上市公司非标准审计意见实证研究

财会通讯・学术２００８年第６期　

２００６年上市公司年报非标准审计意见分析　

陈素云　

（河南财税高等专科学校河南郑州４５００００）　

摘要：上市公司信息披露的真实性，对证券市场的规范健康发展具有十分重要的作用。审计意见作为中　介机构对上市公司信息披露的鉴定，对报表使用者有极大的影响。本文通过对２００６年非标意见的分析，反映　

非标准意见的特征及产生的原因，以期对规范审计市场有所帮助。　’　

关键词：上市公司非标性意见监管　

上市公司的审计意见可以反映上市公司财务会计信息质量的差异，进而反映上市公司的质量。反映注册会计师执业质量的高　

低，以及注册会计师行业存在的问题。本文通过对２００６年非标准审计意见的分析，探寻２００６年审计意见所表现出来的新统计特征　

及相应的信息含义。　

一、２００６年上市公司年度报告的总体分析　２００６年年报显示，在已审计的１４５７家上市公司中，１５０家被出具非标准审计意见，占上市公司的１０．３０％，比２００５年的１２．５６％　

低２．２６％，比２００４年的１０．８３％低０．５３％，近五年来上市公司被出具非标准意见情况见（表１）。２００６年出具的非标准审计意见中，无　

保留带强调事项段８５家，占非标准审计意见的５６．６７％；保留意见３５家，占２３．３３％；无法表示意见３０家，占２０％；否定意见０家。近　

五年非标准意见类型占非标准意见的比例见（表２）。其统计特征及信息含义：　

（１）非标准审计意见较２００５年有所下降。２００６年非标意见的比例为１０．３０％，比２００５年低２．５６％。笔者认为，非标意见下降原　

因有以下方面：２００６年实行的《中华人民共和国公司法》（以下简称新公司法）在公司上市中取消了ＩＰＯ必须连续三年赢利的要　

年份　非标意见数量　上市公司数量　非标意见占上市公司比例（％）　２ｏｏ２　ｌ６６　ｌ２４３　１３－３６　２ｏｏ３　ｌＯ７　１２９０　８．２９　２Ｏｏ４　１４９　１３７６　１０－８３　２ｏｏ５　１７３　１３７７　１２．５６　２ｏｏ６　ｌ５Ｏ　ｌ４５７　１０－３Ｏ　资料来源：据巨潮网、中国注册会计师协会年报快报资料统计　

上市公司非标准审计意见影响因素实证分析　

江苏技术师范学院　王怀栋　

【摘要】本文选取２００４－－２００７年连续４年被出具非标准审计意见的３３家公司作为研究样本，运用ＳＰＳＳ１１．５统计软件对数据进行　ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归分析。实证结果表明，非标准审计意见与公司的盈利能力、偿债能力、经营效率、现金流量以及年报披露时间显著相关　【关键词】非标准审计意见；　影响因素；Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归　

