们家里如果有很多零花钱散落在各个角落，就像小士兵到处乱跑，但是我们把它们都放到一个大钱罐里，这样就方便管理啦。

当这些资金集中起来的时候，就可以做很多大事，就像我们可以用存了很久的零花钱去买一个超级大的乐高积木，那多酷呀。

还有资金的时间价值呢。

这就好比我们今天得到的一块糖和明天得到的一块糖，虽然都是一块糖，但是今天的糖现在就能吃到，明天的糖还得等一天呢。

钱也是这样，现在拥有的钱可以马上用来买东西或者去做投资，而未来的钱还得等一段时间才能用。

假如你有10元钱，你把它借给小伙伴一个月，小伙伴为了感谢你，还你11元，那多出来的1元就是这10元钱在这一个月里产生的时间价值。

在资金的运营方面也很有趣。

我们就想象有一个小商店，商店里有很多货物。

这些货物就像是资金变成的各种东西。

我们要把货物卖出去才能把资金收回来，然后再去进新的货物。

就像我们用零花钱买了小卡片，然后再把多余的小卡片卖给其他小朋友，这样我们的零花钱就又变多了。

但是在这个过程中，我们要小心，不能让货物积压在商店里卖不出去，不然资金就被困住了。

这就像我们如果买了太多不好玩的小玩具，结果其他小朋友都不想要，那我们的钱就白花了，资金就不能很好地运营啦。

另外，成本的控制也很关键哦。

比如说我们要做一个小手工，需要用到彩纸、剪刀、胶水等东西。

如果我们能找到便宜又好用的彩纸，不浪费胶水，而且剪刀也能保护好，这样做手工的成本就降低了。

对于大人们管理钱来说，就像在开公司的时候，要尽量减少不必要的开支，这样公司才能赚到更多的钱。

我们学习这些关于钱管理的知识，就像在玩一个超级有趣的游戏。

我们要学会让自己的“钱士兵”更听话，让钱的价值发挥到最大，这样我们就能更好地管理自己的小财富，以后长大了也能更好地管理更多的钱呢。

财务管理中的融资策略及其注意点一、引言财务管理中的融资策略是公司发展和运营过程中至关重要的一部分。

合理的融资策略可以帮助公司获取资金，并优化资金结构，从而实现财务目标。

然而，融资策略的制定和执行需要谨慎考虑各种因素，以避免出现潜在的风险。

本文将探讨财务管理中的融资策略及其注意点，为企业提供参考和指导。

二、外部融资策略1. 债务融资债务融资是企业通过发行债券或向金融机构贷款等方式筹集资金。

这种融资方式通常有较低的利息成本，且不会削弱股东权益。

然而，债务融资也存在风险，如偿债压力过大可能导致公司流动性紧张。

2. 股权融资股权融资是通过发行股票或吸引投资者购买公司股票来筹集资金。

相比债务融资，股权融资可能对企业财务状况和所有权结构产生更大的影响。

企业需要谨慎评估股权融资对公司治理的影响，并注意避免过度稀释股东权益。

三、内部融资策略1. 利润留存利润留存是将公司的净利润重新投资于企业发展，以满足公司的融资需求。

通过保留一部分利润，企业可以提高自有资本比例，降低财务风险。

然而，利润留存可能导致现金流不足问题，从而限制企业的扩张能力。

2. 资产处置资产处置是通过出售或租赁企业资产来获取资金。

这是一种快速筹集资金的方式，但需要注意避免削弱企业的核心竞争力。

同时，企业在进行资产处置时也需要注意交易对手的信誉和市场流动性。

四、融资策略的注意点1. 风险管理在制定融资策略时，企业应该充分考虑各种潜在的风险。

这包括市场风险、信用风险、利率风险等。

企业需要建立有效的风险管理体系，做好风险评估和监测，以便及时调整融资策略。

2. 成本控制不同的融资方式会带来不同的成本，企业需要综合考虑，选择成本最低的融资方式。

同时，企业在融资过程中也要注意控制各项费用，如手续费、利息支出等，以减少财务负担。

3. 投资回报融资策略应与企业的投资计划相匹配，确保融资资金能够为企业带来合理的投资回报。

企业应该评估项目的潜在收益和风险，并进行充分的财务分析，以确保项目的可行性。

中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第三节讲义2融资租赁三、融资租赁（一）租赁的含义与特征（二）租赁的分类（三）融资租赁的基本形式融资租赁包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种形式。

