论金融危机下的财务风险防范

因此财务 管理是 企业 组织财 务活 动 、 处
财务管理法律 环境是指企业和外部
发生经 济关系 时所 应遵 守的各 种法律 、 法规和 规章 ； 为企 业在相 应空 间 内 自 也 由经 营 提 供 了 法 律 上 和 制 度 上 的 保 护 。
理 财务关 系的一 项综合 性 的管理 工作 ， 是 处 于 企 业 管 理 的 中心 环 节 ， 业 的 经 企
财政政策和适度 宽松的货 币政策 ， 出“ 内需保增长 、 结构 上水平、 改革增 活力， 提 扩 调 抓 重民生促和谐” 的宏观调控要求 。使得企 业财务管理的形式和 内容也发生 了新的变化 ，
对掌握好 法律环境 、 融市场环境和经济环境 ； 金 做好企业筹 资和投 资管理 ， 降低筹资投
少 ， 经 济 手 段 日益 增 多 ； 来 越 多 的 而 越
经 济 关 系和 经 济 活动 的 准则 用 法律 的 形 式 固 定下 来 ， 并逐 步 形成 了有法 可 依 ，真正 实现 国 民经 济管 理的法 制化 。
如 ： 业组 织法律 规范 、 务法律 规范 、 企 税 财 务 法 律 规 范 、 券 法 律 规 范 、 算 法 证 结 律 规 范 、 同 法 律 规 范 等 。 在 守 法 的 前 合 提 下 完 成 财 务 管 理 的 职 能 ， 现 企 业 的 实
数据报表。 上述 实 例 是 本 人 在 实 践 中 获 得 的一 部 分 经 验 和 技 巧 ，在 实 际 工 作 中本 人 深
参考文献：
１ ｘ ｅ Ｈｍ ； ＥＣ Ｌ应用大全》 人 民邮电 ．Ｅ ｃ １ ｏ ｅ （Ｘ Ｅ （ ；
出版社 ， ０８ ２ ０
如果我们 选择全部的数据 而不对数
步。

中小企业 内部 控制体系不健全 ，管理
部 门的约束机 制不到位 ， 审计监督 乏力 ， 甚 至缺少必要 的内部 监控体 系及制 度 ，在资
财务风险可 演变为财务危 机 ，财务危
机 是 由 企 业 财 务 状 况 的 不 断 恶 化 而 产 生 的 、 会 危 及 企 业 生 存 的一 种 状 态 。它 有 一 将
会计 资料 不 齐全 、 不规 范 ， 因而 使 得财 务
风险预 测 、 价 与控制所 依赖 的财务会 计 评
信息 不全 ，从而 无 法对 财 务风 险 进行 预
测、 评价与 防范。 ５企业 内部控制 、 监管体系不健全导致
财 务 风 险
外部环境和 内部经营条件等不 确定性 因素
的作 用 ， 使得 企业 资金运 动（ 资金流 】 的效 益性降低和连续 性中断 ，进而使 得企业 的 实际经营绩效 与预 计 目标 发生背离 ，从而 对企业 的生存、发展和盈利 目标产生 负面 影响或不利结果的可能性。
２经 营决 策 失误 导 致 中小企 业财 务
风 险
金管理 混乱 的现象 ， 使得资金 使用效率 低下 、 资产流 失严重 ， 金的安 全性 、 资 完整
性无法得到保证。
目前 ， 国许 多 中 小 企 业 的 经 营 决 策 、 我
的财务风险 控制体 系 ，形成一 个可 以遵循
的财务风险 防范系统 ，将近期利 益与长远 利益结合起来 ，努 力提升可持续 发展能 力
和创造长久价值的能力。
财务风险是指企 业在特定 的客观情况 下和特定 的期 间内 ，在企业经 营运作过程 中， 由于各种难 以或无法预料 、 控制的企业
个逐步显现 、 不断恶化的过程。因此企业 管

付危机时 ， 不但会使 企业 失去信用而加大其财 务风险 ， 而且也
的情况 ， 则会使企业金 营成本上升 ， 从而造成企业 盈利能力和
偿债能力下降 ， 从而产生财务风险 。
会因其限逾期还款而使融资成本加大、 负债资金 比率增高 。
（ ） 二 投资风险
