2015年CPA财务管理第2章财务比率分析公式

财务比率分析公式
财务比率分析是一种通过计算和比较不同财务指标的方法，来评估和分析企业的财务状况和经营绩效的工具。

通过运用财务比率分析，我们可以深入了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等关键方面。

下面是一些常用的财务比率分析公式：
1. 盈利能力比率
- 毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入
- 净利率 = 净利润 / 销售收入
- 资产回报率 = 净利润 / 总资产
2. 偿债能力比率
- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债
- 速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债
- 利息保障倍数 = 经营利润 / 利息费用
3. 运营能力比率
- 应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额
- 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额
- 固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值
4. 成长能力比率
- 销售增长率 = （本期销售收入 - 上期销售收入）/ 上期销售收入
- 净利润增长率 = （本期净利润 - 上期净利润）/ 上期净利润
- 资产增长率 = （本期总资产 - 上期总资产）/ 上期总资产
5. 现金流量比率
- 经营活动现金流量比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 净利润
- 资本开支比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 资本支出
- 现金流量利息保障倍数 = 经营活动产生的现金流量净额 / 利息费用
以上是一些常用的财务比率分析公式，通过计算这些比率，我们可以更全面地了解企业的财务状况和经营绩效。

需要注意的是，财务比率分析应该综合考虑多个指标，并结合行业和企业自身情况进行分析，以得出准确的结论和建议。

财务管理公式一、财务报表分析1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=现金+短期证券+应收票据+应收账款净额÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率次数=销售成本÷平均存货其中：平均存货=存货年初数+存货年末数÷2存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360÷销售成本5、应收账款周转率次=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=平均应收账款×360÷销售收入净额6、流动资产周转率次数=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 也称举债经营比率9、产权比率=负债总额÷股东权益×100% 也称债务股权比率10、有形净值债务率=负债总额÷股东权益-无形资产净值×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷流动资产-流动负债12、销售净利率=净利润÷销售收入×100%13、销售毛利率=销售收入-销售成本÷销售收入×100%14、资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产或年末净资产×100%=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷1-资产负债率=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑发行在外的普通股数×发行在外的月份数÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=净利润-优先股利÷年末股份总数-年末优先股数19、市盈率倍数=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=每股股利÷每股净收益×100%股利保障倍数=1/股利支付率二者互为倒数24、留存盈利比率=净利润-全部股利÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益扣除优先股÷年末普通股数也称每股账面价值或每股权益26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务指本期到期的长期债务与本期应付票据现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额计算公司最大的负债能力27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=净收益-非经营收益÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用二、财务预测与计划30、外部融资额=资产销售百分比-负债销售百分比×新增销售额-销售净利率×计划销售额×1-股利支付率31、销售增长率=新增额÷基期额或=计划额÷基期额-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×1+增长率÷增长率×1-股利支付率34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数=权益净利率×收益留存率÷1-权益净利率×收益留存率三、财务评估P-现值 ,i-利率,I-利息,S-终值,n―时间,r―名义利率,m-每年复利次数35、复利终值复利现值36、普通年金终值37、年偿债基金：或A=SA/S,i,n36与37系数互为倒数38、普通年金现值：或 P=AP/A,i,n39、投资回收额：或 A=PA/P,i,n38与39系数互为倒数40、即付年金的终值：或 S=AS/A,i,n+1-141、即付年金的现值：或 P=AP/A,i,n-1+142、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息,到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值÷1+必要报酬率n 面值到期一次还本付息的按本利和支付平息债券PV=I/M×P/A,i/M,M×N+本金P/S,i/M,M×NM为年付息次数,N为年数四、永久债券46、债券到期收益率V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率=Σ某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重即：m-证券种类,Aj-某证券在投资总额中的比例,-j种与k种证券报酬率的协方差,-j种与k种报酬率之间的预期相关系数,Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+1-Q×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差,其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率五、投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=年均净收益÷原始投资额×100%57、投资人要求的收益率资本成本=债务比重×利率×1-所得税+所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本=原值+运行成本-残值/使用年限不考虑时间价值=原值+运行成本现值之和-残值现值/年金现值系数考虑时间价值59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税根据定义=税后净利润+折旧根据年末营业成果=收入-付现成本×1-所得税率+折旧×税率根据所得税对收入和折旧的影响60、调整现金流量法：α-肯定当量61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×市场平均报酬率-无风险报酬率β—贝他系数项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×市场平均报酬率-无风险报酬率62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资63、β权益=β资产×1+负债/权益β资产=β权益÷1+负债/权益六、流动资金管理64、现金返回线 