湖南大学投资银行学试题
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大学投资银行学考试(习题卷9)第1部分:单项选择题,共52题,每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]美国的高盛公司(Goldman Sachs)、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹 利公司(Morgan Stanley)等属于( )A)独立的专业性投资银行B)商业银行拥有的投资银行C)全能性银行直接经营 投资银行业务D)大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司答案:A解析:2.[单选题][]资产证券化要将资产从资产负债表中剔除,说明它是一种( )A)结构性融资方式B)导向性融资方式C)表外融资方式D)低成本融资方式答案:C解析:3.[单选题]投资银行作为证券交易商接受( )的委托A)客户B)发行人C)特定投资人D)公司答案:A解析:4.[单选题]PPP项目的付费方式包括( )。
A)政府付费、使用者付费B)政府付费、使用量付费C)政府付费、使用者付费、可行性缺口补贴D)政府付费、使用者付费、使用量付费、可行性缺口补贴答案:C解析:5.[单选题]拟改组企业应聘请 ( ) 作为企业股份制改组的财务顾问,并向该公司提 供本企业的基本情况。
A)中国证监会B)中国人民银行C)具有改组和主承销商经验的证券公司D)财政部答案:C解析:6.[单选题]从不同国家的平均和长期水平来看,股权投资基金的期望回报率要高于( )等资产类别。
A)固定收益证券和证券投资基金B)债券C)债券基金D)以上都不对答案:A解析:7.[单选题]以下哪项是不属于按购并双方的行业关联性划分的收购 ( )A)混合收购B)要约收购C)横向收购D)纵向收购答案:B解析:8.[单选题]关于披露上市公司 的财务会计信息 ,发行人编制合并财务报表 的 ,应 ( ) 。
A)披露合并财务报表B)披露母公司财务报表C)披露子公司财务报表D)同时披露合并财务报表和母公司财务报表答案:D解析:9.[单选题]不属于资产证券化内部信用增级方式的是A)超额抵押B)发行多级证券C)出售者追索权D)备用信用证答案:D解析:10.[单选题]可转换公司债券上市的条件之一是其期限为 ( ) 。
大学投资银行学考试(习题卷2)第1部分:单项选择题,共131题,每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]在资产证券化业务中,资产证券化项目的信用评级越高,市场募集资金成本越( )。
A)低B)高C)无相关性D)以上都不正确答案:A解析:2.[单选题]从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A)佣金B)存贷款利差C)手续费D)贴现答案:A解析:3.[单选题]公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平,发行 人将投标人的标价, 自高价向低价排列,或自低利率排到高利率。
发行人从 ( ) 选起,直到达到需要发行的数额为止。
A)高价或高利率B)低价或低利率C)高价或低利率D)低价或高利率答案:C解析:4.[单选题][]对市场风险进行度量和管理的主要技术是:()A)全面风险管理B)风险预警技术C)VaR技术D)头寸控制技术答案:C解析:5.[单选题]证券市场属于( ),是金融市场的一个重要子市场A)货币市场B)商品市场C)资本市场D)商业票据市场答案:C解析:B)不弱于原业务担保方式C)期限不超过该笔业务化解期限D)利率需高于原业务利率答案:D解析:7.[单选题]拟改组企业应聘请 ( ) 作为企业股份制改组的财务顾问,并向该公司提 供本企业的基本情况。
A)中国证监会B)中国人民银行C)具有改组和主承销商经验的证券公司D)财政部答案:C解析:8.[单选题]哪种并购可以创造真正的经济附加值。
( )A)财务并购B)公司重组C)杠杆收购D)战略并购答案:D解析:9.[单选题]地方政府发起设立的产业投资基金主要目的则是为了( )、产业发展和创新升级等用途。
A)补充流动资金B)满足基础设施建设C)偿还金融机构借款D)股东借款答案:B解析:10.[单选题]并购企业的双方或多方之间有原料生产.供应和加工及销售的关系,分处于生 产和流通过程的不同阶段,于是并购成为大企业全面控制原料生产.销售的各个 环节,建立垂直结合控制体系的基本手段,这样的并购类型属于( )A)纵向并购B)横向并购C)混合并购D)杠杆并购答案:A解析:11.[单选题]投资者应当详细了解债权融资计划相关规则、指引,充分关注其可能存在的风险。