通过 以上五种财务 风险的分析 ， 使我们进一 步认识到 ， 随
财务风险的理解有广义和狭义 之分。广义 的财 务风险是 指在企业各 项财务活动 中，由于内外部环境及各
成的经济损 失的机会 性或可能性 。这 里所说的财务 活动结果
包括两个方面 ， 一是财务活动成果 ， 即收益 ； 是财 务状况 ， － 即 企业 的偿 债 、 营运 、 获利能力 。狭义 的财 务风险 即企业为 取得 财务杠 杆利益而利用负债 资金 时 ， 破产或Ｅ Ｓ 幅度变动 的可 Ｐ大 能性增大而 引起的风险。其表现形式为 ： ①债务资金有 固定的 利率 、还本期 限 ，负债金营增加 了企业 不能按期偿还债务本 金、 利息支付 的可能性 。②在 资金总额一定 的条件 下 ， 加债 增 务 资金 比重 ， 可能导致企业信誉下降和资金成本上升 。③息税
（ ） 五 政策及价格风险 国家宏 观政策的变化会对 中小企业 的产 、 、 供 销各环节及 资金筹集等产生较大 的影响 。特别是一些特殊行业 （ 比如受 国 家政策 限制的企业 、 高污染 、 高耗能企业等 ）影 响更大。受金 ， 融危机 影响 ，产品市场价格 的剧烈变动及 国家物价调整也会
财务及 金营危机 。
前 利润下 降时 ， 由于财务杠杆 的作用 ， 税后利润会下降得 更 息 快， 从而给企业所有者带来不利。④过度负债可能导致企业破
产倒 闭。本文所指 的财务 风险主要特指 中小企业正常金 营过 程 中所产生 的风 险。中小企业在金融危 机环境下的财务风 险 主要表现在以下方面 ： （ ） 一 负债风险 中小企业 负债风 险产生 的一个原 因是 资本结构 不合理 。

。
一
Байду номын сангаас
６ ． 通过 事件 营 销 宣传 医 院 。 通 过 义 诊 和专 家 、 专 人 的 事
但 是金 融 危 机对 上 市公 司财 务 状 况仍 有 着 深远 的 件营销 ， 可 将 医 院创 新 性 、 标志性 ， 对 医院品牌 、 形 象 有 影 响 融危 机 的 阴影 ． 影 响 。在后 金 融危 机 背 景 下 ． 针 对 上市 公 司 如何 应 对 潜 在 的财 务 的具体事件（ 如 医 院 某 项 革新 性 或 突 破性 的 医 疗诊 治 手 段 或 风 险 的研究 。 对上 市公 司的 可持 续 发展 有 着 很强 的 现实 意 义 手术 ） ， 进 行集 中报 导 ， 形成 高密 度 、 带 有 冲 击 性 的效 应 ， 提 升
我 们 通 常 理 解 的财 务 风 险 表 现 在 企 业 不 能 到期 偿 还 债 务 ．
引 起 支 付 的 困难 。 企 业 资 本 的来 源 有 两 个 方 面 ： 投 入 资 本 和 接 人
资 本 。 企 业在 经 营过 程 中 ， 可 以完 全 利 用 自有 资本 来 经 营 ． 即 负 债为零 。 但 是 这 样 可 能导 致 企 业 盈 利 机 会 的 减 少 和发 展 缓 慢
运 营 指 南
ｌ
Ｉ 莎
（ ３ ） 开 发 及接 入 移 动 通 讯 设 备 网站 建 设 。移 动 通 讯 设 备 （ 手机 ） 已 经成 为人 们 每 天 必 不 可 少 的 通 讯 工 具 ． 覆 盖人 群数 量极大 ， 医 院 可 充 分 利用 移 动设 备 的 宣 传 优 势 。 首先 ， 建设 适 合 移 动设 备浏 览 的 网站 ， 扩 大浏 览 人 群 的数 量 ； 其次 ， 可 以 与 移 动 通讯 服务 提 供 商 建 立 联 系 ． 通过 彩信 或短 信业 务 宣 传 医 院： 再次 ， 通过 加 强 与 移 动 通 讯 服 务 提 供 商 的 联 系 ． 建立 医 院 移 动 设 备 门 户 网 站 平 台 ．人 们 可通 过 手 机 上 网 直 接 点 击 浏

