财政部等3部门关于印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持

关于国有金融企业实施员工持股计划的若干思考作为国有企业混合所有制改革的重要形式，员工持股计划正在稳步试点推进。

论文借鉴过往员工持股的试点经验和相关案例，结合现行的法律法规，提出国有金融企业实施员工持股计划的操作要点。

【Abstract】As an important form of the reform of the mixed ownership of state-owned enterprises，the employee stock ownership plan is steadily pushing forward. Based on the past experience of employee stock ownership and related cases，combined with the existing laws and regulations，this paper puts forward the operation points of the implementation of employee stock ownership plan in state-owned financial enterprises.标签：国有金融企业；员工；持股1引言党的十八届三中全会以来，国有企业混合所有制改革的步伐不断加快。

如何实施员工持股计划，搭建起员工与企业风险共担、收益共享的机制，增强市场竞争力，成为业界的重要研究课题。

2 员工持股计划的发展历程我国员工持股计划源于上世纪80 年代，由于制度设计不完善，牵涉国有资产流失等问题，期间多次出现被叫停和重启[1]。

2004年，舆论界爆发“郎顾之争”，致使员工持股改革陷于停滞。

2013年11月，党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，明确提出支持混合所有制经济，实行企业员工持股。

2014年6月，证监会发布了《上市公司实施员工持股计划试点指导意见》，明确上市公司可根据员工意愿实施员工持股计划。

浅谈国有企业混合所有制改革中员工持股股权管理模式[摘要]混合所有制改革是针对国企进行股份多元化改革，以提升社会资源的配置效率，提升员工工作积极性。

员工持股作为股份多元化改革的措施之一，能够显著提升企业创造价值额能力，激发企业内生活力，所以本文阐述混改背景下员工持股内涵，确定员工持股的定位，并探讨具体的股权管理模式。

[关键词] 国有企业混合所有制改革员工持股股权管理一、混合所有制背景下国有企业员工持股的内涵界定及理论逻辑（一）混合所有制背景下员工持股内涵界定1、员工持股内涵员工以持股形式享有企业部分所有权和未来收益权的分享权益及拥有经营决策权的参与权益，称为员工持股，其属于长期激励制度。

员工不仅是劳动者，也是所有者。

员工持股要求必须是与公司签订劳动合同的在岗员工，多数员工都可参与，主要以第三方机构代员工行使股权，并具备长期激励性特点。

2、员工持股与内部职工持股区别上世纪八十年代的内部员工持股是现代员工持股的雏形，该阶段侧重筹资资金、改制及提升经营绩效，忽略长期激励性、股权多元化及重新分配社会财富。

员工持股与内部职工持股在实施目的上存在差异，上世纪末的内部职工持股受“法人化”与“社会化”影响，频繁出现抛售股票情况，难以发挥长期激励作用；而完善的员工持股则是将员工收益和企业效益及个人努力密切关联，通过体现员工主人翁的方式有效提升员工凝聚力，激发企业活力。

员工持股与内部职工持股持股在实施的形式上存在差异，上世纪末的内部职工持股以集体所有制或者直接由公有制改为私有制为主，职工持有的股份可以终身持有，也可以随时抛售；而员工持股设定了在岗持股，离岗退股条件，且对持有股份的流转约定了限制性条件，从而使员工持股成为一种激励手段和未来收益分配手段，而非仅仅是财产权益。

3、员工持股和管理层持股区别管理层持股针对管理层及核心员工，人员较少，存在“阶层”、“特权”等问题，而员工持股则强调大部分普通员工持有相对平等的股权，侧重体现公平合法前提下的激励相容。

Operation Management1 我国员工持股的发展现状本轮员工持股尚属于试点和综合示范阶段，允许开展员工持股的企业，目前除按照国务院国资委《员工持股试点意见》中明确的10户央企员工持股试点和各省市选择的5~10户试点企业之外，发改委牵头开展的四批混改试点共计210户，国务院国企改革领导小组办公室开展的国企改革“双百行动”446户和近期刚刚启动的“科改示范行动”初选的208户企业，如满足国务院国资委133号文件规定，可不受试点数量的限制。

