2013年《中级财务管理》学习笔记 - 第一章 总论

第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业的组织形式（1）个人独资企业一个自然人出资、非法人企业、不缴纳企业所得税缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（2）合伙企业2个以上出资人（自然人、法人、其他组织）、非法人企业、不缴纳企业所得税普通合伙人承担无限责任有限合伙人以出资额为限对企业债务承担责任缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（3）公司制企业①有限责任公司（股东人数：1人或50人以下）②股份有限公司（发起人：2人以上200人以下）法人企业、可以无限续存、有限债务责任、融资易、所有权转移易缺点：组建成本高、存在代理问题、双重课税（企业所得税、个人所得税）二、企业财务管理内容筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（1）利润最大化以实现利润最大为目标优点：有利于企业资源合理配置缺点：没有考虑时间价值没有考虑风险没有反应利润与投入资本之间的关系（每股收益最大化）导致短期决策倾向，影响长远发展（2）股东财富最大化股东财富=股票数量×股票价格优点：考虑了风险、避免企业追求短期行为、容易量化缺点：只适用于上市公司、更多强调股东利益（3）企业价值最大化企业价值=企业所能创造的预计未来现金流量的现值优点：考虑了时间价值、考虑了风险、规避了企业的短期行为缺点：过于理论化、不易操作、主观因素强（4）相关者利益最大化（强调股东的首要地位）企业利益相关者：股东、债权人、经营者、客户、供应商、员工、政府等优点：有利于企业长期稳定发展、合作共赢、多元化、前瞻性、现实性（5）各种财务管理目标之间的关系以股东财富最大化为基础！！二、利益冲突与协调（1）所有者与经营者之间①解聘：通过所有者约束经营者②接受：企业吞并，通过市场约束经营者③激励：将经营者的收益与其绩效挂钩（股票期权、绩效股）（2）所有者与债权人之间①限制性借款（规定借款用途、信用条件等）②收回借款或停止借款三、企业的社会责任在谋求所有者和股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。

第一章 总论一、目标理论二、组织形式{U ：职能部门直接控制个业务单元 H ：集团总部下设子公司，各子公司拥有独立的法人地位和比较完整的职能部门M ：事业部型分公司，比Ｈ的集权程度高三．管理体制制度制定权整体财务机构设置权集权 筹资筹资、融资权 资金 投资权用资、担保权 固定资产购置权收益分配权经营自主权 人员管理权 业务定价权 费用开支审批权四、通货膨胀的投资策略①进行投资，避免货币贬值风险，实现资本保值初期②签订长期购物合同③取得长期负债①采用比较严格的信用条件，减少企业债权持续期②调整财务政策，阻止或减少企业资本流失第二章 财务管理基础一、货币时间价值时间轴：０ １ ２ ３ ４ ｎ−１ ｎ1,普通年金终值：F Ａ=A ×（F A ⁄,i,n ）=A ×(1+i)n+1−1i2,普通年金现值：P A =A ×(P A ⁄,i,n )=A ×1−v n+1i,其中v =11+l3,预付年金终值：F A 、=FA ×(1+i )=A ×[(1+i )n+1−1i]×(1+i )=A ×[(1+i )n+2−1i−1]=A ×[(F A ⁄,i,n +1)−1]4,预付年金现值：P A、=P A ×v =A ×[1−v n+1i]×v =A ×[1−v n i+1]=A ×[(P A ⁄,i,n −1)+1]5,递延年金现值终值，在普通的基础上折现m 期或复利m 期。

6，永续年金：P A =Ai F A =∞7,偿债基金=普通年金终值普通年金终值系数⁄ 8，名义利率与实际利率：i =(1+rm )m −1 =(1+r)(1+通货膨胀率)−1二、资产的风险及其衡量三，证券资产组合的风险与收益1，预期收益率：加权平均数ρi,m=1完全正相关，不能抵消任何风险2，相关系数与组合风险之间的关系ρi,m=−1完全负相关，最大程度抵消−1<ρi,m<1可分散，但不能完全消除非系统风险：特定企业或行业所特有的，可通过有效的资产组合消除掉的风险。

财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。

2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。

5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。

第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。

了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。

第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。

3、要求掌握现金流量表的分析方法。

要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。

4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。

第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。

2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。

3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。

4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。

中级财务管理第一章总论第六节财务管理环境知识点中级财务管理第一章总论中的第六节，关于财务管理环境的知识点，主要涵盖了企业内外部各种条件对财务管理活动的影响。

以下是详细的知识点归纳：一、财务管理环境概述财务管理环境是指企业财务管理活动所处的各种内外部条件的总和，包括技术环境、经济环境、金融环境和法律环境等。

这些因素相互作用，共同影响企业的财务管理决策和效果。

二、技术环境技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

随着现代信息技术的发展，大数据、人工智能等新技术在财务管理中的应用越来越广泛，推动了财务共享模式的形成和发展，提高了财务管理的灵活性和有效性。

三、经济环境经济环境是影响财务管理最为重要的外部环境，内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及通货膨胀水平等。

