天齐锂业2019年上半年财务风险分析详细报告

天齐锂业2023年上半年行业比较分析报告一、总评价得分83分，结论良好二、详细报告（一）盈利能力状况得分100分，结论优秀天齐锂业2023年上半年净资产收益率(%)为61.07%，高于行业优秀值11.1%。

总资产报酬率(%)为64.03%，高于行业优秀值9.3%。

销售(营业)利润率(%)为94.31%，高于行业优秀值12.2%。

成本费用利润率(%)为647.68%，高于行业优秀值11.2%。

资本收益率(%)为2009.4%，高于行业优秀值12.6%。

盈利能力状况（二）营运能力状况得分37分，结论较差天齐锂业2023年上半年总资产周转率(次)为0.67次，低于行业极差值0.7次。

应收账款周转率(次)为6.28次，低于行业较差值7.1次，高于行业极差值1.7次。

流动资产周转率(次)为1.86次，低于行业平均值2.2次，高于行业较差值1.5次。

资产现金回收率(%)为31.45%，高于行业优秀值10.0%。

存货周转率(次)为2.43次，低于行业极差值3.0次。

营运能力状况（三）偿债能力状况得分95分，结论优秀天齐锂业2023年上半年资产负债率(%)为28.61%，优于行业优秀值48.6%。

已获利息倍数为99.14，高于行业优秀值5.2。

速动比率(%)为244.33%，高于行业优秀值124.5%。

现金流动负债比率(%)为122.19%，高于行业优秀值17.4%。

带息负债比率(%)为48.49%，优于行业平均值55.5%，劣于行业良好值46.2%。

偿债能力状况（四）发展能力状况得分100分，结论优秀天齐锂业2023年上半年销售(营业)增长率(%)为73.64%，高于行业优秀值22.7%。

资本保值增值率(%)为190.05%，高于行业优秀值110.8%。

销售(营业)利润增长率(%)为59.39%，高于行业优秀值15.9%。

总资产增长率(%)为44.96%，高于行业优秀值10.2%。

发展能力状况（注：报告中使用的行业值为2022年有色金属冶炼业国资委企业绩效评价值。

天齐锂业2019年财务分析综合报告天齐锂业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负448,020.74万元，与2018年的363,371.72万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损448,020.74万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析2019年营业成本为210,264.15万元，与2018年的202,338.85万元相比有所增长，增长3.92%。

2019年销售费用为4,397.96万元，与2018年的4,369.58万元相比变化不大，变化幅度为0.65%。

2019年企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或产品结构。

2019年管理费用为42,182.03万元，与2018年的36,934.51万元相比有较大增长，增长14.21%。

2019年管理费用占营业收入的比例为8.71%，与2018年的5.91%相比有所提高，提高2.8个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2019年财务费用为202,843.16万元，与2018年的47,091.88万元相比成倍增长，增长3.31倍。

三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，天齐锂业2019年是有现金支付能力的。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

天齐锂业股份有限公司监事会关于《董事会关于2019年度财务报告非标准审计意见涉及事项的专项说明》的意见
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“信永中和”）对天齐锂业股份有限公司（以下简称“公司”）2019年度财务报表进行审计，于2020年4月28日出具了“XYZH2020CDA20194”号保留意见加强调事项段的审计报告。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14 号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》等有关规定的要求，公司董事会对该非标准审计意见涉及事项进行了专项说明，监事会对董事会出具的专项说明审核意见如下：监事会对公司董事会编制的《关于2019年度财务报告非标准审计意见涉及事项的专项说明》表示认可，认为该专项说明符合中国证监会、深圳证券交易所颁布的有关规范性文件和条例的规定，监事会将全力支持并督促公司董事会和管理层采取有效措施消除审计报告中保留意见涉及事项的影响，督促公司规范运作，提升治理水平，提升公司持续经营能力，切实维护公司及全体股东的合法权益。

天齐锂业股份有限公司监事会
二○二○年四月二十九日。

天齐锂业股份有限公司董事会关于2019年度财务报告非标准审计意见涉及事项的专项说明天齐锂业股份有限公司（以下简称“公司”或“天齐锂业公司”）聘请信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“信永中和”）对2019年度财务报表进行审计，信永中和于2020年4月28日出具了（XYZH/2020CDA20194）保留意见加强调事项段的审计报告。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14 号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》等有关规定的要求，公司董事会对该非标准审计意见涉及事项作如下说明：一、会计师事务所出具非标准审计报告的专项说明（一）审计报告中保留意见的内容如财务报表附注六、13在建工程及附注十六、（三）3.（1）所述，天齐锂业公司在西澳大利亚州奎纳纳市投资建设的“第一期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”（以下简称一期氢氧化锂项目）和“第二期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”（以下简称二期氢氧化锂项目）在建工程于2019年12月31日合并资产负债表上反映的账面价值分别为353,064.02万元、125,564.62万元。

一期氢氧化锂项目和二期氢氧化锂项目原投资预算分别为199,836.89万元，167,043.84万元，目前工程未按预期时间投产，预计投资额分别上调到371,187.68万元、167,043.84万元。

