2020期货、期权合约

2020年证券从业资格《金融市场基础知识》试题（网友回忆版）一[单选题]1.下列不属于衍生品市场的（江南博哥）是（）A.期货市场B.期权市场C.互换市场D.货币市场参考答案：D参考解析：常见的衍生工具包括远期.期货.期权.互换等[单选题]2.在我国金融中介体系中，信托机构属于（）A.银行机构体系B.房地产中介体系C.保险中介体系D.投资中介体系参考答案：D参考解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导.国有商业银行为主体，包括股份制商业银行.城市商业银行.农村商业银行.跨国银行.农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司.期货公司和证券投资基金为主，以各类投资咨询中介.信托机构为辅的多元化投资中介体系；拥有人寿保险公司.财产保险公司.再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。

[单选题]3.下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是（）A.通常在特定区域从事商业银行业务B.依靠地域优势与当地经济发展水平C.各项业务均衡发展D.主要针对当地企业和居民需求提供金融服务。

参考答案：C参考解析：城市商业银行通常在特定的区域从事商业银行业务，依靠地缘优势.当地经济发展水平，重点针对当地企业和居民的需求提供金融产品和服务。

[单选题]4.中央银行是代表一国政府发行法偿货币.制定和执行货币政策.实施金融监管的重要机构。

中央银行作为证券发行主体，（）。

A.既可以发行股票，也可以发行债券B.不可以发行股票，但可以发行债券C.可以发行股票，但不可以发行债券D.既不可以发行股票，也不可以发行债券参考答案：A参考解析：中央银行是代表一国政府发行法偿货币.制定和执行货币政策.实施金融监管的重要机构。

中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。

在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.( )可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。

A.压力测试B.预期损失C.风险测量D.跟踪误差2.在签署远期合约之前，双方可以就( )和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。

Ⅰ 交割地点Ⅱ 到期日Ⅲ 交割价格Ⅳ 交易单位A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ3.期货合约只在( )交易，期权合约大部分在( )交易：A.交易所；场外B.场外：交易所C.交易所；交易所D.场外；场外4.( )开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。

A.财险公司B.寿险公司C.健康险公司D.意外险公司5.下列关于机构投资者的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金Ⅱ 一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理Ⅲ 采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队Ⅳ 资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ6.对于公司前景预测来说，( )是比较适用的。

A.“自上而下”的层次分析法B.“自下而上”的层次分析方法C.定性分析方法D.财务分析方法7.( )是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A.主动比重B.跟踪误差C.最大回撤D.下行风险8.下列关于系统性风险的说法中，错误的是( )。

A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动B.大多数资产价格变动方向往往是相同的C.可以通过分散化投资来回避D.系统性因素一般为宏观层面的因素9.交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是( )。

第十四章金融工具第一节金融工具概述金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）发行股票发行方借：银行存款贷：股本资本公积-资本溢价购买方借：长期股权投资等贷：银行存款（2）发行债券发行方借：银行存款贷：应付债券购买方借：债券投资等贷：银行存款【提示1】非合同权利或义务不是金融工具。

如应交所得税不是金融负债。

【提示2】金融工具可以分为基础金融工具和衍生工具。

一、金融资产金融资产，是指企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：（一）从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利。

【提示】预付账款不是金融资产，因其产生的未来经济利益是商品或服务，不是收取现金或其他金融资产的权利。

（二）在潜在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利。

看涨期权：买入期权。

是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看跌期权：卖出期权。

是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

（三）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将收到可变数量的自身权益工具。

（四）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。

二、衍生工具衍生工具，是指属于本准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同：（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。

（二）不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资。

（三）在未来某一日期结算。

常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。

三、设置的主要会计科目1.“交易性金融资产”。

本科目核算企业分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

2020年等级考试《期货基础知识》模拟卷考试须知：1、考试时间：180分钟。

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姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为( )。

A.远期汇率B.即期汇率C.远期升水D.远期贴水2.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由( )决定的。