1. 经济体制：市场经济体制下，企业面临的市场环境更加复杂多变，需要更加注重财务管理活动的灵活性和适应性。

2. 经济周期：经济周期中的不同阶段（复苏、繁荣、衰退、萧条）对财务管理策略有着显著影响。

企业需要根据经济周期的变化调整投资策略、筹资策略和资金运营策略等。

3. 经济发展水平：经济发展水平越高，企业财务管理水平也越高。

高经济发展水平为企业提供了更多的投资机会和筹资渠道，同时也对企业的财务管理提出了更高的要求。

4. 宏观经济政策：包括货币政策、财政政策、税收政策等。

这些政策直接影响企业的筹资成本、投资方向和利润分配等财务活动。

5. 通货膨胀水平：通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，包括引起资金占用增加、利润虚增、筹资成本上升等。

企业需要采取相应的财务管理策略来应对通货膨胀的影响。

四、金融环境金融环境是指金融市场、金融机构和金融工具的统称，它们共同构成了企业筹资和投资的市场环境。

1. 金融市场：包括货币市场、资本市场和外汇市场等。

金融市场的变化直接影响企业的筹资成本和投资收益。

中级财务管理第一章总论第一节企业与企业财务管理知识点中级财务管理第一章总论的第一节，主要围绕“企业与企业财务管理”这一核心主题展开，涵盖了企业的定义、功能、组织形式以及企业财务管理的内容和目标等关键知识点。

以下是对这些知识点的详细阐述：一、企业及其组织形式1. 企业的定义及功能定义：企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（如土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实现自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

功能：企业的主要功能是创造财富（或价值），并在创造财富的过程中承担相应的社会责任。

企业在国民经济中扮演着重要角色，是推动社会经济发展的基本单位。

2. 企业的组织形式企业的组织形式多种多样，但典型的主要有三种：个人独资企业、合伙企业和公司制企业。

个人独资企业：由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

其优点包括创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等；但缺点也显而易见，如业主需承担无限责任、难以从外部获得大量资金用于经营、企业生命有限等。

合伙企业：由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。

根据合伙人承担的责任不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。

普通合伙企业的合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙企业的有限合伙人则以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

公司制企业：由两个或两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，具有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。

公司制企业包括有限责任公司和股份有限公司两种形式。

其优点在于容易转让所有权、有限债务责任、可以无限存续以及融资渠道较多等；但缺点也包括组建成本高、存在代理问题以及双重课税等。

二、企业财务管理的内容和目标1. 财务管理的内容企业财务管理的内容广泛而复杂，主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理和收入与分配管理等五个部分。

中级财务管理第一章总论第五节财务管理体系知识点在中级财务管理的第一章总论中，第五节关于财务管理体系的知识点主要涵盖了企业财务管理体制的含义、类型、优缺点、设计原则以及影响集权与分权选择的因素等内容。

以下是对这些知识点的详细归纳：一、财务管理体制的含义财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。

它决定了企业财务管理的运行机制和实施模式，对于企业的财务管理活动具有重要影响。

二、财务管理体制的类型1. 集权型财务管理体制特点：主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。

优势：有利于在整个企业内部优化配置资源，实行内部调拨价格，采取避税措施及防范汇率风险等。

劣势：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

2. 分权型财务管理体制特点：管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。

优势：有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。

劣势：可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序等问题。

3. 集权与分权相结合型财务管理体制特点：企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。

优势：吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。

劣势：可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，同时需要企业具备较高的管理水平和信息化程度。

三、财务管理体制的设计原则1. 与现代企业制度的要求相适应的原则：财务管理体制应与现代企业制度的产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学等要求相适应。

2. 明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则：确保权力的合理分配和有效制衡，防止权力滥用和腐败现象的发生。

百度出品：会计考试神器，扫码下载！海量免费资料，真题，模拟题，任你练！会计从业考试，会计初级职称，会计中级职称，一网打尽！官方QQ 群：318549896第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业及其组织形式二、企业财务管理的内容一、企业及其组织形式合伙企业优缺点同个人独资企业有限责任公司与股份有限公司的区别历年真题【2013年-单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。

