论金融危机下的财务风险防范

因此财务 管理是 企业 组织财 务活 动 、 处
财务管理法律 环境是指企业和外部
发生经 济关系 时所 应遵 守的各 种法律 、 法规和 规章 ； 为企 业在相 应空 间 内 自 也 由经 营 提 供 了 法 律 上 和 制 度 上 的 保 护 。
理 财务关 系的一 项综合 性 的管理 工作 ， 是 处 于 企 业 管 理 的 中心 环 节 ， 业 的 经 企
财政政策和适度 宽松的货 币政策 ， 出“ 内需保增长 、 结构 上水平、 改革增 活力， 提 扩 调 抓 重民生促和谐” 的宏观调控要求 。使得企 业财务管理的形式和 内容也发生 了新的变化 ，
对掌握好 法律环境 、 融市场环境和经济环境 ； 金 做好企业筹 资和投 资管理 ， 降低筹资投
少 ， 经 济 手 段 日益 增 多 ； 来 越 多 的 而 越
经 济 关 系和 经 济 活动 的 准则 用 法律 的 形 式 固 定下 来 ， 并逐 步 形成 了有法 可 依 ，真正 实现 国 民经 济管 理的法 制化 。
如 ： 业组 织法律 规范 、 务法律 规范 、 企 税 财 务 法 律 规 范 、 券 法 律 规 范 、 算 法 证 结 律 规 范 、 同 法 律 规 范 等 。 在 守 法 的 前 合 提 下 完 成 财 务 管 理 的 职 能 ， 现 企 业 的 实
数据报表。 上述 实 例 是 本 人 在 实 践 中 获 得 的一 部 分 经 验 和 技 巧 ，在 实 际 工 作 中本 人 深
参考文献：
１ ｘ ｅ Ｈｍ ； ＥＣ Ｌ应用大全》 人 民邮电 ．Ｅ ｃ １ ｏ ｅ （Ｘ Ｅ （ ；
出版社 ， ０８ ２ ０
如果我们 选择全部的数据 而不对数
步。

中小企业 内部 控制体系不健全 ，管理
部 门的约束机 制不到位 ， 审计监督 乏力 ， 甚 至缺少必要 的内部 监控体 系及制 度 ，在资
财务风险可 演变为财务危 机 ，财务危
机 是 由 企 业 财 务 状 况 的 不 断 恶 化 而 产 生 的 、 会 危 及 企 业 生 存 的一 种 状 态 。它 有 一 将
会计 资料 不 齐全 、 不规 范 ， 因而 使 得财 务
风险预 测 、 价 与控制所 依赖 的财务会 计 评
信息 不全 ，从而 无 法对 财 务风 险 进行 预
测、 评价与 防范。 ５企业 内部控制 、 监管体系不健全导致
财 务 风 险
外部环境和 内部经营条件等不 确定性 因素
的作 用 ， 使得 企业 资金运 动（ 资金流 】 的效 益性降低和连续 性中断 ，进而使 得企业 的 实际经营绩效 与预 计 目标 发生背离 ，从而 对企业 的生存、发展和盈利 目标产生 负面 影响或不利结果的可能性。
２经 营决 策 失误 导 致 中小企 业财 务
风 险
金管理 混乱 的现象 ， 使得资金 使用效率 低下 、 资产流 失严重 ， 金的安 全性 、 资 完整
性无法得到保证。
目前 ， 国许 多 中 小 企 业 的 经 营 决 策 、 我
的财务风险 控制体 系 ，形成一 个可 以遵循
的财务风险 防范系统 ，将近期利 益与长远 利益结合起来 ，努 力提升可持续 发展能 力
和创造长久价值的能力。
财务风险是指企 业在特定 的客观情况 下和特定 的期 间内 ，在企业经 营运作过程 中， 由于各种难 以或无法预料 、 控制的企业
个逐步显现 、 不断恶化的过程。因此企业 管

付危机时 ， 不但会使 企业 失去信用而加大其财 务风险 ， 而且也
的情况 ， 则会使企业金 营成本上升 ， 从而造成企业 盈利能力和
偿债能力下降 ， 从而产生财务风险 。
会因其限逾期还款而使融资成本加大、 负债资金 比率增高 。
（ ） 二 投资风险
通过 以上五种财务 风险的分析 ， 使我们进一 步认识到 ， 随
财务风险的理解有广义和狭义 之分。广义 的财 务风险是 指在企业各 项财务活动 中，由于内外部环境及各
成的经济损 失的机会 性或可能性 。这 里所说的财务 活动结果
包括两个方面 ， 一是财务活动成果 ， 即收益 ； 是财 务状况 ， － 即 企业 的偿 债 、 营运 、 获利能力 。狭义 的财 务风险 即企业为 取得 财务杠 杆利益而利用负债 资金 时 ， 破产或Ｅ Ｓ 幅度变动 的可 Ｐ大 能性增大而 引起的风险。其表现形式为 ： ①债务资金有 固定的 利率 、还本期 限 ，负债金营增加 了企业 不能按期偿还债务本 金、 利息支付 的可能性 。②在 资金总额一定 的条件 下 ， 加债 增 务 资金 比重 ， 可能导致企业信誉下降和资金成本上升 。③息税
（ ） 五 政策及价格风险 国家宏 观政策的变化会对 中小企业 的产 、 、 供 销各环节及 资金筹集等产生较大 的影响 。特别是一些特殊行业 （ 比如受 国 家政策 限制的企业 、 高污染 、 高耗能企业等 ）影 响更大。受金 ， 融危机 影响 ，产品市场价格 的剧烈变动及 国家物价调整也会
财务及 金营危机 。
前 利润下 降时 ， 由于财务杠杆 的作用 ， 税后利润会下降得 更 息 快， 从而给企业所有者带来不利。④过度负债可能导致企业破
产倒 闭。本文所指 的财务 风险主要特指 中小企业正常金 营过 程 中所产生 的风 险。中小企业在金融危 机环境下的财务风 险 主要表现在以下方面 ： （ ） 一 负债风险 中小企业 负债风 险产生 的一个原 因是 资本结构 不合理 。