2 现阶段员工持股实践中存在的问题尽管我国已经出台了一系列的政策法规，但综合来看，员工持股计划在开展过程中还是不可避免地暴露出一些问题。

2.1 监督机制不健全在现行政策体系下缺乏统一的监管主体，现有各监管主体依据自身出台的政策文件对所管辖的企业进行监管。

如国资委依据所出台的《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点工作的意见》等文件，对其组织开展的员工持股试点员工持股实施情况进行监管。

发改委对其组织开展的混改试点、开展的员工持股进行监管。

证监会则依据《证券法》等文件，对上市公司员工持股的计划和实施进行监管。

财政部依据《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》等文件，对科技型企业员工持股进行监管。

国务院国有企业改革领导小组办公室对其组织开展的“双百企业”和“科改示范企业”员工持股开展情况进行监管。

由于牵头组织主体较多，一方面出现“多龙治水”、各自为政；另一方面各监管主体之间的管辖范围缺乏清晰的边界，导致同一企业在员工持股实施过程中可能出现交叉管辖和监管规则冲突的问题，在一定程度上阻碍了国企员工持股的推进。

除此之外，当前我国国企职工持股的监管方式主要采用事后监管的模式，缺乏覆盖事前和事中监管的全流程监管体系。

例如，在员工持股平台的后期管理、员工股权的流转、退出等方面尚缺乏明确的监管机制。

2.2 法律法规有待完善完善的法律法规体系能够为员工持股提供一个稳定的制度环境，确保员工持股稳定有序地发展。

国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见解读一、国有控股混合所有制企业员工持股的内涵和推出背景1、什么是国有控股混合所有制企业员工持股国有控股混合所有制企业员工持股是指国有控股混合所有制企业根据员工意愿，合法使公司员工取得公司股票或股份并长期持有，股份权益按约定分配给员工的一种制度安排。

国有控股混合所有制企业实施员工持股有利于形成利益共享、风险共担的长效激励约束机制，使员工利益与企业利益紧密结合；利于吸引和留住人才，充分调动员工积极性、主动性和创造性，更好地发挥人力资本的重要作用；进一步优化国有企业股权结构。

2、国有控股混合所有制企业员工持股推出背景（1）在推进国企改革的大环境下，国有控股混合所有制企业推出员工持股的大环境基本成熟2013年11月，中共中央发布《关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称“决定”）。

《决定》明确提出“允许混合所有制经济实行企业员工持股”，为国有控股混合所有制企业实施员工持股提供了明确的政策支持。

2015年9月，党中央、国务院发布《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》，对混合所有制企业员工持股提出了试点先行、稳妥有序推进等要求，为员工持股指明了方向，提出了要求。

2016年3月，国务院批转了发改委《关于2016年深化经济体制改革重点工作意见》，提出开展混合所有制企业实行企业员工持股试点，支持地方国有企业因地制宜开展混合所有制改革试点。

（2）《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（以下简称“试点意见”）。

2016年8月，国资委、财政部、证监会印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，首次就国有控股混合所有制企业开展员工持股试点提出明确要求和政策措施。