A.期货价格B.现货价格C.持仓费D.交货时间3.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。

A.2000元，-1000元B.-2000元，1000元C.-1000元，2000元D.1000元，-2000元4.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。

A.多头B.远期C.空头D.近期5.某日某期货合约的收盘价为17210元／吨，结算价为17240元／吨，该合约的每日最大波动限制为-3％～3％，最小变动价位为10元／吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是( )元／吨。

A.17757B.17750C.17726D.177206.在期货市场发达的国家，( )被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格7.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票( )。

A.上涨8％B.上涨10％C.下跌8％D.下跌10％8.债券的到期收益率与久期呈( )关系。

A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定9.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于( )允许客户使用。

期货与期权（本，2020春）期权的买方需要交纳保证金( )选择一项：对错正确的答案是“错”。

买入跨式期权意味着投资者看涨标的物市场。

（）选择一项：对错正确的答案是“错”。

卖出看跌期权的盈亏平衡点为执行价格减去权利金。

（）选择一项：对错正确的答案是“对”。

当你预计标的物价格将大幅上升时，应该买入看涨期权。

( )选择一项：对错正确的答案是“对”。

某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。

则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

选择一项：a.886b.854c.838d.824正确答案是：824以下哪个属于熊市市价差期权交易（）其中Y>X选择一项：a.买入一份执行价格X的看涨期权，卖出一份执行价格Y的看涨期权b.卖出一份执行价格X的看涨期权，买入一份执行价格Y的看涨期权c.卖出一份执行价格X的看跌期权，卖出一份执行价格Y的看跌期权d.买入一份执行价格X的看涨期权，买入一份执行价格Y的看涨期权正确答案是：卖出一份执行价格X的看涨期权，买入一份执行价格Y的看涨期权投资者买入跨式期权交易，意味着他认为（）选择一项：a.未来市场将大幅震荡b.未来市场将小幅震荡c.未来市场将大幅下降d.未来市场将大幅上升正确答案是：未来市场将大幅震荡某黄金期货看涨期权，其执行价格为200元，权利金为30元，则买入该期权最大获利为（）选择一项：a.200b.30c.无限大d.70正确答案是：无限大投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。

也即是该投资者做了一个跨式套利(straddle)。

那么该套利组合的盈亏平衡点是彩蛋。

选择一项或多项：a.14730b.13430c.14370d.13340正确答案是：13430 ,14370某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。

期货从业资格期货基础知识模拟题2020年(62)(总分100,考试时间100分钟)单项选择题1. 1.下列商品期货中，不属于能源期货的是( )。

A. 动力煤B. 铁矿石C. 原油D. 燃料油2. 2.若市场处于反向市场，做多头的投机者应( )。

A. 买入交割月份较远的合约B. 卖出交割月份较近的合约C. 买入交割月份较近的合约D. 卖出交割月份较远的合约3. 3.若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为( )。

A. +50％B. 一50％C. 一25％D. +25％4. 4.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。

同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。

则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为( )元／吨。

A. 3195B. 3235C. 3255D. 无法判断5. 5.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨／手)，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。

后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是( )元。

A. 一1305B. 1305C. 一2610D. 26106. 6.某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其p系数为1．2，假设S＆．P500期货指数为870．4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该( )。

A. 买进46个S&P500期货B. 卖出46个S&P500期货C. 买进55个S&P500期货D. 卖出55个S&P500期货7. 7.假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为( )。