1.直接租赁。

直接租赁，即承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金。

2.售后回租。

售后回租，即根据协议，企业将某资产卖给出租人，再将其租回使用。

3.杠杆租赁。

杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人。

从承租人的角度来看，这种租赁与其他租赁形式并无区别，同样是按合同的规定，在基本租赁期内定期支付定额租金，取得资产的使用权。

但对出租人却不同，出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资；另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。

因此，它既是出租人又是贷款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。

如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者。

【例·判断题】从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。

（）[答疑编号3261030401]『正确答案』×『答案解析』杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度看，这种租赁与直接租赁并无区别，但对出租人却不同。

杠杆租赁中，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又偿还债务。

（四）融资租赁租金的计算1.决定租金的因素2.租金的支付方式租金通常采用分次支付的方式，具体类型有：（1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。

（3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。

【提示】实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。

3.租金的计算。

中级会计财务管理第三章知识点1.货币资金管理：货币资金是企业中最流动的资金，包括现金、银行存款和货币资金投资等。

货币资金管理的目标是合理安排资金，确保企业能够顺利开展业务活动。

这包括资金的筹集、使用、保值增值等方面的管理。

2.应收账款管理：应收账款是企业经营活动中所产生的销售商品或提供劳务而应收到的款项。

应收账款管理的重点是催收回款，以减少坏账风险和提高资金利用效率。

该知识点中还包括了应收账款的确认、计提坏账准备、应收账款的处理方法等内容。

3.存货管理：存货是企业在经营活动中所购买、生产或加工而准备销售的商品。

存货管理的目标是确保企业能够及时满足市场需求，同时最小化存货成本和风险。

存货管理包括存货的分类与核算、存货的计价与成本核算、存货的管理和控制等。

4.长期股权投资：长期股权投资是指企业持有其他企业股权超过一年的投资。

在长期股权投资中，企业需要审慎选择投资标的，进行资金的投入和退出决策，并进行投资回报的管理和分析。

5.固定资产投资与管理：固定资产投资是企业购置和使用生产经营所需要的长期资产。

固定资产投资与管理的内容包括固定资产的投资决策、固定资产的购置与确认、固定资产的使用与折旧、固定资产的维护与管理等。

6.短期借款与长期借款：企业为了满足资金需求，常常需要借入短期借款或者长期借款。

管理这些借款的目标是确保企业能够按时还款，并且在借款成本和风险之间找到平衡点。

这包括借款的申请与审批、借款的计息与归还、借款成本的控制与分析等内容。

7.应付账款管理：应付账款是企业向供应商购买商品或者接受服务所形成的应付款项。

应付账款管理的重点是合理安排付款，确保企业能够正常采购，并且为了提高市场竞争力，还需要考虑延期付款和融资的选择。

8.贴现与财务费用：贴现是一种将未来的收入或支出现在价值的方法。

贴现与财务费用的管理包括贴现的计算与决策、贴现的应用与分析等。

9.股票投资与管理：股票投资是企业持有上市公司的股票，从而成为其股东的一种行为。

财务管理中的融资渠道有哪些在企业的发展过程中，资金是至关重要的“血液”，而融资则是获取资金的重要手段。

财务管理中的融资渠道多种多样，企业需要根据自身的情况和需求，选择合适的融资方式，以满足资金需求，实现可持续发展。

一、银行贷款银行贷款是企业最常见的融资渠道之一。

银行通常会根据企业的信用状况、经营情况、资产负债表等因素来评估贷款风险，并决定是否给予贷款以及贷款的额度和利率。

优点：1、资金来源相对稳定。

银行作为正规金融机构，具有较强的资金实力和信誉保障。

2、利率相对较低。

与其他一些融资渠道相比，银行贷款的利率通常较为合理。

缺点：1、审批流程较为复杂。

需要提供大量的资料和文件，审批时间可能较长。

