农业供应链金融风险的3大主要特征

数字科技时代的农业供应链金融发展特征与模式分析农业供应链是农业现代化的直接产物。

在传统的小农经济中，自给自足的小农户集生产和消费于一体。

随着农业规模化、专业化、产业化和组织化的推进，农业分工日益细化，产业链条不断拉长，出现了供应链的概念。

因此，典型的农业供应链包含产前生产资料采购、产中种养殖和产后加工销售等多个环节，链条中参与者包括农户、家庭农场、合作社、龙头企业、物流企业、大型批发配送中心等多个主体。

由此，农业供应链也成为农户等弱势群体与新型经营主体、核心企业和市场之间的桥梁，能够有效促进小农融入现代农业产业体系。

在农业供应链的基础上，通过对供应链上物流、资金流和信息流的挖掘，利用核心企业与供应链主体之间的关系，可提高供应链其他成员的信用能力，缓解信息不对称，提升产业链中弱势群体的信贷可得性，农业供应链金融应运而生。

数字科技与农业产业的深度融合重塑了农业供应链的经营模式，也为金融行业带来巨变，推动数字金融飞速发展。

两者冲击之下，农业供应链金融蓬勃发展。

将产业链金融发展分为1.0、2.0和互联网时代，从产业链金融的结构、流程和要素三方面，揭示互联网产业链金融的特征。

姚博（2017）认为数字供应链金融的实质是把供应链上的核心企业及上下游配套企业作为一个整体，以产业链为依托，以交易环节为重点，以资金调配为主线，以风险管理为保证，将金融服务在整条供应链全面展开。

也有学者提出互联网背景下农业龙头企业将选择自建、控股或者参股P2P平台的方式，参与农业供应链金融，促使核心企业开办金融业务的动力增加。

还有学者针对具体的产品展开分析，如对大北农的农富贷、京东的京东贷、新希望的希望金融进行分析。

但在数字科技的冲击下，农业供应链如何改变？农业供应链金融如何运作及存在哪些运作模式？未来应如何发展和完善？这些都值得进一步探索。

数字科技时代农业供应链的基本逻辑数字科技时代的农业供应链包含三部分内容。

(一) 搭建现代农业供应链网络平台数字科技介入农业产业链，可利用互联网、物联网等技术，将现代物流与电子商务融入供应链中，建立统一的农产品市场供求、交易、价格及食品安全等信息管理系统。

农业供应链金融风险的主要特征与风险防范的基本原则摘要：我国农业供应链突出表现在“现代化”、“集体化”和“生态化”，资金的安全性、流动性和信用程度都需要整体协同管控。

交易成本和信息不对称决定了我国农业供应链以间接融资为主，其金融风险的特征主要表现在道德风险突出、整体风险难识别、可能引致区域系统性风险和行业系统性风险。

应当因地制宜确定农业供应链金融支持项目并运用系统论原理控制农业供应链金融风险。

关键词：农业供应链；金融风险防范；系统论；协同中图分类号：F832.3 文献标识码： A一、引言党的十八届三中全会明确提出，要加快构建农业经营体系，努力走出一条生产技术先进、经营规模适度、市场竞争力强、生态环境可持续的中国特色、新型农业现代化道路。

2015年党中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》，对我国经济发展进入中高速增长的新常态条件下，建设现代农业，加快转变农业发展方式，提出了明确要求。

农业产业化发展，是提高农产品价格稳定性，增加农产品附加值，带动上游农户致富的重要途径。

农业供应链作为现代化的农业产业模式，代表着新型的农村集体生产方式。

要实现农业现代化的宏伟目标，促进农业产业化和农业供应链的健康发展，一个高效的农村金融服务体系不可或缺。

与农业供应链生产方式紧密相关的现代农村生产组织体系、科技推广体系、物流体系、社会化服务体系的建设，以及农村专业合作组织的发展等等，都要求农村金融产品和服务与之配套。

鉴于农业供应链和农业供应链金融在我国刚刚兴起，理论界对农业供应链金融风险特征的研究文献不多，本文拟对我国农业供应链金融风险的特征及其风险防范的基本原则作一较为系统的研究。

二、我国农业供应链金融的特有内涵供应链金融是龙头企业与商业银行之间达成的面向供应链上所有成员的系统性融资方式[1]。

最重要的特征是，围绕龙头企业这一产业链核心，商业银行将其与龙头企业的协同作用、龙头企业与中小企业的协同作用以及银行与整个供应链的协同作用作为其战略支撑点，以创新的方式为供应链的上下游企业（包括龙头企业）提供灵活多样的金融产品和全方位的金融服务。

农业供应链金融的模式和案例导读：我国农业现代化的推进,催生了农业中小企业对资金的大量需求。

在这个传统银行较少涉足的领域，互联网金融公司通过采用产业垂直化的供应链金融服务模式,依托核心农业企业的雄厚实力，有效的服务于上下游综合实力较弱的农户或经销商,促进整个产业的发展。