务危 机 。
在危 机 下 ． 慎 投 资 ， 度 压 缩 投 资 规模 ， 审 适 以应 对外 部 环 境 变 化 可 能是 最有 效 的 手 段 。 在 做 出 扩 张 企业 规模 的决 策 时 首 先 要 考 虑 有 没 有 一 个 良好 的法 人 治 理 结 构 ；其 次 要充 分 考 虑 生产 规模 是 否 适 度 ； 第 三 是 否存 在 规 模 扩 张 相 配 套 的 有 效 内 部 管理 制 度 等 。 否则 ， 限度 扩 无 大 企业 规 模 、 目走 扩 张 的道 路 ， 将 导 致 企业 经 营 的失 败 。 盲 终 ２、 立 健 全 风 险 预 警 建 通 过 参 照 企 业 所 在 行 业 偿 债 能 力 、 运 能 力 、 利 能 力 、 展 能 营 盈 发 力 、 场 评 价 等 指 标 的平 均 水 平 和 风 险 防 范 标 准 ， 合本 企 业 实 际 针 市 结 对 筹 资风 险 、 金 回收 风 险 、 资 风 险 和 收 益 分 配 风 险 ， 资 投 制定 筹 资 、 营 运 、 资 、 配 四 项 经 济 活 动 的 分层 次 、 别 的 风 险 预 防 指标 体 系 。 投 分 级 以 此 来 衡 量 财 务 风 险 发生 的可 能 性 和 严 重 程 度 ． 而 采 取 相 应 的 防 范化 从 解措施。 ３ 加 强 会 计 监 督 控 制 、 首 先 ． 格 执 行 会 计 法 律 法 规 和 准 则 的规 定 ． 确 核 算 和 如 实 反 严 正 映 财 务 成 果 ， 保 会 计 核 算 的 合 规 合 法 和 会 计 信 息 的 真 实 可 靠 ， 止 确 防 会计 信息 失 真误 导 财 务 决 策 而产 生 风险 。 次在 供 应 、 产 、 其 生 销售 等 生 产 经 营 各 个 环 节 和人 财 物 管 理 的 关 键 岗位 及 其 控 制 点 加 强 会 计 监 控 和 内 部预 警 ， 早 消 除 诱 发财 务 风 险 的 隐患 。 三是 加 强其 财 务 风 险 进 及 行 事 前 、 中 、 后 控 制 ， 对 企 业 经 营 管 理 中涉 及 到 的重 大 会 计 事 项 事 事 并 和 财 务决 策 的风 险 评 估 。 其 对 债 务 担 保 、 品 质量 保 证 、 业汇 票 贴 尤 产 商 现 等 可 能 发 生 的 意 外 风 险事 项 进 行 全 过 程 跟 踪监 督 。

ｆ垒Ｅ 墨 １ Ｄ Ｌ Ｆ－
、 １
式①
式① 中 ： Ｆ Ｄ Ｌ为 财务 杠 杆 系 数 ； Ｐ △Ｅ Ｓ为 普通 股 每 股利 润 额 ； ＢＴ为息税 前利 润。 ＥＩ
美 元 ， 比上 年 增加 ３ ．５ ， １ １ ４ ． 美 元 ， 比上 升 变 动 额 ；Ｐ 同 １ ％ 进 ： ３９ ８ ３ ３ ３亿 同 Ｅ Ｓ为 普 通 股 每 股 利 润 ；ｋ ＢＴ为 息 税 前 利 润 变 动 ／Ｅ Ｉ ３ｌ ８７ ％。但 是 ， 对于 中 国的进 出 口企 业 而言 ， 国 际市 场 的波 由于 动 ， 融危机 的 影响并 没有 结束 ， 需要进 一步 加 以防范 。本 文 金 还 以进 出 口企 业财 务风 险 为研 究对 象 ， 业 筹资 、 资 、 从企 投 资金 回
美 国金融 危机 引起 世界经济 衰退 ， 世界市 场需 求 ， 降低 使我 国外 贸企 业 受到严重 冲击 ， 减少 、 产规 模收 缩 。据 海 关总 订单 生 署 的数字 统计 ，０ ８年 是我 国加入 世贸组 织 ７ 以来对 外 贸易 ２０ 年 点 。面对 国际金融 危机 的严重冲击 ， 国政府 及 时出台一 系列刺 中 激政 策 ： 善 出 Ｉ退 税 政策 ， 善 贸易融 资 环境 ， 大 出 口信 用 完 ： ｌ 改 扩 保险 覆盖面 ， 高贸 易便利化 水平等 ， 提 千方百计 稳定外 需。同时 。 着力 扩大 国内需 求， 励增加进 １。随着世界 经济和 国际市 场逐 鼓 ： ３ 步 回稳 ， 外需 、 进 口的各 项政 策措 施取 得 明显成 效 ，０ ０年 稳 扩 ２１