H=3R-2L上限=3×现金返回线-2×下限65、收益增加=销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率67、折扣成本增加=新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率×享受折扣的顾客比例68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCsK-每次订货成本,D-总需量,Kc-单位储存成本,N-订货次数,U-单价,p-日送货量,d-日耗用量69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本70、再订货点R=交货时间L×平均日需求量d+保险储备BR=L×d+BKu-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本71、保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即：TCS、B=Ku×S×N+B×Kc七：筹资管理72、实际利率短期借款=名义利率/1-补偿性余额比率或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益市价=发放前每股收益市价÷1+股票股利发放率资本成本和资本结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×1-筹集费率75、银行借款成本：K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P-本金税后成本K1：K1=K×1-T76、债券成本：Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额按发行价格;Fb-筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P-面值税后成本KbKb=K×1-T77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：Kb-债务成本;RPc -风险溢价78、普通股成本：式中：D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率优先股成本=年股息率/1-筹资费率79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数,D—优先股息;T—所得税率经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：总杠杆：DTL=DOL×DFL83、EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利;84、市场总价值V=股票价值S+债券价值B假设 B=债券面值,则：S=EBIT-I1-T/Ks Ks—权益资本成本按资本资产模型计算 Kb—税前债务成本加权平均资本成本或=Σ个别资本成本×个别资本占全部资本的比重八、并购与控制85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率市盈率模型法资本收益率=息税前利润/长期负债+股东权益每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值股息收益贴现模式86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用付现性质-所得税=息税前利润+折旧-所得税企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加自由现金流量CFt=税后利润-新增销售额×固定资本增长率+营运资本增长率87、V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本目标企业贴现率;FCFt-目标企业自由现金流量零增长模型：稳定增长模型：是指K+1年的自由现金流量88、q比率法：q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本q—市净率89、并购价值=目标公司净资产账面价值×1+调整系数×拟收购的股份比例=目标每股净资产×1+调整系数×拟收购的股份数量90、并购企业每股收益市价=并购后每股收益市价×股票并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数=并购后净收益/并购企业股数+目标企业股数×股票91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-Va+Vb并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-FNS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率收益法的市盈率模型九、重整与清算92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=资产变现值-负债额/资产账面总额经营安全率=安全边际率=现有或预计销售额-保本额/现有或预计销售额十、判别函数值X1-营运资金/资产总额×100;X2-留存收益/资产总额×100;X3-息税前利润;资产总额×100;X4-普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额×100;X5-销售收入/资产总额十一、成本计算93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本÷各种产品材料定额销量或定额成本之和人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用定额、机器工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量94、约当产量法在产品约当产量=在产品数量×完工程度产成品成本=单位成本×产成品产量单位成本=月初在产品成本+本月生产费用÷产成品产量+月末在产品约当产量月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量95、按定额成本计算月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本产成品总成本=月初在产品成本+本月费用-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量96、在产品应分配的材料工资成本=在产品定额材料工资成本×材料工资分配率完工产品应分配的材料工资成本=完工产品定额材料工资成本×材料工资分配率定额比例法97、成本—数量—利润分析98、利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量×单位边际贡献-固定成本利润=销售收入×边际贡献率-固定成本边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量单位边际贡献=单价-单位变动成本变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1资金安全率+资产负债率=资产变现率100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%=Σ各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量或销售额102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际÷正常销售额或实际订货额×100%销售利润率=安全边际率×边际贡献率利润=安全边际×边际贡献率103、敏感系数=目标值利润变动百分比÷参量值变动百分比销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数十二、成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异=价差+量差价差=实际用量×实际价格-标准价格量差=实际用量-标准用量×标准价格105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异材料价格差异=实际数量×实际价格-标准价格材料数量差异=实际数量-标准数量×标准价格105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=实际工时×实际工资率-标准工资率人工效率差异=实际工时-标准工时×标准工资率106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=实际工时×实际分配率-标准分配率变动制造费用效率差异=实际工时-标准工时×标准分配率制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=生产能量-实际产量标准工时×标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数=固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率=产能标准工时-实际工时×标准分配率固定制造费用效率差异=实际工时-实际产量标准工时×标准分配率十三、业绩评价108、边际贡献=销售收入-变动成本总额可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×投资报酬率-资金成本率110、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量÷平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率。