。
一
Байду номын сангаас
６ ． 通过 事件 营 销 宣传 医 院 。 通 过 义 诊 和专 家 、 专 人 的 事
但 是金 融 危 机对 上 市公 司财 务 状 况仍 有 着 深远 的 件营销 ， 可 将 医 院创 新 性 、 标志性 ， 对 医院品牌 、 形 象 有 影 响 融危 机 的 阴影 ． 影 响 。在后 金 融危 机 背 景 下 ． 针 对 上市 公 司 如何 应 对 潜 在 的财 务 的具体事件（ 如 医 院 某 项 革新 性 或 突 破性 的 医 疗诊 治 手 段 或 风 险 的研究 。 对上 市公 司的 可持 续 发展 有 着 很强 的 现实 意 义 手术 ） ， 进 行集 中报 导 ， 形成 高密 度 、 带 有 冲 击 性 的效 应 ， 提 升
我 们 通 常 理 解 的财 务 风 险 表 现 在 企 业 不 能 到期 偿 还 债 务 ．
引 起 支 付 的 困难 。 企 业 资 本 的来 源 有 两 个 方 面 ： 投 入 资 本 和 接 人
资 本 。 企 业在 经 营过 程 中 ， 可 以完 全 利 用 自有 资本 来 经 营 ． 即 负 债为零 。 但 是 这 样 可 能导 致 企 业 盈 利 机 会 的 减 少 和发 展 缓 慢
运 营 指 南
ｌ
Ｉ 莎
（ ３ ） 开 发 及接 入 移 动 通 讯 设 备 网站 建 设 。移 动 通 讯 设 备 （ 手机 ） 已 经成 为人 们 每 天 必 不 可 少 的 通 讯 工 具 ． 覆 盖人 群数 量极大 ， 医 院 可 充 分 利用 移 动设 备 的 宣 传 优 势 。 首先 ， 建设 适 合 移 动设 备浏 览 的 网站 ， 扩 大浏 览 人 群 的数 量 ； 其次 ， 可 以 与 移 动 通讯 服务 提 供 商 建 立 联 系 ． 通过 彩信 或短 信业 务 宣 传 医 院： 再次 ， 通过 加 强 与 移 动 通 讯 服 务 提 供 商 的 联 系 ． 建立 医 院 移 动 设 备 门 户 网 站 平 台 ．人 们 可通 过 手 机 上 网 直 接 点 击 浏

务危 机 。
在危 机 下 ． 慎 投 资 ， 度 压 缩 投 资 规模 ， 审 适 以应 对外 部 环 境 变 化 可 能是 最有 效 的 手 段 。 在 做 出 扩 张 企业 规模 的决 策 时 首 先 要 考 虑 有 没 有 一 个 良好 的法 人 治 理 结 构 ；其 次 要充 分 考 虑 生产 规模 是 否 适 度 ； 第 三 是 否存 在 规 模 扩 张 相 配 套 的 有 效 内 部 管理 制 度 等 。 否则 ， 限度 扩 无 大 企业 规 模 、 目走 扩 张 的道 路 ， 将 导 致 企业 经 营 的失 败 。 盲 终 ２、 立 健 全 风 险 预 警 建 通 过 参 照 企 业 所 在 行 业 偿 债 能 力 、 运 能 力 、 利 能 力 、 展 能 营 盈 发 力 、 场 评 价 等 指 标 的平 均 水 平 和 风 险 防 范 标 准 ， 合本 企 业 实 际 针 市 结 对 筹 资风 险 、 金 回收 风 险 、 资 风 险 和 收 益 分 配 风 险 ， 资 投 制定 筹 资 、 营 运 、 资 、 配 四 项 经 济 活 动 的 分层 次 、 别 的 风 险 预 防 指标 体 系 。 投 分 级 以 此 来 衡 量 财 务 风 险 发生 的可 能 性 和 严 重 程 度 ． 而 采 取 相 应 的 防 范化 从 解措施。 ３ 加 强 会 计 监 督 控 制 、 首 先 ． 格 执 行 会 计 法 律 法 规 和 准 则 的规 定 ． 确 核 算 和 如 实 反 严 正 映 财 务 成 果 ， 保 会 计 核 算 的 合 规 合 法 和 会 计 信 息 的 真 实 可 靠 ， 止 确 防 会计 信息 失 真误 导 财 务 决 策 而产 生 风险 。 次在 供 应 、 产 、 其 生 销售 等 生 产 经 营 各 个 环 节 和人 财 物 管 理 的 关 键 岗位 及 其 控 制 点 加 强 会 计 监 控 和 内 部预 警 ， 早 消 除 诱 发财 务 风 险 的 隐患 。 三是 加 强其 财 务 风 险 进 及 行 事 前 、 中 、 后 控 制 ， 对 企 业 经 营 管 理 中涉 及 到 的重 大 会 计 事 项 事 事 并 和 财 务决 策 的风 险 评 估 。 其 对 债 务 担 保 、 品 质量 保 证 、 业汇 票 贴 尤 产 商 现 等 可 能 发 生 的 意 外 风 险事 项 进 行 全 过 程 跟 踪监 督 。