2、对企业的信用和财务状况要求较高。

如果企业信用不佳或财务状况不稳定，可能难以获得贷款。

二、债券融资企业可以通过发行债券来筹集资金。

债券是一种债务凭证，企业按照约定的利率和期限向债券持有人支付利息和本金。

优点：1、融资规模较大。

可以一次性筹集到较大规模的资金。

2、资金使用较为灵活。

企业可以根据自身的需求安排资金的使用。

缺点：1、发行门槛较高。

需要满足一定的条件和审批程序。

2、对企业的信用评级要求严格。

信用评级较低的企业可能面临较高的融资成本。

三、股权融资股权融资是企业通过出让部分股权来获取资金。

常见的股权融资方式包括上市融资和私募股权融资。

（一）上市融资企业通过在证券市场公开发行股票来筹集资金。

优点：1、能够筹集到大量的资金，为企业的发展提供强大的资金支持。

2、提升企业的知名度和品牌形象。

3、有利于企业建立规范的治理结构和管理制度。

缺点：1、上市过程复杂，成本较高，包括承销费、审计费、律师费等。

2、上市后需要遵守严格的信息披露制度，增加了企业的运营成本和管理难度。

3、股权可能会被稀释，影响原有股东的控制权。

（二）私募股权融资企业向特定的投资者非公开发行股权来筹集资金。

优点：1、融资速度相对较快，流程相对简单。

2、投资者通常能够为企业提供战略指导、资源整合等方面的支持。

财务管理制度的投资与融资管理财务管理制度的投资与融资管理是一个组织或企业在运营过程中需要重视的重要方面。

投资与融资管理涉及到资金的筹集、配置和利用，对组织的健康发展至关重要。

在本文中，将探讨财务管理制度中投资与融资管理的重要性以及有效的实施方法。

首先，投资与融资管理对组织的健康发展至关重要。

投资决策影响着组织未来的生产能力、市场地位和盈利能力。

通过合理的投资决策，组织可以扩大生产规模、提升产品质量、开拓新市场，从而增加收入和利润。

而融资决策则涉及到资金的筹集和投资项目的选择。

有效的融资管理可以确保组织获得足够的资金来支持其发展计划，并降低融资成本。

因此，投资与融资管理是确保组织长期健康发展的关键环节。

其次，财务管理制度应该设立适当的投资与融资管理政策。

制定明确的投资和融资目标，例如通过利用内部资源进行资本支出投资，或寻求外部融资来满足资金需求。

此外，应该建立投资与融资决策的程序和标准，确保决策过程透明、客观和可靠。

投资项目应该经过细致的风险评估和财务分析，以确保选择合适的投资项目并最大限度地提升投资回报率。

在融资方面，应该寻求多样化的筹资来源，并且根据不同项目的需求选择最佳的融资方式，例如银行贷款、股权融资或债券发行。

此外，财务管理制度应该建立健全的监督与控制机制，确保投资与融资活动的合规性和透明度。

另外，财务管理团队在投资与融资管理中扮演着重要角色。

财务管理团队需要具备专业的知识和技能，能够进行准确的财务分析和决策。

他们应该密切关注市场变化和行业趋势，以及了解投资项目的潜在风险和回报。

此外，财务管理团队应该与其他部门密切合作，包括市场营销、研发和供应链管理等，以确保投资和融资决策与整体战略目标相一致。

有效的团队合作和沟通可以提高组织对投资与融资决策的敏锐度和准确性。

最后，财务管理制度应该建立绩效评估和监控机制来评估投资与融资决策的效果。

通过对投资项目的定期跟踪和评估，可以发现问题并及时采取措施进行调整。

第一章总则第一条为了加强公司的融资管理，规范融资行为，降低融资风险，提高融资效率，保障公司资金安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业会计准则》等法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有融资活动，包括但不限于银行贷款、发行债券、股权融资等。

第三条公司融资管理应遵循以下原则：（一）合法合规原则：融资活动必须符合国家法律法规和政策要求，遵守市场规则，确保公司合法权益。

（二）风险可控原则：合理评估融资风险，采取有效措施防范和化解风险。

（三）效益优先原则：在确保资金安全的前提下，追求融资成本最低，实现融资效益最大化。

（四）集中管理原则：公司融资活动实行集中管理，统一决策，分级负责。

第二章融资计划与审批第四条公司融资计划应包括以下内容：（一）融资目的：明确融资用途，确保融资资金用于生产经营活动。

（二）融资规模：根据公司资金需求，合理确定融资规模。

（三）融资方式：选择合适的融资方式，如银行贷款、发行债券、股权融资等。

（四）融资期限：根据公司资金需求，合理确定融资期限。

（五）融资成本：预测融资成本，确保融资成本在可控范围内。

第五条公司融资计划经财务部门初步审核后，提交总经理办公会议审议，总经理办公会议审议通过后，报董事会审批。

第六条董事会审批融资计划时，应充分考虑以下因素：（一）融资目的的合理性；（二）融资规模的适度性；（三）融资方式的安全性；（四）融资期限的合理性；（五）融资成本的可行性。