我 国外贸 进 出 １总值 为 ２ ２ ． ２ １ ９ ７ ７ ６亿美 元 ， 中 出口 １ ７ ． 其 ５７ ９３亿

பைடு நூலகம்
活 动 的 准则 用法 律 的 形 式 固定 下来 ， 并逐 步 形 成 了有 法 可依 ， 正实 现 国 民经 济 管理 的 真 法 制化 。如 ：企业 组织 法律 规 范 、税 务法 律 规 范 、财务法 律 规 范 、证 券法 律规 范 、结 算 法 律规 范 、合 同法 律规 范 等 。在 守法 的前 提 下完成财务管理 的职能， 实现企业的财务 目 标。 （）经 济环 境 。经济 环境 是 指企 业进 行 ２ 财 务 活动 的 宏观 经 济状 况 ， 响财 务管 理 的 影 经 济环境 因素 主要 是经 济周 期经 济发展 水 平 和 宏观 经济 政策 等 。 经 济 发展繁 荣 与衰 退 对 财 务 人 员应对 这 些 波动 要 有 所准 备 ， 措 并 筹 分 配足 够 的 资金 ， 以调 整生 产 经 营 。如 利 用 息 率波 动 、通货 膨 胀等 。通货 膨胀 不 仅对 消 费 者不 利 ， 业理 财 也带 来很 大 困难 ， 业 给企 企 对通 货膨 胀 本身 无 能为 力 。 业为 了实现 期 企 望 的报酬 率 ， 须调 整 收入 和成 本 ， 业 只有 必 企 提 前购 买设 备 、大 宗材 料等 方 式 。经济 政 策 对企 业 财务 的影 响是 非 常 大 的 ， 就要 求 企 这 业 财务 人 员必 须 把握 经 济政 策 ， 好地 为 企 更 业 的经 营理 财服 务 。 （）金融 市场 环境 。 业 总是 需要 资 金 ３ 企 从事 投 资和 经 营 活动 ， 金融 市 场是 企 业 投 而 资和筹 资 的场 所 ， 与企 业理 财戚 戚相 关 ， 它 企 业 通过 金 融市 场使 长短 期 资金 相互 转换 、 利 率变动 、资金的供求状况 、 企业经营状况和 盈 利 水 平 的评 价等 ， 是企 业 经 营和 投 资 的重 要 依据 。金融 『 生资产 具有 流动 性 、收益． 性和 风 险 。 财务 人 员来说 最 好是 能 可靠预 测 对 未 来利 率 ， 其上 升时 使用 长期 资 金来源 ， 在 在 其 下 降时使 用短 期 资金 来源 。 际上 利率 很 实 难 预测 ， 只能 搭配 长短 期资 金 来源 ， 企 因此 使 业 在任 何 利率 环 境 中都 能 生 存 下去 。 因此 ， 金 融市 场环 境 是企 业 最 为主 要 的环 境 之一 。

金 融危机 背景下 的企 业财务风 险控 制
陶 良峰 （ 黑龙江 龙煤矿业集团 股份有限 鸡西 公司 分司）
摘要 ： 金融动荡 的今 天， 在 如何生存和发展 ， 这是每个企业都将面临 的问 太高 ， 加资金成 本 ： 增 反之会造成企业资金周转困难 ， 无力偿还负债 。 题 。 务 风 险 作 为 一 种信 号 ， 财 能够 全 面 综合 反 映企 业 的经 营状 况 ， 求企 业 经 因此企业必须做好预期的核算工作 ， 要 来确定还款期 限， 降低企业筹资 营者进行经 常性财务分析 ， 防范财务危机 ， 建立财务风险识别及评估体系 ， 进 风险。 比如企业通过对预期资产回报率的计 算企业可以更好 的确定 行适当的财务风 险控制。 回款 数 额 和 日期 ， 而 更 好 的确 定 还 款 期 限 ， 从 以减 少损 失。 关键词 ： 金融危机 企业财务 风险控制