ｆ垒Ｅ 墨 １ Ｄ Ｌ Ｆ－
、 １
式①
式① 中 ： Ｆ Ｄ Ｌ为 财务 杠 杆 系 数 ； Ｐ △Ｅ Ｓ为 普通 股 每 股利 润 额 ； ＢＴ为息税 前利 润。 ＥＩ
美 元 ， 比上 年 增加 ３ ．５ ， １ １ ４ ． 美 元 ， 比上 升 变 动 额 ；Ｐ 同 １ ％ 进 ： ３９ ８ ３ ３ ３亿 同 Ｅ Ｓ为 普 通 股 每 股 利 润 ；ｋ ＢＴ为 息 税 前 利 润 变 动 ／Ｅ Ｉ ３ｌ ８７ ％。但 是 ， 对于 中 国的进 出 口企 业 而言 ， 国 际市 场 的波 由于 动 ， 融危机 的 影响并 没有 结束 ， 需要进 一步 加 以防范 。本 文 金 还 以进 出 口企 业财 务风 险 为研 究对 象 ， 业 筹资 、 资 、 从企 投 资金 回
美 国金融 危机 引起 世界经济 衰退 ， 世界市 场需 求 ， 降低 使我 国外 贸企 业 受到严重 冲击 ， 减少 、 产规 模收 缩 。据 海 关总 订单 生 署 的数字 统计 ，０ ８年 是我 国加入 世贸组 织 ７ 以来对 外 贸易 ２０ 年 点 。面对 国际金融 危机 的严重冲击 ， 国政府 及 时出台一 系列刺 中 激政 策 ： 善 出 Ｉ退 税 政策 ， 善 贸易融 资 环境 ， 大 出 口信 用 完 ： ｌ 改 扩 保险 覆盖面 ， 高贸 易便利化 水平等 ， 提 千方百计 稳定外 需。同时 。 着力 扩大 国内需 求， 励增加进 １。随着世界 经济和 国际市 场逐 鼓 ： ３ 步 回稳 ， 外需 、 进 口的各 项政 策措 施取 得 明显成 效 ，０ ０年 稳 扩 ２１
我 国外贸 进 出 １总值 为 ２ ２ ． ２ １ ９ ７ ７ ６亿美 元 ， 中 出口 １ ７ ． 其 ５７ ９３亿

பைடு நூலகம்
活 动 的 准则 用法 律 的 形 式 固定 下来 ， 并逐 步 形 成 了有 法 可依 ， 正实 现 国 民经 济 管理 的 真 法 制化 。如 ：企业 组织 法律 规 范 、税 务法 律 规 范 、财务法 律 规 范 、证 券法 律规 范 、结 算 法 律规 范 、合 同法 律规 范 等 。在 守法 的前 提 下完成财务管理 的职能， 实现企业的财务 目 标。 （）经 济环 境 。经济 环境 是 指企 业进 行 ２ 财 务 活动 的 宏观 经 济状 况 ， 响财 务管 理 的 影 经 济环境 因素 主要 是经 济周 期经 济发展 水 平 和 宏观 经济 政策 等 。 经 济 发展繁 荣 与衰 退 对 财 务 人 员应对 这 些 波动 要 有 所准 备 ， 措 并 筹 分 配足 够 的 资金 ， 以调 整生 产 经 营 。如 利 用 息 率波 动 、通货 膨 胀等 。通货 膨胀 不 仅对 消 费 者不 利 ， 业理 财 也带 来很 大 困难 ， 业 给企 企 对通 货膨 胀 本身 无 能为 力 。 业为 了实现 期 企 望 的报酬 率 ， 须调 整 收入 和成 本 ， 业 只有 必 企 提 前购 买设 备 、大 宗材 料等 方 式 。经济 政 策 对企 业 财务 的影 响是 非 常 大 的 ， 就要 求 企 这 业 财务 人 员必 须 把握 经 济政 策 ， 好地 为 企 更 业 的经 营理 财服 务 。 （）金融 市场 环境 。 业 总是 需要 资 金 ３ 企 从事 投 资和 经 营 活动 ， 金融 市 场是 企 业 投 而 资和筹 资 的场 所 ， 与企 业理 财戚 戚相 关 ， 它 企 业 通过 金 融市 场使 长短 期 资金 相互 转换 、 利 率变动 、资金的供求状况 、 企业经营状况和 盈 利 水 平 的评 价等 ， 是企 业 经 营和 投 资 的重 要 依据 。金融 『 生资产 具有 流动 性 、收益． 性和 风 险 。 财务 人 员来说 最 好是 能 可靠预 测 对 未 来利 率 ， 其上 升时 使用 长期 资 金来源 ， 在 在 其 下 降时使 用短 期 资金 来源 。 际上 利率 很 实 难 预测 ， 只能 搭配 长短 期资 金 来源 ， 企 因此 使 业 在任 何 利率 环 境 中都 能 生 存 下去 。 因此 ， 金 融市 场环 境 是企 业 最 为主 要 的环 境 之一 。