截至２００８年４月３０日，我国Ａ股市场共有１　５５１　

家上市公司公布了２００７年年报，１　１７家公司被出具了非　

标准审计意见（以下简称“非标意见”），占全部上市公司的　

７．５４％。在非标意见中，带强调事项段的无保留意见有８８　份。占非标意见总数的７５　２１％；保留意见为１５份，占非　

标意见总数的１２．８２％；无法表示意见的有１４份，占非标　

意见总数的１　１．９７％。非标意见对市场评判上市公司财务　

报告的真实性、合法性和公允性起了至关重要的作用，且　

不同程度地表明被审计单位的会计报表存在一定的问题，　

提醒使用者需谨慎使用会计报表资料。因此，对上市公司　

非标意见影响因素进行研究具有较强的理论意义和现实　

意义。　

一、研究假设　

李淑华的研究发现，资产规模小、盈利能力较低、流动　

性较差的上市公司较容易收到“非标准无保留意见”的审　

计报告；朱小平、余谦的研究显示，流动比率、资产负债率　等与公司收到非标意见的概率负相关，现金流量比率等因　

素与公司收到非标意见概率正相关。唐跃军、左晶晶依据　

２０００－－２００３年中国上市公司数据验证了非标意见与年　

报披露迟滞的显著正相关关系，公司的资产规模、获利能　

力、偿债能力、经营效率等情况，给审计师判断审计风险提　

供了依据。因此，人们有理由认为，这些因素会影响审计师　对被审计单位出具的审计意见类型。　

根据已有的研究文献及理论分析，本：Ｋ－－ｔ￣出５大假设（Ｈ）：　

Ｈ　：经营效率低、盈利能力较低的上市公司比较容易收　

王庆辉：上市公司盈余管理与审计意见的实证研究　

上市公司盈余管理与审计意见的实证研究　

王庆辉　

（新疆石河子职业技术学院新疆石河子８３２０００）　

摘要：盈余管理一直以来是会计实证研究的热点，我国上市公司中明显存在大量盈余管理的迹象。本文以　

深、沪两市Ａ股全部上市公司２００４年至２００６年数据作为研究样本，就盈余管理对审计意见的影响进行了实证研　

究。研究发现：上市公司盈余管理程度越高，越有可能被出具非标准无保留审计意见。　关键词：关键词盈余管理审计意见相关性　

一、引言　中后期兴起的实证会计研究的重要研究领域。对于盈余管理虽然学术界并没有统一的定义，但大量研究都论　

证了这种行为的存在。虽然盈余管理并不都是违规或者有害的，但是大规模的盈余管理会误导投资者的投资决策，给投资者带来严重的损　

失，许多国内外上市公司的丑闻已经很深刻地说明了这一点。盈余管理的最终结果反映在财务报告之中，而审计的作用则集中体现在审核　企业财务报告的真实公允性，以降低企业内部和外部的信息不对称。　二、研究设计　（一）研究假设我国上市公司中明显存在大量盈余管理的迹象，作为代理人与委托＾．之间的独立第三人，注册会计师的职责便显得　格外重要。那么中国注册会计师对于上市公司的盈余管理行为是否具备有效监督作用呢？换句话说，审计意见与盈余管理是否具有相关性　

呢？针对上述问题，本文提出两个假设，以进一步做出实汪检验：　Ｈ１：上市公司的盈余管理行为对注册会计师出具的审计意见类型产生影响　Ｈ２：上市公司盈余管理程度越高。越有可能被出具非标准无保留审计意见　

（二）样本的选择和数据来源　由于我国２ｏｏ２ｑ￣的《独立审计具体准则第７号一审计报告》是在２００３年７月１日执行，２００６年修订的　《中国注册会计师审计准则第１５０１号一审计报告》、《中国注册会计师审计准则第１５Ｏ２号一非标准审计报告》和《企业会计准则》自２Ｏｏ７年　１月１日起施行。因此，本文选取深、沪两市Ａ月受全部上市公司２００４￣Ｆ，－至２ｏ０　瞰ｉ［据作为研究样本进行统计分析，以保持审计准则和会计准则　

对上市公司非标准审计意见报告的市场反应实证研究

【摘 要】 我国独立审计准则经过了3次较大的调整。为了研究审计准则变革中上市公司市场的反应程度如何，文章通过整理筛选了333家沪市A股上市公司，以2002到2010年被出具非标准审计意见报告的沪市公司为研究样本，采用超额收益法和多元回归模型实证分析了审计准则变革期间上市公司对市场的变化，结果表明：审计准则变革对被出具非标准审计意见报告上市公司的市场反应有显著的负面影响。

【关键词】 审计准则； 非标准审计意见； 市场反应

独立审计准则又称独立审计标准，它是注册会计师在执行独立审计业务过程中应当遵循的行为准则，是衡量注册会计师审计工作质量的权威性标准，注册会计师的审计意见分为标准审计意见和非标准审计意见。我国独立审计准则经过了两次比较大的修订，1996年1月《独立审计具体准则第7号——审计报告》开始施行；2003年4月第一次修订；2006年第二次修订，并从2007年1月1日开始施行。

一、相关文献综述

国内有很多专家学者通过分析上市公司的审计报告来测量其市场反应。如陈龙春、郭志勇（2008）通过运用多元回归法和事件研究法等方法研究发现，市场对上市公司被出具非标准审计意见报告具有显著的市场反应。张天西、黄秋敏（2009）对我国出具持续经营不确定性审计报告的上市公司在2003—2007年间的市场反应进行了实证研究，结果发现：市场对上市公司被出具持续经营不确定性审计报告会作出一定的市场反应。国外研究学者Melumad和Amir（1997）却运用M-Z模型研究市场对被出具非标准审计报告的上市公司的反应时，得出上市公司出具的非规范和非标准审计意见报告对市场有显著性影响。Baskin（1972）是最早研究市场是如何对公司审计报告作出反应的学者，他指出市场对违反一贯性原则的财务报告没有显著的市场反应。David和Krishnagopal （2010）研究发现，投资者对被出具持续性非标准审计意见报告的上市公司给予较大的负面反应。