期权百问百答沪深300股指期权合约设计与规则解读CSI 300 INDEX OPTIONSCONTRACT SPECIFICATIONSAND RULES07股指期权合约设计与规则解读沪深300股指期权行权与交割制度----------------------------------------0814. 沪深300股指期权的行权与履约是什么？--------------------------0815. 沪深300股指期权的实值额怎样计算？-----------------------------0816. 沪深300股指期权合约如何自动行权？-----------------------------0817. 沪深300股指期权行权与履约业务流程是怎样的？---------------0918. 沪深300股指期权的行权盈亏如何计算？--------------------------1019. 沪深300股指期权采用什么交割方式？-----------------------------10沪深300股指期权风险管理制度------------------------------------------1120. 沪深300股指期权保证金制度如何规定？--------------------------1121. 沪深300股指期权涨跌停板制度如何规定？-----------------------1322. 沪深300股指期权大户持仓制度如何规定？-----------------------1423. 沪深300股指期权是否实行强行平仓制度？-----------------------1424. 沪深300股指期权风险警示制度如何规定？-----------------------1525. 沪深300股指期权投资者适当性制度如何规定？------------------15目录沪深300股指期权合约------------------------------------------------------0101. 沪深300股指期权的合约标的是什么？-----------------------------0202. 沪深300股指期权的合约代码是什么？-----------------------------0203. 沪深300股指期权的合约乘数是什么？-----------------------------0204. 沪深300股指期权的合约月份是什么？-----------------------------0305. 沪深300股指期权采用什么行权方式？-----------------------------0306. 沪深300股指期权的行权价格有哪些？-----------------------------03沪深300股指期权交易制度------------------------------------------------0507. 沪深300股指期权的最后交易日是哪一天？-----------------------0508. 沪深300股指期权的到期日是哪一天？-----------------------------0509. 沪深300股指期权的交易时间怎么安排？--------------------------0610. 沪深300股指期权交易采用什么交易指令？-----------------------06沪深300股指期权结算制度------------------------------------------------0711. 沪深300股指期权的权利金最小变动价位是什么？---------------0712. 沪深300股指期权当日结算价如何确定？--------------------------0713. 沪深300股指期权的交割结算价是多少？--------------------------07股指期权合约设计与规则解读02例如，如果沪深300 股指期权交易合约权利金报价为87.9点那么这样一手股指期权交易合约的交易金额为8790元（87.9点×100元/点）。

2020年上海市《期货基础知识》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。

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姓名:___________考号:___________一、单选题(共30题)1.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。

A.0B.1C.2D.32.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是( )。

A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月3.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是( )。

A.规避利率上升的风险B.规避利率下降的风险C.规避现货风险D.规避美元期货的风险4.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。

A.1B.2C.3D.55.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位( )汇率。

A.加上B.减去C.乘以D.除以6.合约价值是指( )期货合约代表的标的物的价值。

A.每吨B.每手C.每计量单位D.每条7.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元／吨。

(不计手续费等费用)A.2100B.2120C.2140D.21808.下列选项中，关于期权说法正确的是( )。

A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的9.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是( )。

A.市价指令B.套利指令C.停止指令D.限价指令10.短期利率期货品种一般采用的交割方式是( )。

2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共60题）1、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国证监会监督管理机构【答案】 A2、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的机构【答案】 C3、以下关于股票指数的说法正确的是（）。

A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】 C4、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】 C5、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000B.10000C.1000D.100【答案】 C6、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。

A.股指期货—利率期货—外汇期货B.外汇期货—股指期货—利率期货C.外汇期货—利率期货—股指期货D.利率期货—外汇期货—股指期货【答案】 C7、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】 B8、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变B.价差扩大C.价差缩小D.无法判断【答案】 C9、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.知情权B.决策权D.表决权【答案】 A10、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】 B11、期权价格由（）两部分组成。

A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】 A12、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。

由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利B.买入套利C.卖出套利D.投机【答案】 C2、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格B.将来价格C.事先确定价格D.市场价格【答案】 C3、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34B.35C.36D.37【答案】 C4、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会B.监事会C.总经理D.股东大会【答案】 D5、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。

（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）A.亏损6000B.盈利8000C.亏损14000D.盈利14000【答案】 A6、在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。

若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为（）；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为（）。

A.个人投资者，机构投资者B.机构投资者，个人投资者C.空头投机者，多头投机者D.多头投机者，空头投机者【答案】 D7、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】 B8、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。