《试点意见》的适用范围，为国有控股混合所有制企业。

分为三种情况：一是现有的国有控股混合所有制企业需引入员工持股的，适用《试点意见》。

二是国有企业改制为混合所有制企业时，需同步引入员工持股的，适用《试点意见》。

以龙净环保为例分析员工持股计划的激励效果北京建工环境修复股份有限公司京能胜科（海南）国际能源有限公司摘要：员工持股计划的形式多样，起源于西方国家，我国发展较晚。

尽管起初受限于法律法规和市场环境，但随着我国经济发展和政策推动，员工持股计划逐渐成为重要的企业激励手段之一。

目前，对员工持股计划的讨论较少，更多关注其是否只是短期福利、在不同产权体制下的应用以及方案设计对目标达成的影响。

本文以龙净环保为例，结合长周期财务数据，观察员工持股计划对其业绩的影响，并与同行业的菲达环保进行对比，以客观评价员工持股计划对企业经营的作用。

结果表明，龙净环保实施员工持股计划后十年，营收和净利润持续增长；相比菲达环保，龙净的业绩明显更好，员工持股计划激励作用明显，是其保持行业领先地位的重要因素。

总资产周转率上升，经营管理能力提高。

员工持股计划促进了龙净环保的经营和管理。

一、研究背景随着现代企业制度的建立，股东层和管理层之间的代理成本问题也被越来越多的讨论，而管理层持股经常被认为是一种可以减少委托代理成本的有效方式（Jensen and Murphy, 1990; 张维迎, 1999）。

管理层适量持股可以建立利益共享机制，具有激励效应，使管理层拥有与股东统一的目标；反过来说，过量的持股则会对原有股东股权稀释，造成管理层对股东利益的侵占。

股权激励和员工持股计划都是实现管理层持股的常用方法。

员工持股计划是指企业为员工提供购买公司股票的机会，让员工成为公司的股东，从而分享公司的利润和增值收益。

学术界对员工持股计划的研究则更多来源于股权激励相关研究，并且经常将二者混为一谈，单纯针对员工持股计划的相关讨论较少，其中主要集中在员工持股计划的激励效果上。

有些学者认为员工持股计划有助于促进公司治理，提高公司业绩（Park and Song, 1995; 章卫东等,2016）；也有些学者认为由于“搭便车”等现象的存在，员工持股计划的激励效应不一定存在（Kim and Ouimet, 2014）。

国有企业改制全体员工持股实施方案第一部分国有企业改制定义国有企业改制，是指国有独资企业、国有独资公司及国有控股企业(不包括国有控股的上市公司)改制为国有资本控股、相对控股、参股和不设置国有资本的公司制企业、股份合作制企业或中外合资企业，即改变原有国有企业的体制和经营方式，以便适应于社会主义市场经济的发展。

第二部分改制程序及具体步骤一、改制程序（一）成立改制组织（二）进行产权界定（三）进行清产核资（四）财务审计（五）进行资产评估（六）确定改制方案并形成相关文件（七）召开职工代表大会，形成大会决议（八）制定改制后新企业的企业章程（九）申请与办理报批手续（十）变更公司登记与税务登记（十一）进行相关权属登记二、具体改制步骤（一）成立改制组织成立以企业的资产所有者代表为首的改制工作组，或者根据情况需要由政府、企业主管部门派驻工作组对企业改制进行指导或者组织实施。

企业充分进行改制宣传，使企业全体职工对改制达成共识，初步完成改制方案，到工商部门对改制企业名称进行预核准。

（二）进行产权界定国有企业改制中的一项基础性工作就是产权界定。

通过对企业现有财产权进行甄别和确认，界定出哪些是国有资产的产权，哪些是企业在经营过程中的积累。

根据一些企业改制的成功经验，产权界定可以以多种方式进行，其中有两种较为可行。

一是按时间为界，在某一时间以前企业取得的财产视为国家投资积累取得，界定为国有资产的产权；在某一时间以后企业取得的财产则视为企业经营积累取得，界定为企业自身的财产。

二是政府以规范性文件的方式规定按照一定的比例或者按照一定原则确定的比例来界定产权。

（三）进行清产核资国有企业改制，必须对企业各类资产、负债进行全面认真的清查，做到账、卡、物、现金等齐全、准确、一致。

要按照"谁投资、谁所有、谁受益"的原则，核实和界定国有资本金及其权益，其中国有企业借贷资金形成的净资产必须界定为国有产权。

企业改制中涉及资产损失认定与处理的，必须按有关规定履行批准程序。

我国上市公司员工持股计划的特点、问题及改进对策*高　榴（中国证监会重庆监管局，重庆　400010）摘　要：员工持股计划对于建立现代企业制度、完善公司治理结构、促进资本市场发展有着重要意义。