２ １ 确定合理 的借 款额度 ， ．． ３ 确保借 款偿 还能力 负债能否偿还 １利 用财务预警分析指标和现金预算制度 是建立在投资未来的收益上 ，只要未来 的收益大于资金成本 ，应该 １１ 建 立 短 期财 务 预 警 系统 产 生财 务 危 机 的根 源 是 对 财 务 风 ． 说， 举债是安全 的。 财务管理上用税息前盈余和每股收益分析法来确 险 的不 当处 理 ， 务 风 险是 企 业 面 对 市 场 竞 争 的 必 然产 物 ， 其 是 在 财 尤 定 企 业 合理 的 负 债 资 本 比 例 ，这 种 分 析 法 实 际上 说 明企 业 收益 能 力 我 国市 场 经 济 发 育 不 健 全 的情 况 下 更是 不可 避 免 ， 此 ， 强 企 业 财 因 加 对 负债 规模 的 影 响 。 对 于 一 个 企业 来 说 ， 确 定 合 理 的 负债 规 模 时 ， 在 务风险管理 ， 立和完善财务预警系统尤其必要。 建 还 要 考 虑 企 业 的 经 营 风 险 、所 处行 业 的经 营特 点 、企 业 销 售 的 稳定 １２ 编 制现 金 流 量 预 算 就短 期 而 言 ， 业 理 财 的 对 象 是 现 金 及 性 、 业 筹 资 能 力 和 资 产 变 现 能 力 等 因 素 ． 于 经 营 周 期 性 波 动 小 、 － 企 企 对 其 流 动 性 ， 业 能 否 维 持 下 去 ， 不 完 全取 决 于 是 否 盈利 ， 取 决 于 企 并 而 预期收入乐观、 筹资能力强 的企业可适当扩大负债规模。 企业应根据 是 否 有 足 够 现 金 用于 各种 支 出 。 业 有 利 润 是 预警 的前 提 ， 于 经 营 企 对 资金使用期 限、 期现金流量状 况 ， 定借 款期 限 ， 预 确 并要运 用流动 比 稳定 的企业 ， 由于其应收 ， 应付账款及 存货等一般保 持稳定 ， 因此经 率、 速动 比率 、 负债资产比率、 长期适合率等 因素指标的计算来衡量。 营活 动 产 生 的 现 金 流 量 净额 一般 应 大于 净利 润 。 准 确 的现 金 流 量 预 ２２企业投 资过程 中的风 险控 制 市场经济 条件 下， ＿ 投资风险的 算 ， 以 为企 业 提 供 预 警 信 号 ， 经 营者 能够 尽 早 采 取 措 施 。 可 使 存 在 是 客 观 的 、 然 的 。 个 企 业 要 在 市 场 中 生 存 、 展 并 取得 收益 ， 必 一 发 １３ 结合 实 际采 取 适 当 的风 险 策 略 建 立 了风 险 预 警 系 统 后 ， ． 企 就 必须 敢于 冒风 险 ， 于 开 拓 精 神 ， 富 善于 捕 捉 时机 ， 便掌 握主 动 权 ， 以 业 对 风 险 信 号监 测 ， 出现 产 品 积压 ， 收 帐 款 增 大 ， 量 下 降 ， 本 如 应 质 成 取 得较高的收益 ， 但同时要学会 控制风险 ， 以最低 的风险或代价 ， 取 上 升 ，要 根 据 其 形成 原 因及 过 程 ，指 定 相 应 切 实 可 行 的 风 险 管理 策 得最 高的收益。 相反 ， 不去 冒险 ， 过于谨慎小心 ， 反而会使企业失去更 略， 降低 危 害 程 度 。 多 的机 遇 ， 而 抑 制 了企 业 的 发 展 。 从 ２ 加 强 财 务 活 动 的风 险控 制 所 以 ， 实 际 工 作 中 ， 须 在 风 险和 收 益 之 间 合 理 取舍 并加 以适 在 必 市场经 济中， 筹资活动 是企业生产经 营活动 的起点 ， 管理 措施失 当控 制 ， 能 增 强企 业 的 竞 争 力 ， 一 步 提 高 企 业 的财 务 管理 水 平 ， 才 进 当导致筹集资金 的使用效益有很大 的不确定性 ， 由此产生筹资风险。 