第三章融资实施与监控第七条财务部门负责组织实施融资计划，确保融资活动顺利进行。

第八条融资活动应遵循以下程序：（一）与融资方洽谈融资条件，签订融资协议；（二）按照融资协议约定，办理融资手续；（三）根据融资协议，支付融资款项；（四）监督融资资金使用情况，确保资金安全。

第九条财务部门应建立健全融资监控机制，对融资活动进行全程监控，确保融资活动合规、安全、高效。

第四章融资风险控制第十条公司应建立健全融资风险控制体系，对融资风险进行评估、预警、防范和化解。

财务管理制度之筹融资管理什么是筹融资？筹融资是指企业通过不同的方式来筹措资金，以满足企业在不同发展阶段所需的资金，比如扩大生产规模、新产品研发和市场营销等。

筹融资的渠道众多，比如公司发行股票、债券、商业贷款、国内外投资等。

筹融资存在的问题在进行筹融资的过程中，也会面临一些问题。

这些问题如果得不到很好地解决，就会对企业的财务稳定性产生很大的影响。

主要的问题有以下几个：风险控制能力不足企业在进行筹融资时，需要对债券或者股票等金融工具进行风险评估。

而有些企业对于风险控制能力较弱，会忽视风险的存在，从而导致债务压力增大，甚至破产。

融资成本高企业在进行筹融资的过程中，面临的融资成本很高。

尤其是在贷款方面，由于公司的信息不透明，难以与银行谈判，从而使得融资成本上升。

财务管理不规范企业经营活动对财务管理的要求是非常高的。

如果企业的财务管理不规范，就可能在融资过程中出现问题。

比如，企业没有做好账务准备，信用不好，会影响到融资的效果。

如何解决这些问题？为了避免上述问题的出现，企业需要制定完善的财务管理制度，规范筹融资的过程。

下面是一些具体的解决方案：建立风险评估体系在筹融资时，企业需要对债券等金融工具进行风险评估，以便尽量降低风险。

企业可以建立完善的风险评估体系，例如监控信用评级和监控股票市场。

选择有效的融资方式企业需要选择最适合自身的融资方式。

比如，对于一些新兴企业，发行新股比债券更为合适；而对于成熟的企业，则可以通过资产抵押融资等方式来满足融资需求。

建立账务管理制度建立规范的账务管理制度对企业非常重要。

企业应该保持良好的账务记录，包括营业额、费用、成本等，以便准确掌握企业的财务状况。

寻求专业的财务顾问企业在筹融资的过程中，可以拥有一个专业的财务顾问，提供专业意见和建议。

财务顾问可以提高企业的财务决策的质量，降低融资成本，从而使企业获得更好的融资效果。

结论筹融资是企业经营活动中的重要环节，也是极具挑战性的过程。

中级财务管理股权融资一、引言股权融资是公司融资的一种重要方式，尤其在中级财务管理领域扮演着关键的角色。

本文将从股权融资的概念、特点和各方面影响等角度深入探讨。

二、股权融资概述2.1 股权融资定义股权融资是指企业通过发行股票的方式筹集资金的过程。

企业通过出售部分所有权来获得资金，并与投资者共同分享企业的风险和收益。

2.2 股权融资特点•股权融资具有长期性，投资者对公司更具信心。

•股权融资影响公司控制权，投资者成为公司股东，有权参与公司的决策。

•股权融资一般不会增加公司的负债水平，降低企业的偿债风险。

三、中级财务管理与股权融资3.1 中级财务管理的定义中级财务管理是指公司在财务管理层面采取一系列专业策略与方法，以有效管理公司的资本结构、风险和投资决策，从而实现公司长期盈利能力的提升。