我国上市公司员工持股计划的实施主体以民营企业为主，行业分布广泛；参与员工的覆盖范围较广，但持股比例相对较低；股票来源以二级市场购买和非公开发行股票为主，资金来源以员工自筹资金为主；员工持股的锁定期期限比较单一，解锁后的存续期普遍较短；员工持股计划标的股票的二级市场表现显著优于大盘指数。

上市公司员工持股计划实施中存在的主要问题是：保障持股员工的股东权利机制还有待完善，信息披露要求有待强化，重复征税、税率过高影响员工持股积极性，持股过度短期化有违改革初衷。

为推动我国上市公司员工持股的有序发展，应完善法律保障体系和监管规则，加大监管力度，制定税收支持政策，促进员工持股与上市公司长远发展有机结合。

关键词：企业员工持股；集合资产管理；上市公司治理；和谐劳资关系；混合所有制中图分类号：F271，F832.5 文献标识码：A 文章编号：1007-9041-2016(11)-0060-06一、上市公司员工持股的研究综述员工持股计划（Employee Stock Ownership Plans）最早起源于美国，由美国律师兼经济学家Kelso于20世纪50年代提出，并逐步发展成为员工退休福利计划的一部分。

Kelso和Hetter（1967）将生产要素分为资本和劳动，在正常的社会生活中，人们不仅通过劳动获得收入，还通过资本获得收入。

如果工人能分享对资产的所有权，那么资本主义体系将会更加牢固，这是员工持股计划的最初思想。

在这种思想的指导下，Kelso于1956年帮助一家连锁报业企业的员工从退休老股东手中购得公司股权，这成为后来流行的美国员工持股计划的雏形（黄群慧等，2014）。

在美国获得成功之后，员工持股计划相继在法国、日本、新加坡等国得到快速发展（饶海琴，2003）。

时代金融56时代金融国有企业混合所有制改革中员工持股问题分析摘要：国有企业混合所有制改革是我国大力发展混合制经济的必然要求，员工持股制度作为国有企业混合所有制改革中的一个重要手段，其对于国企改革和混合制经济发展有着重大作用，然而在目前阶段，员工持股制度还存在法律法规不完善，恶意侵吞国有资产等风险，本文针对相关现状和问题进行一定的研究和分析。

关键词：员工持股制度　国有企业　混合所有制改革● 刘勇一、引言改革开放以来，混合所有制经济是我国基本经济制度的重要组成部分，党的十八大以来，混合所有制改革就成为了国有企业改革的一个重要环节，十五届四中全会就已经提出要对国有制大型企业进行混合所有制经营改革。

国有企业的混合所有制改革是根据当前时代特征和当下国情做出的重要决策，也符合新常态的经济规律和基本要求。

国有企业混合所有制改革，有助于巩固我国基本经济制度，提升国有企业的竞争力和经济影响力。

国有企业混合所有制改革也有助于国有企业更加满足市场发展的需要，实现高运营收益；同时，国有企业混合所有制改革也有助于政企分离，帮助不同所有制资本共同发展。

员工持股是国有企业混合所有制改革中重要的环节之一，员工持股计划在国企改革中能更好地激励员工积极性，为企业吸引人才和留住人才提供途径。

员工持股在提高员工积极性的同时也能提高员工收入，带动企业发展，提高企业经济绩效潜力。

另一方面，员工持股有助于所有制改革，在剩余价值的分配上有很大作用，有助于劳资关系的缓解。

二、员工持股的发展历史与理论（一）发展历史我国员工持股制度最早出现在19世纪80年代，历经40年发展，最初采取的是小范围试点，员工持股在企业股份制改革里面的主要作用是筹集内部资金，帮助企业扩大发展规模；随后，从90年代开始，员工持股制度开始大规模的实施，各类相关意见和法规的出台，为员工持股的大规模发展创造了有利环境；进入90年代后期，由于在员工持股制度实施过程中，存在着诸如员工倒买倒卖侵吞国有资产，权力股、关系股等不合规股权买卖，操作不规范等相关问题，员工持股制度在1998年被证监会叫停；2013年国家大力发展混合所有制经济，加上国有企业混合所有制改革，员工持股制度重新启用，寄希望员工持股制度能够帮助推进国企改革、缓解劳资纠纷、有效分配剩余价值。