湖南银行考试题库及答案一、单项选择题(每题1分,共10分)1. 以下哪个选项是银行的主要职责?A. 制造飞机B. 存款和贷款C. 销售汽车D. 种植农作物答案:B2. 银行的存款利率通常由谁决定?A. 银行自己B. 客户C. 政府D. 国际货币基金组织答案:C3. 银行贷款的主要风险是:A. 利率变动B. 客户信用风险C. 通货膨胀D. 市场竞争答案:B4. 以下哪个不是银行的业务类型?A. 储蓄业务B. 投资业务C. 制造业务D. 保险业务答案:C5. 银行的资产负债表中,资产和负债的差额被称为:A. 利润B. 所有者权益C. 净资产D. 负债总额答案:B6. 银行的流动性管理主要涉及哪些方面?A. 现金储备B. 贷款总额C. 存款总额D. 所有以上选项答案:D7. 银行的信用风险管理包括哪些措施?A. 信用评估B. 信用担保C. 信用保险D. 所有以上选项答案:D8. 银行的资本充足率是指:A. 银行总资产与总负债的比率B. 银行总资产与所有者权益的比率C. 银行总负债与所有者权益的比率D. 银行总资产与资本的比率答案:D9. 银行的不良贷款率是指:A. 不良贷款与总贷款的比率B. 不良贷款与总资产的比率C. 不良贷款与所有者权益的比率D. 不良贷款与存款总额的比率答案:A10. 银行的外汇交易主要涉及哪些货币?A. 美元、欧元、日元B. 人民币、美元、英镑C. 人民币、欧元、日元D. 所有以上选项答案:D二、多项选择题(每题2分,共10分)1. 以下哪些是银行的业务?A. 存款业务B. 贷款业务C. 投资业务D. 制造业务答案:ABC2. 银行的风险管理包括哪些方面?A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 制造风险答案:ABC3. 银行的资产主要包括哪些?A. 现金及现金等价物B. 贷款C. 固定资产D. 无形资产答案:ABCD4. 银行的负债主要包括哪些?A. 存款B. 借款C. 应付账款D. 所有者权益答案:ABC5. 银行的监管机构可能包括哪些?A. 中国人民银行B. 银保监会C. 证监会D. 财政部答案:AB三、判断题(每题1分,共10分)1. 银行可以自由设定存款利率。
诚信应考,考试作弊将带来严重后果!湖南大学课程考试试卷;课程编码: 试卷编号:B ;考试时间:120分钟(开卷)一、辩析题(每题5分,共 20 分)你认为“投资银行就是从事投资业务的银行”的说法正确吗?试分析之。
你认为“既然存在无风险套利,那么“高风险高收益、低风险低收益” 的”的说法正确吗?试分析之。
你认为“由于学校、医院、公安、消防等都是企业出资设立的,所以都应该” 的说法正确吗?试分析之。
你认为“由于国债是政府发行的,所以无论是投资国债还是承销国债都没有” 的说法正确吗?试分析之。
论述题(每题10分,共20分) 试论述我国推出股指期货的意义。
试论述在我国发展投资银行的意义。
三、案例分析题(每题30分,共60分)1民生银行首谈收购美联失败经/ 2010年01月12日02:52 第一财经日报洪崎认为,只有自己做强了,才能适应全球化周静雅近日在北京大学光华管理学院举办的新年论坛上,民生银行(600016.SH)行长洪崎首次详细披露了收购美国联合银行(UCBH,下称“美联银行”)的动机和失败教训。
2009年11月10日,民生银行发布公告称,该行投资的美联银行已于11月6日被加州金融管理局关闭。
这意味着民生银行8.87亿元的投资全部打了水漂儿。
彼时,民生银行H 股上市在即。
破产消息传来,市场哗然。
中资银行业的“走出去”也因此蒙上阴影。
在洪崎看来,民生银行去年经历的四件国际化、全球化事件中,收购美联银行失败是其中一项。
民生银行当初决定收购美联银行的考量是,国内同业在美国开设分行总是异常艰难,收购之策会相对容易。
并且那时美联银行在美国拥有70家分行,是当地华人银行中的第二大行,民生银行认为双方在客户上会有互补作用。
洪崎说,在面临美国监管方对收购提出的“霸道”条款时,民生银行也全盘接受,并抱着“学习”的态度和理由收购了美联银行的4.9%股份,进而扩展到9.9%。
回望这段收购历史,洪崎认为,值得吸取的教训至少有以下几点。
