基金从业资格(证券投资基金基础知识)模拟试卷1(题后含答案及解析)

基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷1 (题后含答案及解析)

题型有：1. 单项选择题

单项选择题

1． 回购协议中的信用风险一方面体现在：到期时，证券的出让方(正回购方)无法按约定价格赎回，证券的受让方(逆回购方)只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率________，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便________出借资金的价值，客户蒙受损失。( )

A．上升；低于

B．上升；高于

C．下降；低于

D．下降；高于

正确答案：A

解析：回购协议中的信用风险存在以下两类：①到期时，证券的出让方(正回购方)无法按约定价格赎回，证券的受让方(逆回购方)只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率上升，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便低于出借资金的价值，客户蒙受损失。②到期时，证券的受让方(逆回购方)不愿意按约定价格将抵押的证券回售给证券的出让方(正回购方)。此类信用风险一般发生在利率下跌、抵押品价格上涨的情形下。

2． 一般使用( )作为基础利率的代表。

A．基准利率

B．法定存款利率

C．无风险的国债收益率

D．法定贷款利率

正确答案：C

解析：一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。

3． 股份有限公司溢价发行股票时，实际收到的款项超过股票面值总额的数额，计入( )科目进行核算。

A．实收资本

B．短期借款

C．资本公积

D．盈余公积

正确答案：C

解析：股份有限公司溢价发行股票时，实际收到的款项超过股票面值总额的

数额，作为股本溢价，计入“资本公积”科目进行核算。

4． 一家企业的应收账款周转率是7，那么这家企业平均收回一次账面上的全部应收账款需要花( )天。

A．50

B．53

C．56

D．59

正确答案：B

解析：应收账款周转天数=365天／应收账款周转率=365／7≈53(天)。

5． 一笔100万元的资金存入银行，20年后，按5％的年均复利计算比按5％的年均单利计算，多( )元。

A．653 298

B．1 000 000

C．1 653 298

D．0

正确答案：A

解析：按5％的年均单利计算，20年后，100万元变成：100×(1+5％×20)=2

000 000(元)；按5％的年均复利计算，20年后，100万元变成：100×(1+5％)20=2

653 298(元)，要比单利多653 298元。

6． 李先生一家的资产负债表中资产总额是100万元。其中，现金2万元，开放式货币市场基金3万元，银行活期存款1万元，股票20万元，汽车10万元，债券10万元，家具5万元，住宅49万元，则李氏夫妇的流动资产与总资产的比率是( )。

A．2％

B．5％

C．6％

D．16％

正确答案：C

解析：流动资产包括现金、银行活期存款及货币型基金，总共有6万元，所以，流动资产／总资产×100％=6／100×100％=6％。

7． 下列有关变异系数的说法，错误的是( )。

A．变异系数可以用来衡量资产收益率的不确定性

B．变异系数描述的是获得单位预期收益所承担的风险

C．变异系数越小，投资项目越优

D．变异系数=标准差／预期收益率

正确答案：A

解析：通常用标准差和方差来衡量资产收益率的不确定性。

8． 某债券的市场价格是100元，年息票利息是4．31，那么该债券的当期收益率是( )。

A．4．31％

B．5．61％

C．5．89％

D．6．12％

正确答案：A

解析：根据公式I==4．31％。

9． 在企业流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会( )。

A．降低营运资金

B．降低流动比率

C．增大流动比率

D．增大营运资金

正确答案：B

解析：流动比率=流动资产／流动负债。赊购原材料一批，资产和负债都是增加的。假设开始流动比率为3／2，材料赊购为1，即流动比率降变为4／3，所以是降低了。

10． 莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼一米勒定理，是在( )。

A．1950年

B．1952年

C．1954年

D．1958年

正确答案：D

解析：1958年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼—米勒定理，简称MM定理。

11． 权衡理论中的公司最佳负债水平如下图所示，下列说法错误的是( )。

A．D*表示公司的负债水平

B．Ve表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值

C．V表示公司价值

D．TB表示“税盾效应”给企业带来的价值增值

正确答案：B

解析：在权衡理论中的公司最佳负债水平图中，K表示公司的负债水平，V表示公司价值，Vc表示在“税盾效应”下无破产成本的企业价值，Vu表示无负

债时的公司价值，Vs表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值，FA表示公司的破产成本，TB表示“税盾效应”给企业带来的价值增值，D*表示公司的最佳负债水平。

12． 当投资者卖空某股票时，可以下达( )，即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。

A．止损卖出指令

B．市价指令

C．限价指令

D．止损买入指令

正确答案：D

解析：当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令(卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损)，即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。

13． ( )是指通过换股方式获得目标公司的控制权。

A．股权稀释

B．股票转换

C．股票支付

D．股票回购

正确答案：C

解析：公司可以通过现金支付、股票支付或两者混合的方式完成并购的支付。股票支付是指通过换股方式获得目标公司的控制权。

14． 关于国内生产总值：GDP=C+I+(X－M)+G，下列说法错误的是( )。

A．C代表消费

B．I代表投资

C．X－M代表净出口

D．G代表政府投资

正确答案：D

解析：GDP=C+I+(X－M)+G式中：C代表消费；I代表投资；X－M代表净出口；G代表政府支出。

15． ( )是资金成本的主要决定因素。

A．汇率

B．利率

C．预算赤字

D．失业率

正确答案：B

解析：利率是资金成本的主要决定因素。

16． 关于宏观经济指标，下列说法错误的是( )。

A．通货膨胀的测量主要采用物价指数

B．高利率会增加未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力

C．汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力

D．失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标

正确答案：B

解析：高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。

17． 当采购经理指数PMI小于( )时，说明经济在衰退。

A．30

B．40

C．50

D．60

正确答案：C

解析：采购经理指数PMI是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的指标。当PMI大于50时，说明经济在发展；当PMI小于50时，说明经济在衰退。

18． 下列关于经济周期的说法中，错误的是( )。

A．经济周期是根据实际国内市场总值将宏观经济运行划分为扩张期和收缩期

B．当经济处于收缩期，实际国民生产总值低于长期正常增长率

C．从波峰到波谷，经济处于扩张阶段

D．经济扩张达到经济周期的最高点，即波峰

正确答案：C

解析：经济周期是根据实际国内市场总值将宏观经济运行划分为扩张期和收缩期。经济周期包括经济扩张期和经济收缩期。从长远经济走势看，总体经济增长随时间推移而向上移动，代表长期经济增长趋势。当经济处于收缩期，实际国民生产总值低于长期正常增长率，最低点称为波谷，最终经济扩张达到经济周期的最高点，即波峰。从波谷到波峰，经济处于扩张阶段；从波峰到波谷，经济处于收缩阶段。

19． 关于债券违约时的受偿顺序，下列说法错误的是( )。

A．在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券

B．有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券

C．有保证的债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权

D．无保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债

券

正确答案：D

解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。

20． 与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。下列不属于证券市场面临的风险的是( )。

A．通胀风险

B．税率风险

C．流动性风险

D．利率风险

正确答案：B

解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险和提前赎回风险。

21． 关于投资债券的风险，下列说法错误的是( )。

A．债券的流动性风险又称违约风险

B．发行人财务状况越差，债券违约风险越大

C．当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大

D．为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级

正确答案：A

解析：债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。发行人财务状况越差，债券违约风险越大，意味着不会按计划支付利息和本金的可能性越大。

22． 我国国内首例违约债券的股票代码为( )。

A．000531

B．600116

C．000958

D．002506

正确答案：D

解析：2014年3月4日，A股上市公司“ST超日”(股票代码：002506)公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付，仅能够按期支付共计400万元人民币，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券。