基本财务⽐率的计算和分析
（⼀）短期偿债能⼒⽐率
1、营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产
2．流动⽐率、速动⽐率、现⾦⽐率和现⾦流量⽐率
公式：流动⽐率（速动⽐率、现⾦⽐率）＝某某资产/流动负债
现⾦流量⽐率＝经营现⾦流量÷流动负债
流动⽐率和营运资本配置⽐率的关系
流动⽐率＝1/(1-营运资本/流动资产) ＝1/(1-营运资本配置⽐率)
影响速动⽐率可信性的重要因素是应收账款的变现能⼒。

（⼆）长期偿债能⼒⽐率
1、总债务存量⽐率――――资产负债率、产权⽐率和权益乘数
产权⽐率＝负债总额÷股东权益
=负债总额÷（资产总额-负债总额）
=资产负债率÷（1-资产负债率）
权益乘数＝资产总额÷股东权益
＝1＋产权⽐率
＝1÷（1－资产负债率）
2．总债务流量⽐率――利息保障倍数、现⾦流量利息保障倍数、现⾦流量债务⽐
（1）公式：
利息保障倍数 =息税前利润总额/利息费⽤
＝（净利润＋利息费⽤＋所得税费⽤）÷利息费⽤
注意：利息保障倍数与财务杠杆系数的关系
现⾦流量利息保障倍数＝经营现⾦流量/利息费⽤
现⾦流量债务⽐＝经营现⾦流量/债务总额
（三）资产管理⽐率
常⽤的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、⾮流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率
某某资产周转率（周转次数）=周转额÷某某资产平均余额
某某资产周转期（周转天数）=计算期天数（365）÷周转次数
某某资产与收⼊⽐＝某某资产÷销售收⼊
（四）、盈利能⼒⽐率―――销售利润率、资产利润率、权益净利率。

财务比率分析及公式财务比率分析是一种评估公司财务状况和经营绩效的方法。

通过计算一系列财务比率，可以匡助投资者、管理层和其他利益相关者了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和风险承受能力等方面的情况。

本文将介绍常见的财务比率及其计算公式，并通过一个虚拟公司的财务数据进行详细解释。

1. 盈利能力比率盈利能力比率用于衡量公司创造利润的能力。

- 毛利率：毛利率反映了公司销售产品或者提供服务的盈利能力。

计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入。

例如，假设某公司的销售收入为100万元，销售成本为60万元，则毛利率为（100 - 60）/ 100 = 40%。

- 净利率：净利率衡量公司每一单位销售额中的净利润。

计算公式为：净利率= 净利润 / 销售收入。

例如，假设某公司的净利润为20万元，销售收入为100万元，则净利率为20%。

2. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估公司偿还债务的能力。

- 流动比率：流动比率衡量公司流动资产能够偿还流动负债的能力。

计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

例如，某公司的流动资产为80万元，流动负债为40万元，则流动比率为2。

- 速动比率：速动比率是一种更严格的偿债能力比率，排除了库存等不易变现的资产。

计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 库存）/ 流动负债。

例如，某公司的流动资产为80万元，库存为20万元，流动负债为40万元，则速动比率为（80 - 20）/ 40 = 1.5。

3. 运营效率比率运营效率比率用于评估公司运作效率和资源利用情况。

- 库存周转率：库存周转率衡量公司每年销售额与平均库存之间的关系。

计算公式为：库存周转率= 销售成本/ 平均库存。

例如，某公司的销售成本为60万元，平均库存为20万元，则库存周转率为3。

- 资产周转率：资产周转率衡量公司利用总资产创造销售额的能力。

计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 总资产。

例如，某公司的销售收入为100万元，总资产为200万元，则资产周转率为0.5。

财务比率分析及公式一、引言财务比率分析是一种用于评估公司财务状况和经营绩效的方法。

通过计算一系列财务比率，可以从不同角度了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和成长潜力等方面的情况。