投资银行学考试试题及答案一、选择题1. 以下哪项不是投资银行的主要业务?A. 资金筹集B. 投资与交易C. 资产管理D. 商业贷款2. 首次公开募股(IPO)是指以下哪种情况?A. 公司自行购买股票B. 公司私下购买其他公司的股票C. 公司第一次向公众发行股票D. 公司将股票转让给员工3. 下列哪个是投资银行的一种主要收入来源?A. 存款利息B. 投资基金分红C. 委托管理费D. 手续费与佣金4. 投资银行的风险管理是指以下哪种情况?A. 管理客户的投资组合,确保风险控制在可接受范围内B. 通过贷款业务获取利润C. 盈亏平衡,确保运营资金的稳定D. 帮助客户进行投资决策,提供专业咨询服务5. 以下哪个是投资银行在企业并购交易中的主要角色?A. 联系各方,促使交易达成B. 提供贷款保障C. 在证券市场进行交易D. 对企业进行评估和估值二、问答题1. 请简要介绍投资银行的主要业务。
投资银行的主要业务包括资金筹集、投资与交易、资产管理和风险管理。
资金筹集指的是通过发行股票或债券来为企业筹集资金。
投资与交易涉及在证券市场进行股票和债券的买卖交易,以获取利润。
资产管理是指管理客户的投资组合,包括股票、债券、基金等。
风险管理包括评估和控制投资风险,确保投资的安全和收益。
2. 请解释首次公开募股(IPO)的过程。
首次公开募股(Initial Public Offering,简称IPO)是指公司第一次将股票公开发行给公众的过程。
该过程通常包括以下几个步骤:首先,公司选择投资银行作为承销商,承销商负责协助公司进行股票发行。
然后,公司与承销商合作,确定发行价格、股票数量和发行时间等关键事项。
接下来,公司将发行计划提交给证券监管机构进行审批。
一旦获得批准,公司可以开始向公众发行股票。
最后,股票将在证券交易所上市交易。
3. 投资银行的收入来源有哪些?投资银行的主要收入来源包括手续费与佣金、贷款利息、委托管理费和投资基金分红。
《投资银行学》试题库及参考答案一、单选题(共40题,每题1分,共40分)1、转股价格应不低于募集说明书公告日前 ( ) 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。
A、20B、30C、10D、40正确答案:A2、国有企业在改制前进行清产核资的最终目的是 ( ) 。
A、确定资产损益B、财产清查C、账务清理D、反映企业资产价值正确答案:D3、下列哪种并购战略类型效果属于长期范围。
A、优化战略B、多元化战略C、渗透战略D、扩张战正确答案:B4、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议,必须经出席会议的股东所持表决权的 ( ) 以上通过。
A、1/3B、1/2C、全部D、2/3正确答案:D5、首次公开发行股票的发行人运行不足 3 年的,应披露 ( ) 。
A、最近 2 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表B、最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表C、最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表D、最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表正确答案:D6、分离型模式的核心功能( )A、降低金融体制运行中的风险B、促成金融行业的专业化分工C、有益于银行体制安全和稳定D、保证证券行业的公平与合理正确答案:C7、分离型模式的优点 ( )A、促成金融行业的专业化分工B、有效降低整个金融体系的风险C、有益与保障证券市场的公正与合理D、提高竞争能力,扩大利润来源正确答案:D8、证券发行与承销业务也称为称为:( )A、证券交易业务B、二级市场业务C、一级市场业务D、证券做市业务正确答案:C9、风险投资的对象( )A、国有企业B、所有公司C、能源公司D、新型科技公司正确答案:D10、可转换公司债券每张面值 ( ) 元人民币。
A、50B、90C、30D、100正确答案:D11、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重大资产重组实施完毕后 ( ) 年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况。
2022年湖南大学专业课《金融学》科目期末试卷B(有答案)一、选择题1、一国货币升值对该国进出口的影响()。
A.出口增加,进口减少B.出口减少,进口增加C.出口增加,进口增加D.出口减少,进口减少2、假设一张票据面额为80000元,90天到期,月贴现率为5%。
,则该张票据的实付贴现额为()A.68000B.78000C.78800D.800003、中国最早的铸币金属是()。