国企员工持股的法律思考作者：姚毅超来源：《农家科技中旬刊》2017年第05期摘要：员工持股计划是指公司让其员工持有本公司股票从而有效的实现激励的计划。

中国证监会制定的并发布的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》中明确，上市公司可根据员工的意愿，依据显示的情况实施员工持股计划，通过合理合法的方式使其员工获得本公司股票并且可以长期持有，相关股权利益。

按照其约定分配给公司职工。

通过让国企员工持有公司股份，特别是让对企业贡献较大的骨干员工、高管持股，可以将员工与企业的利益绑定在一起，达到利益协同的作用，这对于提升员工的工作积极性有很大促进作用。

关键字：国企改革，员工持股，法理1.引言现阶段，我国国企员工，特别是高管面临着薪酬管制，薪酬并未完全市场化，这造成了国企员工工作积极性不高，离职现象越来越普遍，薪酬难以达到激励员工的作用。

员工持股计划有一定的现实意义。

2.国企员工持股的理论意义伴随着经济体制的不断改革，我国对新型收入的分配制度也进行了诸多方面的改制探索。

党的十五大报告指出，不仅要实施按劳分配原则，而且要鼓励按劳分配中加入资本、技术等其他的生产要素，中国的分配理论在这一发展过程中的实现了重要突破。

承认并确立了劳动力产权是实现按劳分配与按生产要素分配有效结合的优秀探索，是实行员工持股计划所需要的理论基础。

上市公司将获得更多的财富；员工持股计划可以提高职工个人的财富水平。

2.1 国企员工持股保护人才近年国有企业普遍存在“进新人走骨干”的现象，在与民营企业的同业竞争中，国企人才流失现象明显加剧，特别是金融、贸易类业务部门离职率上升明显，即便是央企、上市公司，也难于幸免。

中国五矿集团董事长何文波说：“一个中层干部去民营企业工作，收入至少翻两番，两年就可能把原先工作十年的钱都赚回来。

现在改革向前推进，必须解决对人才的吸引力这个事情。

” ①2.2国企员工持股能够防范恶意收购员工持股在面对野蛮人就可以起到一定的作用，员工持股是两个身份，一个是股东，一个是员工。

广东省混合所有制企业员工持股试点实施细则第一章总则第一条根据国务院国资委、财政部、证监会《关于印发<关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见>的通知》(国资发改革〔2016〕133号)，为规范广东省国有控股混合所有制企业开展员工持股工作，制定本细则。

第二条确定试点企业的申报、审核相关工作，应坚持依法合规、公开透明，增量引入、利益绑定，以岗定股、动态调整，严控范围、强化监督的原则，确保试点企业员工持股的积极导向作用。

(一)完善约束激励机制。

入股员工应与企业共享利益，共担风险。

企业应完善激励约束机制，建立健全股权内部流转和退出机制，避免持股固化僵化。

(二)分级管理。

省、市各级国有资产监督管理机构，集团公司及试点企业应承担相应的职责。

省国资委负责组织省属企业试点工作的申报，各省直机关负责组织所监管省属企业试点工作的申报及初步审核，各地市国资委负责组织市属企业试点工作的申报及初步审核。

(三)市场化运作。

坚持增量引入，员工持股应采取增资扩股等方式，员工自愿入股，保证国有资本处于控股地位。

第三条省国资委负责组织开展全省国有企业试点工作，首批试点企业5—10户。

试点企业成熟一户开展一户，实施过程中如有企业退出试点，可按照本细则增补新的试点企业。

计划单列市的试点企业工作实施由本级人民政府国有资产监督管理机构负责。

第四条省属一级企业暂不开展员工持股试点。

国有控股上市公司按证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》(证监会公告〔2014〕33号)和《上市公司股权激励管理办法》(证监会令第126号)的相关规定执行。