本文将介绍常用的财务比率及其计算公式，并以某公司为例进行分析。

二、财务比率及公式1. 盈利能力比率盈利能力比率用于衡量公司的盈利能力和利润水平。

(1) 毛利率 = 毛利润 / 销售收入毛利率反映了公司销售商品或者提供服务所获得的毛利润占销售收入的比例。

较高的毛利率意味着公司能够更有效地控制成本。

(2) 净利率 = 净利润 / 销售收入净利率是公司净利润占销售收入的比例。

较高的净利率表示公司在销售过程中能够更好地控制费用和成本。

(3) 营业利润率 = 营业利润 / 销售收入营业利润率衡量公司每一单位销售收入所获得的利润水平。

较高的营业利润率表示公司在经营活动中具有较好的盈利能力。

2. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估公司偿还债务的能力。

(1) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率反映了公司短期偿债能力的强弱。

较高的流动比率表示公司有足够的流动资产来偿还短期债务。

(2) 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率排除了存货对流动性的影响，更加准确地衡量了公司偿债能力。

较高的速动比率意味着公司更有能力偿还短期债务。

(3) 负债比率 = 负债总额 / 资产总额负债比率衡量公司负债占总资产的比例。

较低的负债比率表示公司负债较少，具有较好的偿债能力。

3. 运营效率比率运营效率比率用于评估公司运营活动的效率和资产利用水平。

(1) 库存周转率 = 销售成本 / 平均库存库存周转率反映了公司每年销售成本与平均库存之间的关系。

较高的库存周转率表示公司能够更快地销售存货，提高资金利用效率。

(2) 资产周转率 = 销售收入 / 资产总额资产周转率衡量了公司每一单位资产所创造的销售收入。

较高的资产周转率表示公司能够更有效地利用资产，提高经营效率。

财务比率分析及公式财务比率分析是一种用于评估公司财务状况和经营绩效的工具。

通过计算和分析不同的财务比率，可以帮助投资者、分析师和管理者了解公司的盈利能力、偿债能力、流动性和运营效率等方面的情况。

本文将介绍一些常用的财务比率及其计算公式，并对其意义和应用进行解释。

1. 盈利能力比率盈利能力比率用于衡量公司的盈利能力，包括净利润率、毛利润率和营业利润率等。

- 净利润率 = 净利润 / 营业收入净利润率反映了公司每一单位销售收入所产生的净利润的比例。

较高的净利润率意味着公司具有更好的盈利能力。

- 毛利润率 = （营业收入 - 营业成本）/ 营业收入毛利润率衡量了公司每一单位销售收入中能够用于覆盖直接生产成本的比例。

较高的毛利润率通常意味着公司具有更好的生产效率和定价能力。

- 营业利润率 = 营业利润 / 营业收入营业利润率反映了公司在销售产品或提供服务过程中获得的利润的比例。

较高的营业利润率表示公司具有更好的经营效率。

2. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估公司的偿债能力和财务风险，包括资产负债率、流动比率和速动比率等。

- 资产负债率 = 总负债 / 总资产资产负债率反映了公司资产由债务资金所占的比例。

较低的资产负债率意味着公司财务风险相对较低。

- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率衡量了公司短期偿债能力的能力。

较高的流动比率表示公司具有更好的短期偿债能力。

- 速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率排除了存货对公司短期偿债能力的影响，更加准确地评估了公司的偿债能力。

3. 运营效率比率运营效率比率用于衡量公司的运营效率和资产利用效率，包括总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。