本文将主要介绍农业供应链金融的模式及其相关案例。

农业是我国国民经济发展的一个重要产业，农业企业是推动经济的重要力量，我国农业现代化已进入加快实施和推进阶段,但通过传统的融资方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等，农业小企业很难获得资金支持,发展得不到提升。

近几年,供应链金融的出现在一定程度上缓解了农业小企业融资难的问题，众多金融机构和互金平台也发现这一契机，从而迈入该领域。

根据2016年8月发布的《“三农"互联网金融蓝皮书》数据，2014年，我国三农金融缺口就已超过3万亿元；2015年我国三农互联网金融的规模为125亿元，到2020年将达到3200亿，发展空间广阔.一、农业企业融资难农业企业融资难主要有以下几个方面的原因：（一）企业自身实力较弱农业企业一般基础相对薄弱，经营规模较小，缺乏现代企业管理经营理念，内部公司经营管理、财务制度等不健全、不规范,并且大部分的企业员工专业技能、创新能力不高，导致企业的持续提高能力弱,缺乏市场竞争力。

农业小企业由于自身实力的不足，包括内控制度、市场意识等方面，抗风险能力较弱，因此经营发展过程中一旦受到外界环境的干扰或市场的冲击，将面临较大的风险，为企业融资带来了一定的风险,并且农业企业容易遭受自然灾害影响的特性，也增加了其风险性。

（二）企业的信用等级低对于大多数农业小企业而言,存在产品同质化、恶性竞争等问题，导致利润水平较低，经营规模小，且企业管理的规范度、财务真实性较低，管理者信用意识淡薄,使得农业小企业信用等级普遍低，影响了银行给企业发放贷款的积极性。

（三)缺乏抵押担保物抵押和担保是确保金融机构能够发放贷款的重要保证，但大多数农业企业从事农产品加工生产或产业基地建设，固定资产不多，缺乏有效的抵押物,比如专用设备无法抵押，土地普遍少,担保公司又不愿意提供担保,导致了农业企业申请贷款的成功率很低。

供应链金融的主要特点供应链金融的主要特点供应链金融必须建立在真实的贸易背景之上，供应链金融的显著特点是封闭性和自偿性，即企业生产、物流与金融支持形成封闭的产业链模式。

供应链金融是自偿性贸易融资，即还款来源的自偿性、操作封闭性、贷后操作作为风险控制的核心，授信用途特点化等特征明显。

1、核心企业和供应链成员保持相对稳定合作关系供应链金融关注整个供应链整体企业的发展与贸易状况，通过核心企业的参与，使中小企业获得低成本融资，实现供应链金融业务的稳定发展与链上企业的持续发展。

供应链中的交易信息可以弥补中小企业信息不充分、信息采集成本高的问题。

核心企业对于供应链成员有严格的管理，进入供应链后，双方会保持相对稳定的合作关系。

2、供应链金融和传统金融的差异主要体现在授信主体由原来的“N”到现在的“1”供应链金融和传统金融的差异主要体现在授信差异上。

授信主体由原来的“N”到现在的“1”。

传统金融模式下通过核心企业的类担保获得银行融资，本质上仍是基于信用差进行资金的融通，银行授信主体既包括核心企业，也包括中小企业，也即是对N个企业的整体授信。

供应链金融新模式下，资金方只对核心企业授信，而核心企业再基于实体交易对中下游企业授信，资金风险敞口由银行端下移至核心企业。

作为风险承担主体，核心企业也将获得相应风险溢价收益;此外，基于自身对行业以及上下游企业的信息优势，进一步获得风险定价能力提升的收益，实现产业整体资源优化配置。

3、供应链金融的生存空间为信用差、认知差、模式差和生态差核心企业与中小企业之间的信用差是供应链金融的资金源头。

核心企业拥有规模更大的`业务规模，在产业链中占据核心地位，高信用在资金获取上具备天然优势。

基于对行业以及上下游企业的更深认识，核心企业在风控端具备优势。

核心企业的立足之本在于其天然的风险识别能力，从而获得超额风险溢价。

核心企业基于自身业务把控能力、仓储能力以及互联网平台，在以应收账款质押、货权质押等方式为核心的融资模式上较传统金融机构更具优势。

供应链金融的内容，特征及融资模式一，操作模式（1）延长支付：一般发生在下游客户较强势、供应商较弱势的交易情况下，例如大部分生产制造型客户通常要求30天到45天的账期，有利于下游客户资金运转，但对上游供应商形成较大资金压力，同时加大供应商融资成本。

（2）提前支付获得折扣：下游客户若能提前支付货款则在一定程度上解决了上游的资金问题，便可获得较为优惠的交易价格。

由于在国际贸易中要求报关价格需与实际交易价格一致，涉及较为复杂的手续，因此该种模式多适用于国内供应链贸易业务。

（3）合作性仓储管理：在买卖双方共同确定的框架下，供应商承担在下游企业仓库中货物的库存管理，当货物被下游客户使用时才进行货权转移。

一方面减少下游客户资金占用，保障及时供货，一方面有利于供应商合理规划生产，避免库存积压或空滞，同时掌握客户信息。

但对于供应商而言，资金运转效率较低。

二，特征供应链金融通过运用丰富的金融产品以实现交易过程中的融资目的，不同于传统贸易融资方式，其更是一种科学、个性化以及针对性强的金融服务过程，对供应链运作环节中流动性差的资产及资产所产生的且确定的未来现金流作为还款来源，借助中介企业的渠道优势提供全面的金融服务，并提升供应链的协调性和降低其运作成本，主要有以下特点：（1）不单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供金融服务，而是依据供应链整体运作情况，以真实贸易背景为出发点。