A.铜B.银C.铁D.金4、以下哪个市场不属于货币市场?()A.国库券市场B.股票市场C.回购市场D.银行间拆借市场5、波浪理论考虑的因素主要包括三个方面,其中最重要的是股价的()。
A.相对位置B.比例C.形态D.时间6、信用的基本特征是()。
A.无条件的价值单方面让渡B.以偿还为条件的价值单方面转移C.无偿的赠与或援助D.平等的价值交换7、下列哪种外汇交易方式采取保证金制度()。
A.期货交易B.期权交易C.即期交易D.互换交易8、下面的经济学家中,()不是传统货币数量说的代表人物。
A.弗里德曼B.费雪C.马歇尔D.庇古9、19.下面观点正确的是()。
A.在通常情况下,资金时间价值是在既没有风险也没有通货膨胀条件下的社会平均利润率B.没有经营风险的企业也就没有财务风险;反之,没有财务风险的企业也就没有经营风险C.永续年金与其他年金一样,与递延期无关,所以计算方法和普通年金终值相同D.递延年金终值的大小,与递延期无关,所以计算方法和普通年金终值相同10、资本流出是指本国资本流到外国,它表示()。
A.外国对本国的负债减少B.本国对外国的负债增加C.外国在本国的资产增加D.外国在本国的资产减少11、()最能体现中央银行是“银行的银行”。
A.发行现钞B.代理国库C.最后贷款人D.集中存款准备金12、对于持有一定数量股票(或股票组合)的投资者而言,以下哪种策略可以用来对冲(Hedging)未来股票价格下跌的风险?()A.做空股指期货B.售出看涨的股指期权C.购买看跌的股指期权D.A、B、C均可13、L公司刚支付了2.25元的股利,并预计股利会以5%每年的速度增长,该公司的风险水平对应的折现率为11%,该公司的股价应与以下哪个数值最接近?()A.20.45元B.21.48元C.37.50元D.39.38元14、信贷风险的借款者,常常是找寻贷款最积极,并且最可能得到贷款的人。
《投资银行学》模拟试题与答案(doc 7页)《投资银行学》模拟试题及答案2(中央财经大学)一、单选题(每题1分,共8分)1.()是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。
A.证券承销B.兼并与收购C.证券经纪业务D.资产管理2.关于投资银行的发展模式,以下国家采用综合型模式的是()A.美国 B.英国 C.德国 D.日本3.(),中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体,以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。
A.1982年1月 B.1983年1月C.1984年1月D.1985年1月4.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是()。
A.发行人主营业务发展前景B.产品价格有无上升的潜在空间C.投资项目的投产预期和盈利预期D.发行人所处行业的发展状况5.客户理财报告制度的前提是()A.客户分析B.市场分析C.风险分析D.形成客户理财报告6.投资银行的核心业务是()。
A.资产管理业务B.发行业务C.代理业务D.自营业务13.影响承销风险的主要因素有()A.发行公司所处产业发展前景因素B.股票发行价格确定因素C.股票发行时机的选择D.股票承销方式的选择14.从国际国内的经验来看,要防范和化解投资银行业的经营风险,必须发挥以下几个层次的力量()A.监管机关的监管和调控作用B.社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用C.行业自律作用D.投资银行经营机构的自我控制作用15.竞价方法包括的形式有()。
A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价C.券商竞价D.市场询价三、名词解释(每题3分,共12分)1.杠杆收购2.白衣骑士3.经纪业务4.要约收购四、判断题(每题2分,共10分)1.许可制需要有关主管机构的批准,而注册制的实质是,只要有关机构符合法定的条件,经过一定的注册程序即可从事证券业务,而无须主管机构的特别批准。
2.银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