- 总资产周转率 = 营业收入 / 总资产总资产周转率反映了公司每一单位总资产所创造的销售收入的能力。

较高的总资产周转率表示公司更有效地利用了其资产。

- 存货周转率 = 营业成本 / 平均存货存货周转率衡量了公司每一单位存货所创造的销售收入的能力。

财务比率指标计算公式（超全）财务比率指标是反映企业财务状况和经营能力的重要手段。

掌握财务比率指标计算公式对于评估一个企业的财务状况、了解企业盈利能力、分析企业风险、制定企业战略和投资决策有重要意义。

本文将从不同角度，详细介绍各种财务比率指标的计算公式。

资本结构指标负债比率负债比率 = 负债总额 / 资产总额杠杆比率杠杆比率 = 总资产 / 所有者权益资本金比率资本金比率 = 资本金 / 总资本偿债能力指标流动比率流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债利息保障倍数利息保障倍数 = （利润总额+利息费用）/ 利息费用现金流量比率现金流量比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 流动负债运营能力指标应收账款周转率应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款存货周转率存货周转率 = 成本销售 / 存货净额总资产周转率总资产周转率 = 营业收入 / 总资产固定资产周转率固定资产周转率 = 营业收入 / 固定资产原值应付账款周转率应付账款周转率 = 营业成本 / 应付账款总资产净利润率总资产净利润率 = 净利润 / 总资产营业利润率营业利润率 = 营业利润 / 营业收入盈利能力指标毛利率毛利率 = （销售收入 - 成本）/ 销售收入营业利润率营业利润率 = 营业利润 / 营业收入净利润率净利润率 = 净利润 / 销售收入现金流量指标经营活动产生的现金流量净额 / 销售收入投资活动产生的现金流量净额 / 销售收入筹资活动产生的现金流量净额 / 销售收入以上是常用的财务比率指标计算公式，您在使用时也要结合企业具体情况进行分析，避免盲目使用。

财务比率分析及公式财务比率分析是一种常用的财务分析方法，通过计算和比较不同的财务比率，帮助企业和投资者评估和理解企业的财务状况和经营绩效。

本文将介绍一些常用的财务比率及其计算公式。

1. 流动比率（Current Ratio）流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的重要指标。

它通过比较企业的流动资产与流动负债的比例来衡量企业的偿债能力。

流动比率的计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率（Quick Ratio）速动比率是一种更严格的偿债能力指标，它排除了存货等不易变现的资产，只考虑最具流动性的资产。

速动比率的计算公式如下：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债3. 资产负债率（Debt Ratio）资产负债率是衡量企业负债程度的指标，它表示企业的负债总额占总资产的比例。

资产负债率的计算公式如下：资产负债率 = 总负债 / 总资产4. 股东权益比率（Equity Ratio）股东权益比率是衡量企业资产由股东所有的程度，也称为净资产比率。

它表示企业净资产占总资产的比例。

股东权益比率的计算公式如下：股东权益比率 = 股东权益 / 总资产5. 销售净利率（Net Profit Margin）销售净利率是衡量企业盈利能力的指标，它表示每一单位销售额中的净利润占比。

销售净利率的计算公式如下：销售净利率 = 净利润 / 销售收入6. 总资产周转率（Total Asset Turnover）总资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，它表示企业每一单位总资产创造的销售收入。

总资产周转率的计算公式如下：总资产周转率 = 销售收入 / 总资产7. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）应收账款周转率是衡量企业应收账款回收速度的指标，它表示企业每年应收账款的平均余额与年度销售收入的比例。

应收账款周转率的计算公式如下：应收账款周转率 = 年度销售收入 / 平均应收账款余额8. 存货周转率（Inventory Turnover）存货周转率是衡量企业存货利用效率的指标，它表示企业每年销售额与存货平均余额的比例。

财务比率分析及公式一、引言财务比率分析是评估公司财务状况和经营绩效的重要工具。

通过分析财务比率，我们可以了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和投资回报等方面的情况。

本文将详细介绍财务比率分析的常用公式及其解释，以帮助读者更好地理解和应用这些指标。

二、盈利能力比率1. 毛利率公式：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入解释：毛利率衡量了企业在销售商品或提供服务过程中所获得的利润占销售收入的比例。

较高的毛利率通常意味着公司具有较强的盈利能力。

2. 净利润率公式：净利润率 = 净利润 / 销售收入解释：净利润率是指公司净利润占销售收入的比例。

这一比率可以帮助我们了解公司在销售过程中所获得的净利润的百分比。

三、偿债能力比率1. 流动比率公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债解释：流动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标。

较高的流动比率通常意味着公司有足够的流动资产来偿还其流动负债。

2. 速动比率公式：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债解释：速动比率是衡量企业除去存货后的流动资产能够偿还短期债务的能力。

