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第一部分衍生金融工具概述衍生金融工具：是指其价值依赖于基本金融工具（标的资产，underlying）的金融工具。
衍生金融工具的特点:以合约为基础,收益具有较高的不确定性,高杠杆性,产品设计的高度灵活性场外市场:是交易所交易市场的重要替代。
做市商制度（双向报价），由电话和计算机联系在一起，合约不受交易所限制，信用风险较大，市场规模较大。
远期合约：在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约同意在将来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方称为多头（long position），卖出资产的一方称为空头（short position）期货合约是在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的标准化合约，与远期合约的不同主要体现在：1、交易所交易2、标准化合约3、保证金交易平仓：进入一个与初始交易相反的头寸期权合约是一种赋予合约的买方在未来某一日期，以一定的价格买入或卖出一定相关工具或资产的权利，而不是义务的合约。
而买方获得这种权利的代价是向卖方支付一定的期权费。
对冲者:利用远期、期货、期权合约来减少自身面临的由于市场变化而产生的风险。
例假设你拥有5,000股每股价值$25的股票，如何运用看跌期权来确保你的股票价值在未来的四个月中不会受到股价下跌的影响。
答：通过购买5，000份价格为$25，期限为4个月的看跌期权来保值。
投机者对资产的上涨或者下跌进行赌注，不对风险暴露进行补偿。
例一个投机者认为今后2个月英镑对美元会升值，他在即期市场买入250000英镑，希望在今后以更高的价格卖出这些英镑。
套利者同时进入两种或者更多的交易来锁定无风险盈利。
例考虑在纽约交易所和伦敦股票交易所均有交易的某股票，假定在纽约的价格为200美元，在伦敦的价格为100英镑，汇率为每英镑2.0300美元，则套利者可以在纽约买入股票并在伦敦将股票卖出，获得无风险盈利300美元第二部分期货工具期货合约条款的规定（一）标的资产1、商品2、金融资产（二）期货合约的规模：每一份合约中交割标的资产的数量（三）期货交割的安排（仓库收据与电子汇款）（四）交割月份（五）价格和头寸限制。