金 融危机 背景下 的企 业财务风 险控 制
陶 良峰 （ 黑龙江 龙煤矿业集团 股份有限 鸡西 公司 分司）
摘要 ： 金融动荡 的今 天， 在 如何生存和发展 ， 这是每个企业都将面临 的问 太高 ， 加资金成 本 ： 增 反之会造成企业资金周转困难 ， 无力偿还负债 。 题 。 务 风 险 作 为 一 种信 号 ， 财 能够 全 面 综合 反 映企 业 的经 营状 况 ， 求企 业 经 因此企业必须做好预期的核算工作 ， 要 来确定还款期 限， 降低企业筹资 营者进行经 常性财务分析 ， 防范财务危机 ， 建立财务风险识别及评估体系 ， 进 风险。 比如企业通过对预期资产回报率的计 算企业可以更好 的确定 行适当的财务风 险控制。 回款 数 额 和 日期 ， 而 更 好 的确 定 还 款 期 限 ， 从 以减 少损 失。 关键词 ： 金融危机 企业财务 风险控制
２ １ 确定合理 的借 款额度 ， ．． ３ 确保借 款偿 还能力 负债能否偿还 １利 用财务预警分析指标和现金预算制度 是建立在投资未来的收益上 ，只要未来 的收益大于资金成本 ，应该 １１ 建 立 短 期财 务 预 警 系统 产 生财 务 危 机 的根 源 是 对 财 务 风 ． 说， 举债是安全 的。 财务管理上用税息前盈余和每股收益分析法来确 险 的不 当处 理 ， 务 风 险是 企 业 面 对 市 场 竞 争 的 必 然产 物 ， 其 是 在 财 尤 定 企 业 合理 的 负 债 资 本 比 例 ，这 种 分 析 法 实 际上 说 明企 业 收益 能 力 我 国市 场 经 济 发 育 不 健 全 的情 况 下 更是 不可 避 免 ， 此 ， 强 企 业 财 因 加 对 负债 规模 的 影 响 。 对 于 一 个 企业 来 说 ， 确 定 合 理 的 负债 规 模 时 ， 在 务风险管理 ， 立和完善财务预警系统尤其必要。 建 还 要 考 虑 企 业 的 经 营 风 险 、所 处行 业 的经 营特 点 、企 业 销 售 的 稳定 １２ 编 制现 金 流 量 预 算 就短 期 而 言 ， 业 理 财 的 对 象 是 现 金 及 性 、 业 筹 资 能 力 和 资 产 变 现 能 力 等 因 素 ． 于 经 营 周 期 性 波 动 小 、 － 企 企 对 其 流 动 性 ， 业 能 否 维 持 下 去 ， 不 完 全取 决 于 是 否 盈利 ， 取 决 于 企 并 而 预期收入乐观、 筹资能力强 的企业可适当扩大负债规模。 企业应根据 是 否 有 足 够 现 金 用于 各种 支 出 。 业 有 利 润 是 预警 的前 提 ， 于 经 营 企 对 资金使用期 限、 期现金流量状 况 ， 定借 款期 限 ， 预 确 并要运 用流动 比 稳定 的企业 ， 由于其应收 ， 应付账款及 存货等一般保 持稳定 ， 因此经 率、 速动 比率 、 负债资产比率、 长期适合率等 因素指标的计算来衡量。 营活 动 产 生 的 现 金 流 量 净额 一般 应 大于 净利 润 。 准 确 的现 金 流 量 预 ２２企业投 资过程 中的风 险控 制 市场经济 条件 下， ＿ 投资风险的 算 ， 以 为企 业 提 供 预 警 信 号 ， 经 营者 能够 尽 早 采 取 措 施 。 可 使 存 在 是 客 观 的 、 然 的 。 个 企 业 要 在 市 场 中 生 存 、 展 并 取得 收益 ， 必 一 发 １３ 结合 实 际采 取 适 当 的风 险 策 略 建 立 了风 险 预 警 系 统 后 ， ． 企 就 必须 敢于 冒风 险 ， 于 开 拓 精 神 ， 富 善于 捕 捉 时机 ， 便掌 握主 动 权 ， 以 业 对 风 险 信 号监 测 ， 出现 产 品 积压 ， 收 帐 款 增 大 ， 量 下 降 ， 本 如 应 质 成 取 得较高的收益 ， 但同时要学会 控制风险 ， 以最低 的风险或代价 ， 取 上 升 ，要 根 据 其 形成 原 因及 过 程 ，指 定 相 应 切 实 可 行 的 风 险 管理 策 得最 高的收益。 相反 ， 不去 冒险 ， 过于谨慎小心 ， 反而会使企业失去更 略， 降低 危 害 程 度 。 多 的机 遇 ， 而 抑 制 了企 业 的 发 展 。 从 ２ 加 强 财 务 活 动 的风 险控 制 所 以 ， 实 际 工 作 中 ， 须 在 风 险和 收 益 之 间 合 理 取舍 并加 以适 在 必 市场经 济中， 筹资活动 是企业生产经 营活动 的起点 ， 管理 措施失 当控 制 ， 能 增 强企 业 的 竞 争 力 ， 一 步 提 高 企 业 的财 务 管理 水 平 ， 才 进 当导致筹集资金 的使用效益有很大 的不确定性 ， 由此产生筹资风险。 增 加 企 业 的经 济 效 益 。 此外 ， 还有资金组织和调度 风险 ， 经营风险 ， 外汇风险。 ２３ 企 业 营 运 过 程 中 的 风 险 控 制 ． 企 业通 过 筹 资活 动 取 得 资 金 后 ， 进 行 投 资风 险决 策 时 ， 本原 在 基 ２３ １ 合 法 经 营 ， 避 资 金 使 用 风 险 合 法 经 营是 确 保 资金 安 全 ．． 规 则是既要敢于进行风 险投资 ， 获取超额利润 ， 又要克服 盲 目乐观和 冒 的前提 ， 也是规避 资金 使用风 险的第一要 素。企业必须知道和 明确 险 主 义 ， 可 能 避 免 或 降低 投 资 风 险 。 尽 界 定 哪 些 业 务 活 动 是 合 法 的 、 以进 行 的 ， 些 是 被 禁 止 的。 有 些 可 哪 像 企业财务活动 的第三个环节是资金 回收。造成资金回收风险的 公 司 ， 做 进 口代 理 时 ， 了 解 整 个 业 务 的 全 过 程 ， 于 客 户 只 收取 在 不 对 重 要 方 面 是 应 收账 款 ， 必 要 降低 它 的成 本 。 有 代理 费 ， 而报 关、 对外付款 等手续都没 有真 正 了解 ， 这样 由于企业对 收 益 分 配是 企 业 一 次 财 务 循 环 的最 后 一 个 环 节 。 收 益 分 配 包括 所做 行业没 有真正 了解 ， 企业 不仅应该 获得 的收入没 有获得 ， 甚至 留存收益和 分配股息两 方面 ， 留存收益是扩大规模来源 ， 分配股 息是 还 可能亏本经营 ， 使企 业资金使 用风险增 大。再比如对于创业投 资 股 东 财 产扩 大 的要 求 ， 二者 既相 互 联 系又 相 互 矛盾 。 公 司 ， 家 明 文 规 定 其 不 能 从 事 房 地 产 投 资 ， 么 即 使 房 地 产 行 业 国 那 ２１ 企 业 筹 资 过 程 中 的风 险 控 制 在 提 高 借 入 资 金 对 自有 资 金 ． 的利润再 高 ， 企业也 不应该直接 涉及。 同时企 业在进行风 险投 资时 的 比例 时要 充分 考 虑 财 务 风 险 的 大 小 。 所 以 要通 过 各种 途 径 努 力搞 以及 货 物 赊 销 时 ， 该 充 分 考 虑 资 金 回 收 及 回 收 期 限 问题 。 因 为 回 应 好 筹 资 风 险 的控 制 ， 即确 定 最 佳 资本 结 构 。 收 期 限越 长 ， 业 所 承 受 的 利 息 负担 越 大 ， 润 越 低 ， 且 企 业 要 对 企 利 并 ２１１ 进行筹资效 益 的预 侧分析 企业在 筹资前 必须针对 各种 ．． 账 款 计 提 坏 账 ； 金 ， 样 企 业 又 损 失 了所 计 提 的 坏 账 ； 金 的机 隹备 这 隹备 方案进行筹 资效益预测分析 ，以最小的筹资资本实现最大的综合经 会 成 本 。 济 效益。投 资收益和筹集资金的资金成 本是决定 应否筹资和筹 资多 ２３２ 加强资金运作 的程序 化、 ．． 规范化管理 ， 降低资金使用风险 少的重要 因素 ， 因此必须事 先做好筹资效益分析。 不同的资金来源有 对严 禁从事 的业务活动 及财务 活动 ， 企业 各部 门要严格把 关 ， 不得 不 同 的 资金 方式 ， 业 为 了减 少 支 出 ， 要 分析 各 种 筹 资 方式 的资 金 企 需 从 事 。对 于 那 些 可 以 从 事 的 业 务 活 动 ， 业 则 一 定 要按 规 定 章 程 办 企 成 本 ， 行 合 理 配 置 ， 体 方 法 可 以计 算 综 合 资 金成 本 率 指 标 （ 进 具 即不 事 ， 也 是 防 范 资 金 使 用 风 险 的最 重 要 、 具 体 的 措 施 。 业 务 部 门 ， 这 最 同 资金 来 源 所 占 比重 乘 以该 项 资 金 来 源 的 资 金成 本 之和 ） 。 要 由业 务 员和 主 管 部 门 的 会计 人 员 对 客 户 的 资 信 情 况 进 行 了 解 ， 并 ２１２ 确 定 合 适 的 筹 资 方 式 、 ．． 资金 结 构 和还 款 期 限 确 定 合 适 的 按照还款情 况进 行信用等级评 定。根据 不同的信用等级 ， 来核定 出 筹资方式， 企业应 比较 各种 筹资 条件和筹资机会 ， 确定合适 的筹 资方 与 各客 户 的 贸 易 条 件 、 货 限 额 和 还 款 账 期 ， 定 相 应 的监 控 程 序 发 制 式 。企 业 筹 资的 每 种 方 式 都 有 优缺 点 ， 与 金 融 市 场 密 切 相 关 ， 业 并 企 和政策。 筹资时机 的把握 ， 筹资对象 的确定 ， 证券 发行 的价格 ， 发行期限， 发行 ２３３ 全 过 程 监 控 资 金 使 用 ，防 范 资 金 使 用 风 险 付 款 以后 ， ．． 要 方式 以及利率的确定 ， 付款 方式和回收期 限等的设立 ， 都会对企业筹 对资金的活动情况进行全过程的监 控 ，这是有效地 防范 资金使用风 资成功 与否， 筹资成本大小 ， 筹资风 险的强弱产 生不同程度 的影 响。 险 的 重 要 环 节 ． 资 金使 用 情 况 进 行 全 过 程 监 控 ， 有 业 务 部 门 的主 对 要 所 以必 须 对 各 种 筹 资 机 会进 行 比较 研 究 ，通 过 计 算 其 相 关 因素 进 行 管 会计 对 客 户 的 应 收 款 项做 好 原 始 记 录 ， 时 了解 客