3.2 中级财务管理与股权融资的联系•股权融资是中级财务管理的重要组成部分，通过股权融资，公司可以调整资本结构，优化公司治理结构，提高公司整体业绩。

•在进行股权融资时，中级财务管理要综合考虑公司财务目标、投资回报和股东权益，制定合理的融资计划。

四、股权融资的影响4.1 对公司财务状况的影响股权融资会改变公司的资本结构，增加股本，可能降低每股收益率，但能提高公司资本实力和经营能力。

4.2 对股东权益的影响股权融资会扩大公司的股东基础，股东权益会因此而受到稀释。

投资者需综合考虑风险与收益，评估投资价值。

五、股权融资策略5.1 股权融资的时机选择有利于公司发展的时机才是最佳的股权融资时机，在公司盈利能力、市场状况等方面充分准备好之后进行。

5.2 股权融资方式可通过私募股权融资、上市融资等方式获取股权融资，根据公司实际情况选择最适合的方式。

六、结语股权融资对于企业来说是一种重要的融资方式，中级财务管理在其中扮演至关重要的角色。

通过合理规划和实施股权融资策略，公司可以更好地实现资金需求与企业发展的平衡。

随着财务管理水平的提升，公司在股权融资上也会更具竞争力。

企业财务管理制度融资管理制度企业财务管理制度是企业内部决策和行动的指导原则和规范，融资管理制度则是财务管理制度中的一个重要组成部分。

本文将从几个方面介绍企业财务管理制度融资管理制度。

一、财务管理制度的概述财务管理制度是企业内部实现财务管理目标的基础，包括财务决策、资金管理、预算管理和绩效评估等方面。

其中，融资管理制度是保障企业资金需求得到满足的重要环节。

二、融资管理制度的重要性1. 提升企业发展能力：通过建立融资管理制度，企业能够有针对性地制定融资策略，提升企业的发展能力和市场竞争力。

2. 规范融资行为：融资管理制度能够规范企业的融资行为，避免盲目扩张和过度债务，减少财务风险。

3. 保障资金安全：有效的融资管理制度能够保障企业资金的安全性和有效利用，避免资金流失和浪费。

三、融资管理制度的要点1. 融资方案制定：制定融资方案是融资管理制度的核心内容，包括确定融资对象、融资金额、融资期限、融资方式等。

2. 资金需求评估：企业应根据经营发展计划和资金需求，科学评估资金需求规模，并结合市场环境和融资成本等因素，确定融资规模。

3. 风险控制措施：融资管理制度应考虑风险因素，制定相应的风险控制措施，包括担保要求、抵押物评估、融资利率等。

4. 融资渠道选择：根据不同的融资需求和条件，选择合适的融资渠道，如商业银行贷款、发行债券等。

5. 融资后续管理：融资管理制度还需规定融资后续管理工作，包括资金用途监控、融资成本分析、还款责任等。

四、融资管理制度的实施步骤1. 制定制度文件：企业应该明确制度的内容、执行部门和执行程序，并将其写入制度文件，以明确管理的实施细节。

2. 宣传培训：制度的宣传培训是落实制度的重要环节，企业应对相关人员进行培训，确保大家理解和遵守制度。

3. 落实执行：企业应建立融资管理制度的执行机构和工作流程，明确各类人员的责任和权限，并确保制度的严格执行。

4. 监督检查：企业应建立监督检查机制，对融资管理制度的执行情况进行监督和检查，及时发现问题并予以解决。

第六节资本成本与资本结构企业的筹资管理，不仅要合理选择筹资方式，而且还要科学安排资本结构。

资本结构优化是企业筹资管理的基本目标，也会对企业的生产经营安排产生制约性的影响。

资本成本是资本结构优化的标准，不同性质的资本所具有的资本成本特性，带来了杠杆效应。

一、资本成本资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求。

企业筹得的资本付诸使用以后，只有投资报酬率高于资本成本，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。

(一) 资本成本的含义资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。

资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果。

对出资者而言，由于让渡了资本使用权，必须要求去的一定的补偿，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬。

对筹资者而言，由于取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为去的资本使用权所付出的代价。

1. 筹资费筹资费，是指企业在资本筹措过程中为获得资本而付出的代价，如想银行支付的借款手续费，因发行股票、公司债券而支付的发行费等。

筹资费用通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再发生，因此，视为筹资数额的一项扣除。

2. 占用费占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，如向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。

占用费用是因为占用了他人资金而必须支付的，是资本成本的主要内容。

(二) 资本成本的作用1. 资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据各种资本的资本成本率，是比较、评价各种筹资方式的依据。

在评价各种筹资方式时，一般会考虑的因素包括对企业控制权的影响、对投资者吸引力的大小、融资的难易和风险、资本成本的高低等，而资本成本是其中的重要因素。

在其他条件相同时，企业筹资应选择资本成本最低的方式。

2. 平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据企业财务管理目标是企业价值最大化，企业价值是企业资产带来的未来经济利益的现值。

