金融学2020上学期期末重点必考—湘潭大学商学院统考

重要说明及补充说明的金融学名词解释、简答题、论述题和材料题

第一章：第一列，第三、第四个术语

1.利率：利率又称“利息率”，指一定期限内利息额与本金额的比率。利率是计算利息额的据，是调节经济发展的重要杠杆。

2.货币政策：货币政策是指中央银行为实现一定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供给量和利率等中介指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。

第二章：第一行四个术语

1.逆向选择：逆向选择是指在买卖双方信息非对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场；或者说拥有信息优势的一方，在交易中总是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。

2.欧洲债券：欧洲债券是指在某货币发行国之外，以该国货币面值发行的债券，如在伦敦金融市场发行的美元债券称为欧洲美元债券。

3. 货币市场：货币市场通常是指以短期金融工具为媒介，融资期限在一年以内（包括一年）的资金交易市场，又称短期资金市场。

4.资产转换：资产转换是指设计并出售适合投资者风险偏好的资产，并将出售资产所得资金用于购买风险程度较高的资产，实现风险分担从而帮助投资者将风险资产转化为安全性资产的过程。（p32）

第三章：第一列的第1和第2个术语

1.商品货币：在本书中商品货币是由贵金属和其他价值较高商品构成的货币。商品货币是货币的一种形式（其他形式有政府货币和信用货币），商品货币是指从各种实物演变过来，最后体现在黄金上的货币；商品货币的供给由该商品的生产成本所决定；早期信用货币与金币之间保持固定的兑换比率，其供给也从属于商品货币。因为这些货币的供给与它们的需求都没有直接的关系，所以货币供给曲线是条与利率变动无关的垂直线，商品货币都是外生货币。

2.流动性：流动性指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快、越容易变现，则该项

资产的流动性就越强。而负债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。通过负债的 途径，主要是以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。商业银行主要通过主动性负债和潜 力养成法来提高负债的流动性。

第九章：第一行的四个术语

1.资产管理：资产管理是商业银行使用最早的传统管理办法。该法对银行资金流量做出某种假设，尤其把资金流量表的来源视作固定的，其中最主要的是视存款负债的构成和周转率为一定，资产管理的目标是要保持一个与其存款性质一致的流动性水平，并不因本行的业务操作而发生变化。

2.久期分析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于 1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）。

3.表外业务：表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

4.资产转换：资产转换是指银行销售具有某组特征的负债（流动性、风险、规模和回报率的特定组合），并利用所得到的资金购买具有不同特征组合资产的过程。（p161）（与前者的“资产转换”内涵应该是相同的，两者均来自课本，任选其一。）

重要说明里的简答题

第六章：思考题：第九题、第十题

1.如果降低企业债券市场上的经济人佣金，预测企业债券风险溢价的变化。

答：企业债券佣金降低，将使企业债券更具流动性，且需求增加，从而降低了企业债券的风险溢价。

2. 2008 年间，3 个月期 AA 级金融商业票据与 3 个月期 AA 级非金融商业票据收益率的差距（收益率利差）从接近零的正常水平稳定上升，到 2008 年 10 月，已经达到了 1 个百分点以上的高点。为什么会出现这种突然的上升？

答：2008 年突发的全球性金融危机使得金融业严重受挫，给金融体系带来了很大的不确定性，公众普遍怀疑即使是最稳健的银行和金融公司也存在破产的可能。结果，相对于看起来更安全的非金融商业票据而言，公众对金融商业票据的需求急剧下降。这导致两者之间的收益率差距的增大，这一差距反映了这一时期金融公司投资的较高风险。

第九章：思考题：第九题、第十题

1. 为什么股权持有者更关注 ROE，而非 ROA?

答：因为 ROE 是股权回报率，能够告诉股东他们在股权投资中获得了多少收益，而资产回报率 ROA 只能说明银行的资产管理情况。

2. 如果某家银行的资本翻番，ROA 保持不变，ROE 会如何变化?

答：ROE 将会下降一半。在资产回报率给定的情况下，银行资本金越少，股本乘数越大，股权回报率越高，反之亦然

第15章、第19章（货币需求的组合理论是弗里德曼提出的。）

重要说明里的论述题和材料题

第5章、第25章、第12章

补充说明

1. 单选题注意复习下列章（复习题中的章）：第2、5、6、8、9、12、16、17、18、19、20章；尤其是其中的2、5、16、17、18章

2. 多选题注意复习：2、4、12、15

简答题：

1.ROA的含义：

资产回报率（ROA）也称资产净利率、资本收益率，是用来衡量每单位资本创造多少净利润的指标。这是反映资产总体盈利水平的主要指标。在总资产中，包括盈利资产和非盈利资产；在净利润中，包括存贷规模、利差、管理费用、税收等因素。因此，这一指标可以比较全面的反映银行的经营水准。资产汇报率越高，说明资产利用的效率越高，反之则相反。