大学投资银行学考试(习题卷4)说明:答案和解析在试卷最后第1部分:单项选择题,共52题,每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]目标公司本身的价值是公司售出方最关心的什么价格? ( )A)账面价值B)最高价格C)最低价格D)略高价格2.[单选题][]证券发行与承销业务也称为称为:()A)证券交易业务B)证券做市业务C)一级市场业务D)二级市场业务3.[单选题]不属于资产支持证券化产品的是A)CDOB)CBOC)设备租赁支持证券D)住房抵押贷款4.[单选题]证券发行与承销业务也称为称为:( )A)证券交易业务B)证券做市业务C)一级市场业务D)二级市场业务5.[单选题]按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司发行股份购买资 产,应当保证上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具的是 ( ) 审计报告。
A)无保留意见B)无法表示意见C)否定意见D)保留意见6.[单选题]企业决定注册发行债务融资工具的有权机构是指( )。
A)董事会B)股东(股东大会)C)董事长D)总经理7.[单选题]在投资银行风险防范和管理体系中,不属于资产风险评估指标的是A)增长率指标B)安全性指标C)流动性指标D)盈利性指标8.[单选题]在金融工具的性质中,成反比关系的是( )。
A)期限性与收益性B)风险性与期限性C)期限性与流动性D)风险性与收益性9.[单选题]在新股发行的申请程序中,上市公司的董事会应就 ( ) 事项作出决议, 并提请股东大会批准。
A)发行对象、募集资金的用途及数额B)新股发行的方案C)对董事会办理本次发行具体事宜的授权D)决议的有效期10.[单选题]投资银行的经营原则( )A)收益性B)安全性C)流动性D)控制风险的前提下更重开拓11.[单选题]证券发行者为扩充经营,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场称为A)交易所市场B)场外市场C)一级市场D)二级市场12.[单选题]在资本市场中流动着巨额资金,这些资金时刻寻找着有利可图的并购和什么 机会? ( )A)项目整合B)股权收购C)新资金投入点D)杠杆收购融资13.[单选题]收购人为了取得上市公司控股权,向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约,称为A)杠杆收购B)要约收购C)资产收购D)股权收购14.[单选题]证券公司资金管理原则不包括A)杠杆性B)安全性C)流动性D)效益性15.[单选题]关于股份有限公司的分立,下列说法中正确的是 ( )A)分立是指一个股份有限公司分开设立为两个或两个以上子公司B)股份有限 公司的分立可以分为新设分立和派生分立C)新设分立的,原公司的法人地位延 续D)派生分立的,原公司的法人地位消失16.[单选题]保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保存期 不少于 ( ) 。
投资银行学试题(二专业)一、选择题(每题1分,共20分)1.投资银行产生在………………………………………………………( D )A美国B 德国 C 日本 D 欧洲2.由美国次贷危机导致的全球经济危机产生的一个主要原因是……( B )A商业银行过度借贷B投资银行过度开发金融工具C房地产不景 D 美国入侵伊拉克3. 下列市场中属于资本市场组成部份的有…………………………( D )A商业票据市场 B 债券市场 C 股票市场 D 中长期信贷市场4.我国对投资银行监管主体是…………………………………………( C )A中国人民银行B中国银行业监督管理委员会C中国证券监督管理委员会D财政部5.股票融资市场主体有………………………………………………( ABC )A发行人 B 投资人 C 投资银行D 管理者6.股票融资的方式有…………………………………………………( ABC )A自销方式 B 公募方式 C 私募方式 D 直销方式7.风险资本退出机制有…………………………………………………( ABC )A公开上市 B 股权收购 C 清算退出 D 退回发行人8.债券的特点有………………………………………………………( ABC )A安全性B流动性 C 收益性D 风险性9. 债券按形态的不同可分为……………………………………………( BCD )A记名债券B实物债券 C 凭证式债类 D 记账式债券10. 国债公开招标发行的标的有…………………………………………( ABC)A缴款期B价格 C 收益率D数量11.投资银行在自营买卖证券的过程中,应当遵循的一般原则有……( ABCD ) A.客户委托优先原则B维护市场原则C自营与经纪分开的原则D自营业务控制原则12.1995年2月著名的巴林银行倒闭主要是疏忽了……………………(A )A.操作风险的控制B.信用风险的控制C.市场风险的控制D利率风险的控制13.