增 加 企 业 的经 济 效 益 。 此外 ， 还有资金组织和调度 风险 ， 经营风险 ， 外汇风险。 ２３ 企 业 营 运 过 程 中 的 风 险 控 制 ． 企 业通 过 筹 资活 动 取 得 资 金 后 ， 进 行 投 资风 险决 策 时 ， 本原 在 基 ２３ １ 合 法 经 营 ， 避 资 金 使 用 风 险 合 法 经 营是 确 保 资金 安 全 ．． 规 则是既要敢于进行风 险投资 ， 获取超额利润 ， 又要克服 盲 目乐观和 冒 的前提 ， 也是规避 资金 使用风 险的第一要 素。企业必须知道和 明确 险 主 义 ， 可 能 避 免 或 降低 投 资 风 险 。 尽 界 定 哪 些 业 务 活 动 是 合 法 的 、 以进 行 的 ， 些 是 被 禁 止 的。 有 些 可 哪 像 企业财务活动 的第三个环节是资金 回收。造成资金回收风险的 公 司 ， 做 进 口代 理 时 ， 了 解 整 个 业 务 的 全 过 程 ， 于 客 户 只 收取 在 不 对 重 要 方 面 是 应 收账 款 ， 必 要 降低 它 的成 本 。 有 代理 费 ， 而报 关、 对外付款 等手续都没 有真 正 了解 ， 这样 由于企业对 收 益 分 配是 企 业 一 次 财 务 循 环 的最 后 一 个 环 节 。 收 益 分 配 包括 所做 行业没 有真正 了解 ， 企业 不仅应该 获得 的收入没 有获得 ， 甚至 留存收益和 分配股息两 方面 ， 留存收益是扩大规模来源 ， 分配股 息是 还 可能亏本经营 ， 使企 业资金使 用风险增 大。再比如对于创业投 资 股 东 财 产扩 大 的要 求 ， 二者 既相 互 联 系又 相 互 矛盾 。 公 司 ， 家 明 文 规 定 其 不 能 从 事 房 地 产 投 资 ， 么 即 使 房 地 产 行 业 国 那 ２１ 企 业 筹 资 过 程 中 的风 险 控 制 在 提 高 借 入 资 金 对 自有 资 金 ． 的利润再 高 ， 企业也 不应该直接 涉及。 同时企 业在进行风 险投 资时 的 比例 时要 充分 考 虑 财 务 风 险 的 大 小 。 所 以 要通 过 各种 途 径 努 力搞 以及 货 物 赊 销 时 ， 该 充 分 考 虑 资 金 回 收 及 回 收 期 限 问题 。 因 为 回 应 好 筹 资 风 险 的控 制 ， 即确 定 最 佳 资本 结 构 。 收 期 限越 长 ， 业 所 承 受 的 利 息 负担 越 大 ， 润 越 低 ， 且 企 业 要 对 企 利 并 ２１１ 进行筹资效 益 的预 侧分析 企业在 筹资前 必须针对 各种 ．． 账 款 计 提 坏 账 ； 金 ， 样 企 业 又 损 失 了所 计 提 的 坏 账 ； 金 的机 隹备 这 隹备 方案进行筹 资效益预测分析 ，以最小的筹资资本实现最大的综合经 会 成 本 。 济 效益。投 资收益和筹集资金的资金成 本是决定 应否筹资和筹 资多 ２３２ 加强资金运作 的程序 化、 ．． 规范化管理 ， 降低资金使用风险 少的重要 因素 ， 因此必须事 先做好筹资效益分析。 不同的资金来源有 对严 禁从事 的业务活动 及财务 活动 ， 企业 各部 门要严格把 关 ， 不得 不 同 的 资金 方式 ， 业 为 了减 少 支 出 ， 要 分析 各 种 筹 资 方式 的资 金 企 需 从 事 。对 于 那 些 可 以 从 事 的 业 务 活 动 ， 业 则 一 定 要按 规 定 章 程 办 企 成 本 ， 行 合 理 配 置 ， 体 方 法 可 以计 算 综 合 资 金成 本 率 指 标 （ 进 具 即不 事 ， 也 是 防 范 资 金 使 用 风 险 的最 重 要 、 具 体 的 措 施 。 