收稿 日期 ： ０ ９ ０ － ８ ２ ０ － ４ ２ 作者简介 ： 姜红芳 （９ ０ ， ， １７ 一）女 江苏常州人 ， 常州 日报社财务处会计师 ， 主要研究方 向为会计 与财务管理； 吕潼 （９ ８ ） １６ 一 ，
女， 江苏常州人 ， 常州信息职业技术学院财务处经济 师 ， 主要研究方 向为财务会 计 、 经济管理 。
二、 中小 企业 防范 和化 解财 务 危机 的对 策 （ ） 定并 有效 实施 财务 战略 一 制
财务战略是企业为谋求 内外部资源的合理有 效配置 ， 实现企业整体战略 ， 在充分分析理财环境
的基础上 ，对企业的财务活动及其财务关系所作
综合性和长期性 的谋划。科学合理的财 企业的财务风险通常有筹资风险、 投资风险、 的全局性 、
当前 ，全球性金 融危机对我 国的中小企业影 业的筹资来源 ，而且还限制 了企业对筹资方式 的
响很大 。据 国家 发 改委 中小 企业 司统 计结 果显 示 ，
选择。二是从企业外部看 ， 融资渠道受阻。金融危
仅 ２０ 年上半年 ，我国就有 ６ 万家规模以上 的 ０８ ． ７ 机使经济增速放慢 ，必然导致银行 的不 良资产上 中小企业倒闭 ，作为劳动密集型产业代表 的纺织 升。银行作为中小企业融资的主要渠道 ， 其放款条 行业 中小企业倒闭超过 １ 万多家 ， ２ 的纺织企 件会更加严格 ， 有 ／ ３ 放款行为也更加谨慎。尤其是 目前 业面临重整 ｆ ｌ １ 。到 ２０ ０８年年底 ， 国中小企业 歇 金融危 机已经使许 多中小企业倒闭或面临倒闭 ， 全 业、 停产或者倒闭的大概 占 ７ ％ｔ 究其原 因， 这让银行对 中小企业 的贷款将保 持高度 的警惕 。 ． ２ ５ １ 。 除了
收益分配风险 、 现金流量风 险、 利率风险 、 汇率风 务 战 略不仅有 助于 中小 企业适 应外部 环境 的变 创造并维持竞争优势 ， 而且也有助于中小企业 险和坏账风险等 。金融危机使得 中小企业 的上述 化 ，