天齐锂业公司因工程发包方式及工程建设过程中的变更等原因，尚未完成对工程投入的具体项目清理，同时也因未达到竣工决算条件，故暂未能提供完整的工程投入资产对应的工程项目或工程支出对应的工程建设与设备采购具体情况，另外，受该项目所在地疫情影响，信永中和未能且预计未来短期内都不能到项目所在地实施包括实地察看、检查原始凭证原件等信永中和认为必要的审计程序。

信永中和因此未能获得前述在建工程的账面价值是否存在未按照企业会计准则的规定进行处理的支出金额和工程投资是否可能发生资产减值损失等方面的充分、适当的审计证据，也无法确定是否有必要对这些金额进行调整。

天齐锂业2019年三季度财务分析综合报告天齐锂业2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为8,798.42万元，与2018年三季度的74,313.6万元相比有较大幅度下降，下降88.16%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为56,540.25万元，与2018年三季度的51,854.33万元相比有所增长，增长9.04%。

2019年三季度销售费用为1,081.56万元，与2018年三季度的1,135.75万元相比有所下降，下降4.77%。

2019年三季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售战略或销售力量。

2019年三季度管理费用为7,849.46万元，与2018年三季度的7,821.84万元相比变化不大，变化幅度为0.35%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为6.5%，与2018年三季度的5.32%相比有所提高，提高1.18个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2019年三季度财务费用为63,942.8万元，与2018年三季度的11,706.97万元相比成倍增长，增长4.46倍。

三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，天齐锂业2019年三季度的经营活动的正常开展，在内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

天奇股份2019年财务风险分析详细报告一、科目异动1.重要科目异常2.过快增长警示天奇股份2019年的应付票据出现过快增长。

其中：2019年应付票据为69,705.25万元，比2018年增长了24.99%。

过快增长科目表3.过快下降警示天奇股份2019年的营业利润、利润总额、净利润、营运资本、经营活动现金净流量、现金及现金等价物净增加额出现较大幅度下降。

其中：2019年营业利润为7,254.81万元，比2018年下降了59.7%；2019年利润总额为7,581万元，比2018年下降了57.68%；2019年净利润为5,886.81万元，比2018年下降了58.23%；2019年营运资本为36,002.66万元，比2018年下降了32.52%；2019年经营活动现金净流量为19,554.39万元，比2018年下降了46.5%；2019年现金及现金等价物净增加额为-27,353.54万元，比2018年下降了489.33%。

过快下降科目表现金及现金等价物净增加额-27,353.54 -4,641.43 -489.334.亏损预警从盈利水平来看，客户资产的盈利能力偏低，并且盈利能力下降，发生亏损的可能性大大增加。

亏损预警指标说明2019年2018年2017年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)销售收入315,757.3 -9.85 350,276.2542.49245,833.270.88应收账款141,872.31-1.29143,724.965.93135,678.2510.25实现利润7,581 -57.68 17,913.78 36.56 13,118.28 -2.92 营业利润7,254.81 -59.7 18,000.4 35.36 13,298.15 66.26 净利润5,886.81 -58.23 14,093.85 50.68 9,353.36 -5.55 资产净利率0.01 -60.15 0.02 34.49 0.02 -10.24二、报表真实性检验1.真实性检验（1）存货。

天齐锂业2019年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年实现利润为负448,020.74万元，与2018年的363,371.72万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损448,020.74万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2、营业利润3、投资收益2019年投资收益为33,734.51万元，与2018年的53,909.89万元相比有较大幅度下降，下降37.42%。

4、营业外利润2019年营业外利润为5,792.47万元，与2018年的4,802.5万元相比有较大增长，增长20.61%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为484,061.53万元，比2018年的624,442万元下降22.48%，营业成本为210,264.15万元，比2018年的202,338.85万元增加3.92%，营业收入下降，而营业成本上升，表明企业经营业务盈利能力明显下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入484,061.53 -22.48 624,442 14.16 547,003.99 0实现利润-448,020.74-223.3 363,371.72 5.28 345,159.73 0营业利润-453,813.2-226.56 358,569.22 4.66 342,589.65 01投资收益33,734.51 -37.42 53,909.89 1,924.42 2,662.98 0 营业外利润5,792.47 20.61 4,802.5 86.86 2,570.08 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年天齐锂业成本费用总额为-68,766.61万元，其中：营业成本为210,264.15万元，占成本总额的-305.76%；销售费用为4,397.96万元，占成本总额的-6.4%；管理费用为42,182.03万元，占成本总额的-61.34%；财务费用为202,843.16万元，占成本总额的-294.97%；营业税金及附加为2,500.81万元，占成本总额的-3.64%。