开展买断式回购业务的作用有…………………………………(ABCD)A.融资作用B有利于债券价格的发现C.提高了债券的利用效率D.为债券市场提供了利用做空和做多交易组合获得盈利的机会14.广义的资产重组是指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动,它包括…………………………………………………………( ABCD ) A.公司内部扩张B.公司收缩C.改变公司控制权结构D公司外部扩张15.按目标公司的业务性质和所处产业,购并可以分为………………( ABCD ) A.水平式合并 B.垂直式合并C.同源式合并D.复合式合并16.主要的敌意收购方式有…………………………………………( ABC )A.熊式拥抱B.标购C.代理权之争D.协议收购17.为了保护高层管理者的利益,与其订立合同,如公司被收购而引起高层管理者失去职位,公司必须支付相当于其年薪的2-3倍的退休金,这被称作…( B ) A.白马骑士B.金降落伞C.拒鲨条款.D.毒丸计划@:白马骑士:企业为了避免被敌意并购者而自己寻找的并购企业金降落伞(金色降落伞):指的是雇用合同中按照公司控制权变动条款,对失去工作中的管理人员进行补偿的分离规定。
拒鲨条款:在吃自己之前尽力吃了其他人毒丸计划:指敌意收购的目标公司通过发行证券以降低公司在收购方眼中的价值的措施,它在对付敌意收购时往往很有效。
18.股票自营风险的种类主要有…………………………………………( ABCD )A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.经营风险和财务杠杆风险19.债券投资的风险可以分为…………………………………………( ABCD )A.利率风险B.购买力风险C.违约风险.D.期限风险和流动性风险20.投资者在进行交易前,应该开设………………………………………( BCD )A.银行账户B.证券账户C.证券交易结算资金账户D.储蓄账户二、名词解释(每题2分,共16分)1.证券一级市场:指筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
2.(股票)首次公开发行:是指股份公司申请在证券交易所上市前第一次通过公开发行股票募集资金的行为。
3.私募发行:私募发行又称不公开发行或内部发行,是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
4.可转换公司债券:是一种具有股票属性的一种公司债券,可转换性是其重要标志,该债券的持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。
5.风险资本:是一种以私募方式募集资金,以公司等组织形式设立,投资于高新技术行业中尚未成熟的企业或项目的一种承担高风险、谋求高回报的金融资本。
6.国债:又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债券发行的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。
7.熊猫债券:是指由外国发行人在中国债券市场上发行的以人民币为面值的债券。
8.证券经纪业务:是指投资银行以投资者代理人的身份接受并执行投资者的委托指令完成证券交易,并从中取得佣金的业务。
三、简答题(每题4分,共24分)1. 简述风险投资与传统投资方式的区别风险投资传统投资投资对象新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业,主要以中小企业为主成熟的传统企业,主要以大中型企业为主投资方式通常采取股权式投资,所关注的是企业的发展前景主要采取贷款方式,需要按时偿还本息,所关心的是安全性投资审查以技术实现的可能性为审查重点,对技术创新和市场前景的考察是关键以财务分析和物质保证为审查重点,有无偿还力是关键投资管理参与企业的经营管理和决策,投资管理严密,是合作开发关系对企业的运营有参考咨询作用,一般不介入企业决策系统,是借贷关系投资回报风险共担,利润共享,企业若获得巨大发展,可转让股权收回投资按贷款合同期限收回本息投资风险风险大,投资的大部分企业可能失败,但一旦成功,收益足以弥补全部亏损风险较小,到期如收不回本息,除追究经营者责任外,所欠本息不能豁免人员素质懂技术、管理、金融和市场,能进行风险分析和控制,有较强的承受力懂财务管理,不要求懂技术开发,可行性研究水平较低市场重点未来潜在市场,难以预测现有成熟市场,易于预测2. 简述投资银行的做市业务与自营交易业务的区别投资银行的自营业务包括做市业务与自营交易业务,前者是用自己的钱和券,为某一只或多只证券报价并维持其连续交易,有人买没人卖时提供证券,有人卖没人买时自己买,靠买卖价差盈利。