业 务 部 门 ， 这 最 同 资金 来 源 所 占 比重 乘 以该 项 资 金 来 源 的 资 金成 本 之和 ） 。 要 由业 务 员和 主 管 部 门 的 会计 人 员 对 客 户 的 资 信 情 况 进 行 了 解 ， 并 ２１２ 确 定 合 适 的 筹 资 方 式 、 ．． 资金 结 构 和还 款 期 限 确 定 合 适 的 按照还款情 况进 行信用等级评 定。根据 不同的信用等级 ， 来核定 出 筹资方式， 企业应 比较 各种 筹资 条件和筹资机会 ， 确定合适 的筹 资方 与 各客 户 的 贸 易 条 件 、 货 限 额 和 还 款 账 期 ， 定 相 应 的监 控 程 序 发 制 式 。企 业 筹 资的 每 种 方 式 都 有 优缺 点 ， 与 金 融 市 场 密 切 相 关 ， 业 并 企 和政策。 筹资时机 的把握 ， 筹资对象 的确定 ， 证券 发行 的价格 ， 发行期限， 发行 ２３３ 全 过 程 监 控 资 金 使 用 ，防 范 资 金 使 用 风 险 付 款 以后 ， ．． 要 方式 以及利率的确定 ， 付款 方式和回收期 限等的设立 ， 都会对企业筹 对资金的活动情况进行全过程的监 控 ，这是有效地 防范 资金使用风 资成功 与否， 筹资成本大小 ， 筹资风 险的强弱产 生不同程度 的影 响。 险 的 重 要 环 节 ． 资 金使 用 情 况 进 行 全 过 程 监 控 ， 有 业 务 部 门 的主 对 要 所 以必 须 对 各 种 筹 资 机 会进 行 比较 研 究 ，通 过 计 算 其 相 关 因素 进 行 管 会计 对 客 户 的 应 收 款 项做 好 原 始 记 录 ， 时 了解 客

收稿 日期 ： ０ ９ ０ － ８ ２ ０ － ４ ２ 作者简介 ： 姜红芳 （９ ０ ， ， １７ 一）女 江苏常州人 ， 常州 日报社财务处会计师 ， 主要研究方 向为会计 与财务管理； 吕潼 （９ ８ ） １６ 一 ，
女， 江苏常州人 ， 常州信息职业技术学院财务处经济 师 ， 主要研究方 向为财务会 计 、 经济管理 。
二、 中小 企业 防范 和化 解财 务 危机 的对 策 （ ） 定并 有效 实施 财务 战略 一 制
财务战略是企业为谋求 内外部资源的合理有 效配置 ， 实现企业整体战略 ， 在充分分析理财环境
的基础上 ，对企业的财务活动及其财务关系所作
综合性和长期性 的谋划。科学合理的财 企业的财务风险通常有筹资风险、 投资风险、 的全局性 、
当前 ，全球性金 融危机对我 国的中小企业影 业的筹资来源 ，而且还限制 了企业对筹资方式 的
响很大 。据 国家 发 改委 中小 企业 司统 计结 果显 示 ，
选择。二是从企业外部看 ， 融资渠道受阻。金融危
仅 ２０ 年上半年 ，我国就有 ６ 万家规模以上 的 ０８ ． ７ 机使经济增速放慢 ，必然导致银行 的不 良资产上 中小企业倒闭 ，作为劳动密集型产业代表 的纺织 升。银行作为中小企业融资的主要渠道 ， 其放款条 行业 中小企业倒闭超过 １ 万多家 ， ２ 的纺织企 件会更加严格 ， 有 ／ ３ 放款行为也更加谨慎。尤其是 目前 业面临重整 ｆ ｌ １ 。到 ２０ ０８年年底 ， 国中小企业 歇 金融危 机已经使许 多中小企业倒闭或面临倒闭 ， 全 业、 停产或者倒闭的大概 占 ７ ％ｔ 究其原 因， 这让银行对 中小企业 的贷款将保 持高度 的警惕 。 ． ２ ５ １ 。 除了
收益分配风险 、 现金流量风 险、 利率风险 、 汇率风 务 战 略不仅有 助于 中小 企业适 应外部 环境 的变 创造并维持竞争优势 ， 而且也有助于中小企业 险和坏账风险等 。金融危机使得 中小企业 的上述 化 ，