公募基金行业研究.pptx

而在2018年的那种大级别的熊市，指数几乎全年单边下跌，所有的行业和板 块都轮番暴雷，公募基金想赚企业的钱几乎不可能，而股票型的公募基金有仓位 限制的要求不能空仓，那么抱团在白马股里面是唯一的选择。公募赚钱的秘诀其 实就是抱团等牛市，只要经济好起来，牛市迟早是会来的，在熊市的时候，就是 比谁跌的少了，所以激进的投资者长期来看很难在A股里面活下去。
投资者能以比较优惠的费率购买到基金，但是往往一家公司网站只能购买该公司 发行的基金，这就限制了选择。
证券公司作为专业的交易机构，投资者能选择几乎所有基金品种（场内、场外） 进行交易，但是证券公司主要做股票交易，在软件的基金交易功能、基金咨询等 增值服务方面往往有所欠缺。
第三方平台是作为基金销售行业的后起之秀，基金产品丰富度更好，基金的各种 品种都会参与，相对来说费率更低，网上交易都是采用7x24小时的交易模式， 非常快捷，投资者可通过其官网和交易软件更为方便快捷的获得基金咨询信息。
④按照投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型 基金。
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金 ，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。相对来说成长型基金的风险 大、收益高;
收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大 盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。相对来说收入型 基金的风险小、收益较低;
临着更严格的监管、更透明的信息公开要求。 公募基金的产品信息是完全公开的，每个季度都可以查到基金的投资
组合、重仓标的、投资策略等信息，基金的业绩表现和净值波动也是公开 数据，可以更容易地判断各只基金的优劣。
4、基金的交易与费用
基金账户开立：投资者首先选择正规的基金公 司或者基金代销机构进行账户开立，开立当天 即可进行申购等交易行为。

• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
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如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
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複利效果－每年投資120,000元
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七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
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風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
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理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
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3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
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B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上

目前我国公募基金都是契约型基金？公司型基金？
公司型和契约型基金区别
• （1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额 筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票 筹集的公司法人的资本。 • （2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后 成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基 于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理 和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权；公司型基 金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此，契约 型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股 东通过股东大会享有管理基金公司的权力。 • （3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金 ；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
• 赎回价格=单位基金净值× （1-赎回费率） • 赎回金额=赎回单位数×赎回价格
基金计算案例
• 投资人甲有100万元申购开放式基金，申 购的费率是2%，单位基金净值1.5元。 • 申购价格=1.5×（1+2%）=1.53
• 申购单位数=100万元÷1.53=65.333万基金单位 • 投资人乙要赎回100万份基金单位，赎回费率 1%，单位基金净值1.5元。 • 赎回价格=1.5元×（1-1%）=1.485元 • 赎回金额=100万份×1.485=148.5万元
ETF指数基金
• ETF 指数基金是一种特殊的指数基金，它 既可以通过一级市场进行申购和赎回，又可以 通过交易所进行二级市场交易。 • ETF 指数基金的交易与封闭式基金相同， 最小的交易单位为1手，1手=100个基金单位。
ETF指数基金的套利
• 当ETF指数基金的交易价格高于其参考净值 时，可以用一揽子股票进行申购，申购成功后 不必等基金到账，就可以进行二级市场交易， 在二级市场抛出后，可以将资金收回。 • 当ETF指数基金的交易价格低于其参考净值 时，可以在二级市场买入 ETF 指数基金，然后 申请赎回，赎回成功后不必等一揽子股票到账， 就可以在二级市场将这些股票抛出，并收回资 金。 • 套利更适合机构投资者，有规模效应。

公募基金行业市场调研分析报告
41、俯仰终宇宙，不乐、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左