金融危机对企业财务管理的教训与启示2008年的金融危机，给全球带来了深刻的影响和警醒。

在金融市场动荡的大环境下，企业也面临着巨大的挑战和压力。

危机暴露出了企业财务管理中的差距和问题，也给我们带来了珍贵的教训和启示。

一、加强企业自身的财务管理金融危机中，企业对外融资成本上升，资金链断裂的风险增加。

因此，企业需要加强自身的财务管理，提高财务风险意识，把握自身财务状况，及时发现问题和风险。

一方面，企业应当建立完善的内部控制体系，在各个环节严格监管，防范各类风险。

另一方面，企业应当做好资金规划，确定合理的融资结构和财务战略，尽可能减少外部融资的压力和成本，确保资金链的安全和稳定。

二、理性对待商业模式和风险定价在金融危机中，一些企业在盲目追求快速扩张和高回报的同时，忽视了商业模式的可持续性和风险的定价。

这导致了一些企业在市场环境变化之后，无法承受巨大的财务压力。

因此，企业必须理性对待商业模式和风险定价，注重长期的盈利能力和稳健的发展。

企业应当对风险的评估和定价更加科学合理，加强预算和成本控制，在遇到市场突变时能够及时响应和调整。

三、稳健经营，控制财务风险金融危机期间，大量企业陷入了经营困境和财务危机，主要原因是一些企业过度追求短期利润，忽视了长远发展和财务风险的控制。

因此，企业应当稳健经营，注重可持续性和风险管理，以长远利益为首要目标。

企业应当建立完善的财务控制体系，制定合理的财务策略和管理制度，强化预算和成本控制，积极控制财务风险。

四、加强合规管理，提高风险意识金融危机中，一些企业因为缺乏合规管理和风险意识，涉足高风险操作和非法经营，面临巨大的法律和财务风险。

因此，企业应当加强合规管理，做到规范经营、守法经营，避免不良风险事件的发生。

企业应当建立完善的合规体系，加强风险管理和防范，提高企业风险意识。

五、注重创新和协同，谋求跨越式发展金融危机虽然给企业带来了巨大的冲击和挑战，但同时也为企业带来了新的机遇和空间。

医目圃
Ｐ Ａ Ｔ ＥＤＳ Ｕ ＳＯ Ｒ Ｃ Ｉ Ｉ Ｓ ＩＮ Ｃ Ｃ
面对 空 前严 峻 复 杂 的 经 济 形 势 ，防 范 、化 解 和 处 置 企 业 财 务风 险 ，保证资金链安全 ，已是企业 当前 的首要任务
浅 议金融危机下企业财务风 险的控制
■ 孟庆建 杨 涛
当前 ，受 国际 金 融 危 机 的 影响 ，
上 申 报 及 审 批 流 程 ， 加 强 付 款 审 批 和
（ 四）严格成本费用控制
全 面 实 施成 本 费 用定 额 管理 ．积
３ 通 过 财 务 风 险 控 制 ， 能 促 进 企 资 金 集 中 管 理 。 对 于 所 属 公 司 无 资 金
业增加 收入 ，节支降耗 ．压缩 ” 两金 ”
风 险 处 理 措 施 ， 能 避 免 和 挽 回 财 务 风 险
（ ）加强全面预算 管理 二
坚 持 一切 经 营 活 动 受控 于预 算 管 理 ，扩 大预算控 制范围 ，健全预 算预 警 机制 ，规 范预算调整 行为 完善预 算管
国际 市 场萎 缩 和 国 内产 能 过 剩 双 碰 带来 的损失 ，保证企 业经营 目标的实现
企 业 应 成 立 财 务 风 险 控 制 工 作 小 金 流 量 预 算 ，严 禁 人 为 调 节现 金 流 入 和
一
、
提高对控制财务风险的意识
随 着 经 济 全 球 化 进 程 加 快 ，企 业 经 组 负责 组 织 开展 企业 的 财 务风 险 防 流 出项 目 建 立 现 金 旬 报 制度 动 态 掌
评价并建 立信用档案 分类管理 。及 时 调整信 用政策及收账政 策 动态调 整客 户的信 用等 级 。在企 业主管部 门统一协

２０ 年 ， ０ ８ 美国次贷危机爆发后 ， 金融风暴在全球迅速 杠杆操作 ，假设一个银行 Ａ自身资产为 １ 亿美元 ． 倍 Ｏ ３ ０ 发展蔓延 ， 中国实体经济也受到国际经济衰退的影响。很 杠杆就是 ３０ ０ 亿美元。 也就是说， 这个银行 Ａ能够以 ｌ 亿 ０ 多企业出现生产经营趋紧、 盈利水平下降 ， 甚至亏损倒闭 美元资产为抵押去借 ３ ０ ０ 亿美元的资金用于投资 ， 假如投
合理运用财务预测分 （） １利益的驱动。企业为得到更多负债经营带来的好 础。企业应建立财务指标信息体系， 析方 法 ， 企业 未来 的财务状 况和经 营成果 做 出科 学 准确 对 处， 不惜债台高筑 ， 操纵财务杠杆过度而蒙受超倍损失。 例 对于重大的经 如 目前． 美国许多投资银行为了赚取暴利 ， 采用 ２— ０ ０ ３ 倍 的判断。高度关注各项指标的动向和变化， 营风 险或 财 务风 险 ．及时 向企 业及 有关 方 面发 出风 险 预
郑 华
（ 南广 播 电视 大学 ， 济 济南 ２ ０ ０ ） ５ １０
［ 要］ 摘 近年来， 很多企业大量举债， 在市场形势好的情况下， 企业可以借鸡生蛋， 产生盈利， 但是一旦局势不利． 就
会 导致 亏 损倍 增 。在 由美 国次 贷 危机 引发 的全 球 金 融风 暴 的 冲 击 下 ． 业 的风 险控 制 问题 更加 备 受关 注 。本 文 就 财 企 务 风 险形 成 的 原 因和 危 害进 行 分析 ， 提 出了合 理化 建议 。 并
险。 筹资风险是指企业在筹集的全部资本中债务资本比率 的变化带来的风险 ， 主要表现为以借入资金的方式筹集资 金， 到期归还本金和支付利息的压力。 投资风险 ， 也可以理 解为资产风险 ， 是指资产收益率的不确定性 。可以通过企 业对业务往来单位的信用评估 、 充分的市场调研、 分散化 投资以及通过向保险公司投保的风险转移手段进行合理 规避。经营风险是指企业未使用债务时经营的内在风险。