天齐锂业分析报告天齐锂业是我国最大的锂盐生产企业之一，主要从事锂盐产品的研发、生产和销售。

公司秉承“砥砺奋进，追求卓越”的经营理念，不断加大技术创新投入，提高产品质量和市场竞争力。

以下是对天齐锂业的分析报告。

一、产业发展态势近年来，随着新能源车市场的快速崛起，锂盐需求迅速增长，天齐锂业受益于市场需求的大幅增加。

同时，全球对于环境友好型能源的需求也在不断增加，锂电池等高端锂盐产品的市场潜力巨大。

天齐锂业在这个大环境下拥有良好的发展机遇。

二、技术实力和创新能力天齐锂业拥有一支专业的研发团队，不断加大科技创新投入，提升技术水平。

公司与多所知名高校和科研院所建立了紧密的合作关系，通过技术合作和人才引进不断优化产品结构和工艺流程，提高产品质量和技术含量。

三、产品市场竞争力天齐锂业产品质量优良，市场竞争力强。

公司锂盐产品广泛应用于锂电池、涂料、瓷砖釉料等领域，市场份额稳步增长。

尤其是随着新能源汽车产销的快速增长，锂电池市场需求持续高涨，给予天齐锂业巨大的发展机会。

四、产业链整合和市场拓展天齐锂业不仅在锂盐矿业方面拥有自己的产业链，而且还积极进行国内外市场的拓展。

公司先后在海外建立了多个生产基地和销售网络，实现了海外市场的迅速拓展，不断提高全球市场份额。

五、政策环境和可持续发展随着我国新能源政策的出台和对环保产业的支持力度的加大，天齐锂业在政策环境方面得到了有力的支持。

同时，公司也积极参与社会责任，致力于环境保护和可持续发展，推动绿色经济的发展。

六、风险与挑战尽管天齐锂业在市场上保持着较高的竞争力，但行业竞争仍然激烈，国内外锂盐生产企业众多。

另外，锂矿资源的垄断和价格波动也是影响公司盈利能力的因素之一、此外，环境保护压力和能源消耗问题也需要公司积极应对。

总结：天齐锂业作为国内锂盐生产行业的领军企业，积极应对市场挑战，通过不断加大技术创新投入，拓展市场和完善产业链，稳步发展壮大。

然而，公司仍需密切关注市场环境变化和行业竞争，提高核心竞争力和创新能力，为可持续发展奠定坚实基础。

股票代码：002466 股票简称：天齐锂业公告编号：2020-035 债券代码：112639 债券简称：18天齐01天齐锂业股份有限公司2019年度业绩快报特别提示：本公告所载2019年度的财务数据仅为初步核算数据，已经天齐锂业股份有限公司（以下简称“公司”）内部审计部门审计，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

注：1、上表数据为合并报表数据；2、公司配股股份于2020年1月上市，由于配股资金到账及验资完成时间为2019年12月26日，股本入账时间在报告期内，故上表本报告期末股本包含配股股数。

3、鉴于公司重要的联营公司Sociedad Química y Minera de Chile S.A.（以下简称“SQM”）是在智利圣地亚哥和美国纽约证券交易所上市的公司，根据两地交易所信息披露规则，SQM披露季度财务报告的时间晚于公司业绩快报的时间，公司不能先于SQM公告季度财务信息前公告其业绩。

根据《企业会计准则第32号-中期财务报告》第九条规定，公司通过财务测算模型并结合Bloomberg预测的第四季度EPS等信息预估SQM第四季度经营损益，并按照公司持股比例预估对SQM的投资收益。

该项投资收益与SQM实际公告的净利润按本公司持股比例计算的应计投资收益可能存在差异。

同时，公司在2019年对SQM拟计提减值金额为公司财务部门基于目前信息初步匡算的预估金额。

考虑到SQM将披露其2019年第四季度经营情况等后续潜在变动因素，公司将及时关注最新信息，并视情况，依据最新信息对相关估值参数进行进一步更新及调整。

本次对SQM长期股权投资计提减值数据与年度报告中披露的最终数据可能存在差异。

具体财务数据以公司披露的2019年年度报告为准。

二、经营业绩和财务状况简要说明（一）经营业绩1、报告期内，公司实现营业总收入483,575.58万元，同比减少22.56 %，主要原因系：行业周期调整及国家新能源汽车补贴退坡等不利因素影响下，2019年度锂精矿产品销售数量与锂化工产品销售价格较2018年度下降，导致总体销售收入下降。

天齐锂业2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为740,521.83万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为75,885.28万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供531,209.95万元的营运资本。

3.总资金需求该企业的总资金需求为209,311.88万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,029,683.54万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,327,558.16万元，实际已经取得的短期带息负债为75,885.28万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为4,327,558.16万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为5,976,495.46万元，在5年之内偿还的贷款总规模为9,274,370.08万元，当前实际的带息负债合计为1,067,391.96万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。

资金链断裂风险等级为0级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供1,742,100.78万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为712,417.24万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收股利减少47,654.55万元，应收账款增加518,243.87万元，其他应收款增加3,300.62万元，预付款项增加4,050.66万元，存货增加162,215.99万元，其他流动资产增加186,979.55万元，共计增加827,136.13万元。