第二章试点企业条件第五条试点企业应当具备的具体条件如下：(一)主业处于充分竞争行业和领域，发展基础好、有一定规模和市场地位、市场前景良好、具备相应的竞争能力的商业类企业。

(三)公司治理结构健全，建立市场化的劳动人事分配制度和业绩考核评价体系，形成管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的市场化机制。

国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]关于印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》的通知国资发改革[2016]133号各省、自治区、直辖市人民政府、国务院各部委、各直属机构：经国务院同意，现将《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》印发给你们，请结合实际认真贯彻执行。

国务院国有资产监督管理委员会中华人民共和国财政部中国证券监督管理委员会2016年8月2日关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见为全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神，落实“四个全面”战略布局和创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，根据《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》（中发〔2015〕22号）有关要求，经国务院同意，现就国有控股混合所有制企业开展员工持股试点提出以下意见。

一、试点原则（一）坚持依法合规，公开透明。

依法保护各类股东权益，严格遵守国家有关法律法规和国有企业改制、国有产权管理等有关规定，确保规则公开、程序公开、结果公开，杜绝暗箱操作，严禁利益输送，防止国有资产流失。

不得侵害企业内部非持股员工合法权益。

（二）坚持增量引入，利益绑定。

主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股，并保证国有资本处于控股地位。

建立健全激励约束长效机制,符合条件的员工自愿入股，入股员工与企业共享改革发展成果，共担市场竞争风险。

（三）坚持以岗定股，动态调整。

员工持股要体现爱岗敬业的导向，与岗位和业绩紧密挂钩，支持关键技术岗位、管理岗位和业务岗位人员持股。

建立健全股权内部流转和退出机制，避免持股固化僵化。

（四）坚持严控范围，强化监督。

严格试点条件，限制试点数量，防止“一哄而起”。

严格审批程序，持续跟踪指导，加强评价监督，确保试点工作目标明确、操作规范、过程可控。

二、试点企业条件（一）主业处于充分竞争行业和领域的商业类企业。

【热荐】国有企业改制员工持股制度是什么？众所周知，随着市场经济的发展，企业也需要跟随着市场的发展规律不断的进行着变化，以此来获得更加长远的发展。

对于不同企业来说其改制的内容有所差异。

那么国有企业改制员工持股制度是什么呢？针对该问题下文中做出了相关的诠释与说明分析。

国有企业改制员工持股制度是什么？员工持股计划(Employee Stock Ownership Plan，简称ESOP)由美国经济学家路易斯·凯尔索(Louis Kelso)在1956年提出，他发现当时美国提供资本的人获得的回报要远远多于提供劳动的人，如此往复循环，便出现了富者愈富、穷人愈穷的两极分化现象，进而导致社会贫富差距不断被拉大。

为了扭转这种不公平的局面，凯尔索提倡通过设计一种制度安排使得工人们也可以购买他们为之工作的公司的股权，并可以获得公司未来分红的收益。

后来，美国相关的政策法规如《税收改革法案》(Tax Reform Act)就全面植入了凯尔索关于员工持股计划的构想，促进了员工持股制度在美国迅速地发展。

与美国员工持股制度不同的是，我国员工持股制度是随着国有企业公司制和股份制改革而逐渐形成的一种股权制度安排。

自20世纪80年代国有企业实行股份制改革以来，我国员工持股制度就一直处于探索阶段，其间既因该制度的先进性而在国有企业中广泛兴起，又因操作不规范导致内部人控制和短期套利等行为而被数度叫停。

党的十八届三中全会提出“允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体”，员工持股制度再次随着国有企业混合所有制改革受到社会各界的广泛关注。

随后中共中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》和国务院国有资产监督管理委员会《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》等文件进一步对企业员工持股制度做出部署，开始积极探索实行混合所有制企业员工持股制度。

縱观我国30多年的员工持股制度发展历程，可谓是一波三折，不仅经历过大力推广的阶段，也有数度被紧急叫停的阶段。

员工持股管理办法第一章总则第一条为全面贯彻《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（国资发改革〔2016〕133号）有关要求，规范公司员工持股改革试点工作，根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》（中发〔2015〕22号）《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》（国发〔2015〕54号）制定本办法。