速动比率较高意味着公司具有较好的偿债能力。

四、运营效率比率1. 库存周转率公式：库存周转率 = 销售成本 / 平均库存解释：库存周转率指的是公司每年销售成本与平均库存之间的比例。

较高的库存周转率通常意味着公司能够更有效地管理和利用其库存。

2. 应收账款周转率公式：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款解释：应收账款周转率衡量了公司收回应收账款的速度。

较高的应收账款周转率意味着公司能够更快地收回应收账款。

五、投资回报比率1. 总资产回报率公式：总资产回报率 = 净利润 / 总资产解释：总资产回报率是衡量公司利用其总资产创造利润能力的指标。

较高的总资产回报率通常意味着公司具有较好的投资回报能力。

2. 净资产回报率公式：净资产回报率 = 净利润 / 净资产解释：净资产回报率是衡量公司净资产创造利润能力的指标。

C P A财务管理公式Virtue carries wealth. On the morning of November 2, 2022财务管理公式一、财务报表分析1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=现金+短期证券+应收票据+应收账款净额÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率次数=销售成本÷平均存货其中：平均存货=存货年初数+存货年末数÷2存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360÷销售成本5、应收账款周转率次=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=平均应收账款×360÷销售收入净额6、流动资产周转率次数=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 也称举债经营比率9、产权比率=负债总额÷股东权益×100% 也称债务股权比率10、有形净值债务率=负债总额÷股东权益-无形资产净值×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷流动资产-流动负债12、销售净利率=净利润÷销售收入×100%13、销售毛利率=销售收入-销售成本÷销售收入×100%14、资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产或年末净资产×100%=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷1-资产负债率=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑发行在外的普通股数×发行在外的月份数÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=净利润-优先股利÷年末股份总数-年末优先股数19、市盈率倍数=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=每股股利÷每股净收益×100%股利保障倍数=1/股利支付率二者互为倒数24、留存盈利比率=净利润-全部股利÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益扣除优先股÷年末普通股数也称每股账面价值或每股权益26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务指本期到期的长期债务与本期应付票据现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额计算公司最大的负债能力27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=净收益-非经营收益÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用二、财务预测与计划30、外部融资额=资产销售百分比-负债销售百分比×新增销售额-销售净利率×计划销售额×1-股利支付率31、销售增长率=新增额÷基期额或=计划额÷基期额-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×1+增长率÷增长率×1-股利支付率34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数=权益净利率×收益留存率÷1-权益净利率×收益留存率三、财务评估P-现值 ,i-利率,I-利息,S-终值,n―时间,r―名义利率,m-每年复利次数35、复利终值复利现值36、普通年金终值37、年偿债基金：或A=SA/S,i,n36与37系数互为倒数38、普通年金现值：或 P=AP/A,i,n39、投资回收额：或 A=PA/P,i,n38与39系数互为倒数40、即付年金的终值：或 S=AS/A,i,n+1-141、即付年金的现值：或 P=AP/A,i,n-1+142、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息,到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值÷1+必要报酬率n 面值到期一次还本付息的按本利和支付平息债券PV=I/M×P/A,i/M,M×N+本金P/S,i/M,M×NM为年付息次数,N为年数四、永久债券46、债券到期收益率V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率=Σ某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重即：m-证券种类,Aj-某证券在投资总额中的比例,-j种与k种证券报酬率的协方差,-j种与k 种报酬率之间的预期相关系数,Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+1-Q×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差,其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率五、投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=年均净收益÷原始投资额×100%57、投资人要求的收益率资本成本=债务比重×利率×1-所得税+所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本=原值+运行成本-残值/使用年限不考虑时间价值=原值+运行成本现值之和-残值现值/年金现值系数考虑时间价值59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税根据定义=税后净利润+折旧根据年末营业成果=收入-付现成本×1-所得税率+折旧×税率根据所得税对收入和折旧的影响60、调整现金流量法：α-肯定当量61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×市场平均报酬率-无风险报酬率β—贝他系数项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×市场平均报酬率-无风险报酬率62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资63、β权益=β资产×1+负债/权益β资产=β权益÷1+负债/权益六、流动资金管理64、现金返回线 H=3R-2L上限=3×现金返回线-2×下限65、收益增加=销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率67、折扣成本增加=新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率×享受折扣的顾客比例68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCsK-每次订货成本,D-总需量,Kc-单位储存成本,N-订货次数,U-单价,p-日送货量,d-日耗用量69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本70、再订货点R=交货时间L×平均日需求量d+保险储备BR=L×d+BKu-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本71、保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即：TCS、B=Ku×S×N+B×Kc七：筹资管理72、实际利率短期借款=名义利率/1-补偿性余额比率或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益市价=发放前每股收益市价÷1+股票股利发放率资本成本和资本结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×1-筹集费率75、银行借款成本：K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P-本金税后成本K1：K1=K×1-T76、债券成本：Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额按发行价格;Fb-筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P-面值税后成本KbKb=K×1-T77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：Kb-债务成本;RPc -风险溢价78、普通股成本：式中：D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率优先股成本=年股息率/1-筹资费率79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数,D—优先股息;T—所得税率经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：总杠杆：DTL=DOL×DFL83、EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利;84、市场总价值V=股票价值S+债券价值B假设 B=债券面值,则：S=EBIT-I1-T/Ks Ks—权益资本成本按资本资产模型计算 Kb—税前债务成本加权平均资本成本或=Σ个别资本成本×个别资本占全部资本的比重八、并购与控制85、目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率市盈率模型法资本收益率=息税前利润/长期负债+股东权益每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值股息收益贴现模式86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用付现性质-所得税=息税前利润+折旧-所得税企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加自由现金流量CFt=税后利润-新增销售额×固定资本增长率+营运资本增长率87、V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本目标企业贴现率;FCFt-目标企业自由现金流量零增长模型：稳定增长模型：是指K+1年的自由现金流量88、q比率法：q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本q—市净率89、并购价值=目标公司净资产账面价值×1+调整系数×拟收购的股份比例=目标每股净资产×1+调整系数×拟收购的股份数量90、并购企业每股收益市价=并购后每股收益市价×股票并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数=并购后净收益/并购企业股数+目标企业股数×股票91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-Va+Vb并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-FNS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率收益法的市盈率模型九、重整与清算92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=资产变现值-负债额/资产账面总额经营安全率=安全边际率=现有或预计销售额-保本额/现有或预计销售额十、判别函数值X1-营运资金/资产总额×100;X2-留存收益/资产总额×100;X3-息税前利润;资产总额×100;X4-普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额×100;X5-销售收入/资产总额十一、成本计算93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本÷各种产品材料定额销量或定额成本之和人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用定额、机器工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量94、约当产量法在产品约当产量=在产品数量×完工程度产成品成本=单位成本×产成品产量单位成本=月初在产品成本+本月生产费用÷产成品产量+月末在产品约当产量月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量95、按定额成本计算月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本产成品总成本=月初在产品成本+本月费用-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量96、在产品应分配的材料工资成本=在产品定额材料工资成本×材料工资分配率完工产品应分配的材料工资成本=完工产品定额材料工资成本×材料工资分配率定额比例法97、成本—数量—利润分析98、利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量×单位边际贡献-固定成本利润=销售收入×边际贡献率-固定成本边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量单位边际贡献=单价-单位变动成本变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1资金安全率+资产负债率=资产变现率100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%=Σ各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量或销售额102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际÷正常销售额或实际订货额×100%销售利润率=安全边际率×边际贡献率利润=安全边际×边际贡献率103、敏感系数=目标值利润变动百分比÷参量值变动百分比销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数十二、成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异=价差+量差价差=实际用量×实际价格-标准价格量差=实际用量-标准用量×标准价格105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异材料价格差异=实际数量×实际价格-标准价格材料数量差异=实际数量-标准数量×标准价格105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=实际工时×实际工资率-标准工资率人工效率差异=实际工时-标准工时×标准工资率106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=实际工时×实际分配率-标准分配率变动制造费用效率差异=实际工时-标准工时×标准分配率制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=生产能量-实际产量标准工时×标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数=固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率=产能标准工时-实际工时×标准分配率固定制造费用效率差异=实际工时-实际产量标准工时×标准分配率十三、业绩评价108、边际贡献=销售收入-变动成本总额可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用109、投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×投资报酬率-资金成本率110、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量÷平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率。