衍生品经典投资案例1. 黄金期货投资案例：黄金期货是一种衍生品工具，投资者可以通过期货市场进行黄金投资。

假设投资者在2019年1月份预测到全球经济不稳定，决定投资黄金期货来对冲风险。

他购买了100张黄金期货合约，每张合约价值1万美元，合计投资额为100万美元。

在未来6个月内，全球经济确实出现了动荡，黄金价格上涨了20%。

投资者在6月份以每盎司1500美元的价格卖出了合约，获得了200万美元的收益，实现了成功的投资。

2. 外汇期权投资案例：外汇期权是一种衍生品工具，投资者可以通过期权市场进行外汇投资。

假设投资者在2018年预测到美元将走强，决定购买欧元兑美元的看涨期权。

他购买了10000份期权合约，每份合约价值1000欧元，合计投资额为100万欧元。

在未来3个月内，美元确实走强，欧元兑美元汇率从1.2下降到1.1。

投资者在期权到期日行权，以1.2的行权价卖出了合约，获得了100万欧元的收益，实现了成功的投资。

3. 股指期货投资案例：股指期货是一种衍生品工具，投资者可以通过期货市场进行股票市场的投资。

假设投资者在2020年预测到A 股市场将出现大幅下跌，决定卖出沪深300股指期货。

他卖出了100手合约，每手合约价值300万元，合计投资额为3000万元。

在未来1个月内，A股市场确实出现了大幅下跌，沪深300指数下跌了20%。

投资者在合约到期日平仓，获得了600万元的收益，实现了成功的投资。

4. 债券期货投资案例：债券期货是一种衍生品工具，投资者可以通过期货市场进行债券市场的投资。

假设投资者在2017年预测到国债收益率将上升，决定卖出10年期国债期货合约。

他卖出了100张合约，每张合约价值100万元，合计投资额为1000万元。

在未来6个月内，国债收益率确实上升了2个百分点。

投资者在合约到期日平仓，获得了200万元的收益，实现了成功的投资。

5. 商品期货投资案例：商品期货是一种衍生品工具，投资者可以通过期货市场进行商品市场的投资。

中国证券业协会关于发布实施《证券公司场外期权业务管理办法》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2020.09.25•【文号】中证协发〔2020〕104号•【施行日期】2020.09.25•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布实施《证券公司场外期权业务管理办法》的通知中证协发〔2020〕104号各证券公司：为进一步完善证券公司场外期权业务的制度供给，加强场外期权业务的自律管理，促进业务的健康规范发展，中国证券业协会在广泛征集意见的基础上，制定了《证券公司场外期权业务管理办法》。

经第六届常务理事会第十二次会议表决通过，并经中国证监会备案，现予发布，自发布之日起施行。

附件： 1.证券公司场外期权业务管理办法1-1.证券公司场外期权业务二级交易商备案须知1-2.证券公司场外期权业务标的管理须知1-3.券公司场外期权业务数据报送须知中国证券业协会2020年9月25日附件证券公司场外期权业务管理办法（协会第六届常务理事会第十二次会议表决通过，2020年 9月25日发布）第一章总则第一条为规范发展证券公司场外期权业务，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《中国证券业协会章程》等规定，制定本办法。

第二条本办法所称场外期权业务指在证券公司柜台开展的期权交易。

第三条证券公司场外期权业务的交易商管理、标的及合约管理、投资者适当性管理、数据报送、监测监控等适用本办法。

第四条证券公司应以服务实体经济为目标，以客户风险管理需求为导向，合规、审慎开展场外期权业务。

严禁与客户开展单纯以高杠杆投机为目的、不存在真实风险管理需求的场外期权业务。

第五条中国证券业协会（以下简称协会）对证券公司开展场外期权业务实施自律管理。

中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称中证报价）在协会指导下承担场外证券业务报告系统的建设及维护，为场外期权业务提供交易备案、数据报送、监测监控等服务。

