保险是家庭资产配置的重要构成

消费观念升级，财富管理观念不断强化，为未来生活提供保险、合法避税等 方面的需求越来越大。 全球步入低利率时期，带动了居民对保险等金融投资产品的需求。 人口老龄化快速发展，全民健康意识的提升，为我国保险业带来广阔的发展 空间。
9
保险将成为家庭资产配置的重要角色
保险在家庭资产配置中的发展优势
• 保障功能是保险业的立业之基，最能体现保险业的特色和核 心竞争力，实现分摊风险和补偿损失。保险保障功能具体表 现为财产保险的补偿功能和人身保险的给付功能。
家庭资产配置新格局
低利率国家的家庭资产配置的趋势
美国
风险偏好较高
• 无风险利率下行，居民的金 融资产占比提升，非金融资 产占比下降；
• 股票资产配置比例提升，货 币资产配置比例明显下行；
• 养老金占比持续提升，受经 济周期较小。
日本
风险偏好相对保守
• 无风险利率下行，居民金融 资产占比提升，非金融资产 占比下降；
保险是家庭资产配置的重要构成
主要内容
目录
1 财富增长和低利率环境下家庭资产配置新格局 2 保险将成为家庭资产配置的重要角色
2
居民财富稳步增长，无风险利率下行
图1：2005-2014年居民资产增长变化
300
45
250
40 35
200
30
150
25 20
100
15
50
10 5
0
0
居民新增资产/万亿元（右轴） 居民总资产/万亿元（左轴）
我国家庭资产配置变化
图6：我国居民金融资产中各类配置占比
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
其他 理财 保险 基金 股票 债券 存款 通货
数据来源：Wind，交银金研中心
居民金融资产配置中，通货、存
款、债券占比逐年下降，保险和 理财的占比持续提升。
6
数据来源：Wind，交银金研中心
4.00 3.50 3.00 2.50 %2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50
图2：10年期国债收益率变化趋势
美国国债（10Y）
日本国债（10Y）
中国国债（10Y）
数据来源：Wind，交银金研中心
2005-2014年，我国居民总资产 由64.11万亿元增长至253.72万 亿元，增幅为296%，年复合增长 率为16.51%。
• 保险产品能够满足不同层次家庭资产配置的需求。保险提供 的财富规划、生命规划和家庭规划，能帮助客户分析和规划 个人或家庭的未来，灵活高效管理家庭生命周期风险，进而 提供各类风险保障产品和财富规划服务。
10
保险将成为家庭资产配置的重要角色
保险在家庭资产配置中的发展优势
• 近年来，保险监管部门陆续推出一系列保险投资新政，扩大 了保险资金的投资范围和比例，保险的投资领域日益广泛， 有效提高了保险投资收益率。
居民非金融资产
居民金融资产
居民非金融资产占比
居民金融资产占比
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
非金融资产占比持续下降，金融资产占比不断 上升。
图4：2014年我国居民非金融资产构成
图5：房地产占居民资产的比重变化
6.81% 2.49% 90.70%
房地产 汽车 农村生产性固定资产
• 《个人所得税》第四条第五款规定，保险金不列入所得税应 纳税额之内；
• 《税法》规定，寿险产品给付的身故保险金免征受益人的个 人收入所得税。
11
谢 谢！
居民资产
Text
4
金融资产
货币
包括通货、存款 等无风险资产
金融投资产品ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
包括股票、债券 、保险、信托等 具有一定风险溢 价的资产
家庭资产配置新格局
我国家庭资产配置变化
图3：我国居民资产配置结构及占比变化
160 140 120 万 100 亿 80 元 60
40 20
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
64% 62.86%
62%
房地产占居民资产的比重
60%
58%
56%
53.81%
54%
52%
50%
48% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
房地产虽然占据了居 民非金融资产的90% ，但在居民总资产的 比重呈现不断下降的 趋势。
5
家庭资产配置新格局
全球经济步入低增长时代。为应对经济 增长乏力，各国纷纷将政策利率一降再 降，低利率环境不断加强。我国无风险 利率亦持续下行，10年期国债收益率由 2015年初3.63%降至目前的2.74%，降幅 为24.52%。
3
家庭资产配置新格局
我国家庭资产配置结构
非金融资产
包括房地产、 汽车和农村生 产性固定资产
• 金融资产中的货币资产和金 融投资产品占比都在提升；
• 股票和债券占比一直不高， 保险和退休金占比持续提 升。
7
主要内容
目录
1 财富增长和低利率环境下家庭资产配置新格局 2 保险将成为家庭资产配置的重要角色
8
保险将成为家庭资产配置的重要角色
我国家庭资产配置新格局为保险业带来的机遇
• 居民可支配收入快速增长，高端富裕阶层迅速崛起，家庭资产配置日益多 元化。