（2）闭合式的资金运作，即注入的融通资金运用限制在可控范围之内，按照具体业务逐笔审核放款，资金链、物流运作需按照合同预定的模式流转。

（3）供应链金融可获得渠道及供应链系统内多个主体信息，可制定个性化的服务方案，尤其对于成长型的中小企业，资金流得到优化的同时提高了经营管理能力。

（4）流动性较差的资产是供应链金融服务的针对目标，在众多资金沉淀环节来提高资金效率，但前提为该部分资产具有良好的自偿性。

三，融资模式与内容1、应收账款融资1）概念当上游企业对下游提供赊销，导致销售款回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下，上游企业资金周转不畅，出现阶段性的资金缺口时，可以通过应收账款进行融资。

供应链金融主要风险点1.企业信用风险。

在供应链金融中，核心企业掌握了供应链的核心价值，担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色，商业银行正是基于核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。

一旦核心企业信用出现问题，必然会随着供应链条扩散到上下游企业，影响到供应链金融的整体安全。

2.上下游企业信用风险。

在供应链背景下，中小企业的信用风险已发生根本改变，其不仅受自身风险因素的影响，而且还受供应链整体运营绩效、上下游企业合作状况、业务交易情况等各种因素的综合影响，任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。

3.贸易背景真实性风险。

在融资过程中，真实交易背后的存货、应收账款、核心企业补足担保等是授信融资实现自偿的根本保证，一旦交易背景的真实性不存在，出现伪造贸易合同、或质押物权属/质量有瑕疵、或买卖双方虚构交易恶意套取银行资金等情况出现，银行在没有真实贸易背景的情况下盲目给予借款人授信，就将面临巨大的风险。

4.业务操作风险。

供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等方式，构筑了独立于企业信用风险的第一还款来源。

但这无疑对操作环节的严密性和规范性提出了很高的要求，并造成了信用风险向操作风险的位移，因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力，进而决定信用风险能否被有效屏蔽。

5.物流监管方风险。

由于信息不对称，物流监管方会出于自身利益追逐而做出损害银行利益的行为，或者由于自身经营不当、不尽责等致使银行质物损失。

6.抵质押资产风险。

供应链金融模式下的抵质押资产主要分为两类：应收账款类和存货融资类。

存货类融资的主要风险在于质物是否缺失、质物价格是否波动较大、质物质量是否变异以及质物是否易于变现等。

农业供应链金融的运行方式和风险管理作者：王文乐来源：《今日财富》2017年第17期摘要：农业供应链金融是在对产业链内部交易结构进行分析的基础上，将信贷资金引入农业产业链。

针对生产、加工、销售等不同环节，农业供应链金融可演绎出三种基本的运作形式。

在无担保（生产者）和弱担保（动产质押）情形下，银行的风险敞口仍然可能变得不可控。

因此，建立具有针对性的风险防范体系，运用系统性原理控制农业供应链金融风险，对维护银行的审慎性原则具有重要的意义。

关键词：农业供应链金融；运行方式；风险管理农业供应链金融是近年来出现的一种新型融资方式，它是指商业银行等金融机构从农业产业链出发，以产业链上的农业企业为支撑点，利用农业企业的信用为农户的信用增级，通过设计科学的信贷协议和产品，将单个主体的不可控风险转变为供应链整体的可控风险，并用来满足产业链各环节融资需求的一种系统性融资安排。

在这种模式下，农户不再是分散孤立、高风险、低收益的客户群体，而是与农业企业利益共享与风险共担的优质客户。

因此，农业供应链金融服务可以有效缓解农户融资困难和农村金融抑制加剧的现状。

一、农业供应链金融的特点农业融资具有高成本、高风险、低收益的弱点，而金融机构具有厌恶风险的天性，这一矛盾使我国农业融资长期存在瓶颈制约。

伴随着农业现代化、产业化进程和农村进行的金融体制改革，我国农业领域也开始应用供应链金融。

农业供应链融资模式在授信对象、信用评估对象、还款来源、产品和服务品种等方面，与传统的融资方式相比，都表现出较大差异。

其特点有：（一）从授信对象看，传统融资模式的授信主体多为单个企业或个人，农业供应链金融模式下，将整个供应链节点上的核心企业、上下游中小企业、合作社和农户都列入授信对象，拓宽了授信范围。

（二）从授信条件看，传统融资模式下，银行通过考察借款人资产规模和盈利能力等历史信息，能否提供固定资产或流动资产抵押；而在农业供应链金融这种模式下，银行考量供应链的紧密程度，核心企业的业务规模、经营状况，以及申贷企业与核心企业的业务往来是否密切。