后者就是拿自己的资金进行投资,和一般的投资者一样,靠投机盈利。
3. 简述代销与包销的区别证券代销是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
根据《证券法》第三十三条的规定,证券的代销、包销期限不得超过90日。
代销与包销最大的不同在于发行人与证券公司之间的法律关系不同,前者仅为一般的委托代理关系,后者实质上是股票购销关系。
代销方式下,在约定的发行有效期内,如证券公司没有将所有证券出售出去,剩余部分将退回发行人,证券公司不承担任何风险,因此,代销方式的承销佣金相对较低。
包销方式下,在约定的发行有效期内,如证券公司没有将所有证券出售出去,剩余部分由证券公司自行购买,因此,证券公司的风险较大,承销佣金也较高。
4. 简述证券交易所的交易程序。
•(一)开设账户•(二)委托买卖•(三)竞价成交•(四)清算与交收5. 简述投资银行与商业银行的异同投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体,在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务,并以获取利润为目的的货币经营企业。
同:都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介异:商业银行投资银行•资金的种类:短期资金、中期资金、长期资金为序,以短期资金为重点。
•活动场所:货币市场。
•资金的种类:长期资金、中期资金、短期资金为序,以中长期资金为重点。
•活动场所:资本市场6. 简述公司扩张和公司收缩主要有哪些形式。
公司扩张主要形式:利润资本化、兼并和收购;公司收缩主要形式:撤资、资产出售、资产分割、权益分割、清算四、论述题(每题10分,共40分)1. 试论述你对投资银行及其投资银行业的认识投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体,在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
投资银行业是指以投资银行为主体,专门从事证券经营和为公司的收购兼并、项目融资、资金管理、公司理财等提供综合性金融服务与金融咨询的行业,它的基本构成要素是社会经济主体、中介机构(即投资银行)和金融工具,其中,投资银行是这一行业的核心。
2. 试论述并购在现代经济中的作用•(一)积极作用–促进存量资产流动,推动资产优化配置–促进资本和生产的集中–促进企业发展,实现企业竞争战略–吸收专业技术人才,保持人才技术优势•(二)消极作用–购并不当会造成社会资源浪费–购并易产生内幕交易和不当投机行为–过度购并会形成垄断,阻碍技术进步3. 谈谈你对风险投资的看法美式风险投资是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的,蕴涵着巨大竞争潜力的企业的权益性投资。
欧式风险投资是指一种由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、扩张型或重组型的未上市企业提供资金支持并辅以管理参与的投资行为。
风险投资具有投资对象多为高新技术企业、风险高于一般的投资、个别投资失败率较高,总体投资收益率却高于一般投资、资金筹措一般采用私募方式、投资回报期较长、谋求退出机制,具有周期流动性等基本特点,具有高风险和高收益的双重特性。
4. 请列举几项投资银行的金融创新业务。
证券自营业务(做市业务、自营交易业务)、资产证券化、杠杆收购业务、证券经纪业务、融资融券业务、做市商业务等。
5. 试论述我国推出融资融券的意义。
对金融市场,具有增加流动性、价格发现和稳定市场的重要功能。
对投资者,具有风险管理功能。
对证券行业,为证券公司带来信用交易的利息收入;带动市场成交的活跃和经纪业务总量的提升,增加券商手续费收入;有利于证券公司盈利渠道拓宽及盈利结构改善,降低券商的投资业务风险6.试论述我国推出股指期货的意义。
对股票现货市场的影响:一是期货市场的价格发现的功能增加了套利交易,从而缩小股票现货市场的波动;二是期货的高杠杆率会提升资金的参与度,从而增强市场的流动性;三是股指期货为市场提供的避险的工具提高了参与者的投资意愿,从而会增加市场的成交量。
对投资者的影响:供了套期保值规避风险的渠道。
股指期货推出的直接意义就是丰富了期货市场的交易品种,给投资者增加了新的投资品种和风险管理工具。