财务管理制度下的投融资管理在现代企业中，财务管理制度起着至关重要的作用，它为企业提供了一套科学、完备的财务管理体系。

在这个制度下，投融资管理是其中一个重要的环节，它对企业的财务稳定和持续发展起着至关重要的作用。

本文将重点探讨财务管理制度下的投融资管理的重要性、原则和方法。

首先，财务管理制度下的投融资管理对企业的发展至关重要。

投资和融资是企业发展的两个重要支柱。

通过投资，企业可以引入更多的资金和资源，扩大经营规模，提高市场份额，实现有效竞争。

而融资则为企业提供了筹集资金的途径，满足企业的资金需求。

因此，一个科学、合理的投融资管理制度能够确保企业拥有足够的资金支持，促进企业的发展和增长。

其次，财务管理制度下的投融资管理需要遵循一些基本原则。

首先是风险管理原则。

投融资涉及到大量的资金和资源，因此在进行投资和融资决策的时候，必须充分考虑风险因素。

风险评估和风险控制是投融资管理的重要组成部分，企业应建立健全的风险管理机制，降低投融资风险。

其次是效益最大化原则。

投融资决策应该基于对投资项目或融资渠道的效益评估，选择那些能够为企业创造最大效益的项目或渠道。

最后是合规性原则。

在投融资过程中，企业应确保遵循相关法律法规和政策规定，规范自己的行为。

这能够保证企业在投融资活动中的合法性和可持续性。

在财务管理制度下的投融资管理中，为了提高决策的科学性和准确性，需要运用一些方法与工具。

首先是市场调研和分析。

企业在进行投融资决策之前，需要对相关市场进行全面的调研和分析，了解市场的需求、竞争态势等因素，以便科学地决策。

其次是财务分析和预测。

企业需要通过财务报表等数据进行分析，预测未来的财务状况，为投融资决策提供依据。

此外，还可以运用风险评估和价值评估等方法，全面综合地评估投资项目或融资渠道的风险和价值。

除了以上原则和方法，财务管理制度下的投融资管理还需要注意一些关键问题。

首先是适当的资金结构。

企业在进行投融资决策时，需要合理安排资金结构，确保资金的来源和运用能够平衡，避免资金过多聚集或过度使用。

2011年中级《财务管理》章节知识点学习第三章筹资管理第三章筹资管理筹资的分类1.按企业取得资金的权益特性不同来划分：①股权筹资②债务筹资③衍生工具筹资:包括A：可转换优先股和认股权证（属于股权性质的其它衍生工具融资） B：可转换公司债券：兼具股权和债务特性的混合筹资2.按是否借助于银行或非银行金融机构划分：①直接筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资②间接筹资：银行借款、融资租赁3.按资金的来源范围不同来划分：①外部筹资②内部筹资：利润留存4.按使用期限不同划分：①长期：1年以上②短期筹资筹资管理的原则：筹措合法；规模适当（分析生产经营情况预测需要量）；筹措及时（合理安排筹资时间）；来源经济（了解各种筹资渠道）；结构合理（研究各种筹资成本，优化资本结构）资金成本高低排序：吸收直接投资〉股票筹资〉留存收益〉融资租赁〉债券筹资〉银行借款筹资股票筹资:1.直接投资:国家、法人、外商、社会公众2.发行股票:首次上市(IPO)；特别处理(ST)发行方式:①非公开发行＝→定向募集增发②公开发行：分为首次公开发行和上市公开发行两种，上市公开发行又分为增股（向社会公众发售）和配股（向原股东配售）3.利用留存收益：① 盈余公积② 未分配利润战略投资者：是指与发行人具有合作关系或合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密县城须长期持有发行公司股票的法人。

应满足的要求：1.要与公司的经营业务联系紧密2.要出于长期投资目的而较长时间地持有股票3.要具有相当的资金实力且持股数量众多债务筹资：1.银行借款：①按有无担保要求：信用贷款；担保贷款（A：保证B：抵押C:质押）②按取得贷款用途：基本建设贷款；专项贷款；流动资金贷款2.发行公司债券：①按是否记名：记名；无记名②按能否转换：可转换；不可转换③按有无特定财产担保：担保债券；信用债券3.融资租赁：经营租赁；融资租赁：直接租赁；售后回租；杠杆租赁融资租赁租金的计算=（设备原价-残值现值）/年金现值系数例1：企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有，租期为5年，租费综合率为12%.若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为：[500-5*（P/A，12%，5）]/[（P/A，12%，4）+1]=（500-2.837）/（3.0373+1）=123.14万元知识拓展：此题涉及的是即付年金即先付年金的计算。