郑州商品交易所期货结算细则（2020年8月17日郑州商品交易所第七届理事会第四次会议审议通过，2020年9月7日〔2020〕65号公告发布，自2020年9月9日起施行)第一章总则第一条为规范郑州商品交易所(以下简称交易所)期货交易的结算行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场风险，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本细则。

第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。

第三条交易所作为中央对手方，统一组织期货交易的结算。

结算实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度等。

第四条交易所实行全员结算制度。

交易所对会员进行结算，期货公司会员对其客户、境外经纪机构进行结算，境外经纪机构对其客户进行结算。

第五条交易所的期货结算业务按本细则进行。

交易所及其工作人员、会员及其工作人员、境外经纪机构及其工作人员、客户和期货保证金指定存管银行（以下简称存管银行）及其工作人员必须遵守本细则。

第二章结算机构第六条结算机构包括交易所和会员的结算部门。

第七条交易所结算部门负责期货交易、交割的统一结算，保证金管理，风险准备金管理以及结算风险的防范。

所有在交易所交易系统中成交的合约必须通过结算部门进行统一结算。

第八条交易所结算部门的主要职责：（一）编制会员的结算账表；（二）办理资金往来汇划业务；（三）统计、登记和报告交易结算情况；（四）处理会员交易中的账款纠纷；（五）办理交割结算业务；（六）控制结算风险；（七）按规定管理保证金；（八）按规定办理其他结算业务。

第九条交易所依据业务规则对会员、境外经纪机构和客户涉及期货交易的相关资料，包括交易记录、结算资料、财务报表及相关的凭证和账册等进行检查时，会员、境外经纪机构和客户应当予以配合。

第十条会员应当设立结算部门。

期货公司会员结算部门负责会员与交易所、会员与客户、会员与境外经纪机构之间的结算工作；非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作。

《金融衍生工具》教学大纲衍生金融工具是金融工程专业的必修课。

2020中国发生的“原油宝穿仓”事件, 使很多普通投资者损失巨大。

因此，对金融衍生工具的知识普及和理论发展以及相应的市场监督提出新的课题。

本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。

本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际, 列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。

通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研究和判断，提高金融工程专业学生的就业竞争实力。

五、课程教学内容第一章总论课程目标课程目标1、2、3、4支撑关系教学目标了解金融衍生工具的概念，掌握金融衍生工具市场的经济功能和主要参与者。

教学重点衍生金融产品的概念和种类；衍生金融工具市场的主要功能。

教学难点如何理解衍生金融工具市场的主要功能？学时课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。

教学方法讲授法主要内容第一节金融衍生工具的概念和类型第二节金融衍生工具市场的起源和发展第三节金融衍生工具市场的经济功能第四节金融衍生工具市场的主要参与者学习方法自主学习第二章期货与远期市场课程目标课程目标1、2、3掌握期货交割方式、场外交易与远期合约。

期货头寸、交割、远期合约的概念。

期货合约和远期合约的区别，理解期货的交易信息。

课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。

讲授法、案例法第一节期货合约及其核心条款 第二节主要国际期货市场 第三节期货头寸第四节理解期货交易信息第五节期货保证金制度与逐日盯市制度 第六节交割方式第七节场外交易与远期合约 自主学习、课外辅导第三章期货与远期合约定价课程目标2、3、4理解连续复利、期货定价策略，了解期货成本理论。

2020年甘肃省《期货基础知识》每日一练考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共30题)1.欧式期权的买方只能在( )行权。

A.期权到期日3天B.期权到期日5天C.期权到期日10天D.期权到期日2.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是( )。

A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月3.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是( )。

A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.累乘法4.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。

若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨)，该客户的风险度该客户的风险度情况是( )。

A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知5.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是( )。

A.大于B.等于C.小于D.不确定6.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票( )。

A.上涨8％B.上涨10％C.下跌8％D.下跌10％7.套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到( )的方式。

A.国外市场B.国内市场C.政府机构D.其他交易者8.做“多头”期货是指交易者预计价格将( )。