计算公式为：ROA＝税后净利润/总资产×100%。

2.ROE的含义：

股权回报率（ROE）也称股东权益收益率、净资产收益率，是在投资者和资深管理者中，普遍流行的一种最重要的业绩评价尺度之一。该指标是银行股东最关心的指标，也是反映银行经营管理能力的最重要指标。它除了反映资产回报率的内容之外，还反映了通过既定资本运行多大的资产的规模的问题，体现了经营的效率。

计算公式为：ROE＝净利润/平均股东权益×100% （ROE＝税后净利润/股权资本）

3.ROA与ROE的联系和区别（资产回报率与股权回报率的关系）

在资产回报率（衡量的是银行运行状况）和股权回报率（衡量的是所有者的投资回报）之间存在着直接的联系。这一联系是由股本乘数（equity multiplier，EM）决定的，即每一单位股权资本的资产量：EM＝资产/股权资本；税后净利润/股权资本＝税后净利润/资产×资产/股权资本。根据定义，可知：ROE＝ROA×EM。从这个等式可以看出，当 ROA 一定时，EM 越大，即股权资本占资产的比重越小，ROE 就越高；EM 越小，即股权资本占资产的比重越大，ROE 就越低。

4.凯恩斯的货币需求理论：流动性偏好理论

（1）三个动机

凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书中提出的流动性偏好理论，放弃了古典学派将货币流通速度视为常量的观点，并强调利率重要性。该货币需求理论认为货币需求存在三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。

①交易动机

古典理论都假设个体持有货币的动机是因为货币具有交易媒介的功能，可用来完成每日的交易。遵循这一古典传统，凯恩斯强调这一部分的货币需求主要由人们的收入水平决定。随着支付技术的进步，货币需求相对于收入可能会有所减少。

②预防动机

人们持有货币的动机除了完成当期交易外，另一动机是用来预防非预期的需求。凯恩斯

认为，人们愿意持有的预防性货币余额的数量也是与收入成比例。

③投机动机

持有货币的投机动机是指将货币作为财富储藏手段。凯恩斯将可用来储藏财富的资产分成两类：货币和债券。如果持有货币的预期回报率大于持有债券的预期回报率，则人们就愿意持有货币。凯恩斯认为，相对于其他资产，持有货币的机会成本就是债券的名义利率 i。随着利率 i 的上升，持有货币的机会成本增加，货币需求下降。

（2）流动性偏好函数

凯恩斯将持有货币余额的三种动机综合起来放入货币需求方程式中，并对名义数量和实际数量进行了严格的区分。货币的价值应当表示为其能够购买的东西，因此，凯恩斯推断人们要持有的是一定数量的实际货币余额（实际货币数量）。三种持币动机表明，这一数额与实际收入 Y 和利率 i 有关。凯恩斯给出了如下的货币需求方程式，被称为流动性偏好函数，该函数表明实际货币余额需求 Md/P 是 i 和 Y 的函数（或者与 i 和 Y 有关）：

在流动性偏好函数中，i 下面的负号表示对实际货币余额的需求与利率成负相关，Y 下面的正号表示对实际货币余额的需求与收入成正相关。后来的凯恩斯主义学派经济学家进一步说明，利率在货币需求中起的作用更加重要，他们证明了货币的交易需求和预防需求与利率甚至是负相关的。

（3）凯恩斯货币需求理论对流通速度可变的解释

根据流动性偏好方程式可得货币流通速度为：V＝PY/M＝Y/L（i，Y）。货币需求与利率负向相关。当 i 上升时，L（i，Y）下降，从而货币流通速度加快。利率上升激励人们在给定的收入水平上持有较少的真实货币余额，因此，货币的周转率（货币流通速度）必须上升。这一推理过程表明：如果利率波动剧烈，货币流通速度的波动也会很剧烈。流动性偏好理论表明，利率上升将同时导致流通速度加快，所以利率的顺周期性导致货币流通速度的变动也应是顺周期的。

弗里德曼的货币需求理论：货币数量论

货币数量论是关于名义总收入只取决于货币数量变动的理论，是一种历史悠久的货币理论。货币数量论以费雪交易方程式为依据，即 MV＝PY（其中 P 为价格，Y 为实际产出，故 PY 为名义总收入，M 货币数量，V为货币流通速度）。这种理论最早由 16 世纪法国经济学家波丹提出，现在继承这一传统的是美国经济学家弗里德曼的现代货币数量论。这一理论的基本思想是：货币的价值（即货币的购买力）和物价水平都由货币数量决定。货币的价值与货币数量成反比例变动，物价水平与货币数量同方向变动。这就是说货币数量越多，货币的价值越低，而物价水平越高；反之，货币数量越少，货币的价值越高，而物价水平越低。

（补充：来源课件）弗里德曼认为，影响人们货币需求的因素主要有三种

①收入或财富

②持有货币的机会成本

③持有货币给人们带来的效用（U）

5.利率期限结构理论（含义、解释力）