第二条公司下属企业进行员工持股改革试点，需遵循以下原则。

（一）坚持依法合规，公开透明。

依法保护各类股东权益，严格遵守国家有关法律法规和国有企业改制、国有产权管理等有关规定，确保规则公开、程序公开、结果公开，杜绝暗箱操作，严禁利益输送，防止资产流失。

不得侵害企业内部非持股员工合法权益。

（二）坚持增量引入，利益绑定。

主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股，并保证国有资本处于控股地位。

建立健全激励约束长效机制,符合条件的员工自愿入股，入股员工与企业共享改革发展成果，共担市场竞争风险。

（三）坚持以岗定股，动态调整。

员工持股要体现爱岗敬业的导向，与岗位和业绩紧密挂钩，支持关键技术岗位、管理岗位和业务岗位人员持股。

建立健全股权内部流转和退出机制，避免持股固化僵化。

（四）坚持严控范围，强化监督。

公司下属企业进行员工持股改革前，必需由公司向国务院国资委申请员工持股改革试点资格。

防止没有试点资格就进行员工持股改革。

第三条公司下属企业申请进行员工持股改革试点，需达到以下条件。

（一）企业主营业务处于充分竞争行业和领域。

（二）股权结构合理，非公有资本股东所持股份应达到一定比例，公司董事会中有非公有资本股东推荐的董事。

（三）公司治理结构健全，建立市场化的劳动人事分配制度和业绩考核评价体系，形成管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的市场化机制。

（四）营业收入和利润90%以上来源于公司外部市场。

（五）优先支持人才资本和技术要素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业、科技服务型企业（以下统称科技型企业）开展员工持股试点。

身份、定价、流动——混合所有制改革中员工持股三要素的思考李瑾【摘要】新一轮的国有企业混合所有制改革是转换经营机制、完善现代企业制度的新举措。

功能保障类和市场竞争类国有企业是混合所有制改革的重点,而员工持股是混合所有制改革工作的切入点。

入股员工身份的限定、入股价格的确定、入股后股权的流动是员工持股的三要素,必须认真考量,谨慎拟定方案,规范操作,顺利实施以员工持股为特征的混合所有制改革。

【期刊名称】《河南牧业经济学院学报》【年(卷),期】2016(029)005【总页数】3页(P7-9)【关键词】混合所有制;员工持股;入股员工身份;入股价格;股权流动【作者】李瑾【作者单位】河南财政金融学院信息工程系,河南郑州451464【正文语种】中文【中图分类】F276.2混合所有制经济是企业或经营类事业单位(以下简称企业)在资本产权构成上，由国有资本、集体资本、外资资本、民营资本、个人资本等共同持股，相互融合的财产所有权混合所有的实现形式和与之相适应的经济制度。

产权多元化的股份制企业(包括股份有限公司和有限责任公司)，是混合所有制经济最具有代表性的组织形式，但不是所有股份制企业都是混合所有制，如纯民营性质或国有多元出资。

国有企业是国民经济的重要领域，是构建现代产业体系的重要载体，是保持经济平稳健康发展的重要支撑，因此，坚持国有企业的战略定位，把国有企业做大、做强、做优要毫不动摇。

但目前国有企业发展的质量不高，活力不足，机制不够灵活，效益较差，应有的作用没有充分释放，必须进一步深化改革。

我们认为国有企业进行混合所有制改革，是促进国有企业转换经营机制、完善现代企业制度的重要举措，是决定国有企业未来发展的关键一招，是破解国有企业存在矛盾和问题的根本措施，是实现国有企业扭亏解困的必由之路[1]。

因为国有企业进行混合所有制改革，有利于国有资本放大功能，使1个单元的国有资本发挥大于1个单元国有资本的作用。

在国有企业内部聚集更多新的资本进入，提高国有资本配置效率，进而提高国有企业的竞争力，增强国有经济活力，使单位国有资本的净含量增加，实现国有资产的保值增值。