A. 筹资渠道少B. 承担无限责任C. 企业组建成本高D. 所有权转移较困难【答案】C【解析】设立公司的要求复杂，需提交一列法律文件，花费的时间较长，政府对其监管严格，需定期提供报告，企业的组建成本高。

【例-多选题】下列企业的组织形式中，投资人对企业债务承担无限连带责任的是（）。

A. 个人独资企业 B. 合伙企业C. 有限责任公司D. 股份有限公司【答案】B【解析】对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。

二、企业财务管理的内容典型例题【例-判断题】筹资数量制约着公司投资的规模，投资反过来又决定了企业需要筹资的规模和时间。

（）【答案】√【解析】本题考核筹资与投资的相互关系。

第二节财管管理目标一、企业财务管理目标理论二、利益冲突与协调三、企业的社会责任一、企业财务管理目标理论245各财务管理目标之间的区别与联系二、利益冲突与协调协调原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。

【提示】在所有的利益冲突中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。

1、所有者与经营者■冲突（了解）■协调方式①解聘：是一种通过所有者约束经营者的办法②接收：是一种通过市场约束经营者的办法③激励：股票期权、绩效股历年真题【2010年•单选】某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，你采取措施协调所有者与经营者的矛盾。

下列各项中，不能实现上述目的的是（）。

A.强化内部控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩【答案】A【解析】协调所有者与经营者的矛盾通常可采取以下方式解决：解聘；接收；激励。

《财务管理》第一阶段学习笔记网院学号：_11011110041_ 批次：_201110_ 辅修专业：_会计学_ 姓名：_郑良玉_ 一、学习内容《财务管理》第一阶段学习包括三个章节：第一讲：总论第二讲：财务管理的价值观念第三讲：财务分析二、学习目标第一节财务管理的概念1．财务管理的概念（1）企业的组织形式（2）企业财务活动（3）企业财务关系2．企业财务管理的内容3．企业财务管理的特点第二节财务管理的目标1．财务管理目标的概念2．财务管理目标的基本特点3．财务管理的整体目标4．财务管理的分部目标第三节财务管理的环境1．法律环境2．金融市场环境3．经济环境第四节财务管理的原则三、各章节学习重点第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念【财务管理】企业管理的一个组成部分，企业为了实现其财务管理的目标，根据财经法规制度，按照财务管理的原则，运用一定的方法，组织财务活动和财务关系的一项管理工作。

（一）企业组织形式独资企业合伙企业：以共有财产对企业的债务负责公司制企业：没有上市的公司制企业上市的公司制企业：更容易的获得大额的资本（二）企业财务活动【财务活动】企业在经营活动过程中发生的资金筹集、资金运用、资金耗费和资金分配等活动的总成。

它世纪企业的资金运动。

具体包括筹资活动，投资活动，营运活动、分配活动四个方面。

1、筹资活动资产=负债+所有者权益资金=负债资金+权益资金2、投资活动广义投资=对内投资+对外投资狭义投资=对外投资=债券+股票+其他3、资金营运活动资产负债表的基本结构资金循环的周转图4、利润分配活动利润表的基本结构主营业务收入主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加营业利润=主营业务利润+其他业务利润-期间费用利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出净利润=利润总额-所得税利润分配表的基本结构净利润可供分配的利润=净利润+年初未分配利润+盈余公积转入可供股东分配的利润=可供分配的利润-提取的法定盈余公积-提取的公益金未分配利润=可供分配的利润-应付优先股股利-提取的任意盈余公积-应付普通股股利-转作股本的普通股股利利润及利润分配表反应的关系如下1、营业利润=收入-成本费用-流转税2、利润总额=营业利润（内部投资）+投资净收益（外部投资）+补贴收入+营业外收支净额3、税后利润（净利润）=利润总额-所得税4、未分配利润=可供股东分配的利润-向股东分配的利润广义分配狭义分配（三）企业的财务关系【财务关系】是企业在组织财务活动过程中与各个方面发生的经济关系1、企业与其所有者（投资者）——经营权与所有权关系2、企业与被投资者——所有权性质的投资于受资关系3、企业与其债权人——债务与债权的关系4、企业与其债务人——债券与债务的关系5、企业与政府（税务部门）——税收征纳关系——强制性与无成型的分配关系6、企业内部各个单位——内部各单位的利益关系7、企业与其本部职工——劳动成果分配关系基于资产负债表所反映出的财务管理的主要内容1、资产负债表的内涵：企业经营的目前的财务状况（静态的）2、企业财务管理的主要内容（1）以流动资产和流动负债的层面——营运资金管理（2）以长期资产的层面——长期投资决策（3）右边——企业资产的资金来源（4）股东权益层面——税后利润分配（5）利用个项目之间的关系，并与利润表和现金流量表结合分析评价企业的财务状况——财务报表的分析第二节财务管理的目标一、财务管理目标的概念和作用【财务管理目标】又称理财目标，是企业组织财务管理活动所需要达到的根本目的，或所希望实现的结果，它决定着企业财务管理的基本方向。