浅谈在金融危机下企业对财务风险的规避王吉硕贵州大学管理学院【摘要】由美国次贷危机所引发的全球金融危机给世界经济带来了负面的影响。

在这样的背景下，企业的经营受到了严重的冲击，出口型企业生产停滞，利润下降，资金流转困难，正面临着严重的财务风险。

本文通过对金融危机所带来的财务风险进行分析，探究在面对这一困境时，企业财务风险产生的原因、表现和化解的方式。

【关键词】金融危机财务风险风险化解2007年以来，由美国次贷危机所引发的全球金融危机是20世纪30年代经济危机和70年代石油危机之后最严重的经济危机，波及范围之广、影响程度之深，已经演变成一场波及全球的金融风暴，给全球经济造成了巨大的冲击。

受此影响，国际上很多国家社会购买力萎缩，消费能力下降，商品需求锐减，订单大幅度减少。

对于出口贸易在国民经济体制中占据重要地位的中国来说无异于是一次相当沉重的打击。

很多出口型的企业销售额下降，资金链条出现了断裂，销售坏账攀升，就业压力加大。

在这样的背景下，企业的财务压力加大了很多。

因此，对财务风险分析并提出应对的策略就具有了理论和现实的意义。

一、金融危机下的企业风险1．财务风险的表现主要包括:由于经济的萎靡不振，失业率不断增加，多数家庭都减少了开支，结果就是导致市场需求不足，居民不愿意消费。

需求的减少导致了商品的积压、滞销和价格下跌。

作为生产厂家的企业利润减少甚至处于亏损中苦苦煎熬的状态。

同时，由于商家销售量下降，仓库里的存货自然需要增加一笔管理开支，商品的周转率也减缓。

作为企业的财务管理而言，如果库存耗费的资金超过了一定规模，可用于使用的资金量则相对减少，流动性不足，周转困难。

另外。

我国的外贸型企业数量较多，大多数的订单都是欧美地区的客户，由于他们的消费能力下降直接导致了很多企业的经营困难，同时，由于国内经济的不景气，贸易保护主义也开始抬头，使得出口企业雪上加霜。

资金不能如期收回则导致了坏账损失。

作为我国制造业重心的长三角和珠三角地区为此有数千家企业经营困难甚至倒闭。

财务风险管理防范论文（共3篇）第一篇：跨国公司财务风险防范与管控一、后金融危机下跨国公司财务风险成因分析跨越国界后，各国的法律制度、政治环境、经济制度、研发环境、营销环境、文化背景不同，跨国公司与一般国内企业的经营财务风险就有明显区别,在更加复杂的环境中开展经营活动的跨国公司，受诸多不确定性因素的影响，会面临更多的潜在损失。

导致风险的主要因素有：（一）系统风险金融危机引发了各国银行金融资产瞬间缩水，外国政府大量印发钞票，市场通货膨胀，经济衰退，跨国公司的市场环境恶化，形成市场风险；外国政府套用世贸规则，采用非常规、歧视性手段，限制公司的运作，形成政治风险；各国政府地方保护主义盛行，调整利率、汇率和税收政策，跨国公司的经营环境恶化，形成外汇风险和税收风险；各国政府与监管部门还可能通过设立贸易壁垒，干扰公司的经营运作，形成经营风险；高端企业通过技术垄断，恶意竞争，形成技术风险。

以上因素会导致跨国公司缩减生产经营规模，资金链断裂，失业剧增，市场环境持续恶化，公司筹资管理、投资管理、结算管理、风险管理和纳税管理等方面将面临更多的挑战。

（二）非系统风险一是财务目标风险。

公司财务管理层片面追求利润最大化，过于关注销售、利润增长，忽视公司财务战略的研究，或以股东财富最大化为目标，过分追求每股收益，以期产生规模效应，不因地制宜导致方向性失误。

二是财务决策风险。

公司财务决策系统不能适应市场环境的变迁，在重大决策前，缺乏充分的调研和论证过程，容易出现决策性错误。

三是投资风险。

公司在主营业务面临困难时，盲目投向非主营业务，比如投资房地产、金融衍生品，不进行投入产出的论证，反而造成投资结构不合理，投资风险被扩大。

四是信贷风险。

在国外资本市场各种保护性、限制性政策的制约下,公司各种票据贴现、资产变现更为困难，长期短期融资能力被弱化，融资结构配置不当，过度负债经营，过度运用财务杠杆，导致现金流量风险加剧。

五是财务内部控制风险。

（ ） 立正确 的财 务风险 观念 一 树 随着 市场体 系 的完善 和市 场经 济 的进一 步发 展 ， 代企 业 现
２ ０ 年 上半 年 以前 ， 国资本 市场 仍然 很活 跃 ， 内 国际 ０７ 我 国
市 场 资金 需 求量也 很 大 ， 多企 业 纷纷 扩大 规 模 ， 行跨 国跨 许 实
不能 如期 稳定地 提供 资金 。 导致 贷款 的企 业产 生 了巨大 的借 款 配比 的关 系 ，这 是市场 主体 在 回避风 险 的普遍 心理 作 用下御 的财 务风险 。
（ ） 二 投资活 动的财 务风 险
行 市场 竞争 的结 果。 一般 而言 ， 风险 较大 的财务 活动 要 求得 到 较 高 的收 益报 酬 ； 言 之 ， 求高 收益 的 财务 活 动需 要承 担 较 换 追
【 关键词 】 金融危机 ； 企业； 财务风险 ； 对策
国内势必 有许 多企业 需要 花费 在世 界经 济一体 化 和资本 市 场国 际化 的进程 中， 国企业 也都 是这 些外 资 。危 机发 生后 ， 我 到 如果 无法 收 回资金 ， 最终 成 获 得 了长 足发 展 ，并 在 国民 经济 发 展 中起 着越 来 越重 要 的作 很大 的精 力 ， 美 欧等 国追讨 债务 ， 用， 竞争 力不 断增强 。但 是随 着金融 危机 对全 球 资本 市场 的冲
金 融 危机 背 景下 ， 防范 企业 财 务风 险 ， 强对 财 务风 险 的 加
一
、
金融危 机给 企业带来 的财 务风 险
控 制 。 得 尤其重 要 。我 国企 业 要想打 赢应 对 国际金 融危 机 的 显
（ ） 一 筹资活 动的财 务风 险
持久 战 ， 应 当把防范 财务 风险放 在首要位 置 。 就

一
对于企业来 说 ，为了进一 步 的防范和控制财 务风 险的发生 和发展 ， 建立整套 健全的内控制度是非常有必要 的，定期审查企业 内部往来账 目 资金 ，以杜绝出现由于监管不力 而导致 的贪 污腐败 、资金挪用 等现象 ， 进而在资金管理的因素上降低 出现风 险的几率 。同时 ，要逐 步加强应 收 账款的核算工作 ，尤其是对 于应 收账款 的问题上 ，可 以采取 相关 的辅 助 性措施 ，及时的反应 出所 涉及到 的账款变更信息 。最后 ，要 对公司 的合 同管理制定出严格的标 准 ，若相关业务单位发生违约后 ，所 需要确定 的 责任划分 、资金归还期 限以及途径要给予 明确 的规定 ，一方 面能够有利 于企业内部员工法律意识 和 自我 意识 的增强 ，同时还能够 为更好 的防范 和控制企业财务风险发挥出巨大的作用 。 结 束 语
关 键 词 ：金 融 危 机 ；财 务 风 险 ；控 制 ； 防 范
金融危机虽说已经逐步云消雾 散，但是 留下 的创伤 和冲击对我 国企 业来说 ，影响是非常大的 ，诸多的中小企业一度 面临 着生存的重压 ，而 这其 中财务问题一直是困恼企业 生存发展最为关键 的问题之一 。加之 在 我 国市场经济制度不断完善的背景下 ，市场竞争也越来 越激烈 ，企业 想 要在这其中谋生存 、求发展 ，就必须要重视 财务 风险 的管控 ，构建与 之 相应 的财务风险管理机制 ，对财务风险能够进行 有效 的规避 。本文 的研 究点也正是针对于企业财务风险的控制与防范 ， 对化解 和防范企业财 务 风险 ，促进其健康 、稳定的发展具有重要 的现 实意义 。 １ ． 企 业 财 务 风 险 的 成 因 分 析 １ ．１风险意识淡薄 企业财务风险是在进行财务活动的过程当中所产 生的 ，而在实 际的 财务管理工作 当中，很多管理者对财务风险重视程度不高 ，甚 至存 在错 误的认为只要把资金管理的有条不紊 ，就能够杜绝出现财务风 险 ，这种 观念是对财务风险错误的认识 ，由于这种风险意识淡 薄的现象存在 ，导 致了财务风险不能得到有效 的控制 。 １ ．２ 合理 的资本结构缺乏 通常情况下 ，根据资 产负债 表可 以将 企业 的财务 状 况分 为三大 部 分 ，即：购置流动资产 、固定资产 以及亏损 ，在这三大块 当中，若 不能 对其进行妥善的处理 ，那么导致 出现财务危机的几率会大大增加 ，同时 对企业 的发展也会产生诸多不利影响。 １ ． ３科 学财 务 决 策 不 足 在诸多 的财务风险案例 中可 以发现 ，其中存 在一个 非常重要 的因素 就是企业财务决策失误 ，这 是导致企业 决策 出现失误 的重要原 因之一 。 就目 前来说 ，我 国大多数企业在进行财务决策的过程当 中，不 乏广 泛存 在主观决策和经验 决策 的现象 ，这往 往是 导致 出现决 策 失误 的重要 原 因，也会在一定程度上促使发生 了财务风险危机 。 １ ．４流 动 资 产 欠缺 在 面对借贷债务偿还 的时候 ，企业必须要有的保 障就是具有充 足的 流动 资金 ，在正常 的资金运作过程 当中，资金流动速度过慢 、变现能力 不强或者缺乏资金 ，到期不能偿还应有 的债务 ，这会使得企业 的形象和 信誉受到极大 的损失 ，在给直接 的借贷带来不 良信用 的影 响，进而导致 企 业 催 生 了企 业 财 务 危 机 。 ２ ． 企 业财 务 风 险控 制及 防范 的策 略 探 讨

法改变 的。
（） ２ 企业财务管理人 员对财 务 风险 的客 观性认 识 不足 。只要有财 务活 动 ， 就必 然存 在 着财 务风 险。在 现实工作 中 ， 多企业 的财务管理人 员缺乏 风险意识 ， 许 认为只要管好用好资金就不会产生财 务风 险。风险意 识淡薄是财务风 险产生 的重要原 因之一 。 （ ） 务决 策缺 乏科 学性 ， 致 决策 失 误 。财 务 ３财 导 决策失误是产生财务风险 的又一重要 原 因。我 国企业
础上 的金融活动产生 怀疑 ， 造成危机 。
作者简介 ： 齐智富（９３ ， ， １７ 一）男 汉族 ， 毕业 于黑龙 江省矿业 学 院 （ 现为黑龙 江科技大学 ）财会 专业 ， ， 大学专 科学 历 。现 就职 于济宁
矿业集 团有 限公司财务部 ， 财务科长 ， 会计 师职称。
４ 金 融危机 下 的财 务风 险控 制
２ ０ 第２ ０年 期 １
东 斜ｌ 撼晨 技
２ ３ ３
试 谈 金 融 危 机 下 的 财 务 风 险 控 制
齐智 富
（ 济宁矿业集 团有限公 司财务部 ， 东 济宁 ２ ２ ０ 各项财务 活动过程 中， 由于内外部环境及各种难 以预 料或控制 的不确定 因素作用 ， 务状 况具 有不确定 性， 企业在 财 使 金 融危机 财 务风 险 控制
３ 金融 危机 的理解 及 成 因 金融危机又称金 融 风暴 ， 指一 个 国家或 几个 国 是
家与地区的全部或大部 分金 融指 标 （ ： 如 短期 利率 、 货 币资产 、 证券、 房地产 、 土地价格 、 商业 破产数 和金 融机 构倒闭数 ） 的急剧 、 短暂和超周期 的恶化 。 当前的金 融危机 是 由美 国房